Файл: Обеспеченность торговой организации оборотным капиталом, на примере реально существующей организации (Понятие и экономическая сущность оборотного капитала).pdf

3.1. Предложения по повышению эффективности использования оборотных активов предприятия

Проанализировав эффективность управления оборотными средствами ООО «БАЗИС МЕБЕЛЬ» за 2013-2015 годы, можно сказать, что руководству компании следует пересмотреть политику управления оборотными активами и принять решение по повышению эффективность их использования.

Поскольку в ходе проведенного анализа управления оборотными активами можно говорить о неэффективности управления запасами и дебиторской задолженностью, предлагаются мероприятий по повышению эффективности использования запасов и оптимизации дебиторской задолженности.

1. Исходя из этого, основными неиспользованными резервами компании является организация системы планирования, анализа и контроля за состоянием запасов, расчет оптимального запаса по всем группам.

Предлагается проведение оптимизации запасов и расчет оптимального размера заказа на основании формулы Уилсона.

В соответствии с прогнозной годовой программой реализации продукции ООО «БАЗИС МЕБЕЛЬ» потребуется 7018 тыс. руб. товарных запасов. Издержки на хранение товарных запасов за год - (7018*0,71) 4982,78 тыс. руб. Коммерческие расходы - 747 тыс. руб. Средняя цена продукции – 14 тыс. руб. Время реализации товарных запасов предприятия 15,69 - дней, время возможной задержки поставки – 2 дня.

Рассчитаем параметры для оптимального размера заказа (таблица 7).

Рассчитаем оптимальный размер заказа товарных запасов по предложенной формуле:

q = = 2104,17 тыс. руб.

Оптимальный средний уровень запаса:

= = = 1052,09 тыс. руб.

Таблица 7

Параметры для расчета оптимального размера заказа в ООО «БАЗИС МЕБЕЛЬ»

После того, как установлен оптимальный размер заказа, нужно определить момент времени для последующего заказа, однако классическая формула Уилсона не дает четкого понимания как это сделать.

Порядок расчета основных параметров рассматриваемой системы и их значения представлены в таблице 8.

Таблица 8

Расчет основных параметров системы управления запасами с фиксированным размером заказа в ООО «БАЗИС МЕБЕЛЬ»

Исходя из вышеуказанных расчетов, максимальный желательный уровень запасов предприятия составляет 2142,63 тыс. руб.

2. Принимая во внимание то, что активы, которые остаются в дебиторской задолженности, не позволяют приобрести нужные объемы запасов, именно поэтому нужно сформировать политику по руководству дебиторской задолженностью. Мы предлагаем осуществлять деятельность с дебиторской задолженностью в следующих направлениях: применение факторинга как инструмента финансирования продаж.

На основании определенных недостатков в работе с дебиторами проведем расчет возможного высвобождения денежных средств из дебиторской задолженности.

Анализ существующего положения дебиторской задолженности – один из значительных проблем руководства оборотными средствами организации. Такая оценка осуществляется отдельно по группам дебиторской задолженности с разными сроками появления.

Руководство дебиторской задолженностью считается составляющей общей концепции руководства оборотными средствами предприятия. Применительно к задолженности потребителей за поставку товаров оно считается в то же время составляющей маркетинговой политики предприятия, нацеленной на увеличение количества прибыли, определение взаимовыгодных отношений. От руководства дебиторской задолженностью в существенной степени находится в зависимости как оборачиваемость, так и рентабельность оборотных средств организации.

Необходимо не позволить последующего увеличения части дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств организации – это может стать причиной уменьшения всех финансовых показателей, снижение оборота активов, простои ввиду не внутренних проблем, а внешних, уменьшение вероятности оплачивать собственные обязательства перед кредиторами.

Чем выше оборачиваемость дебиторской задолженности, тем лучше положение дел предприятия. Снижение может говорить об увеличении доли неплатежеспособных клиентов, либо переходе к боле мягкой политике взаимоотношений с клиентами. Чем ниже данный показатель, тем выше будет потребность предприятия в оборотных активах. При нехватке собственных средств придется прибегать к заемным. Таким образом, предприятие может попасть в разряд заемщиков.

Поэтому, с целью оптимизации объема дебиторской задолженности в ООО «БАЗИС МЕБЕЛЬ», по каждому дебитору предлагается провести работу по возврату задолженности. Поэтому можно порекомендовать следующие меры по осуществлению такой деятельности:

• образование целевой группы по работе с дебиторской задолженностью;
• образование и исследование реестра «старения» счетов дебиторов;
• формирование плана мер по работе с определенными контрагентами с отметкой сроков, ответственных, анализом расходов и приобретенного эффекта;
• внесение сведений о планируемых суммах возвращаемой задолженности в финансовый план организации с последующим контролем осуществления.

Целевая группа по работе с дебиторской задолженностью будет состоять из работников отдела сбыта и бухгалтерии. Численность группы составит 3 человека.

Мероприятия по работе с дебиторами будет предусматривать следующее:

• телефонные переговоры;
• выезды к контрагентам;
• формирование схем ликвидации задолженности векселями с дальнейшей продажей;
• формирование успешных бартерных схем;
• проработку вероятности обращения в арбитраж.

Для поиска отмеченных потерь нужен годовой индекс цен, который был установлен на базе статистических сведений за отчетный период. В 2015 году он составил 11,36% (в согласовании с данными федеральной службы государственной статистики (ФСГС)). Проведем расчет в таблице 9.

Таблица 9

Расчет потерь по дебиторской задолженности, сопряженных с обеспечением средств и косвенных средств посредством иммобилизации средств

Исследование продемонстрировало, что при годовой инфляции около 11,36%, предприятие теряет 2624,97 тыс. руб. в год. Помимо этого, альтернативные затраты, сопряженные с тем, что активы, иммобилизованные в дебиторскую задолженность, не принимают участие в извлечении прибыли, составляют 880,137 тыс. руб. Объединенные потери, сопряженные с содержанием дебиторской задолженности составляют 3505,107 тыс. руб. Следовательно, размер отмеченных потерь говорит о том, что предприятие обладает фактическими возможностями увеличения собственных доходов.

Предлагается высвободить средства за счет продажи дебиторской задолженности в факторинг.

В соответствии с данными факторинговой организации, проведем расчет суммы, которая будет получена в результате продажи дебиторской задолженности в факторинг (таблица 10).

Таблица 10

Расчет суммы факторинга

Как видно из расчетов, в соответствии с условиями банка при продаже дебиторской задолженности, организация сможет получить 80% от суммы задолженности, что составит 12352,8 тыс. руб. Общая сумма цены факторинга составит 2902,91 тыс. руб. Данная сумма складывается из комиссии за факторинг и процентной ставки, которая, как правило, выше процентной ставки по кредиту, в нашем случае, она составляет 21%.

Дополнительная выручка в результате осуществления факторинга рассчитывается следующим методом:

Данные расчета представим в таблице 11.

Таблица 11

Расчет дополнительного объема прибыли ООО «БАЗИС МЕБЕЛЬ»

В результате проведенных расчетов, видно, что организация в результате продажи дебиторской задолженности в факторинг может получить дополнительную выручку в размере 13155,73 тыс. руб.

Таким образом, самофинансирование является наиболее приемлемым видом пополнения финансовых ресурсов, которое снизит зависимость от заемных источников.

3. Следующим этапом совершенствования методов управления оборотными средствами предприятия является расчет денежных потоков методом Миллера-Орра, с целью определения оптимального размера денежных средств, которые необходимы предприятию для осуществления хозяйственной деятельности

Для этого имеются следующие данные, необходимые для оптимизации денежных средств на счёте фирмы:

– определённый минимальный размер денежных средств 3000 тыс. рублей;

– доход по краткосрочным государственным ценным бумагам 11,6 % в год;

– расходы по взаимной трансформации денежных средств и ценных бумаг – 25 рублей;

– колебание остатка денежных средств на счёте 2 000 тыс. рублей.

Для начала определяем расходы по хранению средств на счёте, то есть цену ликвидности, которая равна маржинальному процентному доходу по государственным ценным бумагам:

Z_s = 11,6 : 360 = 0,03 % в день.

Вариация денежного потока составляет:

V_ar = 2 000²=4 000 000 тыс. рублей.

Далее, рассчитаем верхнюю границу денежных средств C_h, которая составит:

Сmin = 80000 тыс. руб.

Среднее значение остатка денежных средств: (4778+6719 ) / 2 = 5748,8 тыс. руб.

Cсреднее = 80 000 + 5748,5 = 85748,5 тыс. руб.

И, наконец, определим точку возврата:

C max = 80000+85748,5/3 = 55249,5 тыс. руб.

На рисунке 7 представлен график денежных потоков предприятия по модели Миллера-Орра.

Рисунок 7 - Денежные потоки по модели Миллера-Орра

Остаток средств на счёте фирмы по модели Миллера-Орра должен варьироваться от 80 000 до 85748,5 тыс. рублей. При выходе из этих пределов необходимо восстановить остаток денежных средств на расчётном счёте до 55249,5 тыс. рублей.

При приведении денежных потоков к оптимальному значению повысится их оборачиваемость, что будет указывать на использование денежных средств для развития деятельности предприятия.

3.2. Расчет экономической эффективности мероприятий