Файл: Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций).pdf

Введение

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих, т.е. совокупность денежных средств строго целевого использования, обладающая потенциальной возможностью мобилизации или иммобилизации. Финансы предприятий — составная часть всей финансовые средства.

Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия, платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

Актуальность рассмотрения данной темы обусловлена тем, что в настоящий момент предприятия вынуждены уделять больше внимания проблемам, связанным с формированием и повышением эффективности использования своих финансовых ресурсов и активизировать поиск путей улучшения своего финансового состояния.

Цель данной работы состоит в том, чтобы рассмотреть практику формирования и использования финансовых ресурсов ОАО «СЛАВА», а также определить меры по повышению эффективности использования финансовых ресурсов.

Для того, чтобы pаскpыть тему куpсовой pаботы, остановимся на pассмотpении таких задач как:

1. Раскрыть сущность финансовых ресурсов и источники их формирования.
2. Выявить роль финансовых ресурсов в обеспечении воспроизводственного процесса предприятия.
3. Охарактеризовать показатели финансовой устойчивости предприятия.
4. Провести анализ организационно-экономической деятельности ОАО «СЛАВА»
5. Предложить основные направления по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.

Для изyчения матеpиалов кypсовой pаботы пpименялся статистический метод экономических исследований.

Объектом исследования в кypсовой pаботе является ОАО «СЛАВА»

Пpедметом исследования считается формирование и использование финансовых ресурсов ОАО «СЛАВА»

Методологическую основу исследования составили методы анализа коэффициентов, сводки и группировки, динамического и факторного анализа.

Цели и задачи работы определили ее структуру следующим образом: работа состоит из двух глав: теоретической и практической. В первой главе проведен анализ методологических аспектов формирования, использования и оптимизации источников финансовых ресурсов предприятия. Во второй главе проанализирован состав финансовых ресурсов АО «Mobila Grup», определены источники их формирования, а также определены возможности их оптимизации. Выводы и рекомендации по результатам исследования сформулированы в заключении.

Глава 1. Понятие и состав источников финансовых ресурсов на предприятии, необходимость и методика их оптимизации

1.1 Сущность финансовых ресурсов предприятия и их роль в воспроизводственном процессе

Основная цель деятельности современного предприятия в условиях рыночной экономики заключается не только получение прибыли, но и создание конкурентоспособного бизнеса, способного адекватно реагировать на спрос на рынке. Достижение данной цели в свою очередь возможно при условии постоянного ресурсного обеспечении, доминантой которого в рыночных условиях являются финансовые ресурсы.

Понятие финансовых ресурсов в экономической литературе раскрывается по-разному. Наиболее общее и распространенное определение финансовых ресурсов сформулировано в работе А.Н. Гавриловой. Под ними автор понимает «совокупность собственных денежных доходов в наличной и безналичной форме и поступлений извне (привлеченных и заемных), аккумулируемых организацией (предприятием) и предназначенных для выполнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат, связанных с развитием производства» [4, с.211].

По мнению И.Я. Лукасевича финансовые ресурсы предприятия представляют собой денежные накопления, фонды и другие поступления денежных средств, аккумулируемые субъектом хозяйствования» [10, с.278]. П.Н. Шуляк рассматривает финансовые ресурсы как денежные доходы и иные поступления, используемые для экономического и социального развития хозяйствующего субъекта. [37, с.44].

Более развернутое представление о сущности финансовых ресурсов дается в работе В.В. Ковалева. По мнению автора, финансовые ресурсы – это «денежные доходы, поступления и накопления, находящиеся в распоряжении организаций и государства, предназначенные для осуществления затрат по простому и расширенному воспроизводству, выполнения обязательств перед финансово-кредитной системой» [9, с.61].

Указанные подходы ориентируются на рассмотрение финансовых ресурсов  как источников  финансирования деятельности предприятия.

Другая группа авторов считает необходимым признать, что финансовые ресурсы – это капитал предприятия, сформированный за счет его активов. Так, например, И.Т. Балабанов считает, что финансовые ресурсы предприятия  - это денежные средства, имеющиеся в его распоряжении [1, с.104].

Рассмотренные выше подходы к определению сущности финансовых ресурсов указывают на очевидное противоречие, заключающееся в неоднозначном ее понимании. Необходимость разрешения этого противоречия состоит в том, чтобы обеспечить универсальный (компромиссный)  подход к формированию принципов и методов финансовой политики на базе сложившихся финансовых отношений и их материального воплощения - финансовых ресурсов.

Такой подход предложен в работе О.И. Дранко. По мнению данного автора, финансовые ресурсы должны рассматриваться как средства, обеспечивающие  жизнедеятельность предприятия на любом этапе его хозяйственной деятельности, то есть от  момента формирования источников  финансирования его деятельности  до момента организации имущественного комплекса предприятия и реализации основного  и вспомогательных видов деятельности [6, с.27]. Такое представление сущности финансовых ресурсов дает возможность показать их вспомогательный характер в организации воспроизводственного процесса и сформулировать несколько иное представление об их роли в нем.

На рисунке 1 представлена схема кругооборота финансовых ресурсов, обслуживающих расширенное воспроизводство. Очевидно, что участники воспроизводственного процесса (государство, предприятия, домохозяйства), объединяя свои ресурсы, должны иметь представление о существенности своего вклада, то есть должна быть возможность оценить  его стоимость. Ее величина будет зависеть от различных факторов, связанных с организацией воспроизводственного процесса. Примеры некоторых факторов, влияющих на величину стоимости вкладов участников воспроизводственного процесса, представлены в таблице 1.

Рисунок 1 - Роль финансовых ресурсов  в воспроизводственном процессе

Таблица 1 - Примеры факторов, влияющих на величину первоначальной стоимости вкладов участников воспроизводственного процесса*

Материальным воплощением рассматриваемых вкладов являются финансовые ресурсы, так как именно они  несут в себе атрибут собственности, определяя направления использования ресурсов в воспроизводственном процессе. Эквивалентом, позволяющим оценить их  значимость, являются деньги, которые в данном случае будут выполнять функцию меры стоимости.

Объединенные для организации деятельности предприятия ресурсы формируют фонд финансовых ресурсов предприятия. Данный фонд может состоять из разных источников средств, формирующих финансовое обеспечение деятельности предприятия. Сформированное финансовое обеспечение в свою очередь является основой для организации хозяйственной деятельности предприятия, в процессе которой финансовые ресурсы  используются для формирования имущественного комплекса предприятия, который состоит из долгосрочных и текущих активов.

Надлежащим образом сформированный имущественный комплекс  дает возможность предприятию осуществлять производственную и иную деятельность. Реализация произведенной продукции на открытом рынке  дает возможность получить  новый дополнительный  объем финансовых ресурсов в виде прибыли, полученной от реализации продукции.

Являясь материальным выражением финансовых отношений, финансовые ресурсы на последней стадии своего кругооборота формируют фонд ресурсов, предназначенных для распределения и перераспределения. Средства этого фонда используются для финансирования интересов участников воспроизводственного процесса.   Дальше кругооборот финансовых ресурсов возобновляется. Анализ кругооборота финансовых ресурсов позволяет сделать вывод о том, что они выполняют ключевую роль в воспроизводственном процессе, без финансовых ресурсов данный процесс не осуществим.

Таким образом, анализ основных подходов к определению сущности финансовых ресурсов позволяет сделать вывод о том, что их можно  рассматривать как форму стоимости, которая его обслуживает. Именно по поводу данной стоимости складываются финансовые отношения между участниками воспроизводственного процесса.

1.2 Состав и источники формирования финансовых ресурсов предприятия

Учитывая характер задач, которые решаются на предприятии в процессе использования финансовых ресурсов, а также особенности их кругооборота, необходимо отметить, что финансовые ресурсы предприятия могут быть различны по своему составу. Состав финансовых ресурсов предприятия отражен в Приложении А. Из данного приложения видно, что в качестве основных элементов финансовых ресурсов предприятия необходимо рассматривать собственные, заемные, привлеченные средства, средства, полученные на условиях бюджетного финансирования, иностранный капитал, а также особые формы финансирования, в качестве которых выступает проектное и венчурное финансирование предприятий.

Структура финансовых ресурсов в промышленном секторе экономики показана на рисунке 2

Рисунок 2 – Структура финансовых ресурсов в промышленном секторе экономики *

*рисунок выполнен на основе источника [27]

Из рисунка видно, что в настоящее время основными элементами финансовых ресурсов для отечественных предприятий являются собственный и заемный капитал. Проведем их более детальный анализ.

В экономической литературе существуют различные подходы к объяснению понятия «собственный капитал». Так В.П. Савчук понимает под собственным капиталом стоимостную оценку совокупных прав собственников предприятия на долю в его имуществе [16, с.48]. В.Г. Белолипецкий определяет собственный капитал как аналог долгосрочной задолженности предприятия перед своими собственниками [3, с.149]. По определению В.В. Остапенко собственный капитал представляет собой часть стоимости активов предприятия, достающейся его собственникам после удовлетворения требований третьих лиц [12, с.74].

Наличие различных определений понятия «собственный капитал» свидетельствует о его сложной структуре. Основными компонентами собственного капитала являются уставный, дополнительный и резервный капиталы, а также нераспределенная прибыль. Проведем более подробный анализ каждого из этих элементов.

В соответствии с Гражданским Кодексом предпринимательская деятельность может осуществляться в следующих организационно-правовых формах [1]:

1. индивидуальные предприятия;
2. полные товарищества;
3. акционерные общества;
4. общества с ограниченной ответственностью;
5. производственные кооперативы;
6. арендные предприятия;
7. государственные и муниципальные предприятия.

Содержание категории «уставный капитал» для предприятий различных организационно-правовых форм различно:

• Для государственного предприятия это стоимостная оценка имущества, закрепленная государством за предприятием на праве полного хозяйственного ведения;
• Для общества с ограниченной ответственностью – это сумма долей собственников;
• Для акционерного общества это совокупная стоимость акций всех типов (обыкновенных и привилегированных);
• Для производственного кооператива – это стоимостная оценка имущества, предоставленная участниками для ведения деятельности;
• Для предприятий иной формы, выделенных на самостоятельный баланс, это стоимостная оценка имущества, закрепленная его собственником за предприятием на праве полного хозяйственного ведения.