Файл: Кредит и его функции (Особенности и тенденции развития кредита в России).pdf

Рис.5. Динамика активов российских банков (млрд. руб.)^[16]

Нынешним темпам роста, конечно, далеко до показателей 2011-2013 годов, когда розничное кредитование росло на 30-40% в год, но на фоне 2016 года, а тем более 2015-го, когда был зафиксирован спад на 5,7%, 13-процентный рост — серьезное достижение.

В сегменте корпоративного кредитования, если исходить из данных ЦБ на основе балансовых показателей банков по итогам 2018 года, наблюдался околонулевой (+0,2%) рост. Что на фоне всплеска розничного кредитования смотрится не слишком убедительно, но на фоне результатов 2016 года, когда объем корпоративного кредитования просел на 9,5%, может считаться достижением. Расчеты самого Центробанка дают более радужную картину: объем кредитов нефинансовым организациям в 2018 году вырос на 3,7% против падения в 2017 году на 1,8%.

Правда, рост кредитования предприятий нефинансового сектора экономики в прошлом году был связан в основном с реализацией государственных программ. Пока не наблюдается заметного восстановления инвестиционной активности частных компаний, а положительная динамика инвестиций была связана в большей степени с несколькими крупными инфраструктурными госпроектами.

Соответственно, и рост кредитного портфеля в основном пришелся на сегмент крупных государственных банков, остальные же оживления рынка почти не ощутили.

Рис.6. Распределение кредитов, выданных российскими банками юридическим лицам, по отраслям деятельности заемщиков на 01.01.2019 г. (внешняя диаграмма) и на 01.01.2019 год (внутренняя диаграмма)^[17]

Динамика просроченной задолженности и в розничном, и в корпоративном сегменте в 2018 году была разнонаправленной – в I и III кварталах она росла (на 9,1% и 3% по кредитам ЮЛ и на 3,6% и 0,7% по кредитам ФЛ), а во II и IV сокращалась (на 2,6% и 2% по кредитам ЮЛ и на 0,7% и 3,2% по кредитам ФЛ). В итоге рост совокупной просроченной задолженности, составил за год 4,3%. Для сравнения – в 2016 году динамика «просрочки» была отрицательной (сокращение на 5,8%).

Удельный вес просрочки в совокупном кредитном портфеле на 1 января 2019 года составляет 6,2% (годом ранее – 6,3%). Доля просроченных ссуд в розничном портфеле сократилась за прошедший год с 7,9% до 7%, в корпоративном же портфеле увеличилась – с 5,8% до 5,9%.

Рис.7. Динамика кредитования и просроченной задолженности по кредитам^[18]

Согласно официальной статистике Банка России, доля проблемных и безнадежных ссуд в совокупном объеме по банковскому сектору увеличилась с 9,4% до 10% за 2018 год. Тем не менее, работа регулятора с банками в области адекватного резервирования нестандартных и проблемных кредитов приносит определенные результаты. Объем сформированных резервов по всем видам ссуд на 1 января 2019 года все еще меньше доли одних только проблемных и безнадежных ссуд, но за прошедший год доля сформированных резервов выросла с 8,5% до 9,3% по отношению к кредитному портфелю.

Следует отметить, что низкая кредитная активность банков на корпоративном рынке может объясняться не только отсутствием инвестиционного спроса в экономике, но и высокими процентными ставками на денежном рынке. Так, в течение почти всего первого квартала Центробанк держал ставки привлечения по операциям постоянного действия на уровне 9% годовых, еще в середине сентября на абсолютно безрисковых операциях размещения средств в ЦБ банкиры зарабатывали 8% годовых и лишь к концу года ставки по этим операциям упали до 6,75%. Между тем привлекали средства банки гораздо дешевле: на начало года средние ставки по депозитам физических лиц на срок до одного года (на депозиты такой срочности привлекается сейчас около 90% общего объема вкладов) в 30 крупнейших банках находились на уровне 6,41% годовых, в декабре — 5,20%.

Рис.8. Средневзвешенные процентные ставки по кредитам в рублях в 2018 году^[19]

Очевидно, что такая высокая (более 3,5 процентного пункта) разница между ставками привлечения и безрискового размещения средств, да еще и в условиях рубля, совсем не стимулировала банкиров рисковать и заниматься кредитованием. И если на рынке кредитования физических лиц кредитная активность окупалась высоким уровнем ставок (15,8% годовых на январь, 12,5% на декабрь — по занимающим более 95% рынка кредитам на срок от одного года), то в случае с нефинансовыми организациями, где ставки в начале года колебались в районе 11,3-12,2% годовых, а к концу опустились до 9,1-9,2%, премия за риск, видимо, казалась недостаточной — вероятно, проще было одолжить деньги Центробанку. Что банкиры охотно и делали: за 2018 год объем средств российских банков на счетах в Банке России вырос на 55%. По абсолютной величине это 1,7 трлн руб., что превышает даже показатели прироста рынка кредитования физических лиц (1,4 трлн руб.).

Кроме того, негативное воздействие на рынок кредитования оказал существенный рост ожившего после снижения ставок в экономике рынка корпоративных облигаций: крупные заемщики зачастую выбирали его как более дешевый по сравнению с кредитованием способ финансирования. Банкиры также предпочитали работу с облигациями: объем их вложений в долговые ценные бумаги за 2017 год вырос на 6,2%, или на 582 млрд руб., что в два с лишним раза меньше прироста розничного кредитного портфеля, но на порядок больше прироста корпоративного (58 млрд руб.).

Таким образом, прогноз на будущее тоже пока выглядит оптимистично – скорее всего, убытки убыточных банков в 2019 году станут меньше, а прибыль прибыльных вырастет. Снижение процентной маржи компенсирует рост комиссионных доходов. При отсутствии форс-мажоров и кризисов 2019 год также должен стать рекордным по уровню прибыли.

2.2. Преимущества и проблемы, связанные с развитием кредита

Cитуация на рынке кредитования благоприятна. Но есть причины, которые могут негативно повлиять на банковский сектор:

• Массовое кредитование часто провоцирует рост инфляции. А это приведёт к увеличению ключевой ставки ЦБ, что отразится и на условиях кредитования коммерческих банков.
• Банковская реформа. Центробанк преобразовывает банковский сектор. К 2019 году игроки будут разделены на 3 категории по европейской модели. Смогут ли кредитные организации перестроиться и как это повлияет на рынок, предсказать сложно.
• Внешнеполитическая обстановка. Санкции в отношении России со стороны США и стран Евросоюза могут отразиться на экономике.

Стремясь компенсировать снижение доходности бизнеса и стагнацию в области корпоративного кредитования, банки в последний год усиленно наращивали кредитование физлиц. Однако из-за отсутствия предпосылок для роста платежеспособности заемщиков такой подход с высокой вероятностью приведет к кризису в перспективе двух лет, предупреждают аналитики. Сами банкиры, хотя и признают рост рисков, пока серьезной угрозы не видят: основной рост выдач пришелся на наиболее стабильный сегмент ипотеки, а потенциальные риски финансовой устойчивости имеют лишь отдельные игроки^[20].

В 2017-2018 годах розничное кредитование росло благодаря снижению Центробанком ключевой процентной ставки (с 10% в начале 2017 года до 7,25% в марте 2018 года), умеренному восстановлению потребительского спроса и стремлению банков к повышению чистой процентной маржи.

К настоящему времени ситуация изменилась. В сентябре 2018 года регулятор из-за роста инфляционных рисков на фоне резкой реакции финансовых рынков, вызванной угрозой новых санкций США, завершил цикл понижения ставки, впервые с 2014 года повысив ее (до 7,5%). Реальные доходы населения с августа, по данным Росстата, в годовом выражении начали показывать снижение (на 0,9% в августе и на 1,5% в сентябре), хотя в феврале—апреле росли на 4,2–5,6%. Кроме того, ЦБ, опасаясь роста закредитованности населения, принял меры банковского регулирования, направленные на снижение темпов роста необеспеченного потребительского кредитования и выдачи ипотеки с небольшим первоначальным взносом. По данным ЦБ, кредитная задолженность населения за девять месяцев 2018 года увеличилась на 2 трлн руб., или на 16,7% с начала года.

С 1 июля 2017 года по 1 июля 2018 объем задолженности физлиц перед банками вырос на 19%, динамика сегмента достигла пика с 2014 года». При этом, реальные располагаемые денежные доходы населения стагнировали, увеличившись не более чем на 7%, и предпосылок для дальнейшего роста платежеспособности заемщиков нет. Также негативное влияние на платежеспособность населения дополнительно окажет повышение НДС и цен на топливо, а также снижение курса рубля, что приведет к росту дефолтности в розничном сегменте в 2019–2020 годах.

Рис.9. Рост доходов и кредитования населения в России^[21]

Рост в рознице не остался без внимания регулятора. С 1 сентября 2018 года ЦБ повысил коэффициенты риска (учитываются при расчете нормативов достаточности капитала) по потребительским кредитам в зависимости от их полной стоимости. Теперь по кредитам со ставкой 10–15% годовых коэффициент риска составляет 120% (был 100%), со ставкой 15–20% – 140% (вместо 110%), со ставкой 20–25% – 170% (120%). По кредитам под 25–30% коэффициент достиг 200%. Это еще смягченный после обсуждения с банками вариант: сначала ЦБ собирался повысить коэффициенты на 10 п. п. больше.

Кроме того, ЦБ поднял коэффициент риска по ипотеке с низким первоначальным взносом – со 150 до 200%. Он будет применяться к кредитам, выданным после 1 января 2019 г.

К сожалению, рынок кредитования физических лиц уверенно движется к перегреву, т. е. туда же, куда пришел в 2013 г. ЦБ старается пресекать именно высокие ставки, а не крупные суммы и длинные сроки кредитов. Метрики среднего срока и средней суммы кредитов являются свидетельством агрессии банков, и они постоянно растут. Особую тревогу резкий рост среднего лимита по кредитной карте - именно в этом сегменте ожидается наибольшие проблемы.

Некоторые банки начали выдавать нецелевые кредиты на 15 лет, это огромный срок: потребительский кредит не может быть длиною в ипотеку, у заемщика просто теряется мотивация платить столько времени за товар или услугу, которыми он уже давно перестал пользоваться. Так как приток новых заемщиков ограниченный, банки докредитовывают существующих, удлиняя сроки кредитования и снижая ставки.

Таким образом банки создают себе будущие проблемы. Пока это не отражается в потерях, но при сохранении таких темпов роста, да еще если будет очередной кризис, отразится. Банки начали забывать, что многие люди не в состоянии грамотно оценить свои финансовые возможности и могут оказаться не в состоянии обслуживать долги.

Поэтому, несмотря на то что ЦБ принимает меры по охлаждению рынка, очередной жесткий кризис потребительского кредитования неизбежен, и он уже не за горами. Меры, направленные на снижение ставок, лишь сделают еще более тяжелым для многих банков прохождение предстоящих сложностей.

Далеко не у всех игроков накоплены адекватные надвигающимся проблемам резервы. Сейчас многие отчитываются о рекордах, но все это лишь следствие низкого уровня резервов, неадекватного исторической статистике потерь за последние 10 лет.

Кредитные риски сейчас низкие, фондирование дешевое – это перекрывает стоимость более жестких требований ЦБ. У мер ЦБ эффект будет, но ограниченный и проявится полностью только через пару лет, а за это время банки успеют заработать достаточно прибыли, чтобы его компенсировать, Прибыль они зарабатывают гораздо быстрее, чем снижается капитализация из-за выросших коэффициентов риска. Действие мер будет растянуто во времени и оценить его можно будет лишь по итогам года^[22].

Меры ЦБ работают не в полную силу еще и потому, что расчет полной стоимости кредита, от которой зависит риск-вес, не включает ряд комиссий. Плюс некоторые банки передают часть дорогих кредитов на баланс микрофинансовых компаний. В нижнемассовом сегменте предреволюционная ситуация. Люди с маленькими доходами живут в кредитной парадигме, они берут кредиты на обслуживание кредитов и вынуждены идти уже не только в банки, но и в микрофинансовые компании.

Чтобы предотвратить возможный рост кредитования заемщиков с высокой долговой нагрузкой, аналогичный 2011–2014 гг., ЦБ рассматривает возможность установить надбавки к коэффициентам риска по потребкредитам в зависимости от долговой нагрузки заемщика. С октября 2019 г. банки будут рассчитывать показатель долговой нагрузки по всем кредитам, предоставленным физлицам.

Рисков перегрева рынка микрофинансирования ЦБ сейчас не видит. Среднегодовой темп роста этого рынка на 30 июля составил 28,7% (в годовом выражении) против примерно 40% годом ранее. Драйверами роста этого рынка являются сегмент онлайн и краткосрочные займы до 30 дней.

2.3. Перспективы развития кредита в России

Рассмотрим перспективы развития кредита на 2019. Ожидается:

1) Замедление сокращения числа банков: в 2019 году будет отозвано меньше лицензий, чем в 2018 году. Как и в прошедшем году, основной официальной причиной отзывов останется высокорискованная кредитная политика, размещение средств в низкокачественные активы, финансирование проектов собственников, неадекватная оценка рисков и недоформирование резервов.