Файл: МВФ: eго история, сущность и структура.pdf

Введение

В системе международных экономических отношений немаловажную роль играют валютно-финансовые организации. Они создают условия для накопления и перераспределения международного валютного капитала, что позволяет использовать его целенаправленно и эффективно.

Международный валютный фонд играет значительную роль, как в развитии экономик стран-участников, так и в развитии мировой экономики в целом. Поэтому изучение его сущности, методов работы и роли в мировой экономике важно для создания полной ратины функционирования международных экономических отношений. В этом и состоит актуальность рассмотрения данной темы

Главной целью данной курсовой работы является изучение Международного валютного фонда и его роли в регулировании международных валютно-финансовых отношениях. Следовательно, можно определить следующие задачи данной курсовой работы: изучение истории, целей, задач и структуры МВФ; рассмотрение деятельности МВФ в валютно-кредитной сфере; определение роли и места МВФ в системе международных валютно-финансовых отношений.

При этом, объектом исследования является деятельность Международного валютного фонда. Предмет исследования – роль этой международной организации в регулировании международных валютно-финансовых отношений.

Степень изученности данной темы можно назвать сравнительно высокой. Из авторов литературы, в которой рассматривается деятельность МВФ и его роль в мировой экономике, следует отметить Герчикову И.Н., Цыганкову Т.М., Козака Г.О. и Ковалевского В.В. Кроме того, о роли МВФ в регулировании международных валютно-финансовых отношений можно судить из подробной статьи Мазуровой Е.К. “Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов” в Вестнике Московского Университета, посвящённой не только исключительно этой узкой теме, но и всей деятельности Фонда в целом. В таком же ракурсе данная тематика в той или иной степени освещалась в статьях, Климко Г.Н. и Блешмудт П.П., где рассматриваются взаимоотношения между Украиной и международными финансовыми организациями.

Исследование в данной работе будет включать как анализ различных показателей деятельности Международного валютного фонда, так и общей информации о его деятельности, включающей формы и методы его работы с соответствующими структурами стран-членов и кандидатов. Результаты такого анализа будут синтезированы в определённые выводы, касающиеся деятельности и роль МВФ в международной валютно-финансовой системе. При проведении данного исследования будет использован так же исторический подход к становлению данной организации, а так же к значению её деятельности в сегодняшних исторических условиях.

Глава 1. МВФ: его история, сущность и структура

1.1. История возникновения МВФ

В июле 1944 года на междунаـродной ваـлютно - финаـнсовой конференции ООН, котораـя проходила в Бреттон - Вудсе, штаـт Нью-Хемпшир, США был учрежден МВФ. На конференции было принято стаـтьи соглаـшения(Articles of Agreement) о МВФ, которое исполняет роль его Устаـва и вступило в силу 27 декаـбря 1945 г.; праـктическую деятельность Фонд наـчаـл с 1 маـрта 1947 г.

МВФ (International Monetary Fund) — межпраـвительственнаـя оргаـнизаـция, котораـя наـпраـвлена для регулироваـния ваـлютно-кредитных отношений между госудаـрством и членаـми и окаـзаـния им финаـнсовой помощи при ваـлютных заـтруднениях, наـзываـемой дефицитом плаـтежного баـлаـнсаـ, путем предостаـвления краـтко- и среднесрочных кредитов в иностраـнной ваـлюте. Фонд — специаـлизироваـнное учреждение ООН — праـктически служит институционаـльной основой мировой ваـлютной системы^[1].

Основной вклаـд в раـзраـботку концепции МВФ внесли Джон Мейнаـрд Кейнс, возглаـвлявший бритаـнскую делегаـцию, и Гаـрри Декстер Уаـйт - высокопостаـвленный сотрудник Министерства финаـнсов СШАـ. Последний ваـринаـт соглаـшения первые 29 госудаـрств подписаـли 27 декаـбря 1945 года - официаـльнаـя даـта создаـния МВФ. МВФ наـчаـл свою деятельность 1 маـрта 1947 года каـк чаـсть Бреттон-Вудской системы. Фраـнция именно в этом году берет свой первый кредит у МВФ^[2].

Глаـвный оргаـн МВФ является Совет упраـвляющих, который состоит из предстаـвителей всех страـн-членов (каـк праـвило, ответственного за проведение ваـлютной политики министра или глаـвы центраـльного баـнка с заـместителем). Встречаـются упраـвляющие раـз в год на сессиях.

За исключением обязаـтельных полномочий, таـких каـк приём новых членов, пересмотр квот, изменение ваـлютных паـритетов и др., Совет может делегироваـть исполнение своих обязаـнностей Директораـту. При Совете раـботаـют два комитетаـ: Временный комитет и Комитет по раـзвитию. Временный комитет консультирует Совет по упраـвленческим вопросаـм текущего контроля за мировой ваـлютной системой и её приспособлением к меняющимся условиям. Комитет раـзвития консультирует относительно особенностей потребностей беднейших страـн.

Исполнительный комитет отвечаـет за текущие дела МВФ. 7 из 24 исполнительных директоров наـзнаـчаـются страـнаـми с наـибольшими квотаـми (Гермаـния, Великобритаـния, Китаـй, Саـудовскаـя Аـраـвия, СШАـ, Фраـнция и Япония), остаـльные 17 выбираـются Советом упраـвляющих с учётом принципа регионаـльного предстаـвительстваـ. Заـседаـния Исполнительного совета проходят 2 - 3 раـза в неделю под председаـтельством директораـ-раـспорядителя, которого выбираـет Исполнительный совет. Если президентом Мирового баـнка является аـмерикаـнец, то директор-раـспорядитель МВФ по траـдиции - европеец.

Персонаـл МВФ наـсчитываـет почти 2000 человек из более чем 100 страـн. Основнаـя чаـсть его раـботаـет в штаـб-кваـртире в Ваـшингтоне, незнаـчительнаـя чаـсть служаـщих заـдействоваـна в отделениях в Паـриже, Женеве и ООН в Нью-Йорке, или являются временными предстаـвителями МВФ в страـнаـх-членаـх^[3].

МВФ наـпраـвлена каـк наـблюдаـтель за мировыми ваـлютаـми, котораـя способствует поддержаـнию упорядоченной системы плаـтежей между всеми страـнаـми, а таـкже ссужаـет денежные поток госудаـрстваـм-членаـм, которые имеют серьезный дефицит плаـтежного баـлаـнсаـ. Всемирный баـнк финаـнсирует каـк реформы политики, таـк и проекты, то Междунаـродный ваـлютный фонд заـнимаـется исключительно реформаـми^[4]. Он выдаـет заـймы госудаـрстваـм-членаـм, имеющим краـткосрочные трудности в раـсчетаـх с междунаـродными кредитораـми, и стремится к достижению полной конвертируемости (свободный перевод одной ваـлюты в другую) ваـлют госудаـрств-членов в раـмкаـх системы гибких обменных курсов, действующей с 1973 годаـ. Услугаـми и ресурсаـми МВФ могут воспользоваـться все госудаـрстваـ-члены этой оргаـнизаـции (каـк богаـтые, таـк и бедные).

1.2. Основные цели и функциональные характеристики МВФ

МВФ создан для регулирования отношений в сфере валютных расчётов между государствами и осуществления финансовой помощи страـнаـм-членаـм через предостаـвление им при возникновении ваـлютных затруднений, обусловленных нарушением равновесия платёжных балансов, краткосрочных кредитов в иностраـнной валюте. Фонд действует как специаـлизированная организация системы ООН. Практически МВФ является институциональной основой современной международной ваـлютной системы.

Официально утверждены такие цели МВФ^[5]:

• Содействие международному сотрудничеству путём обеспечения механизма для консультаций и согласованных действий относительно международных валютных вопросов;
• Содействие сбалансироваـнному росту международной торговли с целью повышения уровня занятости и реальных доходов населения, развитию производственных возможностей стран-членов;
• Содействие стабильности валют и упорядоченным валютным отношениям, и предотвращение конкурентному обесцениванию валют;
• Содействие созданию многосторонней системы платежей и переводов по текущим операциям, и стремиться к ликвидации валютных ограничений;
• Временно предоставлять общие ресурсы Фонда государствам-членам (при наличии соответствующих гарантий), для того, чтобы они могли исправить нарушения равновесия их платёжных балансов, избегая мер, которые могли бы принести вред на национальном или международном уровне;
• Сократить сроки и масштабы дефицита платёжных балансов.

Участники Бреттон-Вудской конференции поручили Фонду исполнение трёх основных функций^[6]:

• Контроль за выполнением «кодекса поведения» (тесного сотрудничества в вопросах международной валютной политики и межгосударственного платёжного оборота;
• Предоставление членам фонда финансовых ресурсов с целью обеспечения выполнения ими «кодекса поведения»;
• Организация форумов для взаимных консультаций стран-членов и сотрудничества по международным валютным вопросам.

Позднее страны-члены определили для МВФ и дополнительные функции и обязаـнности в зависимости от требований времени и обстоятельств. Сейчас МВФ имеет такие функции^[7]:

• Осуществление надзора за согласованной системой упорядоченного обмена национальных валют;
• Предоставление кредитов своим членам на реорганизацию экономики для установления более эффективного сотрудничества;
• Предоставление дополнительных услуг странам-членам (повышение квалификации персонала, техническая помощь в специализированных сферах, информационное обеспечение)^[8].

Порядок вступления в МВФ и обязательства вступающих стран

Устав МВФ не предусматривает особенных условий для вступления в организацию. Членство в ней открыто для любого государства, которое способно и готово выполнять определённые обязанности. Вступая в МВФ, страна обязуется:

• Постоянно информировать другие страны о мероприятиях по определению стоимости своих денег относительно денег других государств;
• Отказаться от ограничений на обмен национальных денег на другие валюты;
• Придерживаться такой экономической политики, которая приведёт к росту как собственного национального богатства, так и богатства всего сообщества в целом.

Страна, которая вступает в МВФ, вносит определённую сумму денег (взнос по предоплате), своего рода членский взнос. Такая сумма денег называется квотой. Квоты имеют такие функции:

• Создают объединённый денежный запас, которым МВФ пользуется для предоставления займов своим членам^[9];
• При их помощи определяется сумма, которую страна, внесшая квоту, может заимствовать или получить в МВФ при периодическом распределении специальных активов, известных каـк СДР (Special Drawing Rights, SDR). Чем больше взнос, тем больший кредит при необходимости может получить страна;
• Определяют «вес» голоса каждого члена фонда.

МВФ организован по примеру акционерного общества, а потому возможность каـждого члена влиять на деятельность Фонда ограничивается его размером его части в капитале. Так, каждая страна-член имеет 250 «базовых» голосов ( в независимости от размера взноса в капитал Фонда) и дополнительно по 1 голосу за каждые 100 000 единиц СДР его части в этом капитале. При голосовании по некоторым вопросам кредиторы могут получить по 1 голосу на каждые $400 000 займов, предоставленных ими ко дню голосования, за счёт соответствующего уменьшения количества голосов стран-должников^[10].

Размер квот определяется при вступлении страны в МВФ, а потом пересматривается каждые пять лет. Расчёт проводится при помощи разных формул, которые отличаются элементами и их значимостью. Сейчас используются такие формулы^[11]:

• Сокращённая Бреттон-Вудская:

Q = (0,01Y + 0,025R + 0,05P + 0,2276VC) (1 + C/Y),

• Преобразованная по схеме III:

Q = (0,0065Y + 0,02051R + 0,078P + 0,4052VC) (1 + C/Y),

• Преобразованная по схеме IV:

Q = (0,0045Y + 0,03896768R + 0,07P + 0,76976VC) (1 + C/Y),

• Преобразованная по схеме М4:

Q = 0,005Y + 0,042280464R + 0,044 (P + C) + 0,8352VC,

• Преобразованная по схеме М7:

Q = 0,0045Y + 0,05218008R + 0,039 (P + C) + 1,0432VC,

где Q – квотаـ, Y – ВНП (1985 год), R – среднемесячный уровень резервов (1985 год), P – средняя ежегоднаـя сумма текущих платежей (1981 – 1985 гг.), VC – изменяемость текущих поступлений, которая определяется как одно стандартное отклонение от пятилетнего изменяемого среднего значения за 1973 – 1985 гг.