Файл: Рыночное и государственное регулирование международных кредитных отношений (Сущность и принципы международного кредита).pdf

Внешняя кредитная политика стран служит средством укрепления позиций страны-кредитора на мировых рынках.

Во-первых, международный кредит — источник прибылей стран-кредиторов. В то же время платежи по внешнему долгу отрицательно влияют на страны-должники.

Во-вторых, международный кредит способствует созданию и укреплению в странах-должниках выгодных для стран-кредиторов экономического и политического режимов.

Международный кредит служит одним из источников финансирования войн. [п.6]

Ведущие страны периодически проводят политику кредитной дискриминации и кредитной блокады по отношению к определенным странам, которые проводят неугодную им политику. Кредитная дискриминация — установление худших условий получения, использования или погашения международного кредита для определенных заемщиков по сравнению с другими в целях оказания на них экономического и политического давления. Основные методы кредитной дискриминации — кредитные ограничения, повышение стоимости кредита (процентных ставок, комиссионных вознаграждений и сборов), сокращение срока, требование дополнительного обеспечения, страхования, уменьшение суммы кредита, обусловленность его предоставления экономическими и политическими требованиями кредитора к заемщику.

Кредитная дискриминация применяется как средство давления в отношении заемщиков, особенно развивающихся стран.

Еще более жесткой экономической санкцией является кредитная блокада — отказ предоставлять кредиты той или иной стране. Обычно кредитная блокада связана с экономической блокадой, иногда проводится неофициально в виде отказа предоставить кредит.

Например, в 1971 г. международные банки прибегли к кредитной блокаде Чили после прихода к власти правительства Народного единства. В 1985 г. США организовали кредитную блокаду по отношению к Никарагуа, проводившей неугодную им внешнюю политику. Межамериканский банк развития также отказал в кредитах этой стране. [п.7]

Двоякая роль международного кредита проявляется также в его использовании, с одной стороны, для развития взаимовыгодного сотрудничества стран, а с другой — как средства конкурентной борьбы.

В результате длительного исторического развития сформировались валютно-финансовые и платежные условия международных кредитов, включаемые в кредитное соглашение.

2. СИСТЕМА РЕГУЛИРОВАНИЯ МЕЖДУНАРОДНЫХ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ

2.1 Формы межгосударственного регулирования международных кредитных отношений

Рыночное регулирование международных кредитных отношений, осуществляемое на основе законов рынка – закона стоимости, закона спроса и предложения – в условиях монополизма и конкурентной борьбы за наиболее выгодные условия предоставления и получения международного кредита.

Государственное регулирование международных кредитных отношений в целях воздействия на движение ссудных капиталов между странами, предотвращение негативных сторон монополизма и жесткой конкурентной борьбы в этой сфере.

Материальной базой государственного регулирования международных кредитных отношений служит не посредство. участие в них государства как кредитора, донора, гаранта и заемщика. Государственные регулирующие органы выполняют регистрационные, лицензионные, надзорные функции и процедуры. Законодательство выступает юридической базой регулирования международных кредитных отношений Мировая практика выработала унифицированную. модель регулирования международных кредитных отношений учитывающую конкретную ситуацию и цели.

Для стимулирования экспорта товаров и услуг используются таможенные и налоговые льготы (освобождение экспортеров от уплаты некоторых пошлин и налогов); бонификация ссудного процента путем его снижения по экспортным кредитам за счет субсидии государства, которое из бюджетных средств возмещает банкам-кредиторам разницу между рыночной и льготной ставками. Благодаря государственным гарантиям по краткосрочному экспортному кредиту экспортера превращается в первоклассное международное. платежное средство. Для кредитования внешнеэкономической. деятельности и предоставления гарантий по экспортным кредитам в большинстве стран созданы экспортно-импортные банки – государственные и полугосударственные. Государство также регламентирует международные кредитные операции банков [п.8]

Своеобразная форма. регулирование международных кредитных отношений – «джентльменские соглашения» между государством и банками, направленные. с целью сдерживания нежелательного оттока капитала за рубеж. По мере интернационализации хозяйственных. связей практикуется межгосударственная регулирование международных кредитных отношений координация условий экспортных кредитов, согласование размера официального финансирования развития и официальной помощи развитию; регламентация деятельности мировых финансовых институтов; рециклирование нефтедолларов и др.

Впервые координация условий гос. гарантий по экспортным кредитам была предпринята в 1934, когда был создан Бернский союз. Однако «джентльменские соглашения» стран–членов этой неправительственные организации, не рекомендующие предоставлять государственные гарантии по экспортным кредитам на срок более 5 лет, на практике нарушаются.

Страны–члены Европейского Союза заключили соглашение о регулирование международных кредитных отношений, включающее условия экспортного кредита, минимальные процентные ставки и максимальные сроки кредита. В рамках Организации экономического сотрудничества и развития в нач. 60-х гг. достигнута унификация сроков и процентных ставок по экспортным кредитам, доли авансовых платежей во внешнеэкономических контрактах. С середины 70-х годов до 1982 г. активно практиковалось межго­сударственное регулирование движения ссудного капитала путем рециклирования нефтедолларов из нефтедобывающих стран. Региональное рециклирование осуществляли страны — члены ОПЕК путем использования валютной выручки от экспорта нефти для развития национальной экономики, помощи другим развивающимся странам, прибыльных инвестиций в развитых странах. Развитые страны производили рециклирование нефтедолларов в своих интересах для:

1) покрытия дефицита платежных балансов;

2) перераспределения нефтедолларов через банки в пользу развивающихся стран — импортеров нефти в целях расширения национального экспорта в эти страны;

3) аккумуляции указанных средств в международных валютно-кредитных и финансовых организациях (для последующе­го их использования в собственных интересах). С этой целью были созданы специальные фонды, в частности нефтяной фонд Международный Валютный Фонд (МВФ).

Важной формой межгосударственного регулирования международного кредита являются международные совещания в верхах, на которых делаются попытки выработать совместные мероприятия по этим проблемам. На встречах на высшем уровне вопросы экспортных кредитов, передачи технологии, торговли зерном приобрели политическое значение в свете отношений Восток — Запад.

Межгосударственное регулирование кредита испытывает влияние противоречивых тенденций — партнерство и разногласия — во взаимоотношениях трех основных мировых финансовых цент­ров — США, Западной Европы, Японии. Каждый центр силы стремится перенести последствия нестабильности национальной экономики на своих партнеров. Ведущие корпорации и банки активно используют государственное регулирование международного кредита, когда им это выгодно. Иначе они конфликтуют с ним и бесконтрольно осущест­вляют международные кредитно-финансовые операции. Глобальная тенденция – либерализация международных кредитных отношений – сочетается со стремлением государства встроить рыночные регуляторы в механизм регулирование международных кредитных отношений целью придания ему гибкости. Крупные корпорации и банки используют регулирование международных кредитных отношений, когда это им выгодно. В противном случае они бесконтрольно осуществляют кредитные операции в своих интересах.

2.2 Кредитная деятельность Международного валютного фонда (МВФ)

Одна из важнейших обязанностей МВФ заключается в предоставлении кредитов государствам-членам, сталкивающимся с фактическими или потенциальными трудностями в области платежного баланса. Эта финансовая помощь помогает странам, стремящимся пополнить свои международные резервы, стабилизировать свои валюты, продолжать оплачивать импорт и восстановить условия для активного экономического роста одновременно с принятием мер по исправлению первоначальных проблем. В отличие от банков развития МВФ не предоставляет кредиты на конкретные проекты.

Государство-член может обратиться за финансовой помощью МВФ, если у него есть фактическая или потенциальная потребность в финансировании платежного баланса, то есть оно не имеет или может не получить достаточного финансирования на доступных условиях для покрытия чистых международных платежей (например, по импорту, для погашения внешнего долга) при сохранении достаточных резервов на будущее.

Ресурсы МВФ обеспечивают резервные возможности, облегчающие проведение мер стабилизации и реформы, которые страна должна осуществить, чтобы исправить проблему платежного баланса и способствовать восстановлению условий для активного экономического роста.

Процесс кредитования МВФ.

По получении просьбы государства-члена ресурсы МВФ обычно предоставляются в рамках «договоренности о кредитовании», которая в зависимости от применяемого инструмента кредитования может определять конкретные меры экономической политики и действия, которые страна соглашается осуществить для решения своей проблемы с платежным балансом. Программа экономической политики, лежащая в основе договоренности, разрабатывается страной на основе консультаций с МВФ и в большинстве случаев представляется Исполнительному совету Фонда в «Письме о намерениях» и более подробно излагается в прилагаемом «Меморандуме о договоренности». Как только Совет утверждает договоренность, ресурсы МВФ обычно выделяются долями поэтапно по мере реализации программы. Некоторые договоренности обеспечивают странам с очень высокими экономическими показателями единовременный немедленный доступ к финансовым ресурсам МВФ и, следовательно, не требуют конкретного согласования требований в отношении мер экономической политики.

Инструменты кредитования МВФ

Различные кредитные инструменты МВФ адаптированы для удовлетворения различных нужд, связанных с платежным балансом (фактических, ожидаемых или потенциальных, краткосрочных или среднесрочных), а также для реагирования на конкретные ситуации многообразного состава его государств-членов. Страны с низкими доходами могут заимствовать средства по льготным процентным ставкам через механизмы в рамках Трастового фонда на цели сокращения бедности и содействия экономическому росту. По льготным кредитам до конца 2016 года применяются нулевые процентные ставки.

Различаются кредиты на покрытие дефицита платежного баланса и на поддержку структурной перестройки экономической политики стран-членов.

МВФ взимает со стран-заемщиц разовый комиссионный сбор в размере 0,5% от суммы сделки и определенную плату, или процентную ставку, за предоставляемые им кредиты, которая базируется на рыночных ставках. По истечении установленного периода времени страна-член обязана произвести обратную операцию - выкупить национальную валюту у Фонда, вернув ему средства в СДР или иностранных валютах.

Соглашения о резервном кредите, или соглашения "стэнд-бай" обеспечивают стране-члену гарантию того, что она сможет получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную в соответствии с договоренностью в любое время при соблюдении страной оговоренных условий.

Главным назначением кредитов «стэнд-бай» является в настоящее время кредитование макроэкономических стабилизационных программ стран-членов МВФ. Валюта, предоставляемая Фондом в виде резервного кредита в рамках верхних кредитных долей, выдается определенными порциями (траншами) через установленные промежутки времени в течение срока соглашения. Ход выполнения этого соглашения страной-получателем кредита контролируется с помощью специальных целевых критериев. Пока не зафиксировано достижение критериев, предусмотренных в соглашении с Фондом, страна не может получить следующую порцию валюты. Таким образом, механизм резервного кредита позволяет МВФ оказывать экономическое давление на страны-заемщицы. Система расширенного кредитования дополнила резервную и кредитные доли. Она предназначена для предоставления валютных средств странам-членам на более длительные периоды времени и в больших размерах по отношению к квотам, чем это предусмотрено Уставом в рамках обычных кредитных долей.

Основанием для обращения страны к МВФ с просьбой о предоставлении кредита в рамках системы расширенного кредитования может быть серьезное нарушение равновесия платежного баланса, вызванное структурными расстройствами в области производства, торговли или ценового механизма. Соглашения о расширенных кредитах обычно ограничены сроком в три года; при необходимости и по просьбе стран-членов — до четырех лет. С ноября 1992 г. действуют следующие лимиты доступа стран-членов к ресурсам МВФ в рамках резервных и расширенных кредитных соглашений (вместе или раздельно): предоставление кредитов на протяжении года — до 68% квоты страны-члена; кумулятивная, включающая задолженность страны по ранее полученным кредитам, предельная величина — 300% квоты (в чистом исчислении, т. е. за вычетом суммы предстоящего выкупа страной ее национальной валюты в течение срока кредитного соглашения).