Файл: Принципы оценки стоимости бизнеса (Оценка стоимости бизнеса).pdf

Таблица 7 - Оборудование

Наименование	Цена, ед.руб.	Кол., шт.	Стоимость, руб.
Плита электрическая	33 000,00	2	66 000,00
Универсальный привод	80 500,00	1	80 500,00
Посудомоечная машина	56 100,00	2	122 200,00
Холодильный шкаф	36 260,00	2	72 520,00
Кофеварка	33 620,00	1	33 620,00
Фритюрница	31 900,00	1	31 900,00
Гриль	18 258,00	1	18 258,00
Стол производственный	3 862,00	3	11 588,00
Ванна моечная	9 200,00	2	18 400,00
Шкаф для посуды	4 597,00	2	9 194,00
Микроволновая печь	10 085,00	2	20 171,00
Весы настольные	4 990,00	1	4 990,00
Жарочный шкаф	24 538,50	1	24 538,50
Стеллаж	6 180,00	3	18 540,00
Чайник электрический	990,00	2	1980,00
Касса	17 500,00	1	17 500,00
Стул	1320,00	40	52 800,00
Набор посуды	5700,00	22	125 400,00
Соковыжималка	14 904,00	1	14 904,00
Компьютер	31 000,00	2	62 000,00
Стол письменный	3 200,00	2	6 400,00
Стул офисный	2 700,00	2	5 400,00
Набор сковородок	2 300,00	3	6 900,00
Набор кастрюль	6 500,00	3	19 500,00
Диван	15 600,00	2	31 200,00
Набор кухонных ножей	1 600,00	2	3 200,00
Музыкальный центр	12 000,00	1	12 000,00
Итого:			891 603,5

Оборудование стоимостью менее 20 000 рублей считается малоценным и быстроизнашивающимся=12000+3200+19500+6900+5400+6400+14904+17500+1980+18540+4990+9194+18400+11588+18258= 168754 рублей.

Амортизацию начисляется линейным способом. Проведём расчет по линейному методу. Годовую сумму амортизации определяем по формуле:

А = , (4)

---

Где, А – ежегодная сумма амортизационных отчислений;

С – первоначальная стоимость объекта;

Н – норма амортизационных отчислений.

Норма амортизации может быть установлена следующим образом:

Н = * 100 , (5)

Где Т – срок полезного использования.

Таблица 8 - Дополнительное оборудование

Наименование	Стоимость	Срок полезного использования	Норма амортизации, %	Сумма в год
Плита электрическая	66 000	10	10	6 600
Универсальный привод	80 500	5	20	16 100
Посудомоечная машина	122 200	5	20	24 440
Холодильный шкаф	72 520	5	20	14 504
Компьютер	62 000	3	33	20 460
Кофеварка	33 620	3	33	11 094
Жарочный шкаф	24 538,5	10	10	2 454
Фритюрница	31 900	3	33	10 527
Итого:				106 179

Таблица 9 - Затраты на связь, телефон, интернет

Наименование	Сумма в месяц	Сумма в год
Телефон	570	6 840
Интернет	1000	12 000
Итого		18 840

Для формирования пакета документов планируется заключить договор со сторонней организацией. В этом случае организационные затраты составят 160 000 рублей. В табл. 10 представлена организационная структура открываемого кафе.

Таблица 10 - Штатное расписание

Должность	Заработная плата в месяц 1 работника	Количество человек	Сумма в месяц
Директор	60 000	1	60 000
Главный бухгалтер	40 000	1	40 000
Кассир	20 000	1	20 000
Менеджер кафе	30 000	1	30 000
Официант	15 000	5	75 000
Шеф – повар	45 000	1	45 000
Су-шеф	35 000	2	70 000
Повар	28 000	2	56 000
Мойщик посуды	9 000	2	18 000
Уборщик	9 000	2	18 000
Бармен	25 000	1	25 000
Итого:		19	457 000

---

Таким образом, затраты в месяц на оплату труда составят 457 000 рублей. Также нужно учитывать, что данные месячные оклады могут меняться в связи с тем, что некоторые занимаемые должности имеют почасовую оплату труда, плюс возможны премии. Теперь, после создания штатного расписания предприятия, мы можем перейти к расчету фонда заработной платы – Приложение А. В первый год работы премии выплачиваться не будут, так как руководство еще не знает, как пойдёт бизнес, поэтому формула будет выглядеть иначе, а именно: =

Из таблицы Приложения А мы видим, что фонд оплаты труда за год составит 7 628 400 рублей. Для организации бизнеса необходимы денежные средства. Расчет первоначальных инвестиций приведен в табл. 11.

Таблица 11 - Расчет первоначальных инвестиций

Наименование	Сумма руб.
Реклама	321 200
Затраты на сырье	9 901 950
Оборудование	891 603,5
Аренда	1 746 000
Организационные затраты	160 000
Фонд оплаты труда	7 628 400
Затраты на связь	18 840
Затраты на электроэнергию	548 000
Итого:	21 215 994

Итак, получаем, что сумма первоначальных инвестиций составляет 21 215 994 рублей. Делаем вывод, что кафе будет финансироваться с помощью собственных и заёмных средств, так как начальный капитал, который у есть составляет 12 500 000 рублей, т.е. заемные средства составят 8 715 994 рублей. Принимаем решение взять кредит для малого бизнеса на сумму 8 715 994, сроком на 3 года. Процент по кредиту составляет 12,5 %. Выплаты по кредиту будут представлять собой сумму ежегодных взносов (сумма кредита/срок кредита) + проценты по кредиту. Получаем:

Ежегодные выплаты по кредиту: 2 905 331 + 363 166 = 3 268 497.

Таким образом, по истечению срока кредита, сумма выплаченных денег банку составит: 9 805 491 рублей. Чтобы посчитать размер ежемесячных платежей, эту сумму нужно разделить на количество месяцев. В году 12 месяцев, в 3 годах - 36 месяцев. Значит, 9 805 491 руб. / 36 месяцев = 272 375.

Постоянные издержки: Выплаты по кредиту + аренда помещения + амортизационные отчисления + МБП + ФОТ= 3 268 497 + 1 746 000 + 106 179 + 168 754 + 7 628 400 = 12 917 830.

Переменные издержки: Затраты на связь + Затраты на рекламу + Затраты на электроэнергию = 18 840 + 321 200 + 548 000 = 888 040.

Выручка – НДС- себестоимость = валовая прибыль: 41 341 611,6– 6 306 348 – 9 901 950 = 25 133 314 руб.

---

Валовая прибыль – коммерческие расходы – управленческие расходы = прибыль \ убыток от продаж (6)

Прибыль до налогообложения – налог на имущество (2 %) – налог на прибыль (20 %) = чистая прибыль (7)

Выручка = 41 341 611,6

НДС = = 6 306 348 руб.

Сырье = 9 901 950 руб.

Валовая прибыль – (коммерческие и управленческие расходы + операционные и внереализационные расходы) = прибыль до налогообложения = 34 464 994,8 руб.

Прибыль до налогообложения – налог на прибыль – налог на имущество = чистая прибыль.

Налог на прибыль(20%) = = 6 492 999 руб.

Налог на имущество(2 %) = = 26 378 руб.

Чистая прибыль = 34 464 994,8 - 6 492 999 - 26 378 = 28 945 617,8.

Расчет эффективности проекта связан с использованием тех или иных показателей (табл.12).

Таблица 12 - Оценка эффективности проекта

Выручка	49 992 994,8
Чистая прибыль	28 945 617,8
Первоначальные инвестиции	26 475 215
Постоянные издержки	7 205 459,03
Амортизация	82 104
МБП	157 355,03
Аренда	3 606 000
Переменные издержки	11 567 640
Реклама	738 000
Организационные затраты	160 000
ФОТ	10 186 800
Затраты на электроэнергию	624 000
Затраты на связь	18 840

Основные финансовые показатели:

1. Рентабельность т\о = *100 % = *100 % = 58 %

Далее рассчитываем рентабельность инвестиций.

2. Рентабельность инвестиций = = = 93 %

Затем, срок окупаемости предприятия. Рассчитывается как сумма инвестиций/(чистая прибыль +амортизация)* 12.

3. Срок окупаемости = *12 = *12 = 12 месяцев (1 год)

После этого рассчитаем точку безубыточности.

4.Точка безубыточности = = = = = 9 357 739 рублей

5.Запас финансовой прочности = *100 % = (49 992 994,8-9 357 739)/( 49 992 994,8) * 100 % = 81 %

---

Затем находим производственный рычаг. Он показывает, на сколько процентов изменяется прибыль при изменении выручки на 1 %.

6.Производственный рычаг = *100% = *100 % = 123 %

Теперь найдем чистый приведенный доход (NPV).

NPV = – ИНВ = - 26 395 785 + 12 498 249/(1+0,08)1 + 12 498 249/(1+0,08)2 + 12 498 249/(1+0,08)3 + 12 498 249/(1+0,08)4 = -26 395 785 + 11 572 453 + 10 715 234 + 9 921 513 + 9 186 585 = 41 395 785 – 26 475 215 = 14 920 570.

Таким образом, проведенный анализ показывает целесообразность данного проекта арт-кафе, приведенные расчеты подтверждают его хорошую эффективность и доходность.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Для эффективного функционирования собственного предприятия необходимо точно знать свои потребности во всех ресурсах: материальных, трудовых, интеллектуальных, финансовых. Необходимо иметь в виду принципы оценки будущего бизнеса.

По итогам проделанной работы можно сделать вывод, что открытие в данном месте нового кафе «Арт-кафе», несмотря на большую конкуренцию, может быть эффективным. Кафе «Арт-кафе» планируется создать в городе Н. Новгород. Рассчитано на 40 посадочных мест, общей площадью 130 м2.

В работе показаны такие показатели: выручка предприятия; чистая прибыль; рентабельность товарооборота; инвестиции, необходимые для открытия кафе; рентабельность инвестиций; срок окупаемости; точка безубыточности (объем выручки, при котором предприятие не получает прибыли, но и не несет убытков); запас финансовой устойчивости (насколько может снизиться выручка без ущерба для предприятия); производственный рычаг (насколько изменится прибыль при изменении выручки на 1 %); чистый приведенный доход.

Проведенный анализ показывает целесообразность данного проекта арт-кафе, приведенные расчеты подтверждают его хорошую эффективность и доходность.

Чем полнее и достовернее будет получена информация о внешней среде, тем больше будет возможностей подготовить хороший прогноз и снизить риск ухудшения деятельности организации.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 248 с.
2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: «ДИС», НГАЭ и У, 2015 г. – 385 с
3. Акуленок Д.Н. Бизнес план фирмы. - М.: Тандем, 2017. – 104 с.
4. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирм: Учебно-методическое пособие. - М.: Финансы и статистика, 2014.- 311 с
5. Бережная Н.В. Управление общественным питанием. - М.: Экономика, 2015. – 218 с.
6. Бабушкин Н.И. Менеджмент гостиниц и ресторанов: учеб.пособие для вузов / Н.П. Бабушкин, Г.А. Бондаренко. – 3-е изд., перераб.и доп. – Минск: Новое знание, 2018. – 368 с.
7. Воропаев В.И. Управление проектами. - М.: Аланс, 2015. – 399 с.
8. Головань С.И. Бизнес-планирование: учеб. пособие / С.И. Головань. – Ростов н/Д: Феникс, 2014. – 320 с.
9. Джоунс Г. Торговый бизнес; как организовать и управлять. - М.: Инфа-М, 2015. – 326 с.
10. Ефремов В.С. Стратегия бизнеса: Концепции и методы планирования: Учебное пособие. - М.: Финпресс, 2015. – 216 с.
11. Карплюк Ю.А. Стандартизация финансовых бизнес-процессов компании. С чего начать // Российское предпринимательство. – №1 (175), 2017
12. Кравченко Н.А. Бизнес-планирование. - Новосибирск: Экор, 2015. – 322 с.
13. Макаревич Л.М. Бизнес-планирование для малого предприятия: (как создать план успешного ведения вашей коммерции) / Л.М. Макаревич. – М.: Вершина, 2017. – 174 с
14. Пелих А.С. Бизнес-план. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2015. – 210 с
15. Тихонравов Ю.В. Бизнес-план. - М.: Метаинформ, 2013.

---