Файл: Понятие и задачи экономического анализа Работу выполнила студентка..pdf

При изучении статей баланса, аналитик должен обратить внимание на изменение в динамике валюты баланса, а также выявить тенденции изменения отдельных наиболее существенных статей. Кроме того, необходимо проанализировать изменение структуры отдельных показателей и дать оценку произошедшим изменениям.

Бухгалтерский баланс является информационным источником для аналитика при оценке способности организации своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Именно по данным бухгалтерского баланса рассчитываются показатели ликвидности и платежеспособности организации. Выводы, полученные по результатам расчета коэффициентов платежеспособности предприятий используются при подготовке предварительных заключений по запросам экономических судов (областей) и информации о финансовом состоянии субъектов хозяйствования заинтересованным органам и организациям по их запросам.

Наряду с бухгалтерским балансом — одной из важных форм бухгалтерской отчетности, которой должны интересоваться внешние аналитики, является отчет о финансовых результатах. На основании этой формы отчетности можно определить: сумму чистой прибыли (убытка) предприятия за отчетный период и ее изменение за год (сумму увеличения или уменьшения по сравнению с прошлым годом); сумму валовой прибыли, прибыли (убытка) от продаж и прибыль (убыток) до налогообложения за отчетный и прошлый период; доходы и расходы за отчетный и прошлый периоды, в целом и по видам деятельности. Кроме того отчет о финансовых результатах является важнейшим источником для расчета показателей рентабельности, которые характеризуют прибыльность деятельности предприятия.

Важнейшей областью финансового управления являются денежные потоки. Деньги как основной вид активов любого предприятия выступают в качестве объекта самого пристального контроля со стороны собственников. От качества управления движением денежных средств во многом зависит эффективность функционирования предприятия в целом. Важнейшим источником информации для анализа поступления и расходования денежных средств служит отчет о движении денежных средств.

В процессе анализа хозяйственной деятельности предприятия полезно анализировать изменения структуры и состава собственного капитала предприятия. Однако бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах содержат только общую информацию о показателях, составляющих собственный капитал предприятия. В целях детального изучения процесса формирования и изменения собственного капитала предприятия предназначен отчет об изменении собственного капитала, по данным которого можно оценить приоритетные направления использования собственного капитала. Содержание отчета об изменении собственного капитала позволяет проанализировать за счет каких факторов произошло уменьшение, увеличение собственного капитала в целом и в разрезе его составляющих.

Дополнительную необходимую информацию для проведения финансового анализа аналитик может взять из примечаний к бухгалтерской отчетности — описание основных направлений деятельности организации, основные показатели ее деятельности; дополнительную информацию по статьям баланса, отчета о финансовых результатах, отчета об изменении собственного капитала, отчета о движении денежных средств; дополнительную информацию, которая не содержится в бухгалтерском балансе, отчете о финансовых результатах, отчете об изменении собственного капитала, отчете о движении денежных средств, отчете об использовании целевого финансирования, но уместна для понимания бухгалтерской отчетности ее пользователями и расширяет спектр возможностей финансового анализа.

Качественный, объективный финансовый анализ, в результате проведения которого будет получен достоверный результат, может строиться лишь на основе документально подтвержденных исходных данных. К важнейшим составляющим информационной базы для проведения такого анализа является такие формы бухгалтерской отчетности как бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах, так как в них систематизированы и логически упорядочены многочисленные экономические показатели, на которых базируется инструментарий финансового анализа, представленный совокупностью различных методик, основанных на системе абсолютных и относительных показателей, характеризующих финансовое состояние.

1.3. Методы экономического анализа и диагностики финансового состояния

В современной экономической литературе также широко представлены различные подходы к формированию методики анализа финансового состояния организации. Данный вопрос в своих работах осветили такие отечественные и зарубежные авторы, как В.В. Ковалев, А.Д. Шеремет, Э.А. Маркарьян, Г.В. Савицкая, М.И. Баканов, Е.В. Негашев, Н.П. Любушин, Дж.К. Ван Хорн, и др.

При наличии всех вышеназванных подходов разработка методики анализа финансового состояния на микроэкономическом уровне является прерогативой самой организации, ее финансового менеджмента. По нашему мнению, финансовые менеджеры безусловно должны использовать накопленный в теории и нормативно-правовой базе методический потенциал.

Одновременно подчеркнем, что финансовое состояние определяется в экономической литературе как «комплексное понятие, которое включает систему показателей, характеризующих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации» [17].

Исходя из комплексной природы понятия «финансовое состояние», необходим комплексный подход к формированию методики анализа для конкретной организации. Реализуем данный подход. Для этого, в первую очередь, проведем сравнительную оценку базовых методик анализа финансового состояния на основе данных Приложения 1.

У всех рассматриваемых методик есть общие черты. Основным источником информации для проведения анализа служит бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия. Практически во всех методиках используются такие стандартные приемы экономического анализа, как горизонтальный, вертикальный, сравнительный анализ, метод финансовых коэффициентов. Большинство авторов считает обязательной составляющей в анализе финансового состояния анализ имущества, источников его формирования, платежеспособности и финансовой устойчивости, финансового результата или рентабельности предприятия.

Но есть и различия. Некоторые авторы дополняют данный список анализом деловой активности, оценкой положения на рынке ценных бумаг, анализом банкротства, индексным анализом и т. д. [1–2; 4; 14; 18]. Методика анализа финансового состояния В.В. Ковалева, в отличие от других, представляет собой двухмодульную структуру, состоящую из экспресс-анализа и углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. При этом потребность в углубленном анализе определяется по результатам экспресс-анализа, тогда как другие рассмотренные методики подразумевают последовательное проведение всех этапов анализа [4].

Оценка финансового состояния осуществляется с помощью следующих коэффициентов, которые характеризуют изменения структуры капитала по его размещению и источникам образования, платеже- и кредитоспособности, финансовой устойчивости (рис.1).

Рисунок 1 - Основные показатели финансового состояния предприятия [2]

В настоящее время для проведения финансового анализа применяется множество разработанных учеными методик. Все методики, используемые в финансовом анализе можно разделить на две группы:

—методики, основанные на анализе абсолютных показателей,

—методики, основанные на анализе относительных показателей (финансовые коэффициенты).

Каждая методика предполагает определенный набор показателей, причем их состав и количество могут значительно варьироваться в зависимости целей и характера анализа.

В контексте комплексного подхода методику внутрихозяйственного анализа финансового состояния составим блок-схему его проведения (рис.2).

Рисунок 2 - Блок-схема анализа финансового состояния

Она содержит анализ практически всех аспектов финансового состояния организации, включая оценку риска банкротства.

Завершающим этапом является обобщение выявленных в ходе анализа резервов улучшения финансового состояния, что позволяет менеджменту организации разработать на этой основе меры по совершенствованию финансовой политики. Наличие первого этапа также имеет смысловое значение. Общая оценка финансового состояния позволяет акцентировать особенности анализируемого периода, выявить специфические факторы и тенденции, определить основные проблемы в управлении финансами.

Таким образом, экономический анализ может использоваться не только как инструмент оценки достигнутого уровня устойчивости в финансовом состоянии предприятия, но и для улучшения финансового состояния предприятия с помощью технико-экономических факторов. Финансовое состояние предприятия непосредственно зависит от результатов деятельности всего предприятия, а именно результатов: производственной, коммерческой, финансовой деятельности. Ведь если финансовые и производственные планы выполняются успешно, то это положительно влияет на экономическое состояние организации.

Глава 2. Экономический анализ и диагностика финансового состояния предприятия

2.1. Краткая характеристика предприятия

ПАО «Детский мир» является крупнейшим в СНГ розничным оператором торговли детскими товарами. По состоянию на 31 декабря 2016 года ПАО «Детский мир» объединяла ООО «Детский мир», ООО «Куб-Маркет», Detsky Mir GmbH, ТОО «Детский мир – Казахстан».

ПАО «Детский мир» является холдинговой управляющей Компанией, владеющей торговой маркой «Детский мир» и управляющей всеми магазинами торговой сети, реализуя единую политику в направлении закупок, маркетинга, информационных технологий, логистики, поддержки и развития сети.

Приоритетным направлением деятельности ПАО «Детский мир» является открытие и поддержка новых магазинов детских товаров на территории России и других стран СНГ. В ближайший год Компания планирует открыть не менее 50 магазинов под брендом «Детский мир», увеличивая свою долю на рынке и предлагая покупателям лучшие цены на максимально широкий ассортимент товаров по следующим категориям: игрушки, товары для новорожденных (включая детское питание, подгузники, детскую косметику и др.), одежда, обувь и канцтовары.

На фоне кризисных явлений в экономике страны, торговля детскими товарами остается одним из наиболее перспективных сегментов розничной торговли. Несмотря на снижение потребительской активности, по итогам 2016 года рынок детских товаров показал рост порядка 2,2% (по данным Synovate Comcon).

Демографическая ситуация по-прежнему играет ключевую роль в развитии рынка детских товаров – государственные программы поддержки семьи и материнства, а также высокий уровень рождаемости за последние несколько лет положительно окажет влияние на рынок детских товаров. В 2017-2018 гг. прогнозируется увеличение среднегодовых темпов роста объема рынка до 2,5%.

Сеть «Детский мир» является наиболее крупной на рынка детских товаров с долей 13% по итогам 2016 года, увеличив ее на 3,2 процентных пункта по сравнению с 10,0% по итогам 2015 года. Основными драйверами роста рыночной доли в 2016 г. стали такие сегменты, как «игрушки» и «товары для новорожденных», в которых доля рынка «Детского мира» увеличилась с 17,6% до 23,7% и с 11,8% до 18,2%, соответственно.

ПАО «Детский мир» на конец 2016 года включала 425 магазинов, среди которых 381 магазин под брендом «Детский мир» (включая 374 магазина в России и 7 магазинов в Казахстане), 44 магазина под брендом ELC.

За прошедший год было открыто 104 магазина: 103 магазина «Детский мир» и 1 магазин ELC. Наиболее высокими темпами «Детский мир» развивался в Московском регионе (33 новых супермаркета), Санкт-Петербурге и Ленинградской области (13 новых супермаркетов). Сеть «Детский мир» продолжила развитие в Казахстане, открыв новый магазин в Астане.

Торговая площадь ПАО «Детский мир» увеличилась за 2016 год на 101 тыс. кв.м (+26% по сравнению с 2015г.) до 491 тыс. кв.м по сравнению с 390 тыс. кв.м годом ранее (рис.2).

В июне 2016 года был запущен логистический центр ПАО «Детский мир» в Московской области (д. Бекасово) площадью 70 тыс. кв. м. Новый распределительный центр стал самым крупным в сегменте специализированной розницы детских товаров. Кроме того, в середине года во всех магазинах сети была реализована услуга “in-store pick-up”, позволяющая покупателю забрать свой онлайн-заказ в любом магазине сети.