Файл: Анализ денежных средств предприятия ООО «СпецРемСтрой».pdf

ВВЕДЕНИЕ

Процессы, происходящие в российской экономике в последние десятилетия, наглядно доказывают, что экономическая и социальная стабильность общества зависит от финансовой устойчивости предприятий. Одним из важнейших признаков финансовой устойчивости является способность предприятия генерировать денежные потоки. Наличие денег у предприятия определяет способность его выживания и направления дальнейшего развития.

На любом предприятии имеется ряд внутренних причин дефицита оборотных средств, таких как низкая рентабельность, недостаточно эффективное управление оборотным капиталом, необоснованная кредитная политика, принимаемая предприятием. Иногда предприятие вынуждено прибегать к использованию значительных заемных средств, что, в свою очередь, в последующем приводит к «проеданию» оборотных средств кредитом.

Все это негативно отражается на платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Выживание предприятия в таких условиях зависит от умения правильно выбрать экономические ориентиры и достичь поставленной цели. Для этого необходима оценка перспектив развития предприятия, прогноз его финансового состояния в будущем, которые базируются на анализе фактической и прогнозной финансовой отчетности. Одним из основных направлений такой работы является анализ денежных потоков предприятия.

Денежные средства - ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Цель такого анализа - обеспечение высокого уровня эффективности использования денежных средств за счет сбалансированности их поступления и расходования. Необходимостью решения данной задачи и объясняется актуальность выбранной темы укрсовой работы.

Цель, поставленная в данной курсовой работе следующая - провести анализ денежных потоков на предприятии и выработать пути по оптимизации и совершенствованию управления денежными средствами.

Исходя из поставленной цели, можно сформулировать задачи исследования:

- рассмотреть состав денежных потоков предприятия;

- охарактеризовать основные методы анализа денежных потоков;

- выделить и рассчитать основные показатели, используемые при анализе денежных потоков;

- на основе проведенного анализа разработать рекомендации по улучшению управления денежными средствами предприятия.

Объектом исследования является компания ООО «СпецРемСтрой».

Предмет исследования – денежные потоки предприятия, их анализ и характеристика особенностей процесса управления.

Для решения вышеперечисленных задач информационной базой для исследования послужила годовая бухгалтерская отчетность ООО «СпецРемСтрой»:

- бухгалтерский баланс за 2013 - 2015 годы;

- отчет о финансовых результатах за 2013 - 2015 годы.

- отчет о движении денежных средств за 2013-2015 год.

Практическая значимость проведенного исследования заключается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления денежными средствами на предприятии.

Информационную базу для проведения анализа составляли труды российских экономистов, посвященные проблемам финансового менеджмента и проблеме управления системой денежных потоков, таких авторов, как: Баканов М.И., Бланк И.А., Бочаров В.В., Ефимов О.В., Ковалев В.В., Любушин Н.П., Савицкая Г.В., Селезнева Н.Н., Сорокина Е.М., Стоянова Е.С., Шеремет А.Д. и др., а также нормативные документы и формы сводной финансовой отчетности предприятия.

1 Теоретические аспекты анализа денежных средств на предприятии

1.1 Понятие и классификация денежных средств

В научно-методической литературе по финансовому анализу и управлению финансами часто можно встретить такое определение: «денежные средства - это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности, а следовательно, и свободы выбора действий».[10]

С движения денежных средств начинается и им заканчивается производственно-коммерческий цикл. Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли, требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы, которые обращаются в дебиторскую задолженность в процессе реализации продукции. Результаты деятельности считаются достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого начинается новый цикл, обеспечивающий получение прибыли.

Аналитики в области финансовой отчетности сделали вывод, что сложность системы бухгалтерского учета скрывает потоки денежных средств и увеличивает их отличие от отчетного значения чистого дохода (прибыли). Они подчеркивают, что именно денежные средства должны использоваться для выплаты ссуд, дивидендов, расширения используемых производственных мощностей. Все сказанное подтверждает растущее значение такой категории, как "денежные потоки".

В отечественных и зарубежных источниках эта категория трактуется по-разному. Так, по мнению американского ученого Л.А. Бернстайна "сам по себе не имеющий соответствующего толкования термин "потоки денежных средств" (в его буквальном понимании) лишен смысла". Компания может испытывать приток денежных средств (то есть денежные поступления), и она может испытывать отток денежных средств (то есть денежные выплаты). Более того, эти денежные притоки и оттоки могут относиться к различным видам деятельности - производственной, финансовой или инвестиционной. Можно определить различие между притоками и оттоками денежных средств для каждого из этих видов деятельности, а также для всех видов деятельности предприятия в совокупности. Эти различия лучше всего отнести к чистым притокам или чистым оттокам денежных средств. Таким образом, чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за данный период, тогда как чистый отток будет связан с уменьшением остатков денежных средств в течение отчетного периода. Большинство же авторов, когда ссылаются на денежные потоки, подразумевают денежные средства, образовавшиеся в результате хозяйственной деятельности. [10]

Другой американский ученый Дж. К. Ван Хорн считает, что "движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс". Активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы - чистые источники. Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования. [16]

В Германии ученые трактуют эту категорию как "Cash-Flow" (поток наличности). По их мнению, Cash-Flow равен сумме годового избытка, амортизационных отчислений и взносов в пенсионный фонд.

Часто из Cash-Flow вычитают запланированные выплаты дивидендов, чтобы перейти от возможных объемов внутреннего финансирования к фактическим. Амортизационные отчисления и взносы в пенсионный фонд сокращают возможности внутреннего финансирования, хотя они происходят без соответствующего оттока денежных средств. В действительности эти средства находятся в распоряжении предприятия и могут быть использованы для финансирования. Следовательно, Cash-Flow может во много раз превосходить годовой избыток. Cash-Flow отражает фактические объемы внутреннего финансирования. С помощью Cash-Flow предприятие может определить свою сегодняшнюю и будущую потребность в капитале.[9]

В России категория "денежные потоки" приобретает важное значение. Об этом говорит то, что с 1995г. в состав бухгалтерской отчетности была введена дополнительная форма №4 "Отчет о движении денежных средств", которая поясняет изменения, произошедшие с денежными средствами. Она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства.

Под движением денежных средств понимаются все валовые денежные поступления и платежи предприятия. Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченными предприятием денежными средствами за этот период. Движение денег является первоосновой, в результате чего возникают фи­нансы, т.е. финансовые отношения, денежные фонды, денеж­ные потоки.

Таблица 1

Классификация денежных потоков предприятия по основным признакам

Как было выше указано, в мировой практике денежный поток обозначается понятием "кэш фло" (cash flow), хотя буквальный перевод этого термина - поток наличности. Денежный поток, в котором отток превыша­ет приток, называется "негативный кэш фло" ( negative cash flow), в противном случае это "позитивный кэш фло" (positive cash fIow).

Применяется также понятие "дисконтированный или приве­денный денежный поток'''. Слово дисконт (discount) означает скидка, следовательно, дисконтирование означает приведение будущих денежных потоков в сопоставимый с настоящим вре­менем вид.

Система управления денежными потоками предприятия должна позволять планировать, учитывать и контролировать движения денежных средств. Она включает объект и субъект, т. е. управляемую и управляющую подсистемы.

Классификация денежных потоков предприятия осуществляется по следующим основным признакам (таблица 1). [27]

Как уже отмечалось, денежные потоки связаны с притоками и оттоками денежных средств. Характеристика притоков и оттоков по видам деятельности в организации представлена в таблице 2.

Необходимость деления деятельности предприятия на три ее вида объясняется ролью каждого и их взаимосвязью. Если основ­ная деятельность призвана обеспечивать необходимыми денежны­ми средствами все три вида и является основным источником прибыли, то инвестиционная и финансовая призваны способствовать, с одной стороны, развитию основной деятельности, а с дру­гой - обеспечению ее дополнительными денежными средствами.

Анализ денежных потоков связан с выяснением причин, повлиявших на:

- увеличение притока денежных средств;

- уменьшение их притока;

- увеличение их оттока;

- уменьшение их оттока.

Таблица 2

Приток и отток денежных средств