Файл: Анализ движения денежных средств. Структура движения денежных средств. Взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств. ..pdf

ВВЕДЕНИЕ

Тема настоящей курсовой работы «Анализ движения денежных средств. Структура движения денежных средств. Взаимосвязь чистой прибыли и движения денежных средств».

Управление той или иной организацией зачастую заключается в управлении ее финансовыми результатами и денежными потоками. При условии самостоятельности рыночного функционирования предприятий одним из главных источников стабильного развития компании является наличие стабильного денежного потока предприятия. Положительный денежный поток на длительном промежутке времени характеризует получение прибыли предприятием, наличие собственных средств, устойчивое и гарантированно ликвидное развитие.

Вопрос об анализе взаимосвязи прибыли и движении денежных средств являют собой не только тактическую задачу, но и вместе с тем могут выступить в роли предпосылок и условий, сопутствующих оптимальному экономическому развитию, обеспечивающему осуществление стратегических задач.

Согласованный и регулярный анализ и контроль движения прибыли и денежных средств, позволяет предприятию достигать константного финансового состояния и той результативности хозяйственной деятельности, которое может только пожелать руководство компании.

Актуальностью темы настоящей работы является то, что в последнее время система финансового управления предприятием все большее внимания уделяет вопросу взаимосвязи прибыли и потока денежных средств, который оказывает значительное влияние на конечный результат его хозяйственной деятельности. Однако, хочется отметить, что концепцией денежного потока предприятия как самостоятельного объекта финансового управления еще не получено достаточное отражение не только в российских, но и в зарубежных публикациях относительно вопросов финансового менеджмента. Об этом знаменует то измышление, что все фундаментальные учебники по основам финансового менеджмента, подготовленные исследователями как зарубежных, так и отечественной школы, не содержат самостоятельный раздел об управлении денежными потоками компаний и фирм. Об этом же говорит и некоторая новизна в исследованиях, проводимых в рамках данной работы.

Целью данной работы является изучение анализа и структуры денежных средств на предприятии, а также методики анализа взаимосвязи прибыли и движения денежных средств, определение путей ее совершенствования. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

- рассмотреть особенности анализа движения денежных средств на предприятии;

- изучить методы анализа движения денежных средств на предприятии;

- определить структуру движения денежных средств на предприятии;

- рассмотреть структуру и содержание отчета о движении денежных средств на предприятии;

- рассмотреть методику анализа взаимосвязи прибыли и движения денежных средств;

- определить направления совершенствования методики анализа взаимосвязи прибыли и движения денежных средств.

Объектом исследования в данной работе является анализ денежных средств. Предметом исследования является методика анализа взаимосвязи прибыли и движения денежных средств.

Теоретической основой курсовой работы являются монографии, статьи современных отечественных и зарубежных ученых по проблеме оптимизации и планирования денежных потоков и прибыли, прочие источники.

1. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Особенности анализа движения денежных средств на предприятии

В процессе деятельности каждое производственное предприятие контактирует с различными компаниями и частными лицами, увеличивая круг партнеров за счет расчетов, осуществляемых в денежной форме. Деньги, обладающие самой высокой ликвидностью (активы), способны обеспечить выполнение любых обязательств. Они относятся к наиболее важной категории средств, участвующих в обороте. Их наличие в необходимых объемах обеспечит процветание и стабильную устойчивость компании, дальнейшее успешное существование, а также увеличит степень ее неуязвимости. Грамотный финансовый анализ движения денежных средств - залог эффективного управления активами компании.

Финансы в форме наличных средств находятся в кассе, хранятся на банковских счетах - расчетных, текущих, специальных счетах целевого направления, особых, а также присутствуют в виде аккредитивов, депозитов и инвестиций в акции. Деньги нужны для совершения текущих хозяйственных операций, совершения плановых и непредвиденных платежей, чего зачастую требует успешное ведение бизнеса.^[1]

Денежные средства в сумме, которая обеспечивает финансовую устойчивость хорошо управляемому предприятию, являются по сути страховым запасом, предназначенным для успешного покрытия возникающей время от времени несбалансированности финансовых потоков. И размер этой суммы должен быть таким, чтобы хватило для осуществления всех необходимых первоочередных платежей. Для получения верного представления о динамике движения финансов организации, оценки сбалансированности поступлений и выплат, а также синхронизации объема полученной прибыли с состоянием финансов следует провести анализ движения денежных средств.

В ходе анализа финансовой информации предприятие занимается:

• сравнивает результаты деятельности компании с данными по аналогичным прошедшим периодам;
• определяет влияние различных факторов на итоги работы предприятия;
• выявляет недостатки в деятельности компании, неиспользованные возможности, вскрывает резервы и перспективы развития.

При обработке результатов аналитической работы обосновываются и принимаются решения по оптимизации функционирования компании в целом и устранению отдельных негативных ситуаций. От хорошо поставленного учета и правильной аналитической оценки достигается объективное восприятие информации о финансовом положении компании, ее перспективах и платежеспособности. Анализ движения денежных средств и грамотное управление финансовыми потоками включают расчет их оборачиваемости, анализ структуры и прогнозирование динамики, определение необходимого оптимального уровня финансов, а также разработку и составление платежных бюджетов компании. Для обеспечения эффективности управления средствами следует правильно классифицировать денежные потоки.

Анализ движения денежных средств предприятия предполагает группировку финансовых потоков, охватываемую несколькими направлениями:

• масштабностью охваченного процесса– в соответствии с отдельными операциями, подразделениями и компанией в целом;
• видами деятельности;
• направленностью движения – как положительной так и отрицательной;
• методом исчисляющим объем потока – валовым или чистым;
• уровнем достаточности объема – избытком или дефицитом;
• временной оценкой – настоящим или будущим потоком;
• непрерывностью формирования – регулярным или дискретным поток.

Грамотный анализ движения денежных средств обеспечивает:

• оперативный постоянный контроль сохранности денежной наличности в кассе компании;
• осуществление контроля за использованием средств согласно целевого назначения;
• контроль за задолженностью и своевременными расчетами с дебиторами и кредиторами;
• качественный анализ текущей и абсолютной ликвидности компании.

Основной базой сведений для аналитической работы взаимосвязи динамики финансовых потоков и оборотного капитала можно представить в виде:

• основной бухгалтерской формы БО-1 – баланс;
• отчета о прибылях и убытках - форма № 2;
• отчета о движении денежных средств - форма № 4.

Баланс знакомит аналитика с общим состоянием и наличием финансовых средств. В отчете по форме № 4 отражаются суммы поступления, выбытия и изменения структуры финансов по различным видам деятельности на протяжении отчетного периода.^[2]

1.2 Методы анализа движения денежных средств на предприятии

В экономике используются прямой и косвенный методы.

Прямой основывается на информации о величине денежных средств, поступивших за определенный период, выручке и произведенных расходах. Иными словами, производится исчисление поступлений от операционной деятельности, реализации услуг и продукции, полученных авансов и других доходов, а также исчисление их выбытия – затрат на оплату счетов, кредиторской задолженности, возврата займов и др.

Косвенный анализ движения денежных средств проводится, исходя из данных о полученном финансовом результате в анализируемом периоде, и заключается в идентификации регулярности и величины финансовых потоков в динамике, а также в определении конечных итогов. Оба этих метода применяются в совокупности, отражая фактическое состояние финансов во взаимосвязи с другими показателями работы компании.^[3]

Прямой анализ движения денежных средств организации.

Этот метод предполагает расчет величины доходов от видов деятельности. Отчет формы № 4, служащий информационной базой данных, построен на разделении денежных потоков от следующих видов деятельности:

• текущая или операционная, которая определяет величину выручки от продаж товаров и услуг, полученных кредитов, авансов и доход после уменьшения на сумму понесенных затрат от этой деятельности;
• инвестиционная, которая фиксирует динамику финансов, выделенных с целью приобретения, реализации или технического перевооружения основных фондов, а также покупку нематериальных активов;
• финансовая, которая направлена на займы различной срочности, погашение задолженности перед кредитными учреждениями, выплату дивидендов, осуществление финансовых вложений.

Прямой анализ движения денежных средств предприятия базируется на основных финансовых показателях 4-й отчетной формы и традиционно дает возможность контролировать их величину, а также определять уровень платежеспособности компании.

Косвенный метод.

Этот способ позволяет рассчитать показатели, характеризующие объем чистого финансового потока, и степень взаимосвязи между ними и полученной прибылью. В основе лежит методика проведения пересчета полученного финансового результата с корректировками к размеру чистой прибыли. Использование этого метода неприемлемо при анализе потоков от инвестиционной и финансовой деятельности. В таком случае применим исключительно прямой метод.

Несоответствие суммы денежных активов размеру финансового результата обусловлено тем, что формирование прибыли происходит по принципу начисления, а динамика денежных средств измеряется кассовым методом.

К тому же отдельные доходы и расходы формируются, не влияя на сумму прибыли и структуру финансов. К примеру, начисление амортизации задевает формирование прибыли, не уменьшая объем денежных средств, а платежи дебиторам в отчетном периоде, наоборот, увеличивают размер денежных активов, не отражаясь на финансовом результате компании.^[4]

Используя косвенный анализ движения денежных средств, проводят необходимые корректировки, связанные с ниже перечисленными аспектами:

временным несовпадением в отражении доходов и расходов в учете притоков и оттоков средств;

операции, не влияющими на расчет чистой прибыли, но вызывают изменения динамики денежных средств;

операции, влияющими на расчет прибыли, но не изменяющими размер финансов.

Отправной точкой при косвенном методе анализа динамики денег является чистая прибыль, размер которой представлен в отчете формы № 2. Затем корректируются суммы (уменьшается или увеличивается показатель прибыли), не связанные с движением финансовых потоков.^[5]

Для упорядочения сравнительных данных за анализируемый период применяют следующую систему: оборот активного счета отмечается знаком «минус», а его снижение – знаком «плюс» и, напротив, оборот пассивного счета - со знаком «плюс», его снижение – со знаком «минус».

Пример анализа движения денежных средств.

Проанализируем динамику финансов компании на основе данных агрегированного баланса.

Ниже в таблице представлены сходные данные в тыс. руб.

При проведении анализа использовались дополнительные сведения: амортизация основных фондов – 350 тыс. руб., выручка от их продажи – 300 тыс. руб. и их остаточная стоимость – 250 тыс. руб.

Ниже приведен анализ отчета движения денежных средств в тыс. руб.

Используя методы анализа движения денежных средств, экономист делает заключение о состоянии финансов компании. Представленный пример показал снижение чистого денежного потока компании в сопоставлении с данными прошлого года, из чего можно сделать вывод, что внушительная доля прибыли была направлена на капитализацию активов. В будущем это должно обеспечить рост чистых финансовых потоков по текущей деятельности.