Файл: Прогнозирование эффективности реальных инвестиций коммерческого банка (на примере КБ «Кубань Кредит» ООО).pdf

Введение

Одним из главных элементов экономической политики России можно считать инвестиционную активность банков, которая является системой мер, определяющих объем, структуру и направления инвестирования, учитывая при этом приоритетные направления.

У банков есть возможность кредитной эмиссии и использования транзакционных денежных средств. Следует отметить, что на сегодняшний день значительный инвестиционный потенциал сосредотачивается в организациях банковской системы.

Инвестиционную деятельность коммерческих банков можно назвать довольно престижным направлением и, вдобавок, одним из самых доходных. Именно по данной причине компании, занимающиеся предоставлением финансово-кредитных услуг, стремятся заниматься инвестиционными проектами.

Банковскую инвестиционную деятельность можно определить как деятельность, в процессе которой банк является инвестором, вкладывая собственные ресурсы на определенный срок в создание, приобретение реальных или покупку финансовых активов для получения доходов.

С развитием рыночных отношений, финансового рынка и услуг роль инвестиционных операций банков возросла. Таким образом, исследование инвестиционной деятельности банков является актуальным в настоящее время.

Целью исследования является анализ инвестиционной деятельности коммерческих банков.

Для достижения данной цели в работе были поставлены следующие задачи:

- Раскрыть сущность и дать характеристику основным направлениям инвестиционной деятельности банка;

- Дать общую экономическую характеристику банка, выступающего в качестве объекта исследования;

- Провести анализ структуры и динамики инвестиций банка;

- Оценить эффективность инвестиционной деятельности банка;

- Выявить проблемы и перспективы в развитии инвестиционной деятельности банка;

Объектом исследования является КБ «Кубань Кредит» ООО.

Предметом исследования выступает инвестиционная деятельность данного банка.

В работе использованы следующие методы исследования: методы структурного и динамического анализа, метод сравнения, метод экспертных оценок.

Теоретической и методической основой работы выступают: годовые отчеты банка, данные ЦБ РФ, законодательство РФ в области регулирования банковской и инвестиционной деятельности, работы ведущих экономистов по изучаемым вопросам, публикации научных периодических изданий.

Практическая значимость работы состоит в том, что сформулированные в ней рекомендации могут быть использованы при разработке отдельных положений инвестиционной политики банка.

Структура работы включает в себя введение, две главы, заключение, список использованной литературы.

Глава 1. Теоретические основы осуществления инвестиционной деятельности коммерческого банка

1.1. Понятие, сущность инвестиционной деятельности банка

Инвестиции выполняют ключевую роль в развитии национальной экономики. От объема и структуры инвестиций во многом зависят результаты хозяйствования на различных уровнях экономической системы, состояние, перспективы развития и конкурентоспособность национальной экономики.

В отечественной и зарубежной литературе существуют различные определения категории «инвестиции». Так, например, П. Самуэльсон определяет инвестиции как отказ от использования доходов на текущее потребление в пользу капиталообразования и ожидаемого расширения потребления в будущем^[1]. В зарубежной экономической литературе встречается также определение инвестиций как способа помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости и принести положительную величину дохода^[2].

По определению М.А. Николаева инвестиции представляют собой сбережения, направляемые в хозяйственную жизнь, вложения в капитал^[3]. В энциклопедии банковского дела и финансов инвестиции определяются как долгосрочные вложения капитала внутри страны и за границей^[4].

Несколько иное определение инвестиций встречается в нормативных актах. Так, например, в Законе РФ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» понятие инвестиции раскрывается следующим образом: «Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного положительного эффекта»^[5].

Согласно Закону об иностранных инвестициях под иностранной инвестицией понимается «вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и в валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации»^[6].

Таким образом, на основе положений российского законодательства можно сделать вывод, что инвестиционной деятельностью является деятельность по направлению средств в объекты инвестирования с целью получения дохода.

Инвестирование средств осуществляется инвесторами – субъектами инвестиционной деятельности, которые в свою очередь могут осуществлять инвестиции, как за счет собственных средств, так и заемных. В современной экономике важная роль среди различных субъектов инвестиционной деятельности принадлежит коммерческим банкам.

В условиях современной финансовой системы банки накапливают существенный инвестиционный потенциал, что становится возможным благодаря использованию транзакционных денежных средств и кредитной эмиссии. Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание, что объясняет существование различных подходов к их трактовке. Так, В.В. Иванов, Б.С. Соколов понимают под инвестициями все направления размещения ресурсов коммерческого банка^[7]. По мнению Г.В. Федотовой, А.С. Федорова банковские инвестиции – это операции по размещению денежных средств на определенный срок с целью получения дохода^[8]. Таким образом, согласно первого определения к банковским инвестициям можно отнести весь комплекс операций коммерческого банка, а согласно второго определения – их срочную составляющую.

С понятием банковских инвестиций тесно связано понятие инвестиционной деятельности коммерческого банка. Следует отметить, что в зарубежной и отечественной экономической литературе существует разный подход к объяснению экономической сущности инвестиционной деятельности банка. Объясняется это тем, что в странах с развитой рыночной экономикой механизмы инвестирования в основном базируются на рынке ценных бумаг, поэтому инвестиционная деятельность банков сводится к собственной и посреднической деятельности по выпуску и размещению ценных бумаг на первичном рынке, инвестиционному консультированию, собственной деятельности и финансовому посредничеству на вторичном рынке ценных бумаг^[9].

О.И. Курдо рассматривает инвестиционную деятельность коммерческого банка как процесс от своего имени и за свой счет и по собственной инициативе выпуска и вложения коммерческого банка в ценные бумаги, либо непосредственные вложения в производство, а также предоставление брокерских и иных услуг, в том числе разработка новых финансовых инструментов, с целью получения прибыли, контроля над предприятиями или же получения иного полезного эффекта, при этом вложения должны осуществляться на относительно продолжительный период не менее 3 лет^[10].

Ю.В. Кравченко рассматривает инвестиционную деятельность коммерческого банка в макро – и микроэкономическом аспекте. Инвестиционная деятельность в микроэкономическом аспекте коммерческого банка как экономического субъекта представляет собой деятельность в процессе которой он выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение и покупку финансовых активов для извлечения прямых и косвенных доходов. Инвестиционная деятельность банков в макроэкономическим аспекте связана с их деятельностью в качестве финансовых посредников. В этом качестве банки помогают удовлетворить потребность хозяйствующих субъектов в инвестициях. Спрос на них в условиях рыночной экономики возникает в денежно-кредитной форме. Кроме того, банки дают возможность превратить сбережения и накопления в инвестиции^[11].

Таким образом, при осуществлении инвестиционной деятельности банк выполняет две основных функциональных роли:

1) роль инвестора, который направляет собственные средства на создание или приобретение реальных активов или покупку финансовых активов в целях получения дохода;

2) роль финансового посредника, обеспечивающего реализацию инвестиционного спроса хозяйствующих субъектов.

Исходя из всего сказанного выше следует, что инвестиционная деятельность банка может рассматриваться как собственная деятельность банка по вложению средств в долгосрочные активы с инвестиционными целями, так и как участие банков в реализации инвестиционных процессов в экономике в целом.

1.2 Общая характеристика форм и методов инвестиционной деятельности коммерческих банков

Сущность инвестиционной деятельности банка определяет ее основные цели. По мнению А.М. Тавасиева такими целями являются:

• обеспечение безопасности собственных инвестиций;
• обеспечение приемлемого или запланированного уровня доходности собственных вложений;
• поддержание роста объемов собственных инвестиций;
• поддержание достаточного уровня ликвидности собственных вложений^[12].

Для достижения данных целей банки осуществляют вложения в различные объекты инвестирования. Исходя из сущности инвестиционной деятельности банка О.С. Зиниша рекомендует классифицировать все объекты инвестирования на две основных группы:

1) инвестиционные активы, которые отражаются на балансе банка – инвестора или банка – кредитора в результате финансирования банком потребностей своих клиентов в инвестициях;

2) инвестиционные проекты клиентов, в которые банк непосредственно не вкладывает денежные средства, а либо выполняет управление денежными средствами клиентов (доверительное управление), либо обслуживают инвестиционные потребности клиентов (брокер), либо осуществляют операции по консультированию и оценке инвестиционной привлекательности проектов, поиску и привлечению инвесторов, оптимизации финансовых потоков проекта, управлению рисками инвестиционных сделок^[13].

Таким образом, объекты инвестирования коммерческих банков различаются между собой в зависимости от того являются ли они результатом финансирования банком потребности клиентов в инвестициях или удовлетворения их иными, не требующими финансирования, способами. Исходя из данных объектов инвестирования, в качестве основных направлений инвестиционной деятельности банка необходимо рассматривать следующие:

- первичное размещение ценных бумаг хозяйствующих субъектов (андеррайтинг);

- операции с ценными бумагами на вторичном рынке (депозитарные, консультационные услуги);

- доверительное управление портфелями ценных бумаг хозяйствующих субъектов;

- сделки по слиянию и приобретению;

- долгосрочное кредитование инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов.

Различия между объектами инвестирования коммерческих банков в свою очередь определяют существование двух основных методов осуществления инвестиционной деятельности коммерческими банками:

– методы финансируемого участия банка в инвестициях, связанные с участием банка в реализации проектов на правах инвестора или кредитора;