Файл: Теоретические аспекты валютной политики.pdf

Скачать файл
Заказать решение

ВУЗ: Не указан

Категория: Курсовая работа

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 17.05.2023

Просмотров: 786

Скачиваний: 6

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

ГЛАВА 1. Теоретические аспекты валютной политики

1.1. Сущность и роль валютной политики

1.2. Основные инструменты валютной политики

1.3. Зарубежный опыт валютной политики

ГЛАВА 2. Особенности современной валютной политики банка России

2.1. Цели и инструменты валютной политики Банка РФ

2.2. Влияние на денежную массу в стране обменного курса рубля

2.3. Основные проблемы и пути решения по стабильности обменного курса национальной денежной единицы

Заключение

Список использованной литературы

Данные таблицы 2 свидетельствуют о росте денежной массы в Российской Федерации, в т.ч. и денежных накоплений. Структуру денежной массы изобразим графически (рисунок 2).

Рисунок 2 - Структура денежной базы в широком определении[23]

Как видно из рисунка 3, накопления кредитных организаций значительно увеличилось на начало 2019 года (16,1 % депозиты кредитных организация в Банке России). При этом наличные деньги в обращении значительно сократились, что тоже является следствием увеличения накоплений денег.

В 2016 году происходило ужесточение денежно-кредитных условий. Складывавшаяся динамика денежно-кредитных агрегатов создавала предпосылки к снижению инфляции в среднесрочной перспективе.

Сопоставим динамику денежного агрегата М2 с динамикой обменного курса доллара США (рисунок 3).

Рисунок 3- Динамика обменного курса доллара США и денежного агрегата М2[24]

Как видно с рисунка 4, рост и снижение обменного курса рубля сопровождался увеличением денежной массы.

Для проведения анализа денежного предложения чаще всего используют денежный агрегат М2, который включает наличную массу, средства на текущих счетах и счетах до востребования, а также средства на всех видах срочных счетов. Это связано с тем, что установление обменного курса национальной валюты происходит под влиянием спроса и предложения, которые, в свою очередь, формируются за счет поступлений иностранной валюты от внешнеторговых операций.

Итак, в целом активными инструментами валютной политики России является регулирование валютного курса, управление официальными валютными резервами.

2.3. Основные проблемы и пути решения по стабильности обменного курса национальной денежной единицы

Валютная политика направлена на обеспечение стабильности курса национальной денежной единицы, содействие с помощью курса валюты привлечению иностранных инвестиций в экономику, регулирование внешних платежных отношений с другими странами, обеспечение сбалансирования внешних платежей и накопления централизованных валютных резервов. Валютная политика государства тесно связана с денежно-кредитною политикой. Они практически являются неотъемлемой частью экономической политики государства, имеют общую цель.

Следствием валютной политики России 2016-2018 гг. стала значительная девальвация национальной валюты, что привела к трудностям в большинстве заемщиков при обслуживании валютных займов, рост просроченной задолженности, показатели которой существенно превысили уровень кризисного периода 2008-2010 годов. Рост задолженности был вызван девальвацией национальной валюты, что стало одной из главных причин роста убыточности банковского сектора.

Ориентация на укрепление национальной валюты обеспечит рост покупательной способности предприятий и населения, которое расширит внутренний спрос в первую очередь на высококачественную и высокотехнологическую продукцию. Однако нужно позволить номинальному обменному курсу снизить до уровня, который равняется разнице инфляций, ориентиром которой является доллар США. Однако очевидной является необходимость избежать более агрессивного снижения номинального обменного курса, поскольку такой шаг может повлечь негативный шок на предложение (делая импортированный производительный импорт относительно дороже) в результате сокращения выпуска и повышения цен. К тому же существенное уменьшение обменного курса вероятно может увеличить отношение внешнего долга к ВНП, что было бы крайне нежелательным.

Стратегическим заданием повышения эффективности валютной политики России в долгосрочном периоде является поддержание доверия населения к национальной валюте в условиях внешних шоков - от мировых кризисов к значительным колебаниям в объемах валютных поступлений от экспорта в результате конъюнктурной динамики мировых рынков. Это требует обеспечения высокого коэффициента покрытия денежной массы золотовалютными резервами.

Учитывая определенные проблемы, для предотвращения развития негативных экономических тенденций Банку России необходимо, по нашему мнению, принять такие меры макроэкономической стабилизации:

1. Постепенно повысить гибкость валютного курса, после чего перейти к монетарной политике, основанной на таргентировании инфляции, четко определить среднесрочные цели относительно ее уровня ниже 5 %.

2. Сохранить стабильность денежной единицы путем поддерживания такой динамики монетарных агрегатов, которая в то же время удовлетворяет спрос на деньги и не создает угрозы для значительного изменения цен.

3. Регулярно публиковать отчет об инфляции с прогнозным макроэкономическим анализом.

4. Продолжать финансировать бюджетный дефицит путем внутренних заимствований и разработать механизмы для формирования более развитого и ликвидного внутреннего рынка ценных бумаг.

Для улучшения и стабилизации ситуации в валютной сфере следует принимать такие меры регулирования валютного рынка, как, например:

- маневрирование учетной ставкой центрального банка, ведь это не только позволяет регулировать денежную массу, но и способствует ввозу (вывозу) иностранной валюты за границу;

- диверсификация валютных резервов страны (это позволяет уменьшить убытки, которые могут возникнуть в случае обесценивания определенной валюты);

- покупка или продажа золота с целью изменения конъюнктуры рынка драгоценных металлов;

- валютная интервенция, приведет к изменению курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам и изменению платежного баланса страны;

- девальвация, которая предусматривает официальное снижение установленного курса национальной валюты страны, может повлиять на увеличение экспорта и сокращение импорта;

- ревальвация, заключающийся в повышении курса национальной валюты и стимулировании притока иностранной валюты;

- усиление / ослабление валютных ограничений со стороны Банка России, предусматривающий изменение правил вывоза валюты гражданами, обмена национальной валюты на иностранную юридическими и физическими лицами, изменение правил вывоза валютной выручки нерезидентами страны и тому подобное.

Заключение

Выступая составляющей институциональной архитектоники монетарной политики, механизм валютной политики играет важную роль в решении проблемы коммуникации центрального банка с обществом, в формировании устойчивых ожиданий экономических агентов и повышении их доверия к действиям монетарных власти как необходимого условия эффективной реализации валютно-курсовой политики государства.

С целью повышения действенности валютной политики, возникает необходимость взвешенного подхода к выбору форм и инструментов ее реализации с учетом масштабов экономики, темпов инфляции, степени открытости экономики и др.

Темпы изменения денежной массы РФ прямо связаны с изменением обменного курса. Важным аспектом состояния российской экономики является то, что значительный рост денежной массы вызвал дисбаланс между спросом и предложением валют на национальном валютном рынке. К тому же, наряду с ростом денежной массы, существенно сократились поступления иностранной валюты на валютный рынок страны от экспортных операций, уменьшились инвестиционные поступления и выросли объемы оттока капитала за границу. Существенное уменьшение долларовой массы в стране привело к ажиотажному спросу на нее и к девальвации национальной денежной единицы.

К элементам валютной политики, которая проводилась Банком России до начала 2018 года следует отнести политику таргентирования инфляции, которая предполагает, что центральный банк ограничивает свое вмешательство в процесс формирования валютного курса и концентрирует свое внимание на достижении целевых показателей темпов роста цен.

Учитывая определенные проблемы, для предотвращения развития негативных экономических тенденций Банку России необходимо, по нашему мнению, принять такие меры макроэкономической стабилизации:

1. Постепенно повысить гибкость валютного курса, после чего перейти к монетарной политике, основанной на таргентировании инфляции, четко определить среднесрочные цели относительно ее уровня ниже 5 %.

2. Сохранить стабильность денежной единицы путем поддерживания такой динамики монетарных агрегатов, которая в то же время удовлетворяет спрос на деньги и не создает угрозы для значительного изменения цен.

3. Регулярно публиковать отчет об инфляции с прогнозным макроэкономическим анализом.

4. Продолжать финансировать бюджетный дефицит путем внутренних заимствований и разработать механизмы для формирования более развитого и ликвидного внутреннего рынка ценных бумаг.

Список использованной литературы

  1. Беспалова О. В. Современные методологические подходы к анализу денежно-кредитной политики Центрального банка / О. В. Беспалова, Т. Г. Ильина // Вестник Томского государственного университета. Экономика. - 2016. - № 1 (29). - С. 117-137.
  2. Биченова Р. Г. Политика регулирования валютного курса в России / Р. Г. Биченова, С. Р. Салединова // Национальные экономические системы в контексте формирования глобального экономического пространства: сборник трудов конференции. - Симферополь: ИП Хотеева Л. В. - 2018. - С. 138-140.
  3. Всяких Ю. В. Политика валютного курса и ее влияние на состояние финансового рынка России / Ю. В. Всяких, А. С. Девкина // Приволжский научный вестник. - 2016. - № 5-2 (45). - С. 26-28.
  4. Гамага А. В. Влияние санкций на валютную политику России / А. В. Гамага, Н. И. Карпекова // Научные записки молодых исследователей. - 2018. - №6. - С. 12-16.
  5. Заруба Е. А. Валютная политика в условиях финансово-экономической нестабильности Банка России / Е. А. Заруба // Наука, образование и культура. - 2018. - № 4 (19). - С. 34-38.
  6. Земцова Л. Н. Инструменты валютного регулирования и валютная политика / Л. Н. Земцова // Актуальные вопросы валютного контроля в современных условиях: сборник трудов конференции. - Саратов. - 2018. - С. 104-109.
  7. Климова Н. В. Причины валютных колебаний и их влияние на экономические изменения / Н. В. Климова, В. Д. Можегова // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. - 2016. - № 113. - С. 1-12.
  8. Коробейникова О. М. Проблемы трансмиссии денежных и кредитных ресурсов в контексте проведения денежно-кредитной политики / О. М. Коробейникова, Д. А. Коробейников // Известия Нижневолжского агроуниверситетского комплекса: наука и высшее профессиональное образование. - 2016. - № 2 (38). - С. 246-251.
  9. Кузьмин А. Ю. Моделирование равновесных валютных курсов для совершенствования курсовой политики центральных банков / А. Ю. Кузьмин // Экономический анализ: теория и практика. - 2016. - № 40. - С. 32-37.
  10. Кучеренко О. В. Валютная политика РФ на современном этапе развития / О. В. Кучеренко, К. Ямщикова, С. Е. Метелев // Сибирский торгово-экономический журнал. - 2017. - №2 (23). - С. 80-88.
  11. Лазарева Е. Е. Основные факторы, формирующие валютный курс российского рубля / Е. Е. Лазарева, И. М. Лысенко, М. Н. Шишова // Вестник Пензенского государственного университета. - 2016. - № 2 (10). - С. 76-81.
  12. Любский М. С. Российская политика валютного курса / М. С. Любский // Российский внешнеэкономический вестник. - 2016. - №3. - С. 48-58.
  13. Максимова Е. И. Экономика Китая: перспективы мены модели экономического роста / Е. И. Максимова // Восточная аналитика. - 2018. - №4. - С. 122-127.
  14. Мамедова Б. А. Влияние изменения валютного курса на экономику страны и методы его регулирования / Б. А. Мамедова // Science Time. - 2016. - № 4 (16). - С. 456-460.
  15. Молденхауэр Н. А. Решение проблем денежно-кредитной политики на базе новой системы по управлению монетарной политикой / Н. А. Молденхауэр // Общество: политика, экономика, право. - 2016. - № 2. - С. 14-21.
  16. Официальный сайт Мирового банка [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http//Data.worldbank.org/Russia.
  17. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.cbr.ru.
  18. Раздроков Е. Н. Структура процентной политики центрального банка / Е. Н. Раздроков, О. Н. Михайлюк // Вестник Югорского государственного университета. - 2016. - № 4 (27). - С. 61-65.
  19. Салманов О. Н. Анализ влияния валютного курса на монетарную политику / О. Н. Салманов // Современная экономика: актуальные вопросы, достижения и инновации: сборник трудов конференции. - Пенза: ИП Гуляев Г. Ю. - 2018. - С. 239-241.
  20. Симогук С. Н. Регулирующая функция Центрального банка как инструмент монетарной политики государства / С. Н. Симогук // Актуальные проблемы экономики и права. - 2016. - № 3 (27). - С. 10-16.
  21. Соловей И. Ю. Прогнозирование курса национальной валюты в условиях экономической интеграции / И. Ю. Соловей, А. К. Костенко // Вестник Гомельского государственного технического университета им. П. О. Сухого. - 2016. - № 2 (61). - том 1. - С. 1-7.
  22. Спектор О. И. К вопросу о валютной политике ЦБ РФ в условиях кризисных явлений в экономике / О. И. Спектор // Актуальные вопросы развития мировой и модернизация российской экономики: сборник трудов конференции. - Курск: ЗАО "Университетская книга". - 2018. - С. 167-174.
  23. Ужахова П. А. Роль и значение валютного курса в валютной политике государства / П. А. Ужахова // Аллея науки. - 2018. - том 4. - №16. - С. 500-506.
  24. Федосова С. П. Валютная политика Банка России: этапы и современная направленность / С. П. Федосова // Социально-экономические явления и процессы. - 2016. - №10. - том 10. - С. 169-176.
  25. Шавшуков В. М. Антикризисная политика монетарных властей (1194-2015) / В. М. Шавшуков // Проблемы современной экономики. - 2018. - № 3 (51). - С. 88-94.
  26. The People’s Bank of China. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http //pbc.gov.cn/publish.

  1. Раздроков Е. Н. Структура процентной политики центрального банка / Е. Н. Раздроков, О. Н. Михайлюк // Вестник Югорского государственного университета. - 2016. - № 4 (27). - С. 61-65. ↑

  2. Климова Н. В. Причины валютных колебаний и их влияние на экономические изменения / Н. В. Климова, В. Д. Можегова // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. - 2016. - № 113. - С. 1-12. ↑

  3. Симогук С. Н. Регулирующая функция Центрального банка как инструмент монетарной политики государства / С. Н. Симогук // Актуальные проблемы экономики и права. - 2016. - № 3 (27). - С. 10-16. ↑

  4. Всяких Ю. В. Политика валютного курса и ее влияние на состояние финансового рынка России / Ю. В. Всяких, А. С. Девкина // Приволжский научный вестник. - 2016. - № 5-2 (45). - С. 26-28. ↑

  5. Кузьмин А. Ю. Моделирование равновесных валютных курсов для совершенствования курсовой политики центральных банков / А. Ю. Кузьмин // Экономический анализ: теория и практика. - 2016. - № 40. - С. 32-37. ↑

  6. Мамедова Б. А. Влияние изменения валютного курса на экономику страны и методы его регулирования / Б. А. Мамедова // Science Time. - 2016. - № 4 (16). - С. 456-460. ↑

  7. Шавшуков В. М. Антикризисная политика монетарных властей (1194-2015) / В. М. Шавшуков // Проблемы современной экономики. - 2018. - № 3 (51). - С. 88-94. ↑

  8. Федосова С. П. Валютная политика Банка России: этапы и современная направленность / С. П. Федосова // Социально-экономические явления и процессы. - 2016. - №10. - том 10. - С. 169-176. ↑

  9. Всяких Ю. В. Политика валютного курса и ее влияние на состояние финансового рынка России / Ю. В. Всяких, А. С. Девкина // Приволжский научный вестник. - 2016. - № 5-2 (45). - С. 26-28. ↑

  10. Ужахова П. А. Роль и значение валютного курса в валютной политике государства / П. А. Ужахова // Аллея науки. - 2018. - том 4. - №16. - С. 500-506. ↑

  11. Официальный сайт Мирового банка [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http//Data.worldbank.org/Russia. ↑

  12. Максимова Е. И. Экономика Китая: перспективы мены модели экономического роста / Е. И. Максимова // Восточная аналитика. - 2018. - №4. - С. 122-127. ↑

  13. Там же ↑

  14. The People’s Bank of China. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http //pbc.gov.cn/publish. ↑

  15. Максимова Е. И. Экономика Китая: перспективы мены модели экономического роста / Е. И. Максимова // Восточная аналитика. - 2018. - №4. - С. 122-127. ↑

  16. Любский М. С. Российская политика валютного курса / М. С. Любский // Российский внешнеэкономический вестник. - 2016. - №3. - С. 48-58. ↑

  17. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.cbr.ru. ↑

  18. Федосова С. П. Валютная политика Банка России: этапы и современная направленность / С. П. Федосова // Социально-экономические явления и процессы. - 2016. - №10. - том 10. - С. 169-176. ↑

  19. Всяких Ю. В. Политика валютного курса и ее влияние на состояние финансового рынка России / Ю. В. Всяких, А. С. Девкина // Приволжский научный вестник. - 2016. - № 5-2 (45). - С. 26-28. ↑

  20. Молденхауэр Н. А. Решение проблем денежно-кредитной политики на базе новой системы по управлению монетарной политикой / Н. А. Молденхауэр // Общество: политика, экономика, право. - 2016. - № 2. - С. 14-21. ↑

  21. Коробейникова О. М. Проблемы трансмиссии денежных и кредитных ресурсов в контексте проведения денежно-кредитной политики / О. М. Коробейникова, Д. А. Коробейников // Известия Нижневолжского агроуниверситетского комплекса: наука и высшее профессиональное образование. - 2016. - № 2 (38). - С. 246-251. ↑

  22. Центральный банк России [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gks.ru. ↑

  23. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.gks.ru. ↑

  24. Центральный банк России [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.gks.ru. ↑

Смотрите также файлы