Файл: Способы снижения финансовых рисков.pdf

4) диверсификация кредитного портфеля - пре­дусматривает разнообразие покупателей продукции пред­приятия и направлена на уменьшение его кредитного риска;

10

5) диверсификация портфеля ценных бумаг – это вложения средств предприятия в разнообразные ценные бумаги;

6) диверсификация инвестиро­вания - включение в программу ин­вестирования различных инвестиционных проектов, что позволяет снизить общий инвестиционный риск.

Способ распределения рисков - основан на частич­ной их передаче партнерам по отдельным операциям. При этом контрагентам передается та часть рисков предпри­ятия, по которой они имеют больше возможностей ней­трализации их негативных последствий.

Основные направления распределения рисков:

1) распределение риска между участниками инвести­ционного проекта. Например, передача подрядчикам рисков, связанных с невыполнением кален­дарного плана строительно-монтажных работ, низким качеством этих работ и других;

2) распределение риска между предприятием и постав­щиками сырья и материалов. Например, распределяются риски, свя­занные с потерей имущества в процессе их транспортирования и осуществления погрузо-разгрузоч­ных работ;

Степень распределения рисков оговаривается предприятием в договорах с партнерами.

Страхование рисков – это защита имущественных интересов предприятия при наступ­лении страхового события (страхового случая) специаль­ными страховыми компаниями (страховщиками). Страхование происходит за счет денежных фондов, формируемых ими путем получения от страхователей страховых премий (страховых взносов).

Для предприятия важно определить систему страхования, от которой зависит величина получаемой страховой компенсации.

11

Виды систем страхования:

1) страхование по действительной стоимости имущества, т.е. страховое возмещение выплачивается в полной сумме нанесенного ущерба в соответствии с договором страхования;

2) страхование по системе пропорциональной ответственности. В этом случае страховое возмещение суммы понесенного ущерба осуществляется пропорционально коэф­фициенту страхования (соотношение страховой суммы, определенной договором страхования, и размера страхо­вой оценки объекта страхования). Сумма страхового возмещения определяется по формуле:

СВ_по = У * (СС_д / СС_о),

где СВпо — предельная сумма страхового возмещения, выплачиваемого предприятию; У—сумма ущерба, понесенного предприятием в результате наступления стра­хового события; ССд—страховая сумма, определенная договором страхования; ССо —размер страховой оценки объекта страхования, определяемый при заключении договора.

3) страхование по системе первого риска. Под "первым риском" понимается ущерб, понесенный страхователем при наступлении страхового события. Возможный ущерб оценивается при составлении договора страхования с указанием страховой суммы. Если ущерб превысил предусмотренную страховую сумму, он воз­мещается только в пре­делах согласованной страховой суммы.

4) страхование с использованием безусловной франшизы. Франшиза - это минимальную некомпен­сируемую страховщиком часть ущерба, понесенного стра­хователем. При страховании с использованием безус­ловной франшизы страховщик во всех страховых случаях выплачивает страхователю сумму страхового возмеще­ния за минусом размера франшизы. Сумма страхового воз­мещения определяется по формуле:

СВбф = У - ФР,

12

где СВбф—сумма страхового возмещения, выплачива­емого предприятию; У—сумма ущерба, понесенного предприятием в результате наступления стра­хового события; ФР — размер франшизы, согласованной сторо­нами.

5) страхование с использованием условной франшизы. При этом виде страхования страховщик не несет ответ­ственности за ущерб, при наступлении страхового события, если размер этого ущерба не превышает размера франшизы. Однако, если сумма ущерба превысила размер франшизы, то она возмещается предпри­ятию полностью в составе выплачиваемого ему страхово­го возмещения (т.е. без вычета в этом случае размера фран­шизы).

К способам минимизации финансовых рисков относят самострахование.

Самострахование (внутреннее страхование, резервирование) – это метод снижения рисков, основанный на резервировании предприятием части своих ресурсов.

При самостраховании предприятия создают фонды(фонды рисков), которые в зависимости от цели назначения могут быть в натуральной или денежной форме. Например, фермеры и другие субъекты сельского хозяйства создают натуральные страховые фонды: семенной, фураж­ный и др. Их создание вызвано вероятностью наступления небла­гоприятных климатических и природных условий.

Основные формы самострахования:

1) формирование резервного (страхового) фонда предпри­ятия. Цель создания - покрытие непредвиденных расходов, кредиторской задолженно­сти, на выплату процентов по облигациям и дивидендов в случае недостаточности прибыли для этих целей. Обычно, на его формирование направляется не менее 5% суммы полученной прибыли;

2) формирование целевых резервных фондов. Например, фонд страхования ценового риска (на период временного ухудшения конъюнк­туры рынка);