Файл: способы оценки показателей ликвидности организации.pdf

ВВЕДЕНИЕ

В условиях нестабильной экономики в современном мире оценка финансово-экономического состояния организации выходит на первый план для потенциально успешных компаний. Анализ позволяет выявить недостатки и преимущества осуществляемой политики. Стоит отметить, что вес имеет только комплексный подход, так как иначе выводы считаются необъективными, и не будут соответствовать действительности. Главенствующим критерием анализа являются платежеспособность и ликвидность экономического субъекта.

---

Актуальность темы курсовой работы заключается в ценности анализа ликвидности и платежеспособности организации для принятия ее руководством правильных управленческих решений. Результаты оценки ликвидности также являются важными для разного рода партнерских отношений.

Целью курсовой работы является произведение анализа и оценки ликвидности ПАО «Дикси Групп».

Для выполнения данной цели необходимо решение следующих задач:

• Раскрыть сущность и значение показателей ликвидности предприятия;
• Рассмотреть методические особенности оценки показателей ликвидности экономического субъекта;
• Представить краткую характеристику ПАО «Дикси Групп»;
• Провести анализ показателей ликвидности ПАО «Дикси Групп» с помощью финансовых коэффициентов.

Объектом исследования является Публичное Акционерное Общество «Дикси Групп». Основной вид экономической деятельности ПАО «Дикси Групп» - деятельность в области финансового посредничества. Предметом исследования является ликвидность ПАО «Дикси Групп».

В качестве нормативно-правовой и информационно-аналитической базы использовались нормативные документы, определяющие методологию оценки структуры баланса, формы отчетности и Устав ПАО «Дикси Групп».

Глава 1. Теоретические аспекты способов оценки показателей ликвидности организации

Сущность и значение показателей ликвидности предприятия

Ликвидность коммерческой организации – ее способность оплачивать свои обязательства и осуществлять непредвиденные расходы.

Основными задачами анализа ликвидности является:

• Выявление объективного финансового состояния экономического субъекта и формирующих его причин;
• Поиск путей улучшения финансового состояния, его ликвидности;
• Разработка рекомендаций по увеличению финансовой устойчивости и эффективному использованию ресурсов;
• Прогнозирование возможных финансовых результатов.

---

Источниками информации для анализа является бухгалтерская отчетность, данные первичного, аналитического и синтетического учета. Основным источником является бухгалтерский баланс оцениваемой организации.

Наравне с понятием ликвидности коммерческой организации существует понятие ликвидности баланса – способность покрывать активами, срок превращения которых в денежную форму, соответствует сроку погашения обязательств.^[1]

Значительным признаком ликвидности считается превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами и, чем оно больше, тем лучше финансовое состояние организации с точки зрения ликвидности.

Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в денежную форму, тем активы более ликвидны.

Активы делятся на четыре группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстрореализуемые активы - готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев;

А3 –медленно реализуемые активы - производственные запасы и незавершенное производство, так как нужен большой срок для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность;

А4 – труднореализуемые активы - основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность и кредиты банка, которые уже наступили;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 – долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы;

П 4 – постоянные пассивы – собственный капитал.

Подводя итоги, следует заключить, что ликвидность является ключевым показателем платежеспособности предприятия, что в свою очередь говорит о внешней финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе.

Методика оценки показателей ликвидности экономического субъекта

Для анализа ликвидности предприятия и его бухгалтерского баланса применяют относительные и абсолютные показатели.

Абсолютный показатель оценки ликвидности организации – чистые оборотные активы. Чистые оборотные активы показывают сумму оборотных активов, которые останутся у предприятия после погашения за их счет всех краткосрочных обязательств, и рассчитываются по следующей формуле:

---

ЧОА = ОбА – КО,

Где ЧОА – чистые оборотные активы,

ОбА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства.^[2]

Различают следующие относительные показатели ликвидности коммерческой организации:

1. Коэффициент текущей ликвидности – покрытие текущих обязательств оборотными активами, рассчитывается по следующей формуле:

Текущая ликвидность = 1200 / 1510 + 1520 + 1550 ≥ 1,5 , где

1200, 1510, 1520, 1550 – строки в бухгалтерском балансе организации.

Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала;

1. Общий показатель ликвидности – соотношение ликвидных активов ко всем известным текущим обязательствам, рассчитывается по формуле:

Общая ликвидность = А1+0.5*А2+0.3*А3/П1+0.5*П2+0.3*П3 ≥ 1,

где А1 –высоколиквидные активы,

А2 – быстрореализуемые активы,

А3 – медленно реализуемые активы,

П1 – текущие обязательства,

П2 – краткосрочные обязательства,

П3 – Долгосрочные обязательства.

Значение ниже 1 говорит о неплатежеспособности организации. Предприятие не владеет финансовыми ресурсами и наиболее ликвидными активами для покрытия расходов. Значение равное 1 показывает, что у организации нет свободных средств для развития. Значение более 1 указывает на платежеспособность экономического субъекта;

1. Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Формула:

Абсолютная ликвидность = 1240+1250/1510+1520+1550 ≥ 0.2…0.5,

Где 1240, 1250, 1510, 1520, 1550 - строки в бухгалтерском балансе организации.

Если фактические значения коэффициента укладываются в указанный диапазон, то это означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (в основном за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2 – 5 дней.^[3]

1. Коэффициент промежуточной ликвидности – количество краткосрочных обязательств экономического субъекта. В расчет принимаются возможные поступления за отгруженную продукцию, предоставленные услуги или выполненные работы. Расчет осуществляется по формуле:

Промежуточная ликвидность = 1240+1250+1230/1510+1520+1550 ≥ 0.7…1, где

---

1240, 1250, 1230, 1510, 1520, 1550 – строки в бухгалтерском балансе организации.

Оптимальным значением коэффициента считается 0,8 и демонстрирует финансово-устойчивую организацию и ее высокую платежеспособность. Величина более 3 свидетельствует о нерациональной структуре капитала, наличие тенденции прироста денежных средств, не задействованных в организационно-хозяйственной деятельности.

Особенностью метода анализа относительных показателей является наличие границ изменения, поэтому сравнивая плановые и фактические значения, можно осуществлять контроль и последующую корректировку платежеспособности коммерческой организации. Но также необходимо отметить недостатки данного подхода оценки ликвидности:

1. Формулы расчета коэффициентов и рекомендуемые значения этих показателей не являются бесспорными;
2. Учетная политика организации оказывает влияние на величину этих показателей;
3. Данные показатели не увязываются с очень важным для предприятия показателем - добавленной стоимостью;
4. Расчет показателей на начало и конец отчетного периода и выявление их отклонений от нормативных значений еще не раскрывает механизма достижения самих нормативных значений;
5. Оценка платежеспособности предприятия только на начало и только на конец отчетного периода не дает представления о работе предприятия за весь отчетный период.

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса проводится путем сопоставления средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания, с обязательствами, объединенными по срокам погашения в порядке возрастания.

Баланс считается ликвидным, если выполняется следующее условие:

А 1 ≥ П 1; А 2 ≥ П 2; А 3 ≥ П 3; А 4 ≤ П 4, где А – активы; П – пассивы.

При этом если выполнены следующие условия:

А 1 ≥ П 1 Предприятие может погасить наиболее срочные обязательства с помощью абсолютно ликвидных активов.

А2 > П2 Предприятие может рассчитать по краткосрочным обязательствам перед кредиторами быстро реализуемыми активами

А3 > П3 Предприятие может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов

А4 ≤ П4 Данное неравенство выполняется автоматически, если соблюдены все три неравенства. Предприятие обладает высокой степенью платежеспособности и может погасить различные виды обязательств соответствующими активами.^[4]

Перечисленные методы оценки ликвидности являются основными для выводов о платежеспособности компании. Помимо них существуют дополнительные показатели, анализ которых приведет к наиболее точным результатам:

---