Файл: Финансовые ресурсы предприятия (Экономика и финансы организации).pdf
Добавлен: 07.07.2023
Просмотров: 98
Скачиваний: 2
Введение
В процессе формирования финансовых ресурсов предприятия обычно решаются вопросы получения наиболее финансовых ресурсов, эффективного управления ими, а также наиболее рационального их использования.
Отраслевые особенности фирмы, её масштабы деятельности определяют способы формирования разнообразных видов финансовых ресурсов, а также их структуру. На объемы и формирование финансовых ресурсов весьма значительное влияние оказывают самые различные факторы. Менеджменту фирмы следует максимально четко осознавать все степень важности тех или иных факторов формирования финансовых ресурсов.
Денежные доходы, которые были накоплены собственниками фирмы для целей последующего их расходования, а также средства, которые были привлечены в качестве долгосрочных и краткосрочных займов, составляют финансовые ресурсы, которые, в свою очередь подразделяются на собственные и кредитные (привлеченные). Таким образом, для всех уровней бюджетов финансовые ресурсы являются мобилизованными доходами и привлеченными займами. Для фирм финансовыми ресурсами будут являться, в первую очередь, собственный капитал, полученные кредиты, нераспределенная прибыль, а также размещенные ценные бумаги.
Комплексное изучение экономической сущности финансов невозможно без системного подхода изучении такой важнейшей категории, как финансовые ресурсы предприятия.
С развитием рыночной экономики усиливается важность привлечения и оптимального распределения финансовых ресурсов, необходимых для регулировании воспроизводственных процессов, усложняется и одновременно активизируется вся система финансовых взаимоотношений.
1. Финансовые ресурсы предприятия, их источники и
особенности формирования
Процесс функционирования любого предприятия носит циклический характер. В пределах одного цикла осуществляется: привлечение необходимых ресурсов, соединение их в производственном процессе, реализация произведённой продукции и получения конечных финансовых результатов.
В условиях рыночной экономики происходит смещение приоритетов в объектах и целевых установках системы управления объектом хозяйствования. Как известно, укрупненными и относительно самостоятельными экономическими объектами, составляющими сферу приложения общих функций управления, являются: денежные средства (точнее финансовые ресурсы), трудовые ресурсы, основные средства и предметы труда. В централизованно планируемой экономике свобода в использовании ресурсов и в их взаимозамещении была весьма ограниченной.
В условиях рыночной экономики эти ограничения в значительной степени снимаются (отмены лимиты, по существу ликвидировано централизованное снабжение), а эффективность управления предполагает оптимизацию ресурсного потенциала предприятия. В этой ситуации резко повышается значимость эффективного управления финансовыми ресурсами. От того, насколько эффективно и целесообразно они трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников.
Финансовые ресурсы в этих условиях приобретают первостепенное значение, поскольку это - единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временным лагом в любой другой вид ресурсов. В той или иной степени роль финансовых ресурсов важна на всех уровнях управления, однако, особое значение она принимает в плане стратегии развития предприятия.
Финансовое управлении отвечает на следующие главные вопросы: какова величина и состав активов предприятия, где найти источники финансирования и каков должен быть их состав, как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью предприятия.
Одним из важнейших финансовых объектов управления являются финансовые ресурсы. Первым элементом управляющей подсистемы является организационная структура финансового управления, которая вместе с кадрами финансового подразделения строится различными способами в зависимости от размеров предприятия, вида его деятельности.
Для крупной фирмы наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице- президентом по финансам (финансовый директор) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел.
На небольших предприятиях роль финансового директора обычно выполняет главный бухгалтер. Главное в работе финансового менеджера, это то, что он либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связан с представлением ему аналогичной информации, необходимой для принятия управленческих речений.
Следующий элемент управляющей подсистемы “финансовые инструменты”. Понятие “финансовые инструменты” трактуют по-разному.
В наиболее общем виде под понятием “финансовые инструменты” следует понимать любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия. Финансовые активы включают: денежные средства, контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов, контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях, акции другого предприятия.
К финансовым обязательствам относятся контрактные обязательства: выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предприятию, обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях (в частности, такая ситуация может возникнуть при вынужденной продаже дебиторской задолженности).
Финансовые инструменты подразделяются на первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям) и вторичные (финансовые опционы, финансовые фьючерсы, форвардные контракты). Существует и более упрощенное понимание сущности понятия “финансовые инструменты” В соответствии с ним выделяют три основные категории финансовых инструментов: денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете, валюта), кредитные инструменты (облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы) и способы участия в уставном капитале (акции и паи). Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование и планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг. Составным элементом приведенных являются специальные приемы финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт.
Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, реализации ненужного имущества, сдачи его в аренду, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от кредитно-банковской системы, а также в порядке перераспределения (например, страховых возмещений).
Значительные финансовые ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке с помощью продажи акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, дивидендов и процентов по ценным бумагам, доходов от финансовых операций, кредитов.
Предприятия могут получать финансовые ресурсы от ассоциаций и концернов, в которые они входят, от вышестоящих организаций при сохранении отраслевых структур; от органов государственного управления; от страховых организаций.
Предприятие реализует свою продукцию потребителям, получает за нее денежную выручку. Однако это еще не означает получение прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию продукции. Предприятие получает прибыль, если выручка превышает себестоимость; если выручка равна себестоимости, то удалось лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции и прибыль отсутствует; если затраты превышают выручку, то предприятие несет убыток, то есть отрицательный финансовый результат.
Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли от основной и других видов деятельности, и амортизационных отчислений .
В соответствии с решением Правительства РФ о переходе отечественной практики организации и ведения бухгалтерского учета на принципы, заложенные в международных стандартах финансовой отчетности, в январе 1998 г. Минюстом РФ зарегистрировано Положение по бухгалтерскому учету “Учет основных средств”.
Организация финансов предприятия объективно требует использования не только собственных, а также и заемных средств, поскольку причинность кредита связана с объективной необходимостью перераспределения в денежной форме вновь создаваемой стоимости в экономике. Кредитные ресурсы необходимы предприятию, потому что могут быть не равны потребность в финансовых ресурсах и их наличие. Но при использовании привлеченных источников необходимо учитывать то, что большой удельный вес привлеченных средств утяжеляет финансовую деятельность предприятия дополнительными затратами на уплату процентов по кредитам, облигациям и дивидендам по акциям. Кредит - это движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности. Кредиты бывают банковские, коммерческие и т.д. Так банковский кредит представляет собой ссуду, выданную банком или кредитным учреждением на условиях срочности, возвратности, платности. Ссуду получает хозяйствующий субъект на определенное время с обязательным возвратом в установленный срок и с уплатой процентов за пользование.
В зависимости от срока кредитования банковские кредиты подразделяются на краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочные кредиты представляются на срок до одного года, долгосрочные - свыше одного года. В зависимости от цели кредитования кредиты подразделяются на кредиты, выдаваемые на финансирование оборотных средств и на кредиты, выдаваемые на финансирование капиталовложений.
Коммерческий кредит представляет собой отсрочку платежа одного хозяйствующего субъекта другому. Коммерческие кредиты выдаются в форме вексельного кредита, фирменного кредита и открытого счета.
Под инвестиционным налоговым кредитом понимается отсрочка налогового платежа, представляемая органами государственной власти. Для получения налогового кредита предприятие заключает кредитное соглашение с налоговым органом по месту регистрации предприятия. Хозяйствующий субъект кроме кредитов банка может привлекать средства, взятые взаймы у других предприятий и организаций. Займы также бывают краткосрочные и долгосрочные. Также к поступлениям денежных средств относятся поступления средств за счет пожертвований, благотворительных взносов меценатов, страховых взносов и т. п.
Так же не маловажным источником финансовых ресурсов для предприятия является доход по ценным бумагам других эмитентов, т.е. предприятие может получать доход от владения и распоряжения ценными бумагами.
Из этого можно сделать вывод, что финансовые ресурсы, несмотря на их разнообразие - единое целое, обеспечивающее потребности предприятия в кругообороте ресурсов.
2. Финансовое планирование на предприятии
Финансовое планирование должно ориентироваться на конъюнктуру рынка, учитывать вероятность наступления определенных событий (особенно в долгосрочной перспективе) и одновременно вырабатывать модели поведения предприятия при изменении ситуации с материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами.
В условиях финансовой и хозяйственной самостоятельности предприятие само разрабатывает свои планы, руководствуясь единственной целью - достижением высокой эффективности хозяйствования. Именно поэтому в ходе финансового планирования большое внимание уделяется более полному выявлению внутренних резервов предприятия, эффективному использованию производственных мощностей, рациональному расходованию материальных, трудовых и денежных ресурсов, лучшей организации производства и тому подобное.
Финансовое планирование ориентируется на реальное привлечение финансовых средств, как собственных, так и заемных, и возможности их превращения в производственный капитал. Для этого в ходе планирования заранее предусматриваются реальные каналы приобретения основных и оборотных фондов, найма производственного персонала, создания ему необходимых условий работы и удовлетворения социальных запросов. Отсюда огромное значение придается процессу определения размеров и направлений использования денежных фондов, необходимых для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства и материального стимулирования работающих.
Новая экономическая ситуация сказывается на методах финансового планирования. Если в отношении ближайшего конъектура рынка и связанное с ней поведение предприятия могут быть довольно четко просчитаны, то перспективные долгосрочные процессы - лишь прогнозируются. Поэтому финансовое планирование сводится, с одной стороны, к точным расчетам финансовых показателей на ближайшее время и их балансовой увязке в соответствующем финансовом документе, а с другой - к прогнозным расчетам, носящим много вероятный и многовариантный характер. Содержание финансового планирования требует и другого инструмента - широкого использования экономико-математических методов и моделирования.