Файл: Управление финансовыми ресурсами на предприятии (Структура источников финансирования предприятия).pdf

Введение

Главной целью финансового менеджмента является увеличения благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде, обеспечивающееся путем увеличения его рыночной стоимости. Под финансовыми ресурсами понимается - денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих. Также финансовые ресурсы направляются и на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др.

Финансовые ресурсы образовываются за счет целого ряда источников. Различают две крупные группы источников на основе права собственности: собственные и чужие денежные средства.

Как правило, к собственным источникам финансирования относятся:

- это амортизационные отчисления, направляемые предприятием на простое воспроизводство основных фондов;

- это привлеченные средства в результате выпуска и продажи организацией акций;

- это отчисление от прибыли, остающиеся в распоряжении организации (чистой прибыли), направляемые на прирост как оборотного, так и основного капитала организации;

- это суммы, выплаченные страховыми компаниями и учреждениями в виде возмещения ущерба от стихийных бедствий и т.п.;

- это средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми, акционерными компаниями, финансово-промышленными группами на безвозвратной основе;

- это благотворительные взносы и пр.

А к внешним источникам финансирования относятся:

- это ассигнование государственных (федерального, субъектов федерации) и местных бюджетов, различных фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;

- это иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового пая или же иного материального, или нематериального участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений международных организаций;

- это различные формы заемных средств, в их числе кредиты, предоставляемые государством и фондами поддержки предпринимательства на возвратной основе (в том числе на льготных условиях);

- это кредиты банков, инвестиционных фондов и компаний.

Актуальность темы. На сегодняшний день, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль рационального управления финансовыми ресурсами предприятия.

---

Как всем известно, что в современных условиях в финансовой жизни предприятий происходят наиболее болезненные процессы. Столкновение старых подходов к организации финансовой работы с новыми требованиями жизни, с новыми функциями финансов предприятия - это одна из центральных причин "пробуксовки" реформ в реальном секторе экономики.

Цель данной курсовой работы - это проанализировать организацию и эффективность управления финансовыми ресурсами предприятия, выявить основные проблемы в управлении финансами.

Для достижения поставленной цели в работе нужно решить задачи:

1. Дать определение финансовым ресурсам и управлению финансовыми ресурсами субъектов хозяйствования.

2. Рассмотреть сущность управления финансовыми ресурсами субъектов хозяйствования.

3. Анализировать способы совершенствования управления финансовыми ресурсами.

Глава 1. Механизм финансового менеджмента, понятие и виды финансовых ресурсов в деятельности предприятия

Механизм финансового менеджмента представляет собой систему главных элементов, которые регулируют процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия.

Под финансовым менеджментом следует понимать управление хозяйствующим субъектом при помощи и посредством финансов. Как нам известно, финансы представляют собой экономическую категорию, которая отражает совокупность денежных отношений, связанных с формированием, распределением и использованием фондов денежных средств. Следовательно, к сфере финансового менеджмента следует отнести управление его финансовой деятельностью.

Финансовая деятельность предприятия - это сознательные действия по разысканию источников денежных поступлений, их мобилизации, расходованию, определению наиболее целесообразных ресурсов и способов их использования, управление ими для обеспечения непрерывности функционирования хозяйствующего субъекта и достижения им серьезных финансовых результатов. Первостепенными задачами финансовой деятельности являются обеспечение непрерывности функционирования хозяйствующего субъекта и достижение им положительных финансовых результатов. Финансовая деятельность прямо связана с движением денежных ресурсов, протекает параллельно с производственными действиями, следовательно, финансовые решения регулируют не только движение денежных средств, но одновременно оценивают и активно воздействуют на формирование и использование материальных и трудовых ресурсов каждой сделки, операции исходя из финансовой выгоды.

---

Финансовая деятельность предприятия направлена на обеспечение финансовыми ресурсами единого хозяйственного процесса, оптимизацию всех ресурсов, затрат, снижение степени риска, повышение действенности функционирования производства. Эффективный механизм финансового менеджмента дозволяет в полном объеме исполнить стоящие перед ним цели и задачи, и оказывать содействие результативному осуществлению функций финансового управления предприятием.

Финансовые ресурсы - это совокупность всех денежных средств, имеющихся в распоряжении государства, предприятий, организаций, учреждений для формирования необходимых активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счет доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного вида поступлений. Важной составной частью финансовых ресурсов являются банковские ресурсы.

Финансовые ресурсы предназначены:

- для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми организациями, поставщиками материалов и товаров;

- осуществления затрат по расширению, реконструкции и модернизации производства, приобретения новых основных средств;

- оплаты труда и материального стимулирования работников предприятий;

- финансирования других затрат.^[1]

В работе предприятия участвуют как внутренние, так и внешние (привлеченные) средства.^[2]

1.1. Структура источников финансирования предприятия

В качестве основных источников средств, которые используются для финансирования хозяйственной деятельности предприятия, выступают:

1) Уставный капитал. Это сумма средств, которую вложили собственники предприятия для обеспечения его функционирования согласно прописанному назначению.

Для государственных форм собственности – это уже оценочная стоимость имеющихся в распоряжении предприятия средств, фактически принадлежащих государству. А в акционерных обществах уставным капиталом является суммарная стоимость всех акций.

За уставный капитал не обязательно принимать только лишь денежные средства, это материальные вклады работников или собственников предприятий в любой форме. Причем, осуществив какой-то материальный вклад в предприятие, инвестор передает этот вклад в его собственность, и при выходе может претендовать, лишь на компенсацию собственной доли (в процентах) от состава имущества на текущий момент, но не на возврат вложенных материальных ресурсов.

---

Первоначальный уставный капитал (объявленный при регистрации предприятия) может изменяться в соответствии с законодательством и согласно учредительным документам.

2) Прибыль. Это последний результат, на который направлена работа коммерческого предприятия. Ее размер и способы распределения значимо влияют на движение финансовых ресурсов субъекта. Она является основным источником, который формирует резервный капитал (фонды предприятия), по сути являющийся страховым на случай возникновения непредвиденных экономических ситуаций.

3) Амортизационные отчисления. Они формируют фонд накопления на предприятии. И включены в себестоимость выпускаемой продукции и возвращаются после ее реализации в фонд накопления, который является денежным выражением износа и старения основных материальных активов предприятия.

4) Фонды целевого назначения. Это уже безвозмездные, возможно государственные, поступления или ассигнования, направленные на конкретную, строго оговоренную, деятельность определенных субъектов.

5) Добавочный капитал. Используется как неделимый фонд в отдельности от уставного капитала. И чаще имеет целевой характер.^[3]

Можно условно разделить на две категории источники внешних ресурсов предприятия:

- это средства, которые мобилизуются на финансовом рынке. Это поступления от продажи собственных ценных бумаг, заемные средства и крупные инвестиции, банковские кредиты, облигационные займы и т.д. Все эти источники в конечном итоге подлежат возврату, не являясь собственностью субъекта.

- это средства, поступающие после перераспределения. Это страховые возмещения по искам, дивиденды по ценным бумагам, поступления от разных союзов, отраслевых ассоциаций.

Некоммерческие организации не имеют своей целью получение прибыли как таковой, средства нужны, чтобы восполнить расходы, связанные с основной целевой деятельностью. Оттого источники финансовых ресурсов здесь совсем другие. Это могут быть средства, предоставленные населением на добровольных началах, бюджетные средства, поступления от коммерческих структур и т.д.

Приблизительно таким же образом формируются и источники финансовых ресурсов общественных организаций.

Под финансовым менеджментом понимается - система рационального управления процессами финансирования хозяйственной деятельности предпринимательской организации. Управление финансами - это неотъемлемая часть общей системы управления фирмой. Финансовый менеджмент можно определить, как организацию управления финансовыми потоками в целях наиболее эффективного использования капитала и получения максимальной прибыли. В процессе функционирования финансовый менеджмент опирается на финансовый механизм.

---

Управление финансами предприятия реализовывается с помощью финансового механизма, который состоит из двух подсистем: управляющей и управляемой.^[4]

Субъектом финансового менеджмента, то есть его управляющей подсистемой, является финансовая служба и ее отделы, а также финансовые менеджер. Как основной объект управления в финансовом менеджменте, выступает денежный оборот фирмы, как непрерывный поток денежных выплат и поступлений, проходящих через расчетный и другие счета фирмы. Управлять денежным оборотом это значит предугадывать его возможные состояния в ближайшей и отдаленной перспективе, уметь определять объем и интенсивность поступлений и расхода денежных средств, как на ближайшую дату, так и на долгосрочную перспективу.

Система управления финансовыми отношениями фирмы через финансовые инструменты с помощью финансовых методов - это финансовый механизм фирмы. Следовательно, основными элементами финансового механизма являются: финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение и информационное обеспечение финансового управления. Проанализируем эти элементы. ^[5]

На уровне предприятий финансовые отношения рассматривают:

- отношения с прочими предприятиями и организациями по поставкам сырья, материалов, комплектующих изделий, реализации продукции, оказанию услуг;

- отношения с банковской системой по расчетам за банковские услуги, при получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты и иные операции;

- отношения со страховыми компаниями и организациями по страхованию коммерческих и финансовых рисков;

- отношения с товарными, сырьевыми и фондовыми биржами по операциям с производственными и финансовыми активами;

- отношения с инвестиционными институтами по размещению инвестиций;

- отношения с филиалами и дочерними предприятиями;

- отношения с персоналом предприятия;

- отношения с акционерами предприятия;

- отношения с налоговой службой;

- отношения с аудиторскими фирмами и другими хозяйствующими субъектами.

Одинаковым для всех перечисленных видов отношений является то, что они выражены в денежной форме и представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств. И все же, несмотря на общность, все перечисленные финансовые отношения можно объединить в четыре группы, при этом две группы включают внешние финансовые отношения и две – это внутренние: отношения внутри финансово-промышленной группы, отношения между фирмами в условиях холдинга.

---