Файл: Характеристика валютной системы и ее видов.pdf

Поскольку в современных условиях международные ликвидные активы не ограничиваются накоплением резервных валют, а включают золото, серебро и другие ценности, легко превращающиеся в резервные валюты, Закон вводит понятие «валютные ценности». К ним относятся: наличные банкноты, казначейские билеты, разменная монета иностранных государств, в том числе изъятая из обращения, но подлежащая обмену; платежные документы в иностранной валюте: чеки, векселя, аккредитивы; фондовые ценные бумаги в инвалюте и другие долговые обязательств; драгоценные металлы (золото, серебро, платина в слитках), драгоценные камни, за исключением ювелирных изделий и ювелирного лома.

Все участники внешнеэкономических связей подразделены законом на две категории: резиденты и нерезиденты РФ. В зависимости от статуса у них возникают определенные права и обязанности.

Международные ликвидные активы (международные резервы) включают валютные резервы, золото, резервную позицию страны в МВФ, СДР на счетах МВФ [1].

Валютные резервы России включают запасы валюты ЦБ РФ Министерства финансов РФ в наличной форме, в виде «свопов» с нерезидентами, депозитов в банках-нерезидентах (с рейтингом не ниже А или А2 по классификации ведущих мировых рейтинговых агентств), а также ценных бумаг, выпущенных нерезидентами, имеющими аналогичный рейтинг. В официальные валютные резервы не входят остатки в иностранной валюте на корреспондентских счетах банков-резидентов в ЦБ РФ (за исключением средств, выданных для обслуживания внешнего долга Внешэкономбанку). Осуществляя регулирование международной валютной ликвидности России, ЦБ РФ стремится поддерживать международные резервы на уровне, достаточном для обеспечения трехмесячного импорта плюс погашения международной задолженности РФ на предстоящий год.

В июле 1992 г. Центральный банк РФ отказался от режима множественности валютных курсов и установил режим «плавающего» валютного курса. С середины 1995 г. режим «плавающего» курса был заменен режимом «валютного коридора». В 1995--1997 гг. Банк России устанавливал абсолютные значения верхних и нижних границ колебания валютного курса, на 1998--2000 гг. был введен «горизонтальный валютный коридор» с центральным курсом 6,2 руб. за 1 долл. США с возможными отклонениями от него в пределах ± 15%. Этот «коридор» был расширен 17 августа 1998 г., а с сентября 1998 г. установлен режим «плавающего» курса рубля.

Однако де-факто действовал режим управляемого «плавающего» валютного курса: Банк России постоянно проводил валютные интервенции с целью регулирования уровня валютного курса. Официально о введении режима управляемого «плавающего» валютного курса было объявлено Банком России в 2003 г.

В соответствии с Законом «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г. валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений, за исключением трех видов операций:

• валютных операций движения капитала, регулируемых Правительством РФ (ст. 7);
• валютных операций движения капитала, регулируемых Банком России (ст. 8);
• ряда операций купли-продажи иностранной валюты и чеков в иностранной валюте резидентами, не являющимися физическими лицами (за исключением уполномоченных банков), и нерезидентами; порядок их проведения устанавливает Банк России (ст. 11).

Анализируя современное состояние валютной системы в РФ, можно

выделить основные факторы, которые влияют и будут влиять на колебания

курса национальной валюты:

1. Уход рубля в свободное плавание.
2. Влияние стоимости нефти на курс рубля. Проблема в том, что Россия

зависит от нефтяных доходов, а покупатели российской нефти

расплачиваются долларами. Следовательно, когда происходит снижение

цены черного золота, то происходит и укрепление курса доллара по

отношению к рублю.[5]

1. Фактор геополитики. Санкции, введенные против России

государствами-членами ЕС, США, Канадой, Японией, Австралией и другими

развитыми странами существенно повлияли на курс национальной валюты.

1. Эффект от сверхвысокой ключевой ставки.
2. Ожидания инвесторов. Иностранные инвесторы продавали свои доли

в российских компаниях и переводили средства в западные финансовые

учреждения, что оказало влияние на колебания курса национальной валюты.

1. Ожидания простых россиян. Доверие простых россиян к

национальной валюте становится не менее важной причиной изменения

курса, чем действия Центробанка или крупных иностранных инвесторов.

Если граждане РФ станут массово забирать свои рублевые депозиты и

покупать валюту, курс доллара незамедлительно пойдет вверх.[3]

1. Цена на иностранную валюту вырастает при желании инвестора

получить большее число иностранных наличных денег, депозитов, акций,

облигаций и обязательств.

1. Деятельность фондов, которые обладают большими средствами,

способны заставить курс двигаться в обоих направлениях.[4]

1. Воздействие экспортеров и импортеров. Они являются

пользователями валютного рынка, интересующимися продажей и покупкой

иностранной валюты. Но в данном случае влияние является незначительным

и краткосрочным, потому что объемы их внешнеторговых сделок ничтожно

малы в сравнении с общим объемом операций на валютном рынке.

1. Уровень инфляции (чем выше темп инфляции в стране, тем ниже

курс ее валюты).

1. Спрос на капитал и его предложение. Капитал всегда перетекает в

ту страну, которую инвесторы считают перспективной для своего бизнеса.

Часть стран нуждается в притоке капитала и, соответственно, предлагает

сопутствующие ставки процента, другая – имеет избыток капитала и,

следовательно, более низкие процентные ставки.

1. Политические факторы воздействуют на валютный курс как в

долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе: характер экономической

политики, проводимой правительством страны, уровень нестабильности

политической ситуации.

Таким образом, необходимо оптимизировать влияние данных факторов на валютный курс. Влияние некоторых из них необходимо снизить или даже устранить. Для обеспечения стабильного курса рубля необходимо интеграция с мировым обществом.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом связей между отдельными странами всегда опосредуются движением денег, связанным с оплатой приобретаемых товаров, услуг, ввозом и вывозом капитала. Это движение, или обращение, денег между государствами и определяет содержание валютных отношений.

Углубление международного разделения труда, формирование мирового рынка неизбежно приводит к тому, что валютные отношения складываются в определенную систему – мировую валютную систему.

Важным элементом национальной денежной системы любой страны является национальная денежная единица. Если национальная денежная единица выходит за границы данной страны и начинает обслуживать внешнеэкономическую деятельность, то она становится валютой.

Для становления рубля в качестве международной резервной валюты

необходимо активизировать работу по распространению рубля в качестве

резервной валюты в странах СНГ и организовать на территории страны

биржевую торговлю нефтью, газом, другими товарами с расчетом рублями. Также требует увеличение доли РФ в мировом ВВП и снятие напряженности

в международных отношениях. Это приведет к устойчивого

экономического роста и притоку иностранных инвестиций, которые надо

будет тщательно контролировать.