Добавлен: 26.10.2023
Просмотров: 94
Скачиваний: 4
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Автономная некоммерческая образовательная организация высшего образования
«Сибирский институт бизнеса и информационных технологий»
Реферат
Дисциплина: Финансовый менеджмент
Тема: «Современные методы финансирования деятельности компаний, основные проблемы, с которыми сталкиваются российские компаниями при выборе источника финансирования»
Выполнил: студент группы ЭВ-2120(3)
Ф.И.О. Глазатова Ольга Александровна
Город: Ханты-Мансийск
Омск 2023
Содержание
| Введение | 3 |
| Понятие и сущность источников финансирования инвестиций на предприятии | 4 |
| Современные методы финансирования деятельности компаний, основные проблемы с которыми сталкиваются Российские компании при выборе источника финансирования | 6 |
| Заключение | 16 |
| Список использованной литературы | 17 |
ВВЕДЕНИЕ
В условиях децентрализованной экономики одной из важнейших проблем, стоящих перед хозяйствующими субъектами, становится поиск источников их финансирования и формирование приемлемой для предприятия структуры капитала. Самостоятельность предприятий в принятии финансовых решении предполагает привлечение финансовых ресурсов из различных источников. Потребность в поиске источников финансирования возникает у каждого предприятия как на этапе становления, так и в процессе его дальнейшего функционирования не зависимо от формы собственности, сферы деятельности и стадии развития. Поэтому проблемы выбора способов мобилизации финансовых ресурсов, оценки их приемлемости для предприятия, управления структурой капитала приобретают первостепенную важность.
Цель работы заключается в анализе современных методов финансирования деятельности компаний.
Для достижения цели были поставлены следующие задачи:
-
Изучить современные методы финансирования деятельности компаний. -
Проанализировать основные проблемы, с которыми сталкиваются российские компании при выборе источника финансирования.
-
Понятие и сущность источников финансирования
инвестиций на предприятии
Инвестиции занимают центральное место в экономическом процессе и предопределяют общий рост экономики предприятия. Чем они эффективнее, тем больше рост дохода, тем значительнее абсолютные размеры накопления денежных средств, которые могут быть вновь вложены в производство.
Инвестиционная деятельность – это деятельность, связанная с вложением капитала в реальные объекты инвестирования в целях получения дохода.
Инвестиционная деятельность предприятия – осуществление и превращение инвестиционных ресурсов в реальные активы организации, способные в будущем приносить доход. Она рассматривается как важнейший элемент общей стратегии развития предприятия. Её сущность заключается в том, чтобы не только сохранить, но и развивать, усовершенствовать производственно-технический и экономический потенциал за счёт расширенно воспроизводства основных фондов, реконструкции и технического перевооружения, внедрения более совершенной техники, автоматизации производства.
Субъекты инвестиционной деятельности:
-
инвесторы; -
заказчики; -
подрядчики; -
пользователи объектов капитальных вложений.
Инвесторы осуществляют капитальные вложения с использованием собственных и (или) привлеченных средств. Инвесторами могут быть:
-
физические лица; -
юридические лица; -
создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц; -
государственные органы; -
органы местного самоуправления; -
иностранные субъекты предпринимательской деятельности (иностранные инвесторы).
Организация финансирования – одна из важнейших проблем в инвестиционной деятельности. Формирование инвестиционных ресурсов является основным исходным условием осуществления инвестиционного процесса.
Система финансирования инвестиционной деятельности представляет собой органическое единство источников денежных средств, организационно-экономических механизмов и инструментов их привлечения.
Источники финансирования инвестиционной деятельности — это денежные фонды и поступления, находящиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для приобретения необходимых активов, а также осуществления текущих затрат и выплат, возникающих в процессе реализации инвестиционного проекта.
То есть, источники финансирования инвестиций – это те средства, которые можно использовать как инвестиционные ресурсы.
Состав и структура источников финансирования инвестиций зависит от действующего в обществе механизма хозяйствования.
Учитывая свои возможности при выборе источника финансирования инвестиций, а также преимущества и недостатки, предприятие снижает вероятность риска. Руководство должно более подробно рассматривать основные источники финансирования капитальных вложений с анализом их положительных и отрицательных сторон.
-
Современные методы финансирования деятельности компаний, основные проблемы с которыми сталкиваются Российские компании при выборе источника финансирования.
Собственный капитал характеризуют источники собственных средств предприятия. К ним относятся:
- уставной (акционерный капитал);
- добавочный капитал;
- резервный капитал;
- нераспределенная прибыль.
Уставной капитал определяет минимальный размер имущества предприятия, гарантирующего интересы его кредиторов. Это сумма объединенных долей участников для осуществления деятельности, созданного предприятия. Акционерный капитал и уставной капитал в случае акционерных обществ – тождественны: это номинальная стоимость, выпущенных простых и привилегированных акций. Уставной капитал акционерных обществ может увеличиваться посредством эмиссии акций.
Добавочный капитал – состоит из двух основных частей:
- прирост стоимости имущества при переоценке основных средств;
- эмиссионный доход.
Переоценка основных фондов предприятия производится для отражения рыночной стоимости основных средств в целях более надежного представления информации об активах предприятия.
Эмиссионный доход – разница между ценой продажи и номинальной стоимостью акций
, выпущенных дополнительных акций. Согласно, Российскому законодательству стоимость всех выпущенных обыкновенных акций, не зависимо от времени выпуска, должна быть одинакова.
Резервный капитал предназначен для покрытия убытков, погашения облигаций, выкупа акций общества. Он обязателен для создания в акционерном обществе в размере предусмотренным его уставом, но не менее 5% от величины уставного капитала. Резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств. Резервный фонд не может быть использован в иных целях.
Нераспределенная прибыль – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, это прибыль, которая не распределена между акционерами предприятия, а вложена (реинвестирована) в активы предприятия, как часть собственного капитала.
Краудфандинг – это коллективное финансирование проекта, производства товара или услуг. Слово crowdfundind в переводе с английского дословно означает «народное финансирование». Краудфандинг можно разделить на два вида: краудлендинг (коллективные займы для финансирования проекта) и краудинвестинг (коллективное инвестирование компании через покупку ее ценных бумаг).
В России краудфандинг фактически существует с середины 2000-х, однако законодательно данная сфера регулируется с 1 января 2020 года. При этом само понятие «краудфандинг» в законодательстве не используется. Закон регулирует отношения, которые возникают при финансировании инвестиционных проектов широким кругом инвесторов с использованием информационных технологий. Закон также регулирует возникновение и обращение утилитарных цифровых прав
Согласно данным ЦБ, активными инвесторами — физическими лицами в основном являются мужчины (для краудлендинга — 80%, для краудинвестинга — 82,77% от количества инвесторов — физических лиц) в возрасте около 40 лет (для краудлендинга — 39 лет, для краудинвестинга — 42 года). Квалифицированные инвесторы составляют 6,7% в общей доле зарегистрированных инвесторов.
По мнению Центробанка, более чем двукратный прирост активных инвесторов за 2021 год говорит о привлекательности данного способа инвестирования в качестве альтернативного финансового инструмента.
Реальная прибыль инвестора через крауд-платформы по итогам 2021 года составила 15%.
В основном через краудлендинговые площадки финансируют девелопмент, продажу и покупку жилой и коммерческой недвижимости, а также оптовую и розничную торговлю. Через краудинвестинговые платформы собирают средства на грузоперевозки и производство товаров.
По мнению сооснователя и управляющего партнера инвестиционной платформы Money Friends Юрия Колесникова, краудфинансирование — это привлекательный инструмент для сбора средств. Однако пока есть проблема того, что пользователи боятся пробовать новое, поэтому относятся к инструменту с некоторым недоверием. Но все, кто пробует получить займ через крауд-платформы, обязательно оценивают удобство и скорость его получения, добавляет он.
Значительный рост доверия со стороны инвесторов произошел в феврале 2022 года, когда на рынках ценных бумаг начался шторм, а на рынке краудфинансирования остался полный штиль. Это связано с тем, что работа строится только с компаниями из РФ, и в данный момент это один из главных маркеров стабильности.
Гранты и субсидии
Грант — безвозмездная субсидия предприятиям, организациям и физическим лицам в денежной или натуральной форме на проведение научных или других исследований, опытно-конструкторских работ, на обучение, лечение и другие цели с последующим отчётом об их использовании.
В настоящее время система грантовой поддержки и развития стремительно и эффективно применяется в РФ. Однако существуют следующие проблемы: — проблемы финансирования науки; — проблемы в законодательной сфере; — организационные проблемы.
Основными целями грантовой системы в РФ является повышение доли РФФИ в бюджете гражданских исследований и разработок, а также совершенствование функционирования грантовой системы. К примеру, снижение конкурсного финансирования через РФФИ (с планировавшихся ранее на 2021 год 26 млрд руб. до 22,6 млрд руб.), может привести к тому, что более трех тысяч научных групп, которые получили в 2018 году трехлетние гранты Российского фонда фундаментальных исследований, лишатся денежных средств на исполнение научных исследований.
Еще одной из проблем сегодняшней системы считается то, что средства, которые направляются на гранты, оказываются в системе налогообложения для юридических лиц, отрезающая большую часть изначальной суммы. Таким образом, получают суммы, далекие от тех, которые отображены в финансовой отчетности государственных фондов. Конечному адресату приходит далеко не та сумма, которая указана в качестве цены гранта.
Помимо этого, государство затрагивает юридических лиц в качестве некого канала, с помощью которого часть денег, выделяемых на осуществление исследований по системе субвенций, изымается обратно в бюджет путем запуска необходимого налогового механизма. В итоге, происходит ситуация, когда государство с одной стороны предоставляет денежные средства на научные исследования, а с другой стороны отбирает их.