Добавлен: 31.01.2019
Просмотров: 2471
Скачиваний: 13
Существует группировка причин, определяющих необходимость инвестиций:
1) новое строительство;
2) реконструкция и техническое перевооружение;
3) расширение.
Для преодоления отрицательных моментов в экономике России должна быть создана антикризисная инвестиционная стратегия. При управлении инвестиционными процессами нужно опираться на изучение важных явлений, таких как:
1) цели инвестирования, которые должны быть четко обозначены;
2) объекты инвестирования, которые необходимо выбрать в соответствии с приоритетами;
3) источники инвестиций, которые следует выявить с учетом данных возможностей.
Эти, казалось бы, базовые, но необходимые условия должны содействовать решению основных задач антикризисной инвестиционной стратегии государства.
-
Источники финансирования инвестиций в условиях ограниченных финансовых ресурсов
Поиск источников финансирования инвестиций уже давно стал одной из важнейших проблем, связанных с инвестиционной деятельностью.
В современных условиях сформировалось большое количество источников финансирования инвестиций. Перечислим основные:
1) чистая прибыль предприятия;
2) амортизационные отчисления;
3) средства бюджетов различных уровней;
4) внутрихозяйственные резервы предприятия;
5) денежные средства, аккумулируемые банковской системой;
6) средства, полученные в виде займов и кредитов от международных организаций и иностранных инвесторов;
7) средства, полученные от эмиссии ценных бумаг.
В целом все источники финансирования сейчас принято подразделять на бюджетные или централизованные и внебюджетные или децентрализованные.
К централизованным источникам относятся:
1) средства федерального бюджета;
2) средства бюджетов субъектов федерации;
3) средства местных бюджетов;
4) средства внебюджетных фондов и др.
К децентрализованным источникам относятся соответственно:
1) чистая прибыль;
2) амортизационные отчисления;
3) средства от эмиссии ценных бумаг;
4) кредитные ресурсы и др.
Источники инвестиционных ресурсов также делят на четыре группы:
1) бюджетное финансирование из бюджетов всех уровней;
2) собственные накопления предприятий;
3) иностранные инвестиции;
4) сбережения населения.
Рассмотрим каждую из этих групп подробнее и в качестве основного принципа возьмем оценку возможного прироста вложений в инвестиции:
1) использование бюджетов всех уровней для финансирования инвестиционных программ в наши дни является достаточно проблематичным;
2) накопления собственных средств предприятия, по существу, практически никогда не происходит;
3) многие политики и экономисты связывают возможность оживить инвестиционные процессы с привлечением иностранных инвестиций;
4) объем сбережений населения оценивается по разным источникам до 20–30 млрд долларов. Но, к сожалению, большая часть этих сбережений хранится в наличной форме у населения.
-
Методы оценки инвестиционных проектов и привлекательности предприятий
Рассмотрим методы, служащие основой для принятия решений в инвестиционной политике.
1) определение срока окупаемости инвестиций – payback period – PP;
2) расчет средней доходности инвестиций – AR;
3) расчет чистой приведенной стоимости – NPV;
4) определение внутренней нормы доходности – IRR. Под сроком окупаемости принято понимать количество лет, требуемое для возврата первоначальных капиталовложений.
Метод средней доходности инвестиций по принципам расчета очень близок к показателю срока окупаемости. Определяется он делением средней годовой чистой прибыли на среднюю стоимость инвестиций.
Для определения дисконтированной величины нужно сначала определить ставку дисконтирования. Эта ставка в инвестиционных расчетах представляет собой уровень возможной доходности от рассмотренного проекта. После этого определяется сумма дисконтированных денежных потоков, которые были в течение всего жизненного цикла инвестиций. Эта сумма сопоставляется со стоимостью первоначальных затрат на проект. Отсюда вытекает такое понятие, как чистая приведенная стоимость, являющаяся разностью между двумя этими величинами. Если по окончании расчетов будет получено положительное значение, то инвестиционный проект можно принять, так как суммарный денежный поток в течение жизненного цикла инвестиции перекроет капиталовложения, увеличение рыночной стоимости предприятия обеспечит желаемый уровень доходности на вложенные средства. Если же величина NPV отрицательная – проект отклоняется, ведь желаемая ставка доходности и капиталовложение не могут быть покрыты.
Расчет внутренней нормы доходности основан на тех же методах, что и чистая приведенная стоимость. Но здесь ставится иная задача, заключающаяся в определении уровня доходности инвестиций. Такой метод обеспечит равенство дисконтированных величин доходов и расходов на протяжении всего жизненного цикла. Можно сделать вывод, что IRR соответствует ставке дисконтирования денежных потоков, если NPV = 0.
1. Пожалуй, самым важным этапом оценки инвестиционной привлекательности выступает анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
2. В условиях спадов в экономике, характерных для нашей страны, очень важно ориентироваться на предприятия, остающиеся прибыльными в любой сложной экономической ситуации.
3. На основе данных этого же отчета определяются соотношения коэффициентов повышения выручки от реализации товаров, услуг и суммарной стоимости активов.
4. Крайне весомое значение имеет наличие или отсутствие у предприятия собственных оборотных средств.
5. Анализ номенклатуры выпускаемой продукции вызывает несомненный интерес для инвесторов.
6. В отчетах предприятия должно быть уделено особое внимание наличию убытков, займам и кредитам, не погашенным в срок, и обязательно просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.,,
-
Инвестиционный процесс как фактор антикризисного управления
Любая социально—экономическая система может достичь своего наивысшего успеха лишь при наличии основного показателя, который заключается в том, что эта система должна находиться в состоянии неуклонного развития.
Развитие– приобретение нового качества, которое определяет усиление и устойчивость жизнедеятельности предприятия и его рост.
Предприятие рискует стать неконкурентоспособным, как бы успешно оно не функционировало, если целью руководства не является освоение новых технологий, на основе которых можно производить новые виды продукции более высокого качества и с наименьшими затратами.
Кризис в экономике страны усугубляется инновационным кризисом, проявляющимся в ряде факторов:
1) снижение управляемости процессами создания и внедрения новшеств;
2) отсутствие источников финансирования;
3) сворачивание деятельности исследовательских коллективов.
С учетом этого поиск вариантов решений задач управления инновационными процессами является важнейшей целью антикризисного управления.
Теоретические знания, с помощью которых гораздо проще понять структуру инновационного процесса, основанного на инновационных циклах, являются важным условием восприятия целей и задач инновационного развития предприятия.
НИОКР– научно—исследовательские и опытно-конструкторские работы.
На начальной фазе НИОКР проводились теоретические исследования и различные разработки. В результате их проведения появились новые знания, идеи, полезная информация высшего качества.
Существует фаза технологического освоения производства, основными целями которой считаются его подготовка к использованию результатов разработок и обеспечение необходимых условий. Здесь мы наблюдаем взаимодействие науки и производства.
Можно обозначить ряд выводов, вытекающих из изучения жизненного цикла продукции.
Эти выводы стоит иметь в виду, изучая стратегию инновационного процесса.
1. Показатели изменения прибыли и объема продаж ярко показывают случаи успешного внедрения на рынок новшеств. Повышение прибыли значительно даже после компенсации всех затрат на НИОКР, требующих инвестиций.
Но в любом случае существует немалый риск неудачи новшества, внедряемого на рынок, т. к. инновационному процессу присуща неопределенность.
2. От способности разработать неоспоримо новый продукт зависит первоначальный успех. А вот уже последующая прибыль зависит от маркетинга и уровня производства.
-
Формирование инновационных инфраструктур как условие выхода из кризиса
Одной из основных задач экономической политики развитых и развивающихся стран является создание инновационных структур. С помощью этих структур можно стабилизировать экономическую ситуацию. Обычно они создаются в период экономического спада, который сопровождается: сокращением рабочих мест; снижение объемов бюджетных отчислений на научное развитие. Сейчас очень популярны такие инновационные структуры: научно технические парки, технополисты, центры высоких технологий, бизнес—инкубаторы.
Технопарки– дают новые рабочие места, способствует переходу производств на новые технологии. Технопарки принято делить на:
1) исследовательские – удовлетворяют потребность в эффективном проведении научных разработок;
2) промышленные – занимаются созданием рабочих мест и производственных помещений;
3) технологические – помогают организации малых производств и коммерциализации результатов научно—технических разработок.
Управление инновационным процессом требует социальных механизмов. Главным образом это связанно с неопределенностью, характерной для инновационной деятельности. Всегда есть риск, что цена разработанных инновационных решений окажется выше или новая продукция потерпит поражение на рынке. Неэффективность инвестиций тесно связана с возможностью коммерческого успеха.
С помощью создания специальной программы, которая поддерживает инновационный процесс, эту проблему можно разрешить. Инновационная инфраструктура – это организационная, финансово-кредитная, материальная и информационная база для создания условий, которые могут способствовать:
1) оказанию услуг для развития инновационной деятельности;
2) эффективному распределению средств.
От уровня экономического развития страны зависит создание инновационной структуры. Если этот уровень достаточно велик, то мы можем наблюдать такой процесс, как софтизация и сервизация.
Софтизация– повышение роли нематериальных и невещественных факторов производства, информатизация общества.
Сервизация– тесно переплетается с понятием софтизации и означает опережающее развитие сферы услуг.
Инновационная инфраструктура в трансформирующемся обществе может помогать вхождению науки в рыночную среду и развитию предпринимательства в научно—технической сфере. Именно по этой причине ее формирование определяется состоянием инфраструктуры рынка.
Направления, по которым инновационная инфраструктура распределяет риск:
1) по фазам инновационного процесса;
2) между участниками венчура;
3) снижает риск инвестирования в определенном регионе;
4) между государством и институциональными инвесторами.
-
Характеристики управления персоналом кризисного предприятия
Несомненно, что для любой организации и компании эффективное управление кадрами является одной из наиважнейших задач. Это находит свое отражение и в антикризисном управлении.
Само понятие «управление персоналом» появилось сравнительно недавно, и этому вопросу стали уделять пристальное внимание.
Понятно, что тема антикризисного управления персоналом была практически не затронута.
Для того чтобы охарактеризовать управление персоналом кризисного предприятия, необходимо, прежде всего, определить состав управленческого аппарата.
Единого мнения по этому вопросу у исследователей нет: или стоит относить сюда всех работников—управленцев, или в зависимости от характера выполняемых ими функций.
Но чаще всего к управленческому персоналу относят тех работников, которые на полной или частичной основе занимаются управленческой деятельностью. Здесь можно выделить несколько категорий сотрудников.
1. Высшее руководство(директор, президент), которое осуществляет полное управление всеми системами предприятия.
2. Менеджеры среднего звена– сотрудники, занимающиеся руководством различных подразделений и отделов.
3. Заместители– существуют заместители руководителя и менеджеров.
Отдельно стоит сказать о менеджерах. В настоящее время это понятие является уже повсеместным в среде бизнеса, однако многие считают, что менеджер – это новое название начальников отделов. Если рассматривать само понятие «менеджмента», то можно увидеть, что в него входит:
1) исследование рынка (спроса, потребления), т. е. маркетинг и прогнозирование;
2) производство продукции с минимальными затратами и реализация ее с максимальной прибылью;
3) управление кадрами, что подразумевает под собой также наличие базы знаний по социологии, психологии и к тому же анализ информации и разработка программ для достижения поставленной цели.
В вопросах антикризисного управления следует признать, что основная тяжесть по осуществлению антикризисной стратегии ложится именно на менеджерский состав. В любой ситуации менеджер работает с персоналом, и от качества и уровня этой работы зачастую зависит результат деятельности. Поэтому и функций у менеджерского состава представляются такими серьезными:
1) эффективная организация конкретных видов работ в рамках отдельных подразделений или программно—целевых групп;
2) руководство предприятием в целом или его подразделениями (управлений, отделений, отделов);
3) руководство по отношению к подчиненным;
4) администратор любого уровня управления, организующий работу, руководствуясь современными методами и др.
-
Система антикризисного управления персоналом
Персонал предприятия– это глубокая и сложная структура, которая нуждается в твердой и упорядоченной системе управления.
Сам процесс управления персоналом представляет собой целую совокупность действий руководителя, которые включают подбор и распределение персонала; планирование и организацию работы сотрудников; диагностику персонала; учет его движения; программы по повышению квалификации; мотивацию и стимулирование труда и, конечно, предоставление благоприятных и безопасных условий труда.
Антикризисное управление, помимо всех вышеперечисленных мер, предполагает наличие дополнительных программ деятельности сотрудников, а также включает социально—психологические факторы.
В общем виде система антикризисного управления персоналом – это комплекс подсистем общего и линейного руководства, а также отдельные функциональные подсистемы, отвечающие за выполнение определенных задач.