Добавлен: 29.04.2023
Просмотров: 283
Скачиваний: 2
В зависимости от выпустившего ценную бумагу лица ценные бумаги делятся на государственные и муниципальные бумаги, противопоставляемые частным бумагам юридических и физических лиц, в том числе корпоративным ценным бумагам (выпускаемым хозяйственными, главным образом акционерными, обществами). В нормальном имущественном обороте предполагается более высокая степень обеспеченности, надежности публичных бумаг (и соответственно более высокое доверие к ним со стороны управомоченных лиц).
В зависимости от вида удостоверяемых имущественных прав ценные бумаги делятся на долговые, долевые, вкладные, запродажные, товарораспорядительные.
Долговые ценные бумаги удостоверяют право требования возврата долга и уплаты процентов за пользование займом (государственная и муниципальная облигация, облигация, вексель, закладная).
Долевые ценные бумаги удостоверяют право на долю в праве собственности на имущество, а также право на долю в прибыли (акция, инвестиционный пай, ипотечный сертификат участия).
Вкладные ценные бумаги удостоверяют право истребования денежного вклада, внесенного в банк или другое кредитно-финансовое учреждение на определенных условиях, а также могут удостоверять право истребования процентов по вкладу (депозитный и сберегательный сертификаты, чек, банковская сберегательная книжка на предъявителя).
Запродажные ценные бумаги удостоверяют право требования действий по заключению договора купли-продажи определенного предмета по условленной цене (опцион эмитента, приватизационные ценные бумаги).
Товарораспорядительные ценные бумаги удостоверяют право собственности на имущество, подлежащее истребованию (коносамент, простое и двойное складские свидетельства).
В зависимости от срока обращения ценные бумаги делятся на срочные и бессрочные.
Срочные ценные бумаги имеют установленный при их выпуске срок существования (депозитный и сберегательный сертификаты, облигация, вексель и др.).
Срок обращения бессрочных ценных бумаг ничем не регламентирован, то есть они существуют «вечно» или до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги (акция, депозитарная расписка и др.). [24]
Таким образом, были систематизированы основные подходы к классификации ценных бумаг по различным признакам.
2.2. Виды ценных бумаг и их краткая характеристика
В п. 2 ст. 142 ГК [2] законодатель перечисляет основные разновидности ценных бумаг, оставив их перечень открытым. В частности, поименованы:
1) Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой (ст. 2 ФЗ от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"[5]).
Акции могут выпускаться только акционерными обществами. Уставный капитал акционерного общества складывается из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами (ст. 25 Закона об АО [6], п. 1 ст. 99 ГК РФ [2]).
Объем прав акционера зависит от количества и вида (категорий, типов) принадлежащих ему акций.
При учреждении акционерного общества все его акции должны быть распределены среди учредителей. Открытая подписка на акции акционерного общества не допускается до полной оплаты уставного капитала (п. 3 ст. 99 ГК РФ [2]).
Законом или уставом общества, не являющегося публичным, могут быть установлены ограничения числа, суммарной номинальной стоимости акций или максимального числа голосов, принадлежащих одному акционеру (пп. 7 п. 3 ст. 66.3 ГК РФ; ст. 11 Закона об АО);
2) Вексель (п. 1 Положения о простом и переводном векселе, утв. Постановлением ЦИК и СНК СССР от 07.08.1937 N 104/1341 [13]). В соответствии со ст. 815 ГК РФ вексель - это документ, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы. [3]
Вексель существует в двух формах: простой вексель и переводной. Простой вексель (соло-вексель) — это ничем не обусловленное (безусловное) обязательство должника уплатить денежный долг кредитору в размере и на условиях, обозначенных в векселе и только в нем. Простой вексель выписывает сам плательщик, и по существу является его долговой распиской. Переводной вексель (тратта) — это безусловный приказ лица, выдавшего вексель (векселедателя), своему должнику (плательщику) уплатить указанную в векселе денежную сумму в соответствии с условиями данного векселя третьему лицу (векселедержателю). Переводной вексель — это письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику об уплате указанной в векселе денежной суммы третьему лицу или его приказу.
В Законе "О переводном и простом векселе" [7] было определено важное условие выпуска векселей – переводный и простой векселя как индивидуальные долговые обязательства должны быть составлены только на бумаге (бумажном носителе), т.е. ценная бумага, называемая векселем, не может выпускаться в бездокументарной форме;
3) Закладная (ст. 13 ФЗ от 16.07.1998 N 102-ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)". Закладная не является эмиссионной ценной бумагой, поэтому ее выпуск, в каком бы количестве он ни осуществлялся, не требует государственной регистрации в соответствии с правилами Закона о рынке ценных бумаг. [19]
Закладная является именной ценной бумагой, удостоверяющей следующие права ее законного владельца: право на получение исполнения по денежным обязательствам, обеспеченным ипотекой, без представления других доказательств существования этих обязательств; право залога на имущество, обремененное ипотекой (ст. 13 ФЗ от 16.07.1998 N 102-ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)" [8]).
Таким образом, закладная удостоверяет одновременно два обязательства - основное (денежное, обеспеченное залогом) и акцессорное (залоговое); [23]
4) Инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда (ст. 14 ФЗ от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах"). Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" предусматривает выпуск специальной ценной бумаги - инвестиционного пая, удостоверяющего заключение договора доверительного управления имуществом, в котором предметом договора выступают сами эти ценные бумаги.
Согласно п. 1 ст. 14 указанного Закона инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).
Данные ценные бумаги обладают следующими преимуществами. Во-первых, имеется четкая законодательная база, определяющая статус, стратегию и ответственность паевых инвестиционных фондов. Во-вторых, каждая структура паевого инвестиционного фонда имеет специальную лицензию. В-третьих, каждая структура паевого инвестиционного фонда подвергается жесткому контролю со стороны государства, который в настоящее время осуществляет Банк России. В отличие от пирамидальных структур все без исключения открывающиеся паевые фонды должны опубликовывать все данные о себе, начиная с проспекта эмиссии и заканчивая уставом.
Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд. Таким образом, приобретение инвестиционного пая является основанием для возникновения общей долевой собственности.
Инвестиционный пай, будучи неэмиссионной ценной бумагой, не имеет эмитента и обязанного лица в традиционном смысле слова. Выдача инвестиционных паев, как уже отмечалось, осуществляется управляющей компанией. Особенность ее статуса состоит в том, что правовым основанием для ее действий является не наличие собственного имущества, а договор доверительного управления на имущество, переданное ей в доверительное управление;
5) Коносамент (ст. 785 ГК РФ, параграф 3 гл. VIII КТМ РФ). Коносамент (bill of lading) относится к группе товаросопроводительных ценных бумаг. Коносамент – это документ, который подтверждает договор морской перевозки и прием или погрузку груза перевозчиком, в соответствии с которым перевозчик обязуется сдать груз против этого документа. [17, с. 164]
Такое обязательство представляет собой указание в документе о том, что груз должен быть сдан приказу поименованного лица или предъявителю. Коносамент является одним из основных документов, применяемых при таможенном оформлении и таможенном контроле товаров, перемещаемых морским транспортом. [17, с. 164]
Коносамент может быть выдан на имя определенного получателя (именной коносамент), приказу отправителя или получателя (ордерный коносамент) либо на предъявителя. Ордерный коносамент, не содержащий указания о его выдаче приказу отправителя или получателя, считается выданным приказу отправителя (ст. 146 КТМ РФ [4]);
6) Облигация (ст. 816 ГК РФ, ст. 2 ФЗ от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"). Согласно ст. 816 ГК РФ облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.
Облигация может предусматривать иные имущественные права ее держателя, если это не противоречит законодательству РФ. Так, облигации могут продаваться с дисконтом, под которым понимается положительная разница между номинальной суммой облигации и той суммой, за которую она приобретена. Эта разница будет составлять доход держателя облигации.
В свою очередь, в ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг устанавливается, что облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и (или) дисконт.
Суммируя эти определения, можно отметить следующее.
Облигацией (от итал. obligo - обязанность, долг) признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный в ней срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента.
Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.
Облигации выпускаются как в документарной, так и в бездокументарной форме; [19]
7) Чек (ст. 877-885 ГК РФ [3]). Чеком называется ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.
Чекодателем является юридическое или физическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, чекодержателем – юридическое или физическое лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком – банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.
Кроме указанных участников чека, в его обороте могут участвовать индоссанты – чекодержатели, передающие чек другим лицам с помощью передаточной надписи – индоссамента, и авалисты, которые, как и в векселе, выступают поручителями за одного из участников чека, оформляя свое поручительство соответствующей надписью на чеке (авалем). [17, с. 155-158]
Также в соответствии с п. 2 ст. 142 ГК [2], ценными бумагами являются также иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке, например:
1) Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка (ст. 844 ГК РФ [3]).