Файл: Понятие и виды ценных бумаг (Определение, характеристика и свойства ценных бумаг).pdf

1. Форма существования (бумажная или безбумажная). В минувшем ценные бумаги имелись только в бумажной форме и издавались типографским способом на особых бумажных бланках. В последнее время в связи с существенным ростом оборота ценных бумаг многие из них стали регистрироваться в виде записей в книгах учета, а также на счетах, то есть перешли непосредственно в безбумажную форму.

2. Национальная принадлежность (отечественная или национальная).

3. Территориальная принадлежность (по конкретному региону страны).

III. Рыночный признак.

1. Тип использования:

- инвестиционные бумаги (являются непосредственно объектом для вложения капитала);

- не инвестиционные бумаги (обслуживающие денежные расчеты на товарных или других рынках).

2. Порядок владения:

- именные (имя обладателя бумаг фиксируется в реестре акционеров, который ведется непосредственно эмитентом, если количество акционеров не превосходит количество 500 человек);

- предъявительские (имя обладателя не фиксируется у эмитента, и бумага отдается другому лицу путем обычного вручения);

- ордерные (именная ценная бумага, которая вручается другому лицу путем непосредственно передаточной надписи (индоссамента).

3. Форма выпуска:

- эмиссионные (издаются большими сериями, в

крупных количествах);

- не эмиссионные (издают поштучно или мелкими сериями).

4. В зависимости непосредственно от правового статуса эмитента (государственные, негосударственные, муниципальные или ценные бумаги государственных учреждений).

5. Характер обращаемости:

- рыночные (бумаги имеют возможность свободно реализовываться на рынке);

- нерыночные (бумаги запрещено продавать, кроме того, кто издал их, и только по окончанию установленного срока).

6. Уровень риска:

- рисковые (бумаги, не ценящиеся на вторичном рынке);

- малорисковые (бумаги, обладающие рыночной котировкой);

- безрисковые (исключительно надежные).

7. Наличие дохода:

- доходные;

- бездоходные (при издании бумаги не оговаривается величина дохода).

8. Форма вложения средств (деньги вкладываются в долг или для покупки прав собственности):

- долговые (бумаги, издающиеся на определенный срок с дальнейшим возвратом непосредственно вложенных денежных сумм);

- долевые бумаги дают право на собственность.

Описание и виды ценных бумаг

Имеется большое количество видов ценных бумаг. Они различаются зафиксированными в них правами и обязательствами непосредственно инвестора (покупателя ценных бумаг), а также эмитента (того, кто издает эти ценные бумаги).

К основным ценным бумагам относятся непосредственно акции, облигации, векселя, а также депозитные сертификаты, которые являются правами на имущество, денежные средства, продукцию, землю или другие первичные ресурсы.

Акцией является ценная бумага без определенного срока действия, являющаяся непосредственно свидетельством о внесении пая и дающая право ее обладателю соответственно на получение части прибыли в виде дивиденда.

Некоторые свойства акций:

- отсутствие конкретного конечного срока погашения;

- узкая ответственность (акционер сам не отвечает ни по каким обязательствам акционерного общества);

- цельность акции;

- обладатель акции является непосредственно совладельцем акционерного общества;

- акции могут делиться и объединяться.

Акция доказывает участие ее собственника в капитале акционерного общества и дает ему право на долю прибыли этой компании.

К изданию акций эмитента прельщают следующие преимущества:

-акционерное общество не должно отдавать инвесторам их собственный капитал, вложенный конкретно в покупку акций;

- выплата дивидендов никем не гарантируется;

- размер дивидендов определяется произвольно и независимо от прибыли.

Акция может быть издана непосредственно в документарной форме или соответственно в бездокументарной форме. Документ, доказывающий об обладании акциями, называется акционерным сертификатом. В нем пишутся данные об эмитенте и данные, о зарегистрированном обладателе, номинал, тип и число акций, находящихся в собственности обладателя сертификата, а также надлежащие права на голосования.

В зависимости от порядка обладания акции могут быть именными, а также на предъявителя.

Именные акции принадлежат непосредственно конкретному юридическому или физическому лицу, фиксируются в книге собственников и издаются в больших купюрах. В уставе акционерного общества должно быть зафиксировано, что семейные акции реализовываются только с согласия большинства других акционеров. Большинство рынков ценных бумаг всяких стран используют исключительно именные акции. В российской практике позволено применение только именных акций. Применение и обращение только лишь именных акций предполагает качественно другую техническую инфраструктуру фондового рынка.

Предъявительскими акциями называются акции без непосредственного указания имени собственника. Издаются в маленьких купюрах для привлечения некоторых средств обширных масс населения. Такие акции могут вольно передаваться из рук в руки без какой-нибудь записи о совершении сделки. Новый собственник акций должен предъявить свои акции непосредственно в день переписи акционеров, чтобы дивиденды были перечислены на его имя.

Виды стоимости акций:

1. Номинальной стоимостью называется произвольная стоимость, определяемая при эмиссии и воссоздаваемая в акционерном сертификате.

2. Балансовой стоимостью являются размеры личного капитала компании, приходящие на одну акцию.

3. Рыночной стоимостью называется непосредственно цена, по которой акции могут свободно продаваться и покупаться на рынке.

4. Выкупная стоимость оглашается в момент издания акций. Обычно выкупная цена превосходит номинал на 1%. Эту стоимость имеют исключительно отзывные привилегированные акции.

Облигацией называется непосредственно ценная бумага, указывающая отношения займа между ее собственником (кредитором) и лицом, издавшим ее (заемщиком).

Функционирующее российское законодательство непосредственно определяет облигацию как эмиссионную ценную бумагу, фиксирующую право ее обладателя на приобретение от эмитента облигации в предусмотренный ею определенный срок ее номинальной цены и закрепленного в ней процента от этой цены или любого другого имущественного эквивалента. Подобным образом, облигация является непосредственно долговым свидетельством, которое содержит два главных элемента:

- обязательств эмитента возвратить обладателю облигации по истечении условленного срока сумму, указанную на лицевой стороне облигации;

- обязательство эмитента своевременно выплатить обладателю облигации конкретный доход в виде процента от номинальной цены или любого другого имущественного эквивалента.

Статус обладателя облигации подразумевает роль кредитора, а не владельца. Облигация не предоставляет права ее собственнику на управление компанией. Инвестиции непосредственно в долговые бумаги лучше защищены по сравнению с инвестициями в акции. Задолженность перед собственниками облигаций компании в случае ее полной ликвидации оплачивается до начала удовлетворения притязаний обладателей акций.

Виды облигаций.

Имеется немалое разнообразие облигаций. Для отображения их видов классифицируются облигации по ряду признаков:

1. В зависимости от эмитента бывают облигации государственные, муниципальные, корпоративные, а также иностранные.

2. В зависимости от сроков, на которые издается займ, выделяют:

- облигации с определенной датой погашения (краткосрочные, среднесрочные или долгосрочные);

- облигации без закрепленного срока погашения (бессрочные или отзывные облигации, облигации с правом погашения или продлеваемые облигации, а также отсроченные облигации).

3. В зависимости от порядка владения:

- именные (права обладания удостоверяются внесением имени в текст облигации);

- на предъявителя (права обладания удостоверяется обычным

предъявлением облигации).

4. По целям облигационного займа:

- обычные (изготавливаемые для рефинансирования существующей у эмитента задолженности);

- целевые (средства непосредственно от продажи данных облигаций направляются исключительно на финансирование определенных инвестиционных проектов).

5. По способу размещения (свободно размещаемые или принудительно размещаемые).

6. В зависимости от формы, в которой компенсируется позаимствованная сумма (с компенсированием в денежной форме).

7. По методу погашения номинала:

- погашение разовым платежом;

- погашение за конкретный отрезок времени;

- одновременное погашение с закрепленной частью общего количества.

8. В зависимости от выплат, совершаемых эмитентом:

- облигации, по которым совершаются исключительно выплаты процентов;

- облигации, по которым возвращается капитал исключительно по номинальной цене, но не выплачиваются сами проценты;

- облигации, по которым проценты не выплачиваются до момента полного погашения;

- облигации, по которым время от времени выплачивается закрепленный доход и номинальная стоимость облигации при ее полном погашении.

9. По характеру обращения (неконвертируемые и конвертируемые (обмен облигаций на акции исключительно того же эмитента)).

10. В зависимости от обеспечения (необеспеченные залогом и обеспеченные залогом).

11. В зависимости от степени защищенности вложений самих инвесторов:

- надежные облигации исключительно достойные инвестиций.

- макулатурные облигации, носящие только лишь спекулятивный характер.

12. Периодическая выплата доходов по облигациям непосредственно в виде процентов совершается по купонам. Купоном называется вырезанный талон с указанной на нем конкретной процентной ставкой. По способам

выплаты купонного дохода различают облигации:

- с закрепленной купонной ставкой;

- с не фиксирующей купонной ставкой;

- с равномерно растущей по годам займа купонной ставкой;

- с минимальным или нулевым купоном;

- с оплатой по выбору.

Векселем называется ценная бумага, написанная в жестко установленной форме, дающая право взыскивать уплаты зафиксированной в векселе суммы по истечении конкретного срока.

Особенности векселя непосредственно, как ценной бумаги:

- абстрактный характер обязательства, показанного векселем, неисполнение обязательств по главной сделке никак не может приводить к неисполнению конкретных обязательств по векселю;

- безусловный характер конкретных обязательств по векселю;

- абсолютный характер векселя;

- векселем является постоянно денежное обязательство;

- вексель всегда является постоянно письменным документом;

- векселем может быть только документ, обладающий строго определенными реквизитами;

- стороны, обязанные по векселю несут одинаковую ответственность.

Вексель классифицируется по двум определенным признакам:

1) В зависимости от операций.

- Товарный вексель применяется во взаимоотношениях покупателя и продавца непосредственно в настоящих сделках с поставкой конкретной продукции и услуг.

- Финансовый вексель обладает в своей основе ссуду, отпускаемую предприятием за счет существующих незанятых средств, другому предприятию.

2) В зависимости непосредственно от вида плательщика по векселю.

- Простой вексель обязательно выписывается и подписывается должником и содержит его бесспорное обязательство заплатить непосредственно кредитору конкретную сумму в установленный срок и в конкретном месте.

- Переводной вексель (тратта) выписывается исключительно кредитором (векселедателем) и является предложением непосредственно к должнику (плательщику) об уплате конкретной суммы.

Банковским сертификатом является вольно обращающееся свидетельство о депозитарном или сберегательном вкладе в банк с обещанием последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через определенный срок.

Классифицируется по двум признакам:

1. В зависимости от порядка владения: именные и на предъявителя.

2. По типу вкладчика: депозитарные (если вкладчик юридическое лицо) и сберегательные (если вкладчик физическое лицо).

Выпускать сберегательные сертификаты имеют право исключительно банки:

- ведущие банковскую деятельность не менее года;

- издавшие годовую отчетность;