Файл: Лекция. Тема Основные характеристики мирового хозяйства и системы международных экономических отношений.pdf

По мере развития национальных рынков и их взаимных связей сложился мировой валютный рынок, который является важнейшим звеном мировой финансовой системы.
Валютные рынки – это конкурентные рынки, характеризующиеся большим числом покупателей и продавцов, торгующих таким стандартным "товаром", как рубль, доллар, иена, франк и т. д. Участниками валютного рынка являются, прежде всего, импортеры и экспортеры товаров.
Экспортеры предъявляют спрос на национальную валюту и предлагают иностранную, а импортеры товаров, наоборот, предлагают национальную валюту и предъявляют спрос на иностранную.
Спрос и предложение валюты возникают не только в связи с внешней торговлей, но и в связи с другими международными операциями
(трансфертные переводы, движение капитала, страхование и т.п.).
Наряду с "первичными" субъектами рынка – экспортерами и импортерами, формирующими базисный спрос и предложение валюты, выделяют тех участников валютного рынка, для которых валюта – это товар, который они продают и покупают в целях получения прибыли. Около 90 % всех валютных сделок на внешнем валютном рынке не связаны с торговыми операциями. Большая часть торговли валютой – это обычная биржевая игра на разнице валютных курсов в целях получения прибыли.
Операции валютного рынка могут осуществляться на валютной бирже, но большая часть операций ведется множеством банков, связанных между собой телекоммуникационными системами.
Валютный рынок – это многоуровневый рынок. Он включает в себя: национальные валютные рынки, региональные валютные рынки и международный валютный рынок.
На национальном валютном рынке купля-продажа иностранной валюты осуществляется через банковскую систему. Клиент покупает национальную валюту в коммерческом банке, а банк, в свою очередь, приобретает валюту либо непосредственно у иностранного банка, либо у

более крупных национальных банков, занимающихся операциями с валютой
(девизные банки). Национальные валютные рынки отличаются друг от друга по степени конвертируемости валюты, объему внешнеторговых и валютно- обменных операций, степени интегрированности в мировое хозяйство, уровню устойчивости экономики, ее открытости, характеру государственного регулирования сферы валютных операций.
На региональных валютных рынках обращаются ведущие свободно конвертируемые валюты и местные валюты, на которые приходится основной объем операций в данном регионе. Основные региональные рынки:
Европейский (Лондон, Цюрих, Франкфурт-на-Майне), Азиатский (Гонконг,
Сингапур, Токио), Американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес).
Сделки по обмену иностранной валюты на главных мировых валютных рынках в Нью-Йорке, Токио, Лондоне и Франкфурте-на-Майне
Международный валютный рынок представляет собой совокупность тесно связанных между собой коммуникационными системами региональных рынков. Изменение ситуации и котировки(котировка – установление курса валюты) валют на одном рынке тотчас приводит к перемещению средств между этим рынком и другими, тем самым достигается постоянное равновесие на международном валютном рынке. Основными участниками валютного рынка являются: центральные банки, коммерческие банки, международные корпорации, частные фирмы, физические лица, валютные дилеры и брокеры.
Международный валютный рынок имеет следующие особенности:
- самый емкий мировой рынок (в день объем сделок может достигнуть1,5трл.долл.);
- рынок не имеет географических границ и работает круглосуточно;
- рынок чувствительный к различным событиям, как экономическим так неэкономическим;
- курсы валют не имеют пределов колебаний и устанавливаются на основе взаимодействия спроса и предложения;

- на рынке совершается большой объем спекулятивных операций (игра на изменениях валютных курсов);
- при совершении операций широко используются современные информационно-коммуникационные технологии.
Валютный курс – цена одной денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, или это пропорция обмена между двумя валютами.
Выделяют номинальный и реальный валютные курсы.
Номинальный валютный курс – это обменный курс валют, действующий в настоящий момент на валютном рынке.
Реальный валютный курс – это соотношение цен товаров, произведенных в двух странах, взятых в соответствующей валюте.
Реальный курс = номинальный курс х Р/Р*,где
Р – уровень цен в данной стране
Р*- уровень цен в другой стране.
Валютные курсы являются "нервным узлом" всей системы международных экономических отношений, на их динамику влияет целый комплекс экономических и политических факторов, определяющих развитие экономики данной страны и других стран.
Факторы, влияющие на величину валютного курса, можно разделить на структурные и конъюнктурные.
Структурные факторы действуют в долгосрочном периоде, к ним относятся:
- разница в процентных ставках в странах;
- состояние торгового баланса страны;
- темпы инфляции;
- состояние платежного баланса страны;
- долгосрочные темпы роста ВВП;
-конкурентоспособность товаров данной страны;

- степень открытости экономики.
Конъюнктурные факторы действуют в краткосрочном периоде, к ним относятся:
- психологические;
- валютные интервенции банков;
- войны и стихийные действия;
- фаза экономической активности.
Разберем подробнее влияние некоторых из факторов, влияющих на валютный курс.
- ВНП обеих стран, участвующих в обмене. Так как национальные рынки – часть международного рынка, то изменение величины ВНП в одной или обеих странах приведет, с одной стороны, к увеличению (уменьшению) предложения товаров и услуг как на внутреннем, так и на внешнем рынке, а с другой стороны, к увеличению
(сокращению) потребительского спроса(изменение величины ВНП означает изменение уровня дохода и
,следовательно, спроса), в том числе на импортную продукцию.
- Состояние торгового баланса, влияющего на спрос и предложение валюты. Между валютным курсом и состоянием торгового баланса существует обратная связь. Если торговый баланс пассивный (импорт больше экспорта), это означает, что страна больше расходует денег за границей, чем получает, т.е. на валютном рынке со стороны участников торговых операций увеличивается предложение национальной валюты и растет спрос на иностранную, что создает условия для формирования тенденции к падению курса национальной валюты. Наоборот, при положительном (активном) торговом балансе возникает тенденция к повышению курса национальной валюты.
- Изменения процентных ставок. Повышение процентных ставок в какой-либо стране делает валюту этой страны, при прочих равных условиях, привлекательной для иностранных инвесторов. Спрос на валюту той страны, где процентные ставки выше, возрастает.

Фиксирование курса валюты называется валютной котировкой. При прямой котировке одна единица иностранной валюты выражается в единицах иностранной (1евро = 39руб.) или в форме обратной котировки, когда 1 единица иностранной валюты выражается в единицах иностранной (1руб.=
1/39 евро). В большинстве стран используется прямая котировка.
По способу фиксации выделяют фиксированный (устанавливается государством) и плавающий (устанавливается рынком) валютные курсы.
Кроме диаметрально противоположных способов существуют промежуточные, смешанные. Например, «управляемое плавание», когда государство путем косвенного регулирования препятствует резким колебаниям валютного курса национальной валюты.
По степени обратимости или конвертируемости валюты различают:
- свободно конвертируемые, обмениваемые без ограничений на любые иностранные валюты, т.е. отсутствуют законодательные ограничения на совершение валютных сделок по любым видам операций и как для резидентов, так и нерезидентов;
- частично конвертируемые, если есть ограничения на обмен валюты по отдельным видам операций или для участников;
- неконвертируемые или замкнутые, используются только внутри страны, существуют полные ограничения по всем видам операций с валютой.
Валютные курсы оказывают влияние на соотношение импорта и экспорта товаров, конкурентоспособность товаров, движение капиталов между странами.
Снижение курса национальной валюты по отношению к иностранной валюте стимулирует развитие экспортных отраслей, т.к. отечественные товары становятся по цене более конкурентоспособными, делает менее выгодной покупку иностранных товаров, увеличивается тяжесть внешнего долга, выраженного в иностранной валюте.

Повышение курса национальной валюты по отношению к иностранной стимулирует импорт товаров, падает прибыльность экспорта, увеличивается приток капиталов в страну.
Контрольные задания
1.Валютный курс, устанавливаемый рынком называется
А) плавающий
Б) фиксированный
В) реальный
Г) официальный
2.Удешевление национальной валюты приводит к:
А) росту товарного импорта
Б) сокращению товарного экспорта
В) росту положительного сальдо торгового баланса страны
Г) не изменяет соотношение между импортом и экспортом
3.Если уровень процентных ставок в данной стране растет, а в стране - торговой партнере не меняется, то курс национальной валюты
А) растет
Б) снижается
В) не изменяется
3 блок
Состояние внешнеэкономических отношений страны и движение валюты отражаются в ее платежном балансе. Платежный баланс – это систематизированная запись сумм платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы за определенный период времени. Платежный баланс страны – это статистический документ, который отражает баланс всех совершенных внешнеэкономических операций страны за определенный период.
Основными принципами его составления являются принцип двойной записи и равенства частей. Кредитовые операции – все виды сделок, которые

приносят валюту в страну (экспорт товаров и услуг, приток иностранных инвестиций, денежные переводы из-за рубежа). Дебетовые операции – это все виды сделок, связанные с оттоком валюты из страны (импорт товаров и услуг, экспорт капитала, покупка активов за рубежом).
Счета платежного баланса отражают сделки страны с остальным миром. Анализ платежного баланса позволяет сделать выводы об эффективности внешнеэкономической деятельности страны, служит основой для принятия решений в области внешнеэкономической политики.
Платежный баланс состоит из двух частей:
1.Баланс текущих операций
2.Баланс движения капитала и финансов.
Счета платежного баланса отражают сделки страны с остальным миром. Анализ платежного баланса позволяет сделать выводы об эффективности внешнеэкономической деятельности страны, служит основой для принятия решений в области внешнеэкономической политики.
Платежный баланс составляется по единообразной схеме в соответствии с методикой МВФ.
Схема платежного баланса
I. Счет текущих операций
А. Товары и услуги.
1. Экспорт (+) и импорт (-) товаров.
2. Экспорт (+) и импорт (-) нефакторных услуг
В. Поступления от факторных услуг (труд и капитал).
1. Выплаты лицам наемного труда.
2. Доходы от инвестиций (прямых и портфельных).
С. Текущие переводы (трансферты – государственные и частные).
II. Счет движения капитала и финансов
А. Счет движения капитала.
1. Переводы капитала.
2. Приобретения и продажа нефинансовых активов.

В. Счет финансов.
1. Прямые инвестиции.
2. Портфельные инвестиции.
3. Прочие инвестиции (активы, обязательства).
4. Резервные активы (официальные резервы):
4.1. монетарное золото;
4.2. специальные права заимствования (СДР);
4.3. резервная позиция в МВФ;
4.4. иностранная валюта (валюта, депозиты и ценные бумаги).
Правила отображения операций в платежном балансе
Операция
Кредит, плюс (+)
Дебет, минус (-)
1. Товары и услуги
Экспорт товаров и услуг Импорт товаров и услуг
2. Доходы от инвестиций и оплата труда
Полученные резидентами от нерезидентов
Выплаченные резидентами нерезидентам
3. Трансферты (текущие и капитальные)
Получение средств из-за границы
Передача средств за границу
4. Операции с финансовыми активами или обязательствами
Увеличение обязательств по отношению к нерезидентам
(например, приобретение нерезидентами наличной национальной валюты) или уменьшение требований к нерезидентам
(например, снижение остатков по счетам резидентов в банках- нерезидентах)
Увеличение требований к нерезидентам
(например, предоставление кредитов нерезидентам) или уменьшение обязательств по отношению к нерезидентам
(например, погашение резидентами ценных бумаг, приобретенных нерезидентами)

Важным моментом группировки статей и определения сальдо платежного баланса является проведение различия между основными и балансирующими статьями. Сальдо баланса по текущим операциям и статьям движения капитала (за исключением резервов) классифицируются как итоговый баланс, который уравновешивается операциями с официальными резервами. К балансирующим статьям отнесены изменения официальных резервов.
Если поступления валюты превышают ее отток, то имеет место активное сальдо платежного баланса. Если отток валюты превышает ее поступления в страну, то имеет место отрицательное сальдо.
Несбалансированность платежного баланса по текущим операциям и движению капитала регулируется изменением официальных резервов
(золотовалютные запасы страны). Это означает, что в итоге баланс должен быть сведен без остатка.
Контрольные задания
1. Какие из приведенных внешнеэкономических операций относится на счет текущих операций платежного баланса (два правильных ответа): а) прямые инвестиции в данную страну б) экспорт услуг в) доходы от иностранных инвестиций г) покупка иностранных ценных бумаг
2.К официальным резервам центрального банка НЕ относятся (два правильных ответа): а) наличные деньги в обращении; б) иностранная валюта; в) золотой запас страны; г) государственные ценные бумаги.

3.Что из перечисленного будет отнесено к кредитовой операции в платежном балансе:
А) экспорт транспортных услуг
Б) импорт оборудования
В) оказание экономической помощи другому государству
Г) зарубежные инвестиции страны

Лекция. Тема 7. Экономические аспекты глобальных проблем
Перед современным человечеством встал целый ряд проблем, которые благодаря масштабности и важности для жизнедеятельности людей получили название глобальных. Это проблемы предотвращения ядерной войны, охраны окружающей среды, освоения космического пространства и т.д.
Глобальные проблемы носят общепланетарный характер, так как затрагивают жизненно важные вопросы всех стран и народов. При этом по ряду позиций они настолько обострены, находятся в таком критическом состоянии, что любое промедление их решения грозит неминуемой гибелью цивилизации или деградацией условий жизни людей. Следует учитывать, что глобальные проблемы для своего решения требуют громадных усилий всех государств, объединения воедино прогрессивных сил и народов, тесного взаимодействия политических, экономических и научно-технических возможностей.
Глобальные проблемы весьма противоречивы и многообразны, тем не менее их можно объединить в три основные группы отношений. К первой группе относятся складывающиеся в мире взаимосвязи и взаимоотношения между различными системами хозяйствования, проблемы взаимоотношений по вопросам войны и мира, разоружения и экономического развития. Вторая группа отношений охватывает экономические проблемы современного народонаселения, борьбы с нищетой, голодом, болезнями и т.д. И наконец, третью группу составляют отношения, складывающиеся между обществом как органической целостностью и природой. Сюда следует относить проблемы, связанные с охраной окружающей среды, использованием природных ресурсов, заготовкой и потреблением даров природы, развитием энергетического потенциала планеты и т.п.
В современных условиях естествен вопрос о том, какая из мировых сил способна разрешить глобальные проблемы, вывести человечество из тупиковой ситуации и поставить его на путь рационализации, взаимодействия с природой, космическим пространством. Со всей очевидностью встает вопрос о комплексном объединении усилий всего мира, всего прогрессивного на планете. Только совместные усилия народов всей планеты способны предотвратить пагубные социальные процессы, сберечь природу и обезопасить человечество от погружения в пучину бед и страданий.
Сотрудничество должно направляться на охрану природной среды, кардинальное улучшение экологической обстановки. В этих целях объективно возникает проблема разоружения, а следствием решения