Файл: Финансовые Рынки (развития финансового рынка в РФ, на современном этапе).pdf
Добавлен: 21.05.2023
Просмотров: 136
Скачиваний: 3
ВВЕДЕНИЕ
Финансовый рынок занимает важное место в современной рыночной системе, и охватывает весь денежный оборот, спрос и предложение денег, размещение временно свободных средств в различного рода инструменты финансового рынка.
Равновесие и стабильность на финансовом рынке – это залог динамического развития национальной экономики, при этом, динамические изменения, происходящие на макроуровне, не могут не отражаться на состоянии финансового рынка в целом, что в свою очередь требует содержательной характеристики и анализа аспектов развития последнего на современном этапе развития экономики, что в купе с вышеизложенным, обуславливает актуальность темы исследования.
Объектом исследования в данной работе – является финансовый рынок РФ;
Предметом исследования в данной работе - является экономическое содержание, а также аспекты развития финансового рынка на современном этапе развития экономики РФ.
Задачами данной работы являются:
- Общая характеристика понятия «финансовый рынок»
- Общая характеристика роли финансового рынка, на современном этапе развития экономики;
- Общая характеристика развития финансового рынка в РФ, на современном этапе;
- Формулировка заключительных выводов, с выработкой практических рекомендаций по усовершенствованию анализируемых процессов;
Информационной базой работы являются специализированная научная литература, нормы материального права РФ регулирующего правоотношения в исследуемой сфере, данные с официальных электронных ресурсов всемирной сети Интернет.
Структура работы, состоит из: содержания, введения, основной части состоящей из 2-х глав и содержащей 5 иллюстрационных изображений и 1 таблицы, характеризующих анализируемые процессы, заключения, списка использованной литературы.
Объем работы составляет 19 страниц машинописного текста.
ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА И ЕГО РОЛЬ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ
Содержательный анализ специализированных научных источников, позволяет утверждать, что финансово-денежный сектор как самостоятельный элемент денежного хозяйства формирует финансовый рынок.
Кредит, по своей экономической природе строится на мобилизации и использовании временно свободных денег для инвестирования производства, торговли, услуг, и т.д.
Кредит – как система экономических отношений тесно связан с функционированием ссудного капитала, историческим предшественником которого, является ростовщический капитал.
Ссудный капитал представляет собой обособившуюся часть промышленного капитала, которая в процессе кругооборота находится в денежной форме, выделяясь в специфическую сферу предпринимательской деятельности.
Ссудный капитал – это денежный капитал, который владелец последнего, предоставляет во временное пользование в кредит предпринимателю с целью получения части прибыли в виде процента.
Ссудный капитал изначально формировался как временно свободные денежные средства промышленного капиталиста (амортизационные отчисления, фонд заработной платы, часть прибыли, накапливаемый для развития производства, и т.д). Эти средства выступают как источник кредита.
Развитие кредитных отношений породило ряд новых экономических структур, среди которых важнейшую роль играют банки, выполняющие основную массу кредитных операций.[1]
Банки существенно увеличивают денежные средства, используемые для кредитования, за счет не только временно свободных средств промышленников, но и временно свободных средств торговцев, денег, принадлежащих рантье, сбережений населения, и т.д.
Вышеизложенные операции финансовых учреждений, по своей экономической сущности являются пассивными, и позволяют вовлечь в производство дополнительные денежные средства и ускорить экономический рост.
Принципы кредита вытекают из определения ссудного капитала, предоставление денег в ссуду на определенный период времени с последующим возвратом; целевой характер ссуды; получение дохода в виде процента, что означает платность кредита.
Ссудный процент – это цена использования ссудного капитала. Это часть прибыли, которую предприниматель выплачивает кредитору (собственнику ссудного капитала).
Следует отметить, что с появлением банков возникает эффективная форма общественного распределения и использования свободных капиталов в масштабах всей экономической системы.
Дальнейший содержательный анализ специализированных научных источников, позволяет обоснованно и мотивированно утверждать, что денежный сектор, в состав которого входят финансовый и кредитный, представляет собой специфический рынок с его оборотами и доходами. Мировой финансовый рынококазывает обществу финансовые услуги, снабжая его в нужный момент и в нужном месте деньгами.[2]
Другими словами, специфическим товаром на финансовом рынке выступают деньги. В качестве товара деньги обращаются в таких секторах мирового финансового рынка, как кредитный, рынок ценных бумаг, валютный, страховой и т. д.
Характеристика взаимоотношений происходящих на финансовом рынке, позволяет обоснованно и мотивированно утверждать, что последний по своей экономической сущности представляет собой систему определенных отношений и своеобразный механизм сбора и перераспределения на конкурентной основе финансовых ресурсов между странами, регионами, отраслями и институциональными единицами.
Финансовый рынок состоит из ряда секторов: инвестиционного, кредитного, фондового, страхового, валютного, что иллюстрационно, можно отобразить следующим образом, а именно:
Рис.1.Сегменты финансового рынка.[3]
Анализ вышеуказанного иллюстрационного изображения, позволяет сделать вывод, что так или иначе финансовый рынок, призван обслуживать реальный сектор экономики, производящий, те или иные материальные блага, и формирующий валютную выручку, размещающий временно свободные средства в производных финансовых инструментах (ценных бумагах), осуществляющий страхования собственных рисков, осуществляющий инвестирование в воспроизводство различного рода товаров и услуг, формирующий спрос на кредитный ресурс.
Дальнейший содержательный анализ специализированных научных источников, позволяет обоснованно, и мотивированно утверждать, что на финансовом рынке объектом купли-продажи выступают финансовые ресурсы.
Однако, при этом имеется принципиальное различие сделок в различных секторах финансового рынка.
При этом следует отметить, что если на кредитном рынке деньги продаются как таковые, т. е. они сами являются объектом сделок, то на фондовом рынке, например, продаются права на получение денежных доходов, уже созданных или будущих.
Финансовый рынок - это не только средство перераспределения денежных ресурсов в экономике (на условиях платности), но и индикатор всего состояния экономики в целом.
Суть финансового рынка заключается не просто в перераспределении финансовых ресурсов, но прежде всего в определении направлений этого перераспределения.
Структура такого финансового рынка может быть представлена следующим образом:
Рис.2.Структура финансового рынка.[4]
Содержательный анализ вышеизложенного иллюстрационного изображения, позволяет прийти к выводу, что отдельные сегменты финансового рынка взаимосвязаны между собой, и формируют устойчивую систему взаимоотношений прежде всего экономического, а также правового характеров.[5]
Исходя из вышеизложенного, можно прийти к обоснованному и мотивированному выводу, о том, что формированию соответствующей системы экономических отношений, классифицируемых на современном этапе как финансовый рынок, человечество, пришло в рамках развития цивилизации, последний представляет собой аккумуляция и перераспределение на конкурентной основе финансовых ресурсов, размещение временно свободных денежных средств в различные инструменты финансового рынка (ценные бумаги, депозиты, и т.д).
ГЛАВА 2. РАЗВИТИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА В РОССИИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ
Содержательный анализ специализированных научных источников, позволяет обоснованно утверждать, что структура финансового рынка РФ на современном этапе развития экономики, выглядит следующим образом, а именно:
Рис.3. Современная структура финансового рынка РФ.[6]
Содержательный анализ вышеуказанного иллюстрационного изображения, позволяет обоснованно и мотивированно утверждать, что на финансовом рынке РФ, на современном этапе развития последнего, присутствуют все сегменты, финансового рынка, в классическом понимании последнего.
Именно на финансовом рынке определяются наиболее эффективные сферы приложения денежных ресурсов, что оформляется в соответствующие экономические и правовые отношения.[7]
Характеристику отдельных сегментов финансового рынка РФ,[8] на современном этапе развития, иллюстрационно, можно отобразить следующим образом, а именно:
Рис.4. Динамика вложений на финансовом рынке РФ, по отдельным видам активов за период 2008 – 2016 гг.
На основе анализа вышеизложенного иллюстрационного изображения, можно прийти к обоснованному и мотивированному выводу, что динамика вложений физическими лицами в депозитные вклады, а также в ценные бумаги, имела в целом положительный тренд, при этом объемы соответствующих трансакций в банковские вклады, превосходил соответствующие вложение в ценные бумаги, что в свою очередь свидетельствует о консервативном подходе при инвестировании средств населением.
Характеристику динамики страхового рынка России, иллюстрационно, можно отобразить следующим образом, а именно:
Рис.5. Динамика страхового рынка России.[9]
На основе анализа вышеизложенного иллюстрационного изображения, можно прийти к обоснованному и мотивированному выводу, что на рынок страхования в России, оказывали в соответствующем периоде негативные кризисные явления, обусловленные факторами внешней среды, а именно:
С 2014 гг. обострилось соперничество Российской Федерации на международной политической арене со странами Запада.
Внедрение Соединенными Штатами Америки, и странами Евросоюза секторальных санкций по отношению к отдельным (стратегическим) отраслям и ключевым компаниям Российской Федерации, не могло не сказаться на процессах в экономике Российской Федерации.[10]
Данные процессы, обусловили негативный тренд развития экономики РФ,про что свидетельствует проведенной нами анализ цифровой, официальной информации, полученной из официальных отчетов Банка России, [11]в частности за указанный выше период времени, а именно: в период с 2014 гг. – 2016 год.[12]
Это ограничение в доступе к рефинансированию, а именно невозможности ключевым компаниям национальной экономике РФ, получить долговое финансирование, а именно так называемые «длинные деньги», как на реализацию новых инвестиционных проектов, так и для рефинансирования существующих задолженностей.
Вышеуказанные меры, естественно не могли не сказаться на уровне инвестиционной активности соответствующих субъектов, что в свою очередь обусловило к сворачиванию соответствующих инвестиционных программ, уменьшению операционной прибыли корпораций, которые были вынуждены искать соответствующие финансирование на внутреннем рынке, под гораздо более высокую доходность такого финансирования.
Кроме того, политическая напряженность, повлекла за собой панические распродажи российских ценных бумаг на фондовом рынке консервативными инвесторами, которые несклонны к риску, и которые предпочли выйти из активов, зафиксировать и вывести прибыль, что опять таки, обусловило давление и дополнительный спрос на иностранную валюту на внутреннем валютном рынке.
Кроме того, указанные санкции коснулись и технологического сектора, в виде невозможности импорта национальными компаниями ключевых секторов экономики, импортировать необходимые технологическое оборудование и технологии.