Файл: ссудный капитал. Ссудный капитал и его роль в рыночной экономике.pdf

В настоящее время огромное значение для нормального функционирования всей экономической системы в целом имеют государственный и международный кредит. Государственным кредитом называют совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором выступают государство, местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам. Государственный кредит выражает отношения в денежной форме между государством с одной стороны, и физическими или юридическими лицами с другой, чаще всего с банками, страховыми компаниями и предпринимателями. Кредит будет государственным в том случае, когда в качестве участника ссудной сделки выступают центральное правительство или местные органы власти. В этом смысле его можно сравнить с другими формами кредита, в первую очередь с банковским, где обязательным участником ссудной сделки является банк.

Центральной проблемой инвестиционного кредитования для предприятия является получение средств по приемлемым ставкам (1, С.483).Уровень ставки процента по кредитам для конкретной фирмы зависит от ряда факторов, важнейшими среди которых являются следующие.

Срок кредитования.

Важным фактором, влияющим на величину ставки по ссудам, является срок предоставления кредита. В частности, различают краткосрочные и долгосрочные кредиты. Краткосрочные кредиты выдаются на непродолжительный срок, как правило, на несколько месяцев. Они необходимы предприятию для осуществления текущей производственной деятельности. Заемщик направляет их на пополнение временного недостатка оборотных средств: для приобретения сырья, материалов, выдачи заработной платы своим работникам. Необходимость получения долгосрочного кредита возникает в связи со стратегическими целями предприятия, прежде всего инвестиционного характера. Долгосрочный кредит предоставляется для обслуживания долговременных потребностей, связанных с техническим перевооружением предприятия, модернизацией производства, осуществлением капитальных затрат по расширению производства на срок, превышающий 1 год. Процентная ставка по краткосрочным кредитам устанавливается на более высоком уровне, чем по долгосрочным, что демонстрирует заинтересованность банка в поддержании стабильных продолжительных связей со своими контрагентами.

Сумма предоставляемого кредита.

Большое влияние на размер процентной ставки оказывает сумма предоставляемого кредита. Так по крупным ссудам ставка обычно ниже, чем по мелким. Дифференциация процентных ставок обусловлена в первую очередь расходами банка по обслуживанию клиентов-заемщиков. Чем меньше абсолютный размер кредита, тем большая доля постоянных административных издержек будет при-ходиться на каждую денежную единицу небольшой ссуды. Поэтому по мелким ссудам банк взимает высокий процент.

Уровень кредитного риска, который в свою очередь зависит:

- от деловой репутации заемщика, включая его кредитную историю и кредитный рейтинг;

- от обеспечения кредита.

Деятельность любого банка связана с наличием кредитного риска -- вероятностью невозврата суммы кредита и процентов по нему. Основным методом зашиты от возникновения кредитного риска является анализ банком деловой репутации заемщика, проверка его кредитной истории, составление кредитного рейтинга клиента. Эта деятельность банка направлена на получение объективной информации о клиенте и уменьшение возможностей мошенничества с его стороны. Как правило, банки самостоятельно формируют кредитные истории своих клиентов, организуя единую базу данных по заемщикам. Аналогичная работа осуществляется также и специализированными компаниями -- кредитными агентствами или кредитными бюро, которые проводят комплексную оценку кредитоспособности заемщика и рассчитывают кредитный рейтинг. За рубежом кредитные истории и кредитные рейтинги имеют широчайшее распространение. В нашей стране кредитные истории только начинают формироваться. Не создана еще и организационно-правовая база решения этой проблемы. Так, только в 2002 году при Министерстве экономического развития и торговли Российской Федерации была образована рабочая группа по подготовке законопроекта о создании кредитных бюро (1, С.485). Однако нет сомнения, что западная практика уже в ближайшие годы распространится и в нашей стране.

Другим моментом, определяющим размер кредитного риска, является обеспечение кредита. Кредитное обеспечение представляет собой совокупность условий, дающих кредитору основание быть более уверенным в возврате долга. В качестве обеспечения может выступать залог. Для банка важным условием предоставления кредитного обеспечения является возможность реализовать залог. От вида обеспечения зависят размер банковской ссуды и величина процента по ней. Кредитное обеспечение, имеющее высокую степень ликвидности, дает возможность фирме-заемщику получить кредит по меньшей ставке процента по сравнению с необеспеченным кредитом.

4. Тип кредита (коммерческий или банковский). Процент по товарному кредиту включается в цену товара и в сумму векселя. Он значительно ниже, чем по банковскому кредиту. Процентная ставка по банковскому кредиту, предоставляемому кредитно-финансовыми институтами юридическим и физическим лицам, как правило, превышают ставку по коммерческому кредиту.

Итак, уровень процентной ставки кредита формируется под влиянием целой группы величин.

3.3. Проблемы инвестиций в России

Для экономики нашей страны характерны сильный износ производственных фондов, ненадежность инфраструктурных сетей, низкий уровень развития образования и здравоохранения, что требует модернизации и соответствующих капиталовложений (6, С.57). В настоящее время инвестиционный процесс в России формируется под влиянием объективных условий спроса и рентабельности бизнеса. Наиболее привлекательны для инвесторов отрасли с высокой рентабельностью и короткими инвестиционными циклами, это наглядно показывает таблица 1 (см. приложение). Так, например, наука и машиностроение, отрасли, сильно пострадавшие в ходе кризиса 1998г., до сих пор не могут выбраться из инвестиционной «ямы» из-за недостаточного спроса на свою продукцию, потери рынков и кадров (6, С.52). Реализация различных инфраструктурных проектов тормозится в силу того, что предполагает отвлечение огромных средств при сравнительно низкой норме рентабельности. Несмотря на появление национальных проектов и новых региональных и отраслевых стратегий, страна так и не сумела решить проблему резкой активизации инвестиционной деятельности: абсолютные объемы капиталовложений остаются относительно невысокими, немало важнейших отраслей находится на «голодном инвестиционном пайке» (6, С.52).

В целом по экономике схема внешнего финансирования инвестиций в России еще не сформировалась. В последние годы в России около 50% инвестиционного спроса в основной капитал удовлетворяется за счет собственных средств предприятий, 10-12% за счет фондового и кредитного рынков. (7, С.102) Как показывают данные таблицы 2 приложения, доля внешнего финансирования в экономике страны увеличивается, но по-прежнему в накоплениях доминируют самофинансирование и государственные средства. Не наблюдается тесная взаимосвязь между банками и производственными компаниями в области кредитования. Так, доля промышленных предприятий, не пользующихся банковским кредитом, остается довольно стабильной и составляет около 25%. В отечественной экономике продолжает действовать тенденция «оторванности» реального бизнеса от банковской системы. Это можно объяснить слабой мощностью отечественной банковской системы, короткими сроками кредитов; высокими процентными ставками для некоторых видов бизнеса; невозможностью финансирования крупных займов российских компаний на внутреннем рынке. Рынок ценных бумаг в России тоже пока не стал значительным источником инвестиционных ресурсов. В общем объеме финансирования инвестиций он занимает 1-3%. Иностранные инвестиции также имеют тенденцию к росту, но их доля все еще остается низкой (табл.3 приложения).

По данным обследования инвестиционной активности, проведенного по состоянию на 10.10.2006 в 10 тыс. организаций, осуществляющих промышленную деятельность, инвестиции в основной капитал осуществили 94% крупных и средних организаций и 44% - субъектов малого предпринимательства. Основной целью инвестирования является замена изношенной техники и оборудования. На это указали 72% респондентов. Основные факторы, сдерживающие инвестиционную деятельность, - недостаток собственных финансовых средств (на это указали 63% руководителей), высокий процент коммерческого кредита и высокие инвестиционные риски (28%), невысокий спрос на выпускаемую продукцию (17%) (9, С.91-92).

Отдельно стоит сказать о проблемах малого и среднего бизнеса России, развитие которого очень важно для экономики страны. Самой большой проблемой здесь также является нехватка внутренних финансовых ресурсов и, как следствие, инвестиционный голод. Проблема поиска инвестиционных ресурсов здесь стоит на первом месте.

Заключение

На основании изучения литературных источников в процессе выполнения данной курсовой работы мною были сделаны следующие выводы:

Ссудный капитал - это денежный капитал, отдаваемый собственником денег, нуждающимся в них предпринимателям (бизнесменам) или просто гражданам под определенный процент. Ссудный капитал всегда выступает в форме денежного. Однако понятия денежного и ссудного капитала не тождественны . Временно свободные денежные средства, возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления личного сектора и государства образуют источники ссудного капитала. В рыночной экономике присутствует множество субъектов, имеющих свободные денежные средства, однако имеется и множество лиц, нуждающихся в этих средствах. Отношения между этими лицами по поводу движущихся свободных денежных средств, осуществляемые при посредстве банков, представляют собой рынок ссудного капитала.

Рынок ссудных капиталов способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы производства, откуда она черпает дополнительные денежные ресурсы.

При исследовании рынка ссудного капитала и категории процента очень важную роль играет фактор времени и межвременной выбор, который связан с предпочтением текущего потребления будущему потреблению.

Количественным выражением ссудного процента является норма (ставка) процента. Норма процента определяет, какую часть прибыли заемщик денежного капитала должен отдать его собственнику за предоставленное право в течение определенного срока пользоваться этим капиталом. Существует множество различных ставок процента на рынке заемных средств, на рынке ценных бумаг, на рынке недвижимости и т. д. Изменение нормы процента связано с рыночным механизмом, а также зависит от государственного регулирования . При совпадении нормы дохода ссудного капитала и нормы временного предпочтения образуется равновесная ставка процента.Для создания и увеличения капитала необходимы вложения денежных средств -- инвестиции. Инвестирование -это процесс создания или пополнения запаса капитала. Существуют внутренние (самофинансирование) и внешние (кредиты, выпуск ценных бумаг) источники инвестиционных ресурсов.

Классической технологией заимствования финансовых ресурсов является привлечение банковского кредита. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. В условиях экономического подъема и достаточной экономической стабильности кредит выступает фактором роста. Кредит необходим в рыночной экономике, как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей производства в другие, перераспределяя огромные денежные и товарные массы, кредит питает предприятия дополнительными ресурсами, выступая источником инвестиций.Центральной проблемой инвестиционного кредитования является получение средств по приемлемым ставкам, которые зависят от сроков кредитования, сумм кредитов, уровней кредитного риска и типов кредита.В современной российской экономике на данное время около 50% инвестиционного спроса в основной капитал удовлетворяется за счет собственных средств предприятий. Доля внешнего финансирования хоть и увеличивается, но незначительно. Отечественной банковской системе, несмотря на увеличение в последние годы количеств и штатов, не хватает мощности. Нет тесной взаимосвязи между банками и производственными компаниями в области кредитования, продолжает действовать тенденция «оторванности» реального бизнеса от банковской системы. Рынок ценных бумаг и иностранные инвестиции тоже занимают незначительное место в общем объеме финансирования. Многие важные отрасли народного хозяйства, социальные инфраструктуры, а также начавший развиваться средний и малый бизнес испытывают острую нехватку инвестиционных ресурсов.