Файл: Решение Построим график зависимости от ставки дисконтирования r, для этого определим npv при ставке 20 и 50%. Решение представим в виде таблице.docx
Добавлен: 06.11.2023
Просмотров: 187
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Задача 5Рассчитать накопленный чистый денежный поток, чистый дисконтированный доход (NPV), начертить динамику этих показателей; сроки окупаемости PP и DPP; индексы доходности инвестиций PI и DPI; внутреннюю норму рентабельности IRR по следующим данным:Использование нематериального актива стоимостью 71 млн р., приобретаемого до реализации проекта, со сроком полезного использования 5 лет, обеспечивает прирост объема продаж 2,7 тыс. м. Цена изделия составляет 14,2 тыс. р./м, себестоимость составляет 11,7 тыс. р./м. Доля условно-переменных затрат – 52%.Решение:
Построим график зависимости NPV от ставки дисконтирования. 2. Из таблицы видно, что NPV при ставке дисконтирования 20% равен – 56695,45 тыс.р..3. Определим индекс доходности 4. Определим внутреннюю норму доходности 5. Рассчитаем показатель простого срока окупаемости (PB).6. Дисконтированный срок окупаемости при ставке 20% Таким образом, представленный проект является прибыльным, так как основные критерии эффективности имеют приемлемые значения:
-
Построим график зависимости от ставки дисконтирования r, для этого определим NPV при ставке 20 и 50%. Решение представим в виде таблице
| Шаг расчета | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Объем продаж | | 2700,00 | 5400,00 | 8100,00 | 10800,00 | 13500,00 |
| Выручка от продаж | | 38340,00 | 76680,00 | 115020,00 | 153360,00 | 191700,00 |
| Постоянные расходы | | 15163,20 | 15163,20 | 15163,20 | 15163,20 | 15163,20 |
| Переменные расходы | | 16426,80 | 32853,60 | 49280,40 | 65707,20 | 82134,00 |
| Прибыль | | 6750,00 | 28663,20 | 50576,40 | 72489,60 | 94402,80 |
| Денежный поток | -71000,00 | 6750,00 | 28663,20 | 50576,40 | 72489,60 | 94402,80 |
| Накопленное сальдо | -71000,00 | -64250,00 | -35586,80 | 14989,60 | 87479,20 | 181882,00 |
| Коэффициент дисконтирования 20% | 1,00 | 0,83 | 0,69 | 0,58 | 0,48 | 0,40 |
| Дисконтированный денежный поток | -71000,00 | 5625,00 | 19905,00 | 29268,75 | 34958,33 | 37938,37 |
| Накопленное сальдо дисконтированного денежного потока | -71000,00 | -65375,00 | -45470,00 | -16201,25 | 18757,08 | 56695,45 |
| NPV | | | | | | 56695,45 |
| Коэффициент дисконтирования 50% | 1,00 | 0,67 | 0,44 | 0,30 | 0,20 | 0,13 |
| Дисконтированный денежный поток | -71000,00 | 4500,00 | 12739,20 | 14985,60 | 14318,93 | 12431,64 |
| Накопленное сальдо дисконтированного денежного потока | -71000,00 | -66500,00 | -53760,80 | -38775,20 | -24456,27 | -12024,62 |
| NPV | | | | | | -12024,62 |
Построим график зависимости NPV от ставки дисконтирования. 2. Из таблицы видно, что NPV при ставке дисконтирования 20% равен – 56695,45 тыс.р..3. Определим индекс доходности 4. Определим внутреннюю норму доходности 5. Рассчитаем показатель простого срока окупаемости (PB).6. Дисконтированный срок окупаемости при ставке 20% Таким образом, представленный проект является прибыльным, так как основные критерии эффективности имеют приемлемые значения:
-
Показатель чистого дохода проекта (NPV) больше нуля и равен – 56695,45. при ставке дисконтирования 20%, то есть проект является прибыльным. -
Индекс доходности при ставке 20% больше единицы, что также говорит о прибыльности проекта. -
Показатель внутренней нормы доходности (IRR) имеет значение 44,75%, что больше заданного значения ставки дисконта (r) = 20%. -
Обычный срок окупаемости равен 2,7 года, а дисконтированный срок окупаемости составит 3,5 года, что показывает, что проект окупится ранее срока окончания проекта (5 лет).