Файл: Правовое положение товарных бирж (значение через форму деятельности).pdf

Классы товаров товарно-сырьевой биржи по данным Л.В. Крашенинникова:

На товарно-сырьевой бирже все вещественные товары традиционно делят на две основные группы:

1) Промышленное сырье и полуфабрикаты

2) Сельскохозяйственные и лесные товары, а так же продукты их переработки.

В группу товаров промышленного сырья и полуфабрикатов входят:

- Энергоносители (нефть, мазут, бензин, пропан, дизельное топливо и др.)

- Цветные металлы (цинк, олово, медь, свиней, алюминий, никель)

- Драгоценные металлы (серебро, золото, платина, палладий).^[13]

Группа сельскохозяйственных и лесных товаров, а так же продуктов их переработки включает:

- Масленичные (соевое масло, соевые бобы, хлопковое и льняное семя, шроты)

- Зерновые (рожь, овес, кукуруза, ячмень, пшеница)

- Продукция животноводства (живой крупный рогатый скот, свиньи, окорока, мясо)

- Пищевкусовые товары (растительные масла, какао-бобы, кофе, сахар, картофель, яйца, арахис, перец, концентрат апельсинового сока)

- Текстильные товары (шерсть, хлопок, искусственный и натуральный шелк, лен, пряжа)

- Лесные товары (фанера, пиломатериалы)

- Натуральный каучук.

Энергоносители на товарно-сырьевой бирже:

Энергоносители на товарно-сырьевой бирже. К концу 80-х годов существенно увеличилась доля биржевой торговли энергоносителями, особенно нефтью и продуктами нефтепереработки (бензин, дизельное топливо, мазут и др.), фьючерсные и опционные рынки которых стали активной сферой деятельности для многих участников этой отрасли, что привело к существенным изменениям в конкурентной борьбе на нефтяном рынке. Сырая нефть WTI, Light Sweet Crude Oil была самым торгуемым товаром в мире. Сорт нефти WTI используется в качестве критерия для определения стоимости нефти, это основной товар для нефтяных фьючерсных контрактов на Чикагской товарной бирже. WTI очень часто упоминается в новостных сводках наряду с маркой Brent. Сырая нефть была первым энергоносителем, который стал широко торговаться на бирже. Нередки случаи, когда спекуляции на валютном рынке напрямую влияли на стабильность в некоторых государствах, таких как Иран, Бахрейн, Венесуэла и Ирак.^[14]

Торговля нефтью и бензином производится в баррелях. Сырая нефть марки Brent торгуется на Межконтинентальной бирже (ICE) под торговым символом B. Нефть WTI Crude Oil торгуется на NYMEX под торговым символом CL и на Межконтинентальной бирже (ICE) под символом WTI. Помимо нефти на товарно-сырьевых биржах проходит активная торговля другими энергоносителями: бензин с побережья Мексиканского залива на NYMEX под символом LR, бензин (RBOB) под символом RB, пропан под символом PN, природный газ под символом NG, печное топливо под символом HO.

Металлы на товарно-сырьевой бирже. Металлы на товарно-сырьевой бирже. Объемы торгуемых на бирже металлов с развитием техники и технологий неуклонно увеличивались. Так, в первой половине прошлого столетия на биржах осуществлялись сделки всего с четырьмя цветными металлами, а в 80-е годы – уже с 15. Промышленные металлы торгуются на Лондонской бирже металлов (LME) и Нью-Йоркской бирже металлов их количество измеряется тоннами. Торги на Лондонской бирже металлов включают свинец, олово, алюминиевый сплав, медь, алюминий, никель, кобальт и молибден. Роттердамская биржа металлов торгует вторичной сталью. В 2007 году сталью начали торговать на Лондонской бирже металлов. Торгующиеся на товарном рынке драгоценные металлы представлены золотом, платиной, палладием и серебром, которые торгуются в тройских унциях. Одной из основных бирж для этих драгоценных металлов является COMEX . Инвестиции в золото являются основным драйвером роста отрасли.^[15]

Сельскохозяйственные и лесные товары на товарно-сырьевой бирже (торговый аспект естественно природного сырья.

Сельскохозяйственные и лесные товары на товарно-сырьевой бирже. Сельскохозяйственные товары включают зерно, продукты питания и волокна, а также скот и мясо, и все, что различные регулирующие органы определяют как сельскохозяйственную продукцию.

Доля сельскохозяйственных и лесных товаров в совокупной биржевой торговле занимает около 55% объема всей биржевой торговли и при этом имеется устойчивая тенденция к ее снижению, что прежде всего вызвано концентрацией торговли в крупнейших биржевых центрах, изменением условий торговли на рынках ряда сельскохозяйственных и лесных товаров и развитием торговли производными финансовыми инструментами. Среди товаров этой группы наибольшими темпами увеличивалась торговля маслосеменами и продуктами их переработки (масла, шроты), на которые сейчас приходится примерно 42% биржевого оборота. Доля зерновых составляет около 21% в то время как биржевой оборот продукции животноводства (живой крупный рогатый скот, свиньи, мясо, окорока) неуклонно возрастает. Появление различных синтетических заменителей натурального сырья негативно сказалось на биржевом обороте товаров текстильной группы. Это хорошо видно на примере рынка шерсти, где объемы сделок в последние десятилетия сократились во много раз, а на многих биржах торговля ею вообще прекратилась.^[16]

Резкие изменения произошли и происходят на рынках пищевкусовых товаров (сахара, кофе, какао-бобов). Так, в первой половине прошлого столетия сделки с перечисленными товарами составляли 5,5% объема биржевых операций в группе сельскохозяйственных и лесных товаров, в первой половине 70-х годов на них приходилось 13,2%, а в середине 80-х годов – до 9% биржевого оборота.

Регуляция деятельности товарно-сырьевой биржи.

Регуляция деятельности товарно-сырьевой биржи. По данным Л.В. Корчина в Соединенных Штатах, основным регулятором товарно-фьючерсных рынков является Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

Впервые регулирующая деятельность Национальной фьючерсной ассоциации началась осенью 1982 года по Закону о товарной бирже и Закону о Комиссии по торговле товарными фьючерсами. После финансового кризиса 2008 года в качестве «сильной меры по ограничению спекуляции сельскохозяйственными товарами» был принят закон Додда-Френка, который призывал Комиссию по торговле товарными фьючерсами (CFTC) еще больше ограничить позиции и регулировать внебиржевые сделки на товарном рынке. За регуляцию деятельности товарно-сырьевых бирж в ЕС отвечает Европейское агентство по ценным бумагам и рынкам (ESMA), базирующееся в Париже и сформированное в 2011 году.

В сентябре 2012 года, чтобы «положить конец оскорбительной спекуляции на товарных рынках», которая стала причиной роста мировых цен на продовольствие и увеличения их волатильности, европейский парламент проголосовал за более жесткое регулирование рынков финансовых деривативов. В июле 2012 года цены на продовольствие во всем мире выросли на 10 процентов, тогда было предложено «положить конец чрезмерной спекуляции продовольственными товарами и спекуляции с целью получения гигантской прибыли в результате голода».^[17]

2.2. Государственное регулирование правового положения товарной биржи

По данным С.В. Алексеева в мировой практике различают две модели регулирования биржевой деятельности.

1. Регулирование биржевого рынка является преимущественной функцией государственных органов. Лишь небольшую часть полномочий по надзору, контролю, установлению правил государство передает биржам. Государственное регулирование не должна носить запретительного характера.

2. При сохранении за государством основных контрольных позиций максимально возможный объем полномочий передается биржам (принцип саморегулирования). При этом значительное место в контроле занимают не жесткие предписания, а установившиеся традиции, система согласований и переговоров. Так, во многих странах используется смешанная модель регулирования биржевой деятельности, хотя государственное регулирование заметно усилилось в последние 20 лет. Ранее биржевая торговля регулировалась преимущественно нормами и правилами, разрабатываемыми самими биржами. Конечная цель всех органов и организаций осуществляющих законодательное и государственное регулирование деятельностью товарных бирж является: установление квалифицированных стандартов для работы на биржах; минимальные финансовые требования; применение правил защищающих средства клиентов; установление единой системы учета и отчетности, стандартов делового поведения, обмена и анализа информацией. Такой контроль за деятельностью бирж свидетельствует о важности ее деятельности на едином товарном рынке для каждого государства независимо от уровня развития его экономики.

Следует отметить, что государственная политика в отношении создания биржевых структур оправдало себя. Сегодня уже есть полноценная биржевая структура, которая на основе регулярно проводимых гласных и открытых торгов в состоянии оказывать государству и предприятиям республики компетентные и квалифицированные услуги по определению рыночных цен, концентрации и упорядочению торговли и их регулированию. Отмечая положительные стороны государственного регулирования, одновременно следует отметить слабые стороны в вопросах pегулиpования деятельности товарных бирж. Основным недостатком в вопросах регулирования деятельности товарных бирж состоит в том, что в настоящее время в условиях мирового финансового кризиса государственные органы не в состоянии четко контpолиpовать ход развития деятельности товарных бирж. Чувствуя слабое внимание к развитию товарных бирж со стороны государства большинство пpедпpиятий и организаций диктующих ценовую политику на внутреннем товарном рынке обходят товарные биржи и всеми возможными методами стараются не допустить к участию на биржевых сессиях своих контрагентов. Кроме того, необходимо государству на 2-3 года освободить товарные биржи от всех налогов, с целью их наплавления на эволюцию биржевого рынка.^[18] В настоящее время государством не достаточно используются возможности иностранной технической помощи на цели развития товарных бирж. В качестве перспективной модели взаимоотношения государства и биржевых механизмов необходима государственная программа поддержки и стимулирования развития инфраструктуры товародвижения оптовой торговли. Анализ отечественного и зарубежного опыта функционирования товарных бирж, показал, что роль товарных бирж в экономике той или иной страны, в тот или иной период, зависит от развитости рыночных отношений, уровня государственного контроля и функций возложенных на товарные биржи. Чем больше экономика той или иной страны пронизывается рыночными отношениями, тем больше значение приобретает в ней товарная биржа. Одновременно развитие товарных бирж в Азербайджане будут соблюдаться тенденции, характерные для западных бирж, но временной отрезок, отведенный на изменение характера их деятельности, будет ограничен. При этом будет учтен опыт накопленный на западных биржах в течении достаточно большого отрезка времени и диктуемые мировым интегрированным рынком правила проведения торговли.^[19]

Среди основных факторов определяющих тенденции развития биржевой торговли, по мнению А.Н. Красовского можно отметить состояние экономики страны, в том числе уровень развития кредитно-денежной системы, государственное вмешательство в биржевую торговлю, монополизация рынков и формы осуществления торговли, научно-технический пpогpесс (стандаpтизация, новые заменители и новые продукты), общее положение на товарном рынке, необходимость создания благоприятных условий для участников рынка и гарантия защиты от всяких случайностей и страхования от инфляционных процессов.

Представим к вашему вниманию основные тенденции, характеризующие развитие биржевой торговли на западных биржах, которые, по нашему мнению, предстоит пройти нашим биржам. Первое направление – это электронизация и компьютеризация биржевой торговли. Второе – определенное стремление к универсализации. Третья, самая главная тенденция развития отечественных товарных бирж, заключается в появлении срочных (фьючерсных) контрактов. Четвертая тенденция заключается в повышении эффективности государственного регулирования деятельности товарных бирж.

Тенденции развития товарных бирж и всей биржевой торговли в целом позволяют предположить, что развитие рынка и влияние НТП в XXI веке приведет к тому, что торговля товарами и ценными бумагами переместится на более высокую ступень своего развития, а сама биржевая торговля будет функционировать на основе компьютерной торговли фьючерсными контрактами и их всевозможными разновидностями.^[20]

Итак, можно сделать вывод, что деятельность товарных бирж является индикатором развития торговли в стране. Она отражает все тенденции, происходящие на товарном рынке. По мере экономического роста отраслей материального производства деятельность товарных бирж будет активизироваться, т.к. в основном организационно-правовая база биржевой деятельности создана.

Заключение

Как и у любого правового явления, у товарной биржи есть свой момент возникновения. Это время пришлось на момент распада социалистического лагеря и административно-командной системы, что как и в других случаях характеризовалось стихийностью, неорганизованность и децентрализацией. Чтобы создание товарных бирж не было похоже на классический «дикий запад» в 1992 г., был издан первый НПА регулирующий основы деятельности товарных бирж, вводится обязательное и количественно ограниченное лицензирование. Из официальных данных следует, что если в 1996 г. Было выдано на руки 79 лицензий, то уже спустя 12 лет, т.е. в 2008 г. всего-то 39.