Добавлен: 25.05.2023
Просмотров: 163
Скачиваний: 2
1. Понятие ценной бумаги и ее основные характеристики
Под ценной бумагой понимают документ, который удостоверяет имущественные права лица. При этом передача либо осуществление данных имущественных прав лица возможно лишь только при предъявлении данной ценной бумаги. Ценная бумага, оформленная с нарушением правил (отсутствуют определенные обязательные реквизиты либо ценная бумага не соответствует установленной форме), считается ничтожной.
Таким образом, выделяют такие основные признаки, которые присущи всем ценным бумагам:
- ценная бумага должна иметь определенную форму и реквизиты. Как правило, требования к форме и реквизитам определяются в отдельных федеральных законах и иных нормативных правовых актах. Как отмечается в п. 2 ст. 143.1 ГК РФ, отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме и другим требованиям влечет ее ничтожность, но сохраняет значение письменного доказательства;
- ценная бумага относится к категории движимых вещей. Ценная бумага является таковой только в случаях, определенных законом. Так, в ст. 142 ГК РФ указаны некоторые виды ценных бумаг. Ценная бумага удостоверяет обязательственные права;
- ценная бумага удостоверяет имущественные права, в частности акция удостоверяет право акционера на дивиденд, ликвидационную квоту; чек удостоверяет право получить платеж от банка, где чекодатель имеет средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков. В то же время некоторые ценные бумаги могут удостоверять и неимущественные права, например, акция удостоверяет право на участие в управлении акционерным обществом, право голоса, право на информацию и др.
Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:
- предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);
- названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);
- названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага).
Законом может быть исключена возможность выпуска ценных бумаг определенного вида в качестве именных, либо в качестве ордерных, либо в качестве бумаг на предъявителя. Многие ценные бумаги обладают так называемой публичной достоверностью, т.е. текст данной ценной бумаги определяет права добросовестного приобретателя. Исключается возможность противопоставления требованию добросовестного приобретателя возражений, основанных на отношениях обязанного лица к его предшественникам. Публичная достоверность бумаги имеет значение лишь в отношении лица, добросовестно приобретшего бумагу у предыдущего владельца. Действие публичной достоверности и начала ограничения возражений не распространяется на первого и недобросовестного приобретателя. Лицо, приобретшее в собственность ценные бумаги, приобретает все права, удостоверенные бумагами в совокупности.
Для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств закрепления в специальном реестре. Такие ценные бумаги называются бездокументарными. Лицо, осуществившее фиксацию права в бездокументарной форме, обязано по требованию обладателя права выдать ему документ о праве.
Отказ или уклонение от внесения в реестр владельцев ценных бумаг, необоснованное внесение записей, внесение недостоверных сведений, невыполнение требований владельца ценных бумаг образует состав административного правонарушения[1]. Получить запрашиваемую информацию имеют право уполномоченные представители государственных органов.
2. Виды ценных бумаг
Согласно ст. 143 ГК РФ ценные бумаги подразделяются на[2]:
1. Документарные – это ценные бумаги, условия выпуска которых предполагают возможность выдачи их владельцу бумажного документа установленной формы (сертификата ценной бумаги), удостоверяющего права владельца на соответствующие ценные бумаги. Данный вид ценных бумаг в свою очередь делятся на:
1) предъявительские (ценными бумагами на предъявителя). Под предъявительской ценной бумагой подразумевают документарную ценную бумагу, по которой лицом, уполномоченным требовать исполнения по ней, признается ее владелец;
2) ордерные ценные бумаги, которыми являются документарные ценные бумаги, по которым лицом, уполномоченным требовать исполнения по ним, признается их владелец, если ценная бумага выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца по непрерывному ряду индоссаментов;
3) именные, которыми являются документарные ценные бумаги, по которым лицом, уполномоченным требовать исполнения по ним, признается одно из следующих лиц:
- владелец ценной бумаги, указанный в качестве правообладателя в учетных записях, которые ведутся обязанным лицом или действующим по его поручению и имеющим соответствующую лицензию лицом. Законом может быть предусмотрена обязанность передачи такого учета лицу, имеющему соответствующую лицензию;
- владелец ценной бумаги, если ценная бумага была выдана на его имя или перешла к нему от первоначального владельца в порядке непрерывного ряда уступок требования (цессий) путем совершения на ней именных передаточных надписей или в иной форме в соответствии с правилами, установленными для уступки требования (цессии).
2. Бездокументарные ценные бумаги – это фиксация обязательственных и иных прав, закрепляемых именной или ордерной ценной бумагой, с помощью электронно-вычислительной техники и т. п., с выдачей обладателю права документа, который подтверждает закреплённое право.
Также согласно ст. 142 ГК РФ ценные бумаги делятся на: акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.
Как следует из приведенной нормы, перечень видов ценных бумаг, предусмотренный ГК РФ, не является исчерпывающим. Иные виды ценных бумаг предусматриваются законом или в установленном им порядке.
Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права[3].
Облигация выпускается для привлечения дополнительных финансовых средств и удостоверяет наличие между лицом, выдавшим облигацию, и ее держателем отношений по предоставлению займа, поэтому к отношениям между этими лицами применяются правила ст. 807-818 ГК РФ о договоре займа, если иное не предусмотрено законом или в установленном им порядке.
В зависимости от эмитента существуют государственные облигации, к числу которых относятся облигации Российской Федерации (например, эмитируемые Министерством финансов Российской Федерации облигации государственного сберегательного займа, государственные краткосрочные бескупонные облигации) и облигации субъектов РФ. Помимо этого выделяют муниципальные облигации, а также облигации юридических лиц. В зависимости от эмитента выпуск облигаций является предметом специального правового регулирования.
Размещение облигаций допускается только после государственной регистрации их выпуска, а обращение – после полной их оплаты и регистрации отчета об итогах их выпуска[4].
Облигации могут быть именными и на предъявителя, целевыми и процентными, свободно обращающимися и с ограниченным кругом обращения, обычными и конвертируемыми (обмениваемыми на акции при определенных условиях), с залоговым обеспечением и без такого обеспечения.
Векселем является ценная бумага, удостоверяющая простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму векселедержателю[5]. В настоящее время обращение векселей регулируется Законом «О переводном и простом векселе», Постановлением ЦИК СССР и СНК СССР «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе», а также иными не противоречащими им нормативными правовыми актами. Причем приоритет отдается положениям вексельного законодательства, а положения гражданского законодательства применяются к вексельным отношениям постольку, поскольку они не противоречат Закону «О переводном и простом векселе»[6].
Вексель может быть средством займа (приобретение векселя удостоверяет право на получение денежных средств от плательщика), а также средством платежа (передаваемым взамен денег). Предметом вексельного обязательства выступают только деньги, поэтому не отвечают сущности такого обязательства выдаваемые иногда товарные векселя (содержащие обязательство по передаче товаров).
Стороны вексельного обязательства в простом векселе именуются векселедателем (он же – плательщик по векселю) и векселедержателем (владелец векселя). В переводном векселе векселедатель и плательщик могут не совпадать. Обязанными перед векселедержателем являются все лица, индоссировавшие вексель (передавшие его посредством индоссаментов), если только индоссант не сделал на векселе специальную оговорку об ином.
Платеж по векселю может быть обеспечен полностью или в части вексельной суммы посредством вексельного поручительства – аваля. Авалист отвечает солидарно с лицом, за которое он поручился. Авалист, оплативший вексель, приобретает право предъявить в порядке регресса требование ко всем предшествующим надписателям, к векселедателю и плательщику, акцептовавшему вексель (т.е. принявшему на себя обязательство по его оплате). Простой вексель акцепта не требует, так как векселедатель и плательщик по векселю – одно и то же лицо.
Векселедателями могут быть любые лица, однако публичные образования выступают в этом качестве только в случаях, предусмотренных федеральным законом (существуют, к примеру, казначейские векселя, векселя Министерства финансов Российской Федерации).
Действительность векселя зависит от наличия в нем всех обязательных реквизитов, предусмотренных ст. 1 Положения о переводном и простом векселе; при отсутствии хотя бы одного из них документ не имеет силы векселя. Кроме того, поскольку вексель удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя, указание в нем на сделку, послужившую основанием для выдачи векселя, лишает его силы векселя. Указание в векселе на условие осуществления платежа также лишает его силы векселя и превращает в простое долговое обязательство.
Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму. Обращение чеков регулируется нормами ст. 877-885 ГК РФ и банковскими правилами.
Банк или иная кредитная организация (плательщик по чеку) выдает чекодателю (лицу, имеющему в этой кредитной организации счет или специально депонированную сумму) в соответствии с соглашением между ними чековую книжку – совокупность (определенное количество) бланков специального образца. По мере необходимости чекодатель заполняет эти бланки (чеки) и выдает их чекодержателю, который и является лицом, управомоченным на получение по чеку указанной в нем денежной суммы от банка за счет средств, находящихся на счете чекодателя, или депонированной суммы.
Права по чеку носят срочный характер и могут быть реализованы только в случае предъявления чека в пределах указанного в нем срока. Права по именному чеку не могут быть переданы, тогда как права, удостоверенные переводным чеком, передаются в порядке, установленном ст. 146 ГК РФ, - посредством индоссамента[7].
Так же, как и вексель, чек авалируем – платеж по чеку может быть гарантирован полностью или частично проставлением соответствующей надписи. В этом случае авалист отвечает так же, как и тот, за кого он дал аваль. Причем обязательство авалиста остается действительным в любом случае, даже при недействительности обязательства, которое он гарантировал, за исключением недействительности вследствие несоблюдения формы.
Депозитным или сберегательным сертификатом является ценная бумага, представляющая собой письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право владельца на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов по ней в любом учреждении данного банка[8].
Депозитный сертификат выдается вкладчику-организации, гражданам выдаются сберегательные сертификаты. Выдача сертификата удостоверяет внесение вклада, и при его выдаче считается соблюденной письменная форма договора банковского вклада[9].
Сертификаты могут быть именными или на предъявителя, срочными (как правило, сроком обращения один год) или до востребования. Они выпускаются как в разовом порядке, так и сериями. Сертификаты выпускаются только в валюте Российской Федерации. Для передачи другому лицу прав, удостоверенных сертификатом на предъявителя, достаточно вручить его этому лицу. Права, удостоверенные именным сертификатом, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии).