Файл: Основные этапы процесса формирования инвестиционной стратегии фирмы.Инвестиционный менеджмент.pdf

Разработкой инвестиционной стратегии должны заниматься специально обученные специалисты – инвестиционные менеджеры, которые владеют знаниями, навыками и опытов как в управлении инвестиционной деятельностью, так и ее культурой.

Глава 2. Этапы формирования и виды инвестиционной стратегии предприятия

2.1 Этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия

Разработка и анализ стратегических целей и альтернатив, выбор стратегических форм и направлений инвестиционной деятельности, формирования инвестиционных ресурсов – все эти процессы являются важными этапами формирования инвестиционной стратегии организации. Основные этапы отображены на рисунке 1.

Рисунок 1. Этапы инвестиционной стратегии [5]

Эти этапы осуществляются последовательно.

Этап целеполагания это один из важных этапов в инвестиционной стратегии, означающий выработку и осмысления миссии предприятия, главной цели. Она может содержать политику ведения бизнеса, построение социальной схемы взаимоотношения внутри предприятия, потребности предприятия, достижение роста прибыли и более высокого положения на рынке выпускаемой продукции. После определения миссии, разрабатывают стратегические цели организации путем применения метода дерева целей для логичной структуры. Центральную роль в данном дереве занимает инвестиционная деятельность, так как она непосредственно влияет на достижения основной цели организации. В данном методе прописываются всевозможные варианты достижения цели, затем выбирают оптимальный путь. Критерием выбора могут являться скорость достижения основной цели и уровень потребностей ресурсов, которые требуются для осуществления подцелей.

Одновременно с выбором цели проводится оценка внешней среды, это необходимо из-за внешних ограничений, которые могут повлиять на изменения выбранной цели, в результате она может оказаться недостижимой.

Следующим этапом разработки инвестиционной стратегии является инвестиционная политика, которая означает четкие направления инвестиционной деятельности, в ней прописываются все условия осуществления инвестиционной деятельности.

Оценка принятых инвестиционных решений строится на основе прогнозных оценок, которые могут изменять те или иные составляющие инвестиционной стратегии, при этом на конечную цель они никак не влияют.

Инвестиционная политика может рассматриваться как форма осуществления инвестиционной стратегии организации на различных этапах ее реализации. Инвестиционная политика разрабатывается на основе конкретных направлений деятельности, которая требует обеспечения эффективного управления для достижения основных целей организации.

На основе инвестиционной стратегии разрабатывается следующая политика:

• • управления реальными инвестициями;
  • формирования инвестиционных ресурсов;
  • управления финансовыми инвестициями; управления инвестиционными рисками.

Разработка инвестиционной стратегии реализуется инвестиционными менеджерами, а ее реализацией занимаются специализированные структурные подразделения. Помимо реализации стратегии в функции таких подразделений входит мониторинг исполнения инвестиционной стратегии, оценка технических и экономических результатов инвестиций, а также распределения заданий по всем подразделениям, которые задействованы в реализации инвестиционной программы.

Так же за осуществления инвестиционной стратегии отвечает высшие звено руководства организации.

2.2 Виды инвестиционных стратегий

Инвестиционная деятельность предприятие принято разделять на две группы:

1. Инвестиционная деятельность в области реальных инвестиций – обеспечение реального развития предприятия, его материально – технической базы, места на рынке. К ним относится стратегии ограниченного роста, ускоренного роста, инерционного роста и комбинированная стратегия;

Предприятия, которые имеют устойчивое положение на рынке используют стратегию ограниченного роста. В данном случае инвестиции направляют на расширение производства. Также данную стратегию могут использовать предприятия, которые имеют ограниченные ресурсы для их экономии.

Для инновационного подхода выбирают инвестиционную стратегию ускоренного роста. Основной акцент делается на технологические нововведения в производстве и управлении предприятием.

Для завершения инвестиционного проекта или ликвидации выбирают инвестиционную стратегию инерционного роста. Комбинированная инвестиционная стратегия избирается крупными предприятиями, которые имеют множество подразделений, каждой из которых имеет свою инвестиционную стратегию.

1. Инвестиционная деятельность в области финансовых инвестиций – реализуется в виде портфельных инвестиций, которая подразделяется на агрессивную, умеренную и пассивная.

Суть агрессивной стратегии заключается в формировании с высокой степенью доходных и рисковых ценных бумаг в портфеле инвестора.

Пассивная инвестиционная стратегия – обеспечение подбора высоколиквидных ценных бумаг в портфель, т.е. данные бумаги имеют низкую степень доходности и риска, их используют в нестабильный период и рыночных резких колебаний. Данную стратегию применяют, когда у предприятия есть свободные денежные средства.

Умеренная инвестиционная стратегия – диверсификация портфеля, т.е. приобретение ценных бумаг, обеспечивающие устойчивость портфеля по отношению в доходности и степени риска.

Таким образом, стоит отметить, что для того, чтобы удовлетворять запросам самых разных инвесторов, спектр инвестиционных стратегий должен быть достаточно широким. Рассмотренные виды, не смотря на свою условность, помогают выделить некоторые типовые стратегии, на основе сочетания которых может быть разработана стратегическая программа действий.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итоги работы можно сделать следующие выводы.

Инвестиционная стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации, определяемых общими задачами ее развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Формирование инвестиционной стратегии предприятия осуществляется в соответствии с общей стратегией экономического развития.

В качестве этапов формирования инвестиционной стратегии предприятия можно назвать такие этапы как: анализ нынешней, общей, функциональной и инвестиционной стратегии, изучение инвестиционных намерений и ожиданий на соответствие организационной миссии; исследование факторов внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка; оценка сильных и слабых сторон предприятия, определяющих особенности его инвестиционной деятельности; формирование стратегических целей инвестиционной деятельности предприятия; анализ стратегических альтернатив и выбор стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности; определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов; формирование инвестиционной политики по основным аспектам инвестиционной деятельности; разработка системы организационно-экономических мероприятий по обеспечению реализации инвестиционной стратегии; оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии.