Файл: Финансы акционерных обществ (Структура и функции финансовой службы акционерных обществ).pdf

- разработка предложений и подготовка проектов решений по текущему и оперативному управлению финансами предприятия;

- мониторинг состояния, контроль исполнения и корректировка принятых управленческих решений по финансам предприятия;

- подготовка проектов решений по совершенствованию организации управления финансами в предприятия.

Группа организации внешнего финансирования

Ее основные функции и задачи:

- разработка нормативно-методических документов по организации внешнего финансирования;

- организация привлечения стратегического заемного капитала из финансового рынка;

- организация привлечения реальных инвестиций;

- организация среднесрочного финансирования хозяйственной деятельности предприятия из финансового рынка;

- организация краткосрочного финансирования операционной деятельности предприятия;

- размещение свободного капитала предприятия на финансовом рынке.

Группа ценных бумаг и фондового рынка

Ее основные функции и задачи:

- разработка нормативно-методических документов по деятельности предприятия на фондовом рынке;

- организация привлечения стратегического заемного капитала из фондового рынка;

- организация среднесрочного финансирования хозяйственной деятельности предприятия из фондового рынка;

- размещение на фондовом рынке свободного капитала предприятия (денежного и в форме ценных бумаг, например, векселей).

Плановый отдел

Отдел специализируется на финансово-экономическом управлении хозяйственной деятельностью предприятия.

Отдел включает следующие группы:

Группа стратегического и текущего планирования

Ее основные функции и задачи:

- разработка нормативно-методических документов по стратегическому и текущему финансово-экономическому планированию на предприятии и функционированию системы плановой финансово-экономической документации предприятия;

- разработка финансовой стратегии деятельности предприятия;

- разработка финансовых разделов годового бизнес-плана деятельности предприятия, и определение годовых плановых финансово-экономических показателей;

- разработка финансовых разделов бизнес-планов проектов предприятия;

- корректировка финансовой стратегии, бизнес-планов и плановых финансово-экономических показателей.

Группа бюджетирования

Ее основные функции и задачи:

- разработка нормативно-методических документов по бюджетному планированию на предприятии и функционированию системы плановой финансово-экономической документации предприятия;

- разработка и корректировка сводного бюджета операционной деятельности предприятия;

- разработка и корректировка бюджетов операционной деятельности подразделений предприятия.

Группа мониторинга и контроля

Ее основные функции и задачи:

- разработка нормативно-методических документов по мониторингу, учету, контролю и анализу выполнения финансово-экономических планов хозяйственной деятельности предприятия и функционированию системы финансово-экономической учетной и отчетной документации предприятия;

- мониторинг, учет, контроль и анализ выполнения:

общекорпоративной финансовой стратегии;

годовых плановых финансово-экономических показателей деятельности предприятия;

сводного бюджета операционной деятельности предприятия;

- контроль и анализ выполнения:

плановых финансово-экономических показателей деятельности подразделений предприятия;

бюджетов операционной деятельности подразделений предприятия;

- подготовка финансово-экономической отчетной документации для руководства предприятия.

- создание базы финансово-экономических данных по деятельности на предприятии, ее ведение и актуализация;

- разработка нормативно-методических документов по функционированию на предприятии системы финансово-экономической документации, автоматизированной финансовой информационной системы и базы финансово-экономических данных.^[7]

2.2. Этапы развития финансовой службы на предприятии

Деятельность финансовой службы направлена на достижение своих внешних и внутренних целей.

В соответствии со своими внешними целями финансовая служба должна организовать финансово-экономическое управление деятельностью предприятия как хозяйственной структурой, функционирующей и развивающейся в конкурентной динамической бизнес-среде.

В соответствии со своими внутренними целями финансовая служба в процессе развития должна сама технологически и организационно развиваться.

Можно выделить следующие стадии развития системы финансового менеджмента на предприятии и соответствующие им стадии развития самой финансовой службы:

1. Внедрение на предприятии базовых элементов современного финансового менеджмента

Включает освоение подразделениями и на предприятии в целом отдельных элементов технологии финансово-экономического управления. На этой стадии финансовая служба начинает формирование корпоративной финансовой культуры предприятия.

Понятие корпоративной финансовой культуры предприятия включает:

- систему финансовых отношений предприятия с его владельцами, формализованных в виде финансовых стратегий и политик;

- систему финансовых отношений подразделений предприятия и руководства предприятия, опосредованных через финансовую службу как часть системы управления предприятием и формализованных в виде положений и инструкций;

- систему типовых финансовых технологий хозяйственной деятельности подразделений предприятия, формализованных в виде нормативных, инструктивных методических и других документов;

- информационную систему, включающую базы финансовых данных, генерируемых подразделениями предприятия в процессе их хозяйственной деятельности.

2. Создание на предприятии базовых элементов финансового менеджмента.

Эта стадия охватывает деятельность финансовая служба по освоению отдельных элементов технологии финансово-экономического предприятием и завершается началом управления предприятием финансово-экономическими методами.

1. Внедрение в подразделениях предприятия систем оперативного контроллинга.

Эта стадия охватывает деятельность финансовой службы по созданию в подразделениях предприятия полноценных систем оперативного контроллинга (финансового менеджмента на базе концепции бюджетирования). Она завершается началом регулярного оперативного управления подразделениями предприятия финансово-экономическими методами.

Контроллинг в настоящем рассмотрении - это совокупность современных методов планирования, мониторинга, учета, анализа, контроля и управленческих воздействий, объединенных в систему оперативного финансово-экономического управления деятельностью предприятия.

Тактическая цель контроллинга - поддержание внутреннего баланса экономики предприятия и отдельных подразделений и оптимизация прибыли путем регулирования соотношения затрат и выручки.

Стратегическая цель контроллинга - обеспечение долговременного и эффективного функционирования отдельных подразделений и всего предприятия в постоянно изменяющейся конкурентной внешней среде.

1. Создание на предприятии системы текущего финансового менеджмента.

Эта стадия охватывает деятельность финансовой службы по созданию на предприятии системы текущего (плановый период - год) финансового менеджмента и завершается началом регулярного текущего финансово-экономического управления подразделениями на базе концепции бизнеспланирования.

1. Создание на предприятии системы стратегического финансового менеджмента.

Эта стадия охватывает деятельность финансовой службы по созданию на предприятии системы перспективного финансового планирования и завершается началом регулярного стратегического управления предприятием финансово-экономическими методами.

1. Создание на предприятии комплексной системы финансового менеджмента.

Эта стадия завершается началом регулярного “сквозного” финансово-экономического управления предприятием как единой хозяйственной структурой, включающей подсистемы оперативного, текущего и стратегического управления.

Глава 3. Анализ финансов в ПАО «ЛУКОЙЛ»

С помощью анализа консолидированной финансовой отчетности компании ПАО «ЛУКОЙЛ», рассмотрим изменения исходных цифровых показателей предприятия в динамике в кризисные годы.

В таблице 1 представлены результаты горизонтального и вертикального анализа актива, и пассива баланса ПАО «ЛУКОЙЛ». Как видно из таблицы, потенциал компании вырос в промежутке 2008-2009 гг. на 7558 млн. долл. США, или на 10,58%, а в промежутке 2013-2014 гг. вырос на 2361 млн. долл. США, или на 2,16%. Внеоборотные активы занимают свыше 75%, что соответствует отраслевой специфике промышленной организации. Темп прироста внеоборотных активов за промежуток 2008-2009 г. равен 9,59%, ниже темпа прироста оборотных активов (14,11%), а за промежуток 2013-2014 гг. показатель составил 3,48%, что превышает темп снижения оборотных активов (-2.72%).

Рост менее ликвидной составляющей негативно влияет на уровень ликвидности имущества компании в целом. За весь период сумма акционерного капитала, относящаяся к ПАО «ЛУКОЙЛ», возросла на 5651 млн. долл. США за исследуемый период 2008-2009 гг. и увеличилась на 2552 млн. долл. США в 2013-2014 гг. При этом темп прироста акционерного капитала за 2008-2009 гг. составил 11,23% и 3,25% за период 2013-2014 гг., что превышает темпы прироста/снижения долгосрочных обязательств 31,09% и -7,15% за периоды 2008-2009 гг. и 2013-2014 гг. соответственно и краткосрочных обязательств за исследуемые временные интервалы: -8.33% в 2008-2009 гг., 8,51% в 2013-2014 гг. Удельный вес за рассмотренные года положительно влияет на уровень финансовой независимости компании.

Таблица 1 - Анализ ликвидности и платежеспособности публичного акционерного общества «ЛУКОЙЛ»

Как следует из приведенных данных, соотношение активов и пассивов предприятия выглядит следующим образом: 2008 г.: А1 <П1; А2 <П2; А3 <П3;

А4> П4 - такое соотношение характерно для кризисного состояния организации.

Соотношение активов и пассивов предприятия за 2009-2014 гг.: А1<П1 А2> П2 А3<П3 А4> П4. Баланс не является абсолютно ликвидным, у компании отмечается хронический дефицит наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, что может вызвать нарушение графика текущих платежей.

Перспективная ликвидность, анализируется путем сопоставления будущих поступлений и платежей, является недостаточной, так как наблюдается дефицит платежных средств: A3 < П3. Это может привести к ухудшению финансовой состоятельности в будущем, нарушение сроков и просрочка платежей по обязательствам исследуемого объекта.

В течение исследуемого периода соблюдалось неравенство (A1 + А2) <(П1+П2), что означает стабильное превышение среднесрочных обязательств над быстрореализуемыми активами, что говорит о нарушении текущей ликвидности.

Данные таблицы 2.3 показывают рост денежных средств на 765 млн. долл. США (34,17%), увеличение дебиторской задолженности на 4144 млн. долл. США (81,75%), так же рост величины оборотных активов компании на 7126 млн. долл. США (45,58%) за рассматриваемый период. При этом сумма краткосрочных финансовых вложений уменьшилась на 271 млн. долл. США (53,66%), сумма расходов снизилась на 1392 млн. долл. США (-39,03%), прочие оборотные активы так же понизились на 19 млн. долл. США (-3,6 %).

В структуре оборотных активов сократились запасы на -37,73%, удельный вес дебиторской задолженности в общей структуре активов составляет 40%, увеличение за анализируемый период равно 8,08%. Сократились расходы по налогам на 13,26%. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в структуре оборотных активов в 2014 г. составляют 13,12% и 1,03% соответственно.

В таблице 2 представлены результаты расчета чистого оборотного капитала и оборотных активов Общества за 2008-2009 и 2013-2014 гг.

Таблица 2