Файл: Международный валютный фонд: цели, функции, особенности, МВФ.pdf

ВВЕДЕНИЕ

Международный валютный фонд, МВФ (International Monetary Fund, IMF), как и Международный банк реконструкции и развития, МБРР (позже — Всемирный банк), является бреттон–вудской международной организацией. МВФ и МБРР формально относятся к специализированным учреждениям ООН, но с самого начала своей деятельности они отклонили координирующую и руководящую роль ООН, ссылаясь на полную независимость своих финансовых источников.

Один из «даров» Бреттон–Вудской системы Международный Валютный Фонд был основан в 1944 году и играет значимую роль в современном мире. Отношение к данной организации среди стран–участниц и мировых аналитиков весьма неоднозначное и занимает значимое место в финансовой системе мира.

Создание структуры МВФ было предложено Советом по международным отношениям (Council on Foreign Relations) – одной из наиболее влиятельных полусекретных организаций, которую традиционно связывают с реализацией мондиалистского проекта.

Создание подобной структуры назревало по мере приближения окончания Второй мировой войны и распада колониальной системы. В то время стал актуальным вопрос о формировании послевоенной международной валютной и финансовой системы и о создании соответствующего международного института, то есть межгосударственной организации, которая была бы предназначена для регулирования валютно–расчетных связей между странами. Особенно настойчиво выступали за это банкиры США.

США и Великобританией были разработаны планы создания специального органа для «упорядочения» валютно–расчетных связей. В американском плане предлагалось учредить «Стабилизационный фонд Объединенных Наций», государства–участники которого должны были бы принять на себя обязательства не изменять без согласия Фонда курсы и паритеты своих валют, не устанавливать валютные ограничения по текущим операциям и не заключать никаких двусторонних («дискриминационных») клиринговых и платежных соглашений. А фонд, в свою очередь, предоставлял бы им краткосрочные кредиты в иностранной валюте для покрытия текущих дефицитов платежных балансов.

Альтернативный английский план, разработанный экономистом Дж. М. Кейнсом, предполагал создание «международного клирингового союза» — кредитно–расчетного центра, призванного осуществлять с помощью специальной наднациональной валюты («банкора») международные расчеты и обеспечивать равновесие в платежах, особенно между США и всеми другими государствами. Целью плана, рассчитанного на сохранение позиций замкнутых валютных группировок Великобритании в странах Британской империи, было укрепление ее валютно–финансовых позиций в значительной мере за счет американских финансовых ресурсов и при минимальных уступках правящим кругам США в вопросах валютной политики.

---

Статьи соглашения о Международном валютном фонде официально вступили в силу 27 декабря 1945 г. с 1 марта 1947 г. МВФ практически приступил к операциям.

Объектом курсовой работы является Международный Валютный Фонд.

Предмет — цели, функции и особенности Международного Валютного Фонда в современной мировой финансовой системе.

Целью работы является исследование роли Международного Валютного Фонда в современной мировой финансовой системе.

В исследовании поставлены задачи:

• раскрыть основные аспекты деятельности Международного Валютного Фонда;
• исследовать основные функции и особенности Международного Валютного Фонда;
• показать значение Международного Валютного Фонда в современной мировой финансовой системе.

ОСНОВНЫЕ АСПЕКТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА

Характеристика деятельности МВФ

Основные цели МВФ

Создаваемый ещё в период активных военных действий на полях Второй мировой войны, Международный валютный фонд был призван восстановить и укрепить экономику стран после её окончания. Огромный вклад в создание данной организации внесли британский экономист Дж.М.Кейнс и пресс-секретарь США Г.Д.Уайт, разработавшие базу для предупреждения экономических кризисов, возникающих вследствие использования девальваций.

Сегодня МВФ является ведущей международной валютно–финансовой организацией по международному сотрудничеству в валютной сфере, членами которой являются 189 стран. Ее главная цель состоит в сохранении стабильности международной валютной системы — системы обменных курсов и международных платежей, позволяющей странам (и их гражданам) покупать друг у друга товары и услуги. Это необходимо для обеспечения устойчивого экономического роста и повышения уровня жизни.

Все государства–члены МВФ представлены в его Исполнительном совете, который служит форумом для обсуждения национальных, региональных и глобальных последствий их экономической политики. В годовом отчете освещается деятельность Исполнительного совета и руководства и персонала МВФ в течение финансового года с 1 мая текущего года на 30 апреля того же года.

---

Для того чтобы понять, зачем создался данный фонд, достаточно лишь перечислить его основные цели.

Официальные цели Международного Валютного Фонда^[1]:

• Способствовать развитию международного сотрудничества в валютно–финансовой сфере в рамках постоянного учреждения, обеспечивающего механизм для консультаций и совместной работы над международными валютно–финансовыми проблемами.
• Содействовать расширению и сбалансированному росту международной торговли и за счет этого благоприятствовать достижению и поддержанию высокого уровня занятости и реальных доходов, а также развитию производительных ресурсов всех государств–членов, рассматривая эти действия как первоочередные задачи экономической политики.
• Способствовать стабильности валют, поддерживать упорядоченный валютный режим среди государств–членов и избегать девальвации валют в целях получения преимущества в конкуренции.
• Оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государствами–членами, а также в устранении валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли.
• За счет временного предоставления общих ресурсов Фонда государствам–членам при соблюдении адекватных гарантий создавать у них состояние уверенности, обеспечивая тем самым возможность исправления диспропорций в их платежных балансах без применения мер, которые могут нанести ущерб благосостоянию на национальном или международном уровне.
• В соответствии с вышеизложенным, сокращать продолжительность нарушений равновесия внешних платежных балансов государств-членов, а также уменьшать масштабы этих нарушений.

Важнейшей задачей фонда является регулирование баланса валютно-финансового взаимодействия стран друг с другом, а также предотвращение предпосылок возникновения кризисных ситуаций, контроль над уровнем инфляции, ситуацией на валютном рынке.

Изучение финансовых кризисов прошлых лет показывает, что страны, находясь в таком положении, становятся зависимыми друг от друга, а проблемы различных отраслей одной страны могут отражаться на состоянии данного сектора другой страны, или отрицательно повлиять на ситуацию в целом. МФВ в этом случае осуществляет надзор и контроль, а также оказывает своевременную финансовую помощь, позволяющую странам проводить необходимую экономическую и валютную политику.

Основные функции МВФ

Для реализации своих целей Мировой валютный фонд фактические осуществляет следующие действия:

---

• мониторинг за финансовой деятельность государств–членов;
• на основании полученных данных разрабатывает рекомендации по устранению недостатков и недопущению нарушений в существующей системе финансового управления;
• при необходимости предлагает техническую помощь посредством подготовки высококвалифицированных кадров в области менеджмента экономики;
• предоставляет кредиты.

Последнее является на сегодняшний день самой важной функцией, так как совместно с получением денежных средств страна–должник будет обязана осуществлять все рекомендации по оптимизации государственного бюджета.

Важнейшая функция Фонда — кредитование правительств на льготных условиях по различным взаимосогласованным средне– и долгосрочным программам с целью содействия в выравнивании платежных балансов и поддержания валютного курса. Кредиты предоставляются как из собственных, так и привлеченных средств Фонда в виде траншей или долей, составляющих 25% квоты соответствующего члена МВФ. Комиссионный сбор установлен в размере 0,5% от объема кредита, а процентная ставка формируется с учетом ставок по аналогичным кредитам на открытом рынке и колеблется в пределах 6–8% годовых, что существенно ниже уровня многих коммерческих банков.

Универсальность МВФ по сравнению с другими организациями определяется тем, что он сочетает регулирующие, консультативные и финансовые функции, которые были поручены ему участниками Бреттон–Вудской конференции. А именно:

• МВФ должен следить за соблюдением кодекса поведения, касающегося политики валютных курсов и ограничений в отношении платежей по текущим операциям.
• Он должен предоставлять членам Фонда финансовые ресурсы, с тем, чтобы они могли соблюдать кодекс поведения в то время, когда они исправляют нарушения равновесия платежного баланса или стремятся избежать таких нарушений.
• Он должен обеспечить форум, на котором члены Фонда могут консультироваться друг с другом и сотрудничать по международным валютным вопросам.

В соответствии с Уставом в центре внимания МВФ находятся вопросы наблюдения за политикой стран–членов в отношении валютных курсов. С углублением тенденций к становлению глобальной экономики указанная роль возросла. Это связано также и с тем, что после вступления в МВФ бывших социалистических стран эта организация стала подлинно всемирной.

В полномочия МВФ входят действия по формированию и выдаче участникам финансовых резервов по специальной форме «Особые привилегии по заимствованию». Ресурсы МВФ образуются за счёт подписей, или «квот» участников фонда.

---

Международный валютный фонд МВФ помимо прочего регулирует мировую валютную систему, а также способствует поддержанию экономического здоровья в мире. МВФ следит за состоянием международной валютной и финансовой системы, как в общемировом разрезе, так и в каждой конкретной стране. Кроме того, сотрудники МВФ консультируют страны, входящие в состав организации.

МВФ выполняет еще и следующие функции:

1. Надзор за экономической обстановкой в странах–участницах

В данном аспекте организация стремится к поддержанию стабильности и предотвращению мировых кризисов в валютной и финансовой системе. Для этого она контролирует политику властей стран–участниц в сфере экономики, а также составляет рекомендации, нацеленные на усиление финансовой устойчивости, на улучшение уровня жизни граждан, а также на уменьшение уязвимости к разного рода экономическим катаклизмам.

2. Финансовая помощь для государств–членов МВФ

Учреждение является страховой финансовой гаванью для участвующих в нем стран. МВФ незамедлительно приступает к финансированию тех стран, которые испытывают затруднения с выравниванием их платежного баланса. Так, для государств с низкими доходами Фонд снижает процентные ставки и увеличивает объемы кредитования, то есть им легче получить финансовую помощь.

Каждая страна — член МВФ имеет свою квоту, влияющую на размер взносов, количество «голосов» при принятии решений и доступ к финансированию. Действующая формула расчета квот в МВФ состоит из четырех компонентов: валовый внутренний продукт, открытость экономики и ее изменчивость, а также международные резервы страны.

Каждое государство–участник передает взносы в фонд в определенных валютных пропорциях — четверть на выбор в одной из следующих валют: доллар США, евро (до 2003–го — марка и французский франк), японская иена, юань КНР и фунт стерлингов. Оставшиеся три четверти — в национальной валюте. На рисунке 1 представлены страны с самыми крупными квотами в МВФ (%) по состоянию на апрель 2017 г.

Рис. 1. Страны с самыми крупными квотами в МВФ (%)

3. Дополнительная денежная валюта СДР

Поскольку у стран — членов МВФ разные валюты, с 1972 года для общего удобства финансы фонда конвертируют во внутреннее платежное средство. Международный валютный фонд МВФ является эмитентом так называемых Специальных прав заимствования СДР – это валюта, существующая лишь в безналичном обращении (ни монет, ни купюр СДР нет и никогда не было) и применяющаяся только на уровне государства. С помощью СДР страны имеют возможность пополнять собственные резервные активы (помимо резервных валют), которые в дальнейшем используются для выравнивания паритета курсов валют (валютные интервенции). Курс плавающий: по состоянию на 27 апреля 2017 г. 1 SDR был равен $1,37, или 76,5 рубля.

---