Файл: Государственные ценные бумаги.pdf

Введение

Понятие ценной бумаги впервые сформулировано в Германии. В середине XIX в. ценной бумагой называли каждый документ имущественно -правового содержания .

В советском гражданском праве понятие ценных бумаг впервые были определены в Основах гражданского законодательства Союза PCP и союзных республик 1991 p . , Где в . 31 устанавливала , что ценными бумагами признаются документы , удостоверяющие имущественное право , которое может быть осуществлено только после предъявления оригинала этого документа .

В ст.194 ГК 2003 ценная бумага определяется как документ установленной формы с соответствующими реквизитами, удостоверяющий денежное или другое имущественное право и определяет взаимоотношения между лицом, его выпустила ( выдала ) , и собственником и предусматривает выполнение обязательств согласно условиям его выпуска , а также возможность передачи прав, вытекающих из этого документа , другим лицам.

Характеристика сущности ценных бумаг имеет выражение в совокупности функций , которые они выполняют в гражданском обороте .В частности , важными функциями ценных бумаг являются:

- перераспределение денежных средств между отраслями и сферами экономики , между территориями и странами , между группами и слоями населения;

- предоставление их владельцам, помимо права на капитал , определенных дополнительных прав . Например , право на участие в управлении предприятием, право на дополнительную информацию и т.д. ;

- обеспечение получения дохода на капитал ( или) возврат самого капитала
Рынок ценных бумаг, включающий в себя их эмиссию, размещение, отчуждение, модифицирование, погашение, другие операции одновременна является и той сферой, где остается немало неразрешенных проблем и вопросов и, следовательно, возможны злоупотребления.

В утвержденной Указом Президента РФ от 01.07.1996 Концепции развития рынка ценных бумаг в РФ установлено , что одной из основных задач государственной политики на рынке ценных бумаг является "борьба с суррогатами ценных бумаг и с мошенничеством, пресечение незаконной деятельности на рынке ценных бумаг". При этом в Концепции закрепляется, что защита интересов государства и субъектов рынка ценных бумаг будет осуществляться по нескольким основным направлениям:

-развитие и совершенствование нормативной правовой базы рынка ценных бумаг как часть осуществляемой в России правовой реформы;

-совершенствование системы предотвращения и расследования преступлений на рынке ценных бумаг с учетом существующих возможностей правоохранительных органов и судебной системы в целом;

-введение административной и уголовной ответственности за наиболее опасные правонарушения на рынке ценных бумаг;

-совершенствование системы административных и уголовных наказаний за правонарушения на рынке ценных бумаг и др.

В России на нормативно-правовом уровне закреплена прямая взаимосвязь позитивной роли детализации правового регулирования рынка ценных бумаг нормами финансового , банковского, гражданского права с проблемами предотвращения преступлений в сфере экономики.

Актуальность темы определяется активным вовлечением в гражданский оборот ценных бумаг, развитием рынка ценных бумаг в России, повышением интереса частных инвесторов к ценным бумагам российских компаний, преимущественное создание открытых акционерных обществ, акции которых обращаются на фондовом рынке.

Основная цель данной работы состоит в том, чтобы определить особенности ценных бумаг и их основные виды, а также охарактеризовать порядок обращения и эмиссии ценных бумаг.

Задачи курсовой работы:

- Рассмотрение развития понятия ценных бумаг как объекта гражданских правоотношений;

- Гражданско-правовая характеристика ценных бумаг;

- Рассмотрение классификаций и отдельных видов ценных бумаг;

Глава 1. ПОНЯТИЕ ЦЕННОЙ БУМАГИ КАК ОБЬЕКТА ГРАЖДАНСКИХ ОТНОШЕНИЙ

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности». Ценная бумага - является объектом гражданских прав (ст.128 ГК), представляет собой документ, который отражает связанные с ним имущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и иных сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода, выступает разновидностью денежного капитала.

Таким образом, ценная бумага - строго формальный документ. Отсутствие обязательных реквизитов, предусмотренных для данного вида ценной бумаги, или несоответствие ценной бумаги установленной для неё форме влечет её ничтожность. Это документ, обладающий следующими признаками:

-удостоверяющий определенные имущественные права;

- имеет строгую форму и обязательные реквизиты, отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов в соответствие с п.2 ст.144 ГК РФ делает бумагу ничтожной, т.е. не имеющей юридической силы;

- содержащий имущественное право, реализация которого возможно только путем использования самого документа;

В юридической литературе выделяют также такой признак ценной бумаги как "публичная достоверность". Суть публичной достоверности состоит в том, что ценная бумаг , составленная с соблюдением формы и обязательных реквизитов, не может быть оспорена должником по причинам отсутствия оснований обязательства либо его недействительности, т.е. должник обязан произвести исполнение по ценной бумаге лишь на основании чисто формальных признаков - соответствия формы и обязательных реквизитов (п.2 ст.147 ГК РФ) [1].

В гражданском кодексе ценная бумага определяется как документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (ст.142 ГК). Иными словами бумага признается ценной не в силу присущих ей естественных свойств , а потому, что она подтверждает права ее владельца на определенные материальные или нематериальные блага-вещи, деньги, действия третьих лиц, другие ценные бумаги. При этом осуществление соответствующих прав возможно, как правило, лишь при предъявлении ценной бумаги. Распространенность ценных бумаг в развитом хозяйственном обороте обусловлена тем, что обладая определенной стоимостью, они, наряду с деньгами, служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага. Выполнение ценными бумагами указанных выше функций возможно благодаря тому, что они обладают рядом свойств, отличающих их от этих иных юридических документов, которыми также подтверждаются различные субъективные гражданские права, в частности долговых расписок, страховых полисов, завещаний и т.д. Прежде всего любая ценная бумага должна составляться в строго определенной законом форме и иметь все необходимые реквизиты (ч.1 ст.144). По общему правилу, ценные бумаги представляют собой составленные на специальных бланках письменные документы, имеющие достаточно высокую степень защиты от подделки. В случае если ценной бумаги не существует в физически осязаемой форме или их бумажные бланки помещаются в специальные хранилища, владельцу ценной бумаги выдается документ, удостоверяющий право собственности на ту или иную фондовую ценность. Этот документ называется сертификатом ценной бумаги.

Что касается реквизитов ценных бумаг, то они устанавливаются законодательством применительно к каждому конкретному виду допускаемых к выпуску ценных бумаг.

Важнейшей особенностью ценных бумаг является возможность их передачи другим лицам. В случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном). (ч.2 ст.142 ГК).

Ценным бумагам свойствен признак публичной достоверности. Его суть заключается в том, что законом предельно ограничен круг тех оснований, опираясь на которые должник вправе отказаться от исполнения лежащей на нем обязанности. В частности, оформленная по всем правилам ценная бумага не может быть оспорена должником со ссылкой на отсутствие основания возникновения обязательства либо на его недействительность. Допускаются лишь возражения по формальным основаниям, в частности, ссылка на пропуск срока представления ценной бумаги к исполнению, либо оспаривание ценной бумаги со ссылкой на ее подделку или подлог.

Наконец, характерным признаком ценной бумаги является то, что осуществление воплощенного в ней субъективного гражданского права возможно лишь при предъявлении ценной бумаги. Утрата ценной бумаги влечет за собой, как правило, невозможность реализации закрепленного ею права. Вместе с тем лицо, утратившее ценную бумагу на предъявителя или ордерную ценную бумагу, вправе обратиться в суд с заявлением о признании утраченной ценной бумаги недействительной и о восстановлении прав по ней.

Выпуск и обращение ценных бумаг регламентированы рядом законодательных актов, в частности Гражданским кодексом РФ, Законом РФ «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г. от 29 июля 1998г.. №136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных муниципальных ценных бумаг»

ГК РФ относит к ценным бумагам - облигации (в т. ч. государственные); вексель ; чек; депозитный и сберегательный сертификаты; банковскую сберегательную книжку на предъявителя; коносамент ;акцию; приватизационные ценные бумаги.

Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Векселем является ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя либо иного указанного в векселе плательщика выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя.

Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму.

Депозитный и сберегательный сертификаты. Указанные ценные бумаги представляют собой письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по ней в любом учреждении данного банка.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя. Данная ценная бумага подтверждает внесение в банковское учреждение денежной суммы и удовлетворяет право владельца книжки на ее получение в соответствии с условиями денежного вклада.

Коносамент. Им является товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки.

Акцией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивиденда.

Глава 2. КЛАССИФИКАЦИЯ И ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ

Кодекс закрепляет классификацию ценных бумаг, имеющую юридическое, а не экономическое значение. Речь идет о категориях предъявительских, именных и ордерных ценных бумаг. При этом далеко не каждый вид ценной бумаги может одновременно существовать в виде как предъявительских, так и именных или ордерных бумаг, поскольку закон может ограничивать такую возможность (п.2 ст.145). Например, действующее российское законодательство разрешает выпуск акций только в форме именных ценных бумаг, а векселей - как именных, так и ордерных.

В ценной бумаге на предъявителя удостоверенные ею имущественные права принадлежат тому, кто фактически сможет предъявить ее обязанному лицу, а последний вправе и обязан произвести исполнение такому владельцу (то есть "против ценной бумаги"). Соответственно этому и для передачи другому лицу прав, удостоверенных такой бумагой, достаточно передачи самой бумаги путем ее простого вручения, без соблюдения каких бы то ни было формальностей (п.1 ст.146 Гражданского Кодекса).