Файл: Россия в системе международных кредитных отношений.pdf

Введение

Одну из наиболее важных областей рыночной экономики и хозяйства составляют международные кредитные отношения. Фундаментальное значение этого института заключается в концентрации проблем национальных экономик разных стран и тесной взаимосвязи между ними. Наиболее существенное влияние на развитие международных валютно-кредитных отношений оказывают крупнейшие промышленно развитые страны, являющиеся в экономических отношениях партнерами или соперниками. Развитие и функционирование международных кредитно-финансовых отношений усложнилось и характеризуется неровной динамикой, меняющей направления.

На роль России в международных кредитных отношениях оказывает ее последовательная интеграция в мировое сообщество. Такая интеграция требует понимания общепринятого кодекса поведения на мировых финансовых рынках валют, ценных бумаг, кредитов и золота. Последние десять лет характеризуются активизацией не только развитых промышленных держав в международных кредитно-финансовых отношениях, но и развивающихся стран в данной области.

Перемещение денежного капитала между различными государствами на условиях возврата, уплаты процента и срочности происходит на международном кредитном рынке. По сути, мировой кредитный рынок представляет собой некоторую часть рынка ссудного капитала.

Реализация финансовых операций на международном кредитном рынке, зависит главным образом от степени прибыльности операций, которая, в свою очередь, определяется денежно-кредитной политикой государств мира. Под политикой в денежно-кредитной сфере подразумевается система государственных мероприятий в области кредита и денежного обращения. Фундаментальная цель денежно-кредитной политики состоит в регулировании экономической ситуации в отдельно взятом государстве посредством воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

Относительно источника кредитования различают иностранное, внутреннее и смешанное кредитование и финансирование внешней торговли. Финансовые кредиты, отличительной чертой которых является их использование на любые цели, в частности, строительство инвестиционных объектов, прямое капиталовложение, покупка ценных бумаг, погашение внешней задолженности. Коммерческие кредиты, характеризующиеся тем, что они непосредственно связанны с внешней торговлей и услугами.

Объект исследования – Российская Федерация как участник международного кредитного рынка.

---

Предметом исследования являются отношения в сфере международного кредитования, и в частности место Российской Федерации в данных отношениях.

Целью исследования является анализ места Российской Федерации как участника международного кредитного рынка.

Для достижения поставленной цели были определены следующие задачи:

-исследовать сущность международного кредитного рынка;

- дать характеристику субъектов международного кредитного рынка

- выявить перспективы участия России в международном кредитовании

Теоретическую и методологическую основу работы составили научные труды экономистов по проблемам рыночной экономики, денег, кредита, банков, становления и развития международного кредитного рынка. В процессе исследования применялись методы экономического анализа: обобщения теоретических концепций, абстрактно-логический, сравнительный, аналитический, а также принципы системности и развития.

Исходя из цели и зада выпускная квалификационная работа имеет следующую структуру: введение, три главы, заключение, список использованных источников, приложение.

Глава 1. Сущность международного кредитного рынка

1.1. Понятие и формы международных кредитов

Международный кредит - это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных (предоставляются странами продающими товар странам покупающим, его в виде отсрочки платежа за проданные товары или оказанные услуги) и валютных ресурсов (предоставляемые банками в денежной форме: в валюте страны-должника, в валюте страны-кредитора, в валюте третьей страны, в международной счетной денежной единице).

Международный кредит возник в 14 - 15 вв. в мировой торговле, особое развитие получил после освоения Ближнего и Среднего Востока, Америки и Индии. Развитие международного кредита связано с выходом производства за национальные рамки, его специализацией и кооперацией. Увеличение масштабов международного кредита связано с международным разделением труда и достижениями прогресса и науки. Международный кредит играет важную роль в реализации требований закона стоимости и других экономических законов.

---

Функции международного кредита:

• перераспределяет ссудные капиталы между странами, при его помощи происходит перелив капиталов в страны с низкой нормой прибыли, способствуя ее выравниванию и преобразованию в среднюю норму прибыли;
• экономит издержки обращения в сфере международных экономических отношений путем замены золота как мировых денег на такие средства обращения, как вексель, чек, депозитные сертификаты, банковские переводы, электронные деньги, твердые национальные и международные валюты;
• ускоряет концентрацию капитала: в результате ускорения процесса капитализации прибыли и получения дополнительной прибыли в связи с привлечением иностранного капитала, с созданием транснациональных корпораций и банков, путем предоставления льготных международных кредитов крупным предприятиям;

- регулирует экономики стран: привлечение иностранных инвестиций, в первую очередь, капиталов международных валютно-кредитных и региональных организаций, что способствует росту ВНП и его распределению.

Международный кредит способствует ускорению воспроизводства по следующим направлениям:

Во-первых, он выступает стимулом для внешнеэкономической дея­тельности страны. То есть самым создается дополнительный спрос на рынке для поддерживания конъюнктуры..

Во-вторых, международный кредит создает благоприятные условия для зарубежных частных инвестиций, так как обычно связывается с требованием о предоставлении льгот инвесторам страны - кредитора; применяется для создания инфраструктуры, необходимой для функционирования предприятий, в том числе иностранных и совместных, способствует укреплению позиций национальных предприятий, банков, связанных с международным капиталом.

В-третьих, кредит обеспечивает бесперебойность международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны.

В-четвертых, кредит повышает экономическую эффективность внешней торговли и других видов внешнеэкономической деятельности страны.

Кредит играет ключевую роль в развитии международной торговли и увеличении ее объемов. Интернационализация и глобализация экономики, а так же появление транснациональных компаний явились основой развития международного кредитования. Потребность в международных кредитах обуславливается ограниченными возможностями национальных банков стран с переходной экономикой к долгосрочному кредитованию^[1].

---

На современном кредитном рынке существуют различные формы международных кредитов. Данные формы можно классифицировать по различным критериям.

В классификацию международного кредита можно положить различные признаки: источники, назначения, валюту ссуды, сроки кредита, и др. В большинстве учебников принята следующая классификация форм международного кредита по ряду признаков.

По источникам кредита различают внутреннее кредитование, иностранное кредитование, смешанное кредитование и финансирование внешней торговли.

Внутренние кредиты предоставляются одним национальным субъектом другому национальному субъекту для осуществления внешнеэкономической деятельности. Основной целью данных кредитов является расширение операций национальных экспортеров. Иностранные кредиты представляют собой ссуды, привлекаемые для увеличения экспортных поставок и международных инвестиций. Смешанное кредитование представляют собой результат международного сотрудничества в кредитной сфере.

По назначению кредитных ресурсов выделяют: коммерческие, финансовые и «промежуточные кредиты». Коммерческий кредит - это традиционная форма кредитования экспорта, при которой экспортер предоставляет кредит иностранному покупателю (импортеру) в форме отсрочки платежа. Финансовые кредиты используются для инвестиционных объектов, приобретения ценных бумаг, погашения внешнего долга, проведения валютной интервенции центральным банком. «Промежуточные» кредиты применяются для обслуживания смешанных форм экспорта капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполнения подрядных работ — «инжиниринг»).

Также международный кредит можно классифицировать по срокам:

-Краткосрочные (от одного дня до одного года)

-Среднесрочные (от одного до пяти лет в некоторых странах до семи лет, например, в Великобритании)

Долгосрочные(более пяти лет)^[2]

В последние десять лет наиболее активно развивается рынок краткосрочных кредитов. Основная особенность краткосрочного международного кредита то, что он используется в спекулятивных сделках и обеспечивает получение высокого дохода на международном финансовом и денежном рынках. Привлекательность краткосрочных кредитов, так же обусловлена высокими рисками долгосрочного кредитования, ввиду сложной экономической ситуации в мире. Так анализируя российский рынок, можно сделать вывод о значительных объемах сделок РЕПО «овернайт» - это сделка РЕПО с совершением обратной сделки на следующий день — обе части заключаются на рынке спот. В свою очередь долгосрочные ссуды, в основном, предназначены для инвестирования в производство. Данные средства направляются на приобретение и обслуживание основных средств, экспорт машин и оборудования, осуществление значимых инфраструктурных и научных проектов. В последние годы на международном рынке используются нетрадиционные формы долгосрочного финансирования, например проектное финансирование, заключающееся в предоставлении крупных кредитов под конкретные промышленные проекты предприятий^[3]. Таким образом, указанная форма долгосрочного кредитования сближается с прямыми инвестициями.

---

1.2 Современные подходы к регулированию международных кредитно-финансовых отношений

Неотъемлемую часть и одну из наиболее важных областей рыночной экономики и хозяйства составляют международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Фундаментальное значение этого института заключается в концентрации проблем национальных экономик разных стран и тесной взаимосвязи между ними. Наиболее существенное влияние на развитие международных валютно-кредитных и финансовых отношений оказывают крупнейшие промышленно развитые страны, являющиеся в экономических отношениях партнерами или соперниками. Развитие и функционирование международных кредитно-финансовых отношений усложнилось и характеризуется неровной динамикой, меняющей направления.

На роль России в международных кредитно-финансовых отношениях оказывает ее последовательная интеграция в мировое сообщество. Такая интеграция требует понимания общепринятого кодекса поведения на мировых финансовых рынках валют, ценных бумаг, кредитов и золота^[4]. Последние десять лет характеризуются активизацией не только развитых промышленных держав в международных кредитно-финансовых отношениях, но и развивающихся стран в данной области.

Перемещение денежного капитала между различными государствами на условиях возврата, уплаты процента и срочности происходит на международном кредитном рынке. По сути, мировой кредитный рынок представляет собой некоторую часть рынка ссудного капитала. Это подтверждается тем фактом, что международный кредитный рынок включает в себя два обособленных института:

• мировой рынок капиталов, представляющий собой взаимосвязанные механизмы регулирования из средних по срокам и долгосрочных иностранных кредитов и рынка еврокредитов до пятнадцати лет;
• мировой денежный рынок, в функции которого входит регулирование рынка валют и краткосрочных депозитно-ссудных операций сроком от одного дня до года.

На мировом финансовом рынке, являющемся составной частью рынка ссудных капиталов, главным образом происходит процесс купли-продажи ценных бумаг. Если говорить о мировом рынке ссудного капитала, то он сформировался и получил свое развитие в ходе осуществления интернационализации и многочисленных международных операций рынков ссудных капиталов, принадлежащих разным государствам.

---