Файл: Финансы акционерных обществ (Теоретические вопросы управления капиталом АО).pdf

Можно заключить, что бухгалтерский баланс - документ бухгалтерского учета, который содержит взаимосвязанные сведения о средствах предприятия и источниках их формирования, а также информацию о финансовом положении организации на определенный момент. В то же время бухгалтерский баланс является формой внешней отчетности. В составе годовой отчетности он заполняется по состоянию на 1 января года, следующего за отчетным периодом.

Таблица 3

Группировка статей пассива баланса АО «Georgian Steel»

Наименование статей	2013 год		2014 год		2015 год		Изменение в структуре
	Сумма тыс. лар	В % к итогу	Сумма тыс. лари	в % к итогу	Сумма тыс. лар.	В % к итогу	Сумма тыс. лар.	В % к итогу
Уставный капитал	10	6,25	10	2,69	10	0,96	0	0
Нераспределенная прибыль	11	6,875	33	11,59	386	37,3	-365	-41,7
Итого по разделу III	21	13,125	43	11,59	386	37,3	-365	-41,7
Кредиторская задолженность	139	86,875	329	88,67	648	62,6	-509	-58,24
в т.ч. поставщики и подрядчики	82	51,25	223	60,11	644	62,3	-562	-64,3
Задолженность перед персоналом организации	-	-	24	6,46	-	-	-	-
Задолженность перед госуд.-ми внебюджетными фондами	-	-	1	0,26	2	0,19	-	-
Задолженность по налогам и сборам	57	36,625	10	2,69	-	-	-	-
Прочие кредиторы	-	-	71	19,13	1	0,09	-	-
Итого по разделу V	139	86,875	329	88,67	648	62,6	-509	-58,24
БАЛАНС	160	100	371	100	1034	100	-874	100

---

В пассиве мы наблюдаем значительное увеличение доли нераспределенной прибыли, которая в 2010 году составляла всего 11 тыс. лари., а в 2013 году – 376 тыс. лари.

Увеличение кредиторской задолженности в 2013 г. составило 648 тыс. руб. или 62,6% относительно 2010г. Увеличение кредиторской задолженности произошло за счет увеличения задолженности поставщикам и подрядчикам, а также задолженности перед персоналом предприятия.

Определение финансовой устойчивости. Рассчитаем коэффициенты ликвидности по данным бухгалтерского баланса для АО «Georgian Steel» в таблице 4.

Таблица 4

Анализ показателей платежеспособности АО «Georgian Steel»

Наименование показателя	2013 год	2014 год	2015 год	2012 год к 2010 году
Итого по разделу I	-	-	-	-
Запасы	-	101	233	-
НДС по приобретенным ценностямсы	-	5	-	-
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	100	-
Денежные средства	148	74	23	-125
Итого по разделу II	160	371	1034	874
Итого по разделу III	21	43	386	365
Доходы будущих периодов	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-
Итого по разделу V	139	329	648	509
Коэффициент абсолютной ликвидности	1,06	0,225	0,18	-0,88
Коэффициент критической ликвидности	1,15	0,8	1,25	0,09
Коэффициент текущей ликвидности	1,15	1,11	1,6	0,45
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,13125	0,116	0,373	0,24175

---

Весь анализируемый период у предприятия низкая ликвидность, т.к. общий показатель ликвидности меньше 1. В общей динамике за три года наблюдается колебания всех показателей, характеризующих платежеспособность:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что исследуемое предприятие не может погасить немедленно краткосрочные обязательства за счет имеющихся денежных средств. Показатель коэффициента за 2010 год составил 0,18 при нормативе данного коэффициента 0,2-0,3.

2.Коэффициент критической ликвидности показывает, что предприятие при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженность за период времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные пассивы. Норматив данного коэффициента - больше 2. На предприятии коэффициент текущей ликвидности составил на 2013 год - 1,6.

Анализ показателей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия показал, что за анализируемый период предприятие улучшило свое финансовое положение. Но для абсолютной ликвидности баланса предприятию необходимо в активе увеличить наличные денежные средства.

Весь анализируемый период предприятие являлось финансово устойчивым. В 2010 и 2012гг. ситуация изменилась. В 2013 г. предприятие финансировало свою деятельность за счет собственных средств на 37,3% и за счет привлеченных средств на 62,7%

Коэффициенты независимости и финансовой устойчивости увеличились на 0,24175. Произошло увеличение оборотных активов в 2013 году на 874 тыс. лари. по сравнению с 2008 годом. Также увеличились суммы капиталов и резервов и долгосрочных обязательств на 365 тыс. лари. и 509 тыс. лари. соответственно.

Таблица 5

Анализ показателей финансовой устойчивости АО «Georgian Steel»

Наименование показателя	2013 год	2014 год	2015 год	2012 год к 2010 году
Итого по разделу I	-	-	-	-
Итого по разделу II	160	43	386	365
Итого по разделу III	21	43	386	365
Итого по разделу IV	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	-	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	-	-	-	-
Итого по разделу V	139	329	648	509
Баланс	160	371	1034	874
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,13125	0,116	0,373	0,24175
Коэффициент критической ликвидности	0,13125	0,116	0,373	0,24175
Коэффициент текущей ликвидности	0,13125	0,116	0,373	0,24175

---

Следовательно, в динамике за три года финансовая устойчивость предприятия повысилась.

Рентабельность – это эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности.

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна и эффективна деятельность предприятия. Этот показатель характеризует прибыль, получаемую вкладчиками капитала с каждой условной единицей средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.

Расчет рентабельности предприятия приведен в таблице 7.

Анализ показателей рентабельности АО «Georgian Steel»

Таблица 7

Наименование показателя	2013 год	2014 год	2015 год	2012 год к 2010 году
Прибыль от продаж, тыс. лари	16	30	332	316
Чистая прибыль, тыс. лари	11	22	255	244
Выручка от продажи товаров,работ, услуг, в тыс. лари	321	154	2411	2090
Себестоимость проданных товаров,работ, услуг, тыс.лари	305	124	1961	1656
Средняя сумма собственного капитала, тыс. лари	10	10	10	0
Средняя сумма основных средств, Тыс. лари	-	-	-	-
Рентабельность продаж, %	0,03	0,14	0,1	0,07
Рентабельность собственного капитала, %	1,6	3	45	43,4
Рентабельность основной деятельности, %	0,05	0,24	0,15	0,1

Коэффициенты рентабельности предприятия в динамике показывают, что в 2012 году рентабельность понизилась на 0,1%, составив 0,15 % . Это отрицательная тенденция в развитии предприятия, так как рентабельность основной деятельности в 2008г. составляла всего -0,05%.

---

Рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности. В сравнении с 2010г. и 2012г. этот показатель эффективности предприятия так же улучшился на 0,07%, повысился с 0,03% до 0,1%.

Таким образом, данные рентабельности продаж свидетельствуют, что АО «Georgian Steel» является не рентабельным предприятием.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются: оценка динамики показателей прибыли, обоснованности образования и распределения их фактической величины; выявление и измерение действия различных факторов на прибыль; оценка возможных резервов роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

В анализе динамики и состава прибыли используются данные, содержащиеся в Отчете о прибылях и убытках (форма №2), которые позволяют проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности предприятия, установить структуру прибыли.

Воспользуемся данными таблицы 8.

Таблица 8

Показатели работы АО «Georgian Steel» за отчетный и предшествующие периоды

Наименование показателя	2013 год	2014 год	2015 год	Изменение ( +/-)
				в сумме	в %
Выручка от реализации продукции	321	154	2411	2090	651,1
Себестоимость проданных товаров	305	124	1961	1656	543
Валовая прибыль	16	30	450	434	2712,5
Управленческие расходы	-	-	118	118	-
Прибыль от продаж	16	30	332	316	1975
Прочие расходы	2	1	13	11	550
Прибыль до налогообложения	14	29	319	305	2178,6
Текущий налог на прибыль	3	7	64	61	2033,3
Чистая прибыль	11	22	255	244	2218,18

---