Файл: Оборотные активы предприятия (Оборотные активы: понятие, состав, структура).pdf

Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов. Кроме того, чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

Рост коэффициента автономии во времени свидетельствует об увеличении финансовой независимости и, как следствие, повышает гарантии погашения организацией своих обязательств.

3) Коэффициент маневренности

Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно распоряжаться ими. Этот коэффициент рассчитывается по формуле:

КМ = 

Рассчитаем коэффициент маневренности (табл.2.5).

Таблица 2.5

Расчет коэффициента маневренности

Рекомендуемое значение показателя равно 0,5. Данный коэффициент показывает долю собственного капитала предприятия, находящегося в такой форме, которая позволяет свободно им маневрировать, увеличивая закупки сырья, материалов, комплектующих изделий, изменяя номенклатуру поставок, приобретая дополнительное оборудование, осуществляя инвестиции в другие предприятия. По его величине можно судить о финансовой независимости банка, то есть о способности предприятия не оказаться в положении банкрота в случае длительных трудностей. Чем выше значение данного коэффициента, тем лучше финансовое состояние организации.

4) Коэффициент имущества производственного назначения. Этот коэффиᅟциент позволяет оценить структуру средств организации. Он рассчитывается по формуле:

КИПН =

Рассчитаем коэффициент имущества производственного назначения для ООО «Омега» (табл.2.6).

Таблица 2.6

Расчет коэффициента автономии

Нормальным считаются следующие значения данного коэффициента: КИПН 0,5. Если значение данного показателя спускается ниже рекомендованного минимума, то целесообразно рассмотреть вопрос привлечения долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если нет возможности осуществить данное увеличение за счет собственных средств.

2.2. Анализ рентабельности и ликвидности оборотного капитала

Проведем анализ эффективности деятельности ООО «Омега» (табл.2.7).

Таблица 2.7

Анализ эффективности деятельности ООО «Омега»

Рассмотрим относительные показатели прибыльности банка:

1) Рентабельность активов – финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала, качество управления активами. Данный показатель учитывает все активы организации, а не только собственные средства.

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы

Наибольшую отдачу с каждого рубля, вложенного в активы, предприятие получило в 2014 году -143,41 рубля с каждого рубля.

2) Рентабельность дохода показывает количество денежных единиц прибыли, приходящихся на одну денежную единицу дохода.

Рентабельность дохода =Прибыль / Доход

Рентабельность дохода отражает способность менеджмента предприятия контролировать свои расходы, исключая объективный расходный фактор - рыночный уровень основной ставки. Показатель увеличивается в течение рассматриваемого периода практически в 2 раза, что свидетельствует о повышении степени покрытия расходов предприятия доходами. Рост показателя в 2016 году с 2,96% до 11,67% свидетельствует о гармонизации структуры ресурсной базы, т. е. уменьшении доли дорогостоящих инструментов.

3) Рентабельность капитала - показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. Данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия.

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал

Наибольшая эффективность использования собственного капитала была в 2016 году, рост показателя по сравнению с 2014 годом составил более чем в 2 раза. Резкие скачки значений коэффициентов отрицательно сказываются на устойчивости предприятия.

4) Рентабельность собственных оборотных средств

Рентабельность СОС = Прибыль / СОС

Эффективность использования собственных оборотных средств измеряется величиной прибыли, приходящейся на сумму стоимости собственных оборотных средств. Рост показателя рентабельности собственных оборотных средств в 2014 году свидетельствует об увеличении мобильных собственных средств, вовлекаемых в оборот активных операций банк, повышая его устойчивость и оперативность принятия решений при наступлении каких-либо банковских рисков. При этом повышается его способность к быстрому реагированию на изменения рыночной ситуации.

Проведем анализ ликвидности предприятия (табл. 2.8).

Таблица 2.8

Анализ ликвидности предприятия в 2016 году

Баланс является абсолютно ликвидным, так как выполняются главные условия:

А1 > П1

А2 >П2

А3 > П3

А4 < П4

Анализ ликвидности предприятия:

1) К абс ликв = (ДС + КФВ) / КО = 3 842 792 / 1 800 271 = 2,13

2) К промеж.покрытия = ( Дз + ДС +КФВ)/КО = 5 598 193 / 1 800 271 = 3,11

3) К тек ликв = ОА / КО = 8 159 557 / 1 800 271 = 4,53

К обесп СОС = (П4-А4) / (А1+А2+А3) = 9 618 969 / 11 314 858 = 0,85

Показатель показывает, насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия для его финансовой устойчивости.

Значение больше норматива в 0,1.

Условие А1 > П1 свидетельствует о платежеспособности предприятия, у организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

А2 >П2 показывает, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные активы, и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

А3 > П3 означает, что в будущем при современном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

А4 < П4 – показывает о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств (активов) показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств. Согласно бухгалтерскому балансу, оборотные активы включают: запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочную дебиторскую задолженность, включая НДС по приобретенным ценностям. Показатель характеризует долю оборотных средств в общих активах организации и эффективность управления ими. В то же время, на него накладываются отраслевые особенности производственного цикла.

Оборачиваемость оборотных средств = Выручка / Оборотные активы

Рассчитаем показатель оборачиваемости оборотных средств в 2016 году.

Оборачиваемость оборотных средств = 19 004 289 / 7 337 384,50 = 2,59

Наряду с коэффициентом оборачиваемости часто рассчитывают показатель оборачиваемости в днях.

Оборачиваемость оборотных средств в днях = 365 / Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

В данном случае оборачиваемость в днях показывает, за сколько дней предприятие получает выручку, равную средней величине оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств в днях = 365 / 2,59 = 140,92

В среднем за 141 день предприятие получает объем выручки, равный средней величине оборотных средств.

Чистый оборотный капитал - разность между величиной текущих активов и текущих обязательств.

Данный показатель характеризует величину оборотного капитала, свободного от краткосрочных (текущих) обязательств, т.е. долю оборотных средств компании, которая профинансирована из долгосрочных источников и которую не надо использовать для погашения текущего долга. Рост величины NWC означает повышение ликвидности компании и увеличение ее кредитоспособности. В то же время, слишком большие значения оборотного капитала могут сигнализировать о неэффективной финансовой политике компании, которая приводит к снижению рентабельности (например, выбор долгосрочных, но более дорогих источников финансирования; неоправданное снижение кредиторской задолженности и т.п.).

Чистый оборотный капитал₂₀₁₅ = 4 289 066

Чистый оборотный капитал₂₀₁₆ = 6 359 286

За год чистый оборотный капитал увеличился на 48%, что в абсолютном выражении составляет 2 070 220 тыс руб.

Рассчитаем рентабельность чистого оборотного капитала.

Рентабельность ЧОК = (ЧП/СК)*100%

Рентабельность ЧОК₂₀₁₆ = 15,25%.

Рентабельность чистого оборотного капитала также можно назвать и доходностью каждого рубля, вложенного в бизнес. Таким образом, каждый рубль, вложенный в бизнес, дает 15,25 коп чистой прибыли.

2.3.Анализ дебиторской и кредиторской задолженности в ООО «Омега»

Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности проводится на основании данных бухгалтерской отчетности предприятия за 2014-2016 гг., а также данных аналитического учета.

В дебиторскую задолженность ООО «Омега» отвлечена значительная часть всех средств организации.

В 2016 году общая сумма дебиторской задолженности увеличилась на 120,6 %, что в абсолютном значении составило 12206 тыс. руб. В структуре дебиторской задолженности наибольшее увеличение произошло в расчетах с поставщиками и подрядчиками-69,6% или 4567 тыс. руб и в расчетах с покупателями и заказчиками - более чем в 16 раз или 8036 тыс руб..

В 2016 году кредиторская задолженность возросла более чем в 2 раза по сравнению с 2015 годом, в абсолютном значении увеличение составило 22460 тыс. руб. Резкое увеличение произошло из-за задолженности компании участникам по выплате, которая возросла в 2016 году более чем в 6 раз.

Проведем анализ состава дебиторской задолженности (табл.2.9).

Таблица 2.9

Анализ состава дебиторской задолженности