Файл: Монометаллизм и его разновидности.pdf

Следующий этап наращивания денежной массы США начинается в 1971 году отказом от поддержания золотого стандарта. На рис. 3 статистические данные по объему денежной массы с 1970 по 1994 гг. отмечены символом *. Удельная скорость роста денежной массы возрастает до 0.15 при практически неизменной удельной скорости ВВП (рис. 4).

Рисунок 3. Динамика денежной массы США с 1970 по 1995^[12]

Рисунок 4. Динамика ВВП США с 1880 по 1980^[13]

Как уже упоминалось, большое достоинство золотого стандарта заключается в том, что он обеспечивает долгосрочную стабильность цен. Если сравнить среднегодовой уровень инфляции в 0,1 процента в период с 1880 по 1914 год со средним показателем в 4,1 процента в период между 1946 и 2003 годами (причина исключения периода с 1914 по 1946 год состоит в том, что это не был ни период классического золотого стандарта, ни период, в течение которого правительства понимали, как управлять денежно-кредитной политикой).

Рисунок 5. Уровень инфляции США с 1915 по 2012^[14]

Но поскольку экономики в соответствии с золотым стандартом были настолько уязвимы к реальным и валютным потрясениям, цены в краткосрочной перспективе были крайне нестабильными. Показателем краткосрочной нестабильности цен является коэффициент вариации - отношение стандартного отклонения годовых процентных изменений уровня цен к среднегодовому процентному изменению. Чем выше коэффициент вариации, тем выше кратковременная нестабильность. Для Соединенных Штатов в период с 1879 по 1913 год коэффициент составлял 17,0, что довольно высоко. Между 1946 и 1990 годами было всего 0,88. В самое нестабильное десятилетие золотого стандарта, 1894-1904, средний уровень инфляции составлял 0,36, а стандартное отклонение составляло 2,1, что дает коэффициент вариации 5,8; в самое нестабильное десятилетие более позднего периода, 1946-1956 гг., средний уровень инфляции составлял 4,0, стандартное отклонение составляло 5,7 (рис. 5).

Более того, поскольку золотой стандарт дает правительству очень мало полномочий по использованию денежно-кредитной политики, страны с золотым стандартом менее способны избегать или компенсировать денежные потрясения. Следовательно, реальный объем производства более изменчив в соответствии с золотым стандартом. Коэффициент вариации для реального производства составлял 3,5 между 1879 и 1913 годами и только 0,4 между 1946 и 2003 годами. Не случайно, так как правительство не могло иметь усмотрение в отношении денежно-кредитной политики, безработица была выше в годы золотого стандарта. В среднем он составлял 6,8 процента в Соединенных Штатах в период между 1879 и 1913 годами и 5,9 процента в период с 1946 по 2003 годы.

Наконец, любое рассмотрение плюсов и минусов золотого стандарта должно включать большой минус: стоимость ресурсов для производства золота. Милтон Фридман оценил, что затраты на поддержание полного стандарта на золотые монеты для США в 1960 году составляли более 2,5 процента ВНП. В 2005 году эта стоимость составила бы около 300 миллиардов долларов.

Перспективы возврата к золотому стандарту США

Возвращение к золотому стандарту в Соединенных Штатах является частой темой политических дебатов.

Основным аргументом в поддержку возвращения к золотому стандарту является его потенциал для снижения инфляции. Это потому, что предложение денег будет ограничено в значительной степени статическим глобальным предложением золота.

Принятие золотого стандарта, вероятно, сократит государственные расходы и долги, потому что у правительства не будет возможности просто напечатать больше денег для финансирования своих действий. Некоторые эксперты считают, что это резко сократит ненужные расходы во всех сферах государственного управления, от военных до социальных программ. Они также считают, что это обеспечит сбалансированный бюджет, будет способствовать сбережениям среди американских граждан и создаст условия для долгосрочного экономического роста и процветания.

Несмотря на его потенциальные выгоды, эксперты изо всех сил пытались договориться о выполнимом плане возвращения к золотому стандарту; и при этом они не определили последовательное определение золотого стандарта. Некоторые определяют золотой стандарт как систему, в которой цены на золото могут колебаться в зависимости от открытого рынка. Другие считают, что цены на золото должны были бы быть установлены искусственно низкими или искусственно высокими Федеральным резервом, чтобы золотой стандарт был вновь принят на национальном уровне.

В современной мировой экономике принятие золотого стандарта потребует сотрудничества не только со всеми секторами правительства, но также с политическими партиями и рядом международных правительств.

Многие критикуют золотой стандарт, потому что он не дает Федеральному резерву возможности легко увеличить денежную массу в периоды рецессии, войны или других чрезвычайных ситуаций. По этой причине золотой стандарт часто считается устаревшим и негибким по сравнению со сложным технологически продвинутым и основанным на исследованиях Федеральным резервом. Например, Федеральному резерву в основном приписывают лидирующие усилия по восстановлению страны до низкого уровня безработицы после Великой рецессии, начавшейся в 2007 году.

Некоторые эксперты также считают, что предложение золота и цена на золото не так стабильны и надежны, как утверждают некоторые. Например, текущая цена золота колеблется ежедневно и резко возросла в последние годы, особенно во время Великой рецессии. Противники также указывают на исторические примеры того, как золотой стандарт не защищал от Великой депрессии или ряда банкротств банков.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Монометаллизм заключается в том, чтобы фиксировать один металл как эталон стоимости. Два металла, в основном используемые в качестве денег, это золото и серебро. Из них серебро распределено более широко и обильно, чем золото. Он обычно образуется в более крупных месторождениях и его легче добывать, поэтому его стоимость намного меньше, чем у золота. Если бы относительная коммерческая стоимость двух металлов всегда сохранялась в точности одинаковой, правительство могло бы установить это значение и соответствующим образом установить законное соотношение, но производство двух металлов не будет оставаться одинаковым, и, следовательно, их значения могут изменяться. Увеличение производства серебра или уменьшение производства золота, или наоборот, вызывает колебания коммерческой стоимости двух металлов и, таким образом, изменение фактического или коммерческого соотношения между ними.

Монометаллизм бывает двух основных разновидностей: серебренный и золотой стандарты.

До Первой мировой войны золотой стандарт работал эффективно и оставался общепринятым. Это позволило обеспечить стабильность обмена между странами.

Но с началом войны в 1914 году золотой стандарт был повсеместно отменен в основном по двум причинам: чтобы избежать неблагоприятного платежного баланса, и чтобы предотвратить попадание экспорта золота в руки врага.

После войны в 1918 году были предприняты попытки возродить золотой стандарт, и к 1925 году он снова получил широкое распространение. Но великая депрессия 1929-33 годов в конечном итоге привела к разрушению золотого стандарта, который фактически полностью исчез из мира к 1937 году.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Антонов В. А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник и практикум: учебник для бакалавров. М.: Юрайт, 2014. 548 с.
2. Бобраков Ю.И. США: Федеральная резервная система и экономическое регулирование. - М.: Наука, 2015. - 219 с.
3. Бычков А. А. Влияние государства на национальную денежную систему // Молодой ученый. — 2015. — №19. — С. 365-367.
4. Воронин А.С. Национальная платежная система. Бизнес-энциклопедия. — М.: КНОРУС: ЦИПСиР, 2013. — 424 с.
5. Гаврилова В.Е. Эволюция функций денег в современных условиях // Вестн. Моск. ун-та. Сер. 21. Управление (государство и общество). - 2014. - № 3. - С.60-69.
6. Грибов А.Ю. Институциональная теория денег: сущность и правовой режим денег и ценных бумаг — М.: ИД РИОР, 2014. — 200 с.
7. Жигаев А.Ю. Некоторые актуальные вопросы взаимосвязи финансовой стабильности и денежно-кредитной политики (на примере Федеральной резервной системы США) // Деньги и кредит. - 2015. - № 2. - С.21-32.
8. Колпак Е. П., Смирнова Т. А., Петрова И. С., Ерилина И. И. О динамике ВВП и денежной массы США // Молодой ученый. — 2016. — №14. — С. 341-347.
9. Косов М. Е., Ахмадеев Р. Г. Финансово-банковское регулирование макроэкономических процессов // Финансы и кредит. 2015. № 20. С. 22–28.
10. Морозко Н. И. Государственное регулирование монетарных процессов в современных условиях // Экономика. Налоги. Право. 2015. № 1. С. 22–26.
11. Райзберг Б.А. Курс экономики: учебник – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М. 2014, 647 с.
12. Розанова Н.М. Монетарная экономика. Теория денег и кредита. В 2-х томах. Учебник для бакалавриата и магистратуры. — М.: Юрайт, 2016. 579 с.
13. Рудый К.В. Финансовые, денежные и кредитные системы зарубежных стран: учеб. пособие - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Новое знание, 2016. - 399 с.