Файл: Количественная теория денег и ее эволюция в монетарных концепциях 080109. 07. 190. 00 Пз.rtf
ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 06.11.2023
Просмотров: 61
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
используются денежные агрегаты: Мь М2, М3, Мо (в зависимости от сложности перемещения средств, трудности трансформации их в наличные).
Изучение экономистами процесса функционирования денег обусловило появление различных теорий, объясняющих стоимостную природу денег. В экономической литературе выделяют следующие основные теории стоимости денег: количественная теория, трудовая теория, товарная теория, номиналистическая теория. При проведении денежной политики в отдельных странах вряд ли целесообразно следовать какой-либо денежной теории. Необходимо учитывать особенности развития конкретной страны: исторически сложившуюся в данной стране денежную систему; состояние экономики; соотношение спроса и предложения на денежную массу.
1.3 Количественная теория денег, ее эволюция и анализ
В последнее время в отечественной экономической литературе предпринято немало попыток проанализировать практикуемые в мире различные модели антиинфляционной политики. Поскольку некоторые авторы подобных попыток делают вывод о соответствии положений монетаристской теории мировой экономической практике исходя при этом из количественной теории денег и из ее основного денежного уравнения (MV = PQ), есть смысл проанализировать эволюция взглядов по данному вопросу и насколько применима количественная теория денег в практической жизни общества.
Фактические данные действительно показывают наличие связи между изменением количества денег и уровнем цен. Однако констатация фактов сама по себе не дает ответов на множество возникающих в связи с этим конкретных вопросов: является ли рассматриваемая зависимость всегда и всюду неизменной? каков механизм ее реализации и степень его эффективности? не воздействуют ли на цены и другие факторы? не оказывает ли на денежную массу влияние динамика производства и самих цен?
И
коль скоро ответов нет, несправедливо ли мнение одного из корифеев либерализма о том, что количественная теория денег является «всего лишь полезной, при этом весьма грубой, попыткой приблизиться к действительно адекватному объяснению» (28, с. 132).
Родоначальники количественной теории трактовали взаимосвязь рассматриваемых факторов предельно упрощенно. Так, английские философы и экономисты Дж. Локк и Д. Юм утверждали, что уровень цен целиком и полностью определяется количеством денег, причем эти изменения происходят пропорционально и вне всякой связи с положением дел на рынке. Юм ввел «постулат однородности», в соответствии с которым удвоение количества денег приводит к удвоению абсолютного уровня цен, но не влияет на относительные пропорции обмена (относительные цены) товаров. В основе такой трактовки лежит понимание денег лишь как масштаба цен и средства обращения.
Уже на том историческом этапе предпринимались попытки более глубокого анализа механизма взаимодействия количества денег и цен, приводившие к выводу об отсутствии пропорциональности в их изменениях. Плодотворные идеи содержались в опубликованном в 1755 г. «Очерке о природе торговли» Р.Кантильона, который показал, что воздействие роста количества денег на цены и доходы зависит от способа «впрыскивания» первых в экономику. Речь шла о том, что увеличение массы денег постепенно, с временным лагом поднимает уровень цен и параллельно изменяет их структуру в зависимости от дифференциации спроса на товары первоначальных получателей вновь поступивших денег. По Кантильону, следовательно, изменение абсолютного уровня цен сопровождается изменением относительных цен (12, с.51). Тем самым «постулат однородности» фактически отвергался.
Впоследствии (в начале XIX в.) английский банкир и экономист Г. Торнтон, а затем Д. Рикардо усложнили анализ взаимосвязи денег и цен, приняв во внимание факт опосредования ее ставкой процента. Предполагалось, что увеличение количества денег вызывает расширение предложения заемных средств и падение процентной ставки, ведущие к активизации инвестиций и росту цен на инвестиционные товары. Спустя столетие развитая форма данного механизма была изучена шведским экономистом К. Викселлем и Дж. М. Кейнсом (12, с.52).
Другой подход характерен для марксистской теории, исходящей из органического единства товара и денег, соответственно из признания весьма значительной роли последних в хозяйственных процессах. В процессе реализации совокупного общественного продукта деньги способствуют перераспределению факторов производства между отраслями, структурным изменениям в экономике. В целом они оказывают существенное обратное влияние на производство, затрудняя либо облегчая его ход. Марксов анализ денег не сводится к выявлению двуединства функций меры стоимости и средства обращения, а раскрывает важную роль денег как средства накопления и средства платежа. Из перечисленных функций возникает кредитная система, опосредующая отношения между производством и потреблением (12, с.53).
Неоклассическое направление экономической теории возвращалось к положениям домарксовой политэкономии о роли денег в экономике. Процесс ценообразования в этой интерпретации раздваивался: обращение товаров, по неоклассической версии, устанавливает пропорции их обмена или относительные цены, а обращение денег - общий, абсолютный уровень цен, полностью зависящий от изменения денежной массы. Фактически в анализ вводились условия, согласно которым экономика трактовалась как система бартерного обмена. Абстрагирование от функции денег как средства накопления сопрягалось с тем предположением, что все деньги, вырученные от продажи товаров, немедленно используются для предъявления спроса на другие товары. В такой теоретической конструкции в экономике не существует денежных запасов, ссудных операций, зато реализуется так называемое тождество Сэя: совокупный спрос тождествен совокупному предложению, поскольку они являются выражением одной и той же массы товаров.
Однако применение постулата однородности и тождества Сэя приводит к утверждению, в соответствии с которым при данных относительных ценах любой абсолютный их уровень совместим с состоянием равновесия, а модель Вальраса
вступает в конфликт с количественной теорией. Абсолютные (денежные) цены по каким-либо причинам могут вырасти, но это тем не менее не окажет, согласно постулату однородности, влияния на равновесие товарных рынков, что, по закону Вальраса, должно означать равновесие и денежного рынка.
Попытку разрешить данное противоречие предпринял в 60-е годы XX в. Д. Патинкин. Устранив постулат однородности и тождество Сэя, он связал денежное и товарное обращение, реальный и денежный сектора экономики при помощи «эффекта реальных кассовых остатков», формулируемого следующим образом: спрос на товары (равно как и на реальные денежные остатки) является функцией не только относительных цен и первоначального запаса товаров, не также и реальной стоимости денежных остатков. В этих обстоятельствах увеличение абсолютного уровня цен приводит к возникновению избыточного спроса на денежном рынке и к снижению реальной ценности денежных остатков. Последнее имеет следствием падение спроса на товары и возникновение избыточного их предложения, а значит, и снижение цен. Равновесие восстанавливается, когда стоимость реальных остатков достигает прежнего уровня.
Ф. Хайек усмотрел главный недостаток монетаристской школы в том, что, «подчеркивая влияние изменений в количестве денег на общий уровень цен, она целиком сосредоточивается на пагубном влиянии инфляции и дефляции на отношения между должниками и кредиторами, игнорируя еще более важные и вредные последствия вливаний и изъятий денег из обращения на структуру относительных цен и проистекающих из них неэффективное размещение ресурсов, в особенности же — дезорганизацию инвестиций» (12, с.53).
Анализируя количественную теорию, важно отметить тот факт, что она оперирует общей величиной денежной массы, а значит, исходит из предположения о наличии в обращении неких однородных денежных единиц, которые можно четко идентифицировать. Но в действительности границы денежной массы неопределенны. К тому же она состоит из различных компонентов, обслуживающих разные экономические процессы и обладающих
разной степенью ликвидности, а потому их суммирование и усреднение возможны лишь со значительными оговорками. Спрос на различные виды денег и скорость их обращения неодинаковы, а значит, обобщенные показатели неизбежно во многом условны, если не бессмысленны. Соответственно надлежит рассматривать не только влияние общего количества денег, но и конкретных их форм, а также дифференциацию в распределении и использовании денежной массы в экономической системе.
На практике существенную роль играют и следующие моменты:
а) дополнительная денежная масса распределяется среди хозяйствующих агентов не в точной пропорции к уже имевшемуся распределению денежных активов;
б) данный процесс ведет к изменению структуры доходов и расходов и неравномерному росту цен; в) в этой ситуации склонность к сбережениям и инвестициям у различных групп получателей доходов меняется; г) адаптация экономики к изменению массы денег происходит неравномерно и требует времени.
Итак, количественная теория денег обеспечивает лишь наиболее общий, абстрактный подход к объяснению взаимосвязи между количеством денег и другими экономическими переменными. Да и саму эту теорию не следует сводить к жестким конструкциям в духе «основного денежного уравнения».
Можно отчасти согласиться с тезисом М. Блауга о том, что «скорее она выражается в целой серии эмпирических гипотез относительно природы денежных инъекций, скорости процессов адаптации, идентификации должников и кредиторов, склонности к сбережениям и инвестициям у различных групп доходополучателей». При такой трактовке является очевидным изучение влияния широкого круга факторов в различных условиях хозяйственной деятельности. А без этого анализ статистических данных и их обобщение по десяткам стран не могут дать ответа относительно того, что между ростом денежной массы и цен существует связь, а нормальное экономическое развитие сопровождается экономическим ростом и минимальной инфляцией.
2. Российская практика денег и денежного обращения 2.1 2.1 История российских денег и денежная система России
Денежной единицей России является рубль. Он имеет богатую историю. До нашествия монголов в русском языке не было слова «деньги». В XI в. деньги обозначались словом «куны» (от меха куницы), что свидетельствует о «меховом» происхождении денег. В этом же веке начали чеканить монеты: «златники» (из золота) и «серебренники» (из серебра). Из златников и серебренников делали ожерелья. Носили их, естественно, на шее, которая называлась гривой. За ожерелье (гривну) давали 1/2 фунта серебра. С тех пор гривна стала мерой веса.
Изучение экономистами процесса функционирования денег обусловило появление различных теорий, объясняющих стоимостную природу денег. В экономической литературе выделяют следующие основные теории стоимости денег: количественная теория, трудовая теория, товарная теория, номиналистическая теория. При проведении денежной политики в отдельных странах вряд ли целесообразно следовать какой-либо денежной теории. Необходимо учитывать особенности развития конкретной страны: исторически сложившуюся в данной стране денежную систему; состояние экономики; соотношение спроса и предложения на денежную массу.
1.3 Количественная теория денег, ее эволюция и анализ
В последнее время в отечественной экономической литературе предпринято немало попыток проанализировать практикуемые в мире различные модели антиинфляционной политики. Поскольку некоторые авторы подобных попыток делают вывод о соответствии положений монетаристской теории мировой экономической практике исходя при этом из количественной теории денег и из ее основного денежного уравнения (MV = PQ), есть смысл проанализировать эволюция взглядов по данному вопросу и насколько применима количественная теория денег в практической жизни общества.
Фактические данные действительно показывают наличие связи между изменением количества денег и уровнем цен. Однако констатация фактов сама по себе не дает ответов на множество возникающих в связи с этим конкретных вопросов: является ли рассматриваемая зависимость всегда и всюду неизменной? каков механизм ее реализации и степень его эффективности? не воздействуют ли на цены и другие факторы? не оказывает ли на денежную массу влияние динамика производства и самих цен?
И
коль скоро ответов нет, несправедливо ли мнение одного из корифеев либерализма о том, что количественная теория денег является «всего лишь полезной, при этом весьма грубой, попыткой приблизиться к действительно адекватному объяснению» (28, с. 132).Родоначальники количественной теории трактовали взаимосвязь рассматриваемых факторов предельно упрощенно. Так, английские философы и экономисты Дж. Локк и Д. Юм утверждали, что уровень цен целиком и полностью определяется количеством денег, причем эти изменения происходят пропорционально и вне всякой связи с положением дел на рынке. Юм ввел «постулат однородности», в соответствии с которым удвоение количества денег приводит к удвоению абсолютного уровня цен, но не влияет на относительные пропорции обмена (относительные цены) товаров. В основе такой трактовки лежит понимание денег лишь как масштаба цен и средства обращения.
Уже на том историческом этапе предпринимались попытки более глубокого анализа механизма взаимодействия количества денег и цен, приводившие к выводу об отсутствии пропорциональности в их изменениях. Плодотворные идеи содержались в опубликованном в 1755 г. «Очерке о природе торговли» Р.Кантильона, который показал, что воздействие роста количества денег на цены и доходы зависит от способа «впрыскивания» первых в экономику. Речь шла о том, что увеличение массы денег постепенно, с временным лагом поднимает уровень цен и параллельно изменяет их структуру в зависимости от дифференциации спроса на товары первоначальных получателей вновь поступивших денег. По Кантильону, следовательно, изменение абсолютного уровня цен сопровождается изменением относительных цен (12, с.51). Тем самым «постулат однородности» фактически отвергался.
Впоследствии (в начале XIX в.) английский банкир и экономист Г. Торнтон, а затем Д. Рикардо усложнили анализ взаимосвязи денег и цен, приняв во внимание факт опосредования ее ставкой процента. Предполагалось, что увеличение количества денег вызывает расширение предложения заемных средств и падение процентной ставки, ведущие к активизации инвестиций и росту цен на
инвестиционные товары. Спустя столетие развитая форма данного механизма была изучена шведским экономистом К. Викселлем и Дж. М. Кейнсом (12, с.52).Другой подход характерен для марксистской теории, исходящей из органического единства товара и денег, соответственно из признания весьма значительной роли последних в хозяйственных процессах. В процессе реализации совокупного общественного продукта деньги способствуют перераспределению факторов производства между отраслями, структурным изменениям в экономике. В целом они оказывают существенное обратное влияние на производство, затрудняя либо облегчая его ход. Марксов анализ денег не сводится к выявлению двуединства функций меры стоимости и средства обращения, а раскрывает важную роль денег как средства накопления и средства платежа. Из перечисленных функций возникает кредитная система, опосредующая отношения между производством и потреблением (12, с.53).
Неоклассическое направление экономической теории возвращалось к положениям домарксовой политэкономии о роли денег в экономике. Процесс ценообразования в этой интерпретации раздваивался: обращение товаров, по неоклассической версии, устанавливает пропорции их обмена или относительные цены, а обращение денег - общий, абсолютный уровень цен, полностью зависящий от изменения денежной массы. Фактически в анализ вводились условия, согласно которым экономика трактовалась как система бартерного обмена. Абстрагирование от функции денег как средства накопления сопрягалось с тем предположением, что все деньги, вырученные от продажи товаров, немедленно используются для предъявления спроса на другие товары. В такой теоретической конструкции в экономике не существует денежных запасов, ссудных операций, зато реализуется так называемое тождество Сэя: совокупный спрос тождествен совокупному предложению, поскольку они являются выражением одной и той же массы товаров.
Однако применение постулата однородности и тождества Сэя приводит к утверждению, в соответствии с которым при данных относительных ценах любой абсолютный их уровень совместим с состоянием равновесия, а модель Вальраса
вступает в конфликт с количественной теорией. Абсолютные (денежные) цены по каким-либо причинам могут вырасти, но это тем не менее не окажет, согласно постулату однородности, влияния на равновесие товарных рынков, что, по закону Вальраса, должно означать равновесие и денежного рынка.Попытку разрешить данное противоречие предпринял в 60-е годы XX в. Д. Патинкин. Устранив постулат однородности и тождество Сэя, он связал денежное и товарное обращение, реальный и денежный сектора экономики при помощи «эффекта реальных кассовых остатков», формулируемого следующим образом: спрос на товары (равно как и на реальные денежные остатки) является функцией не только относительных цен и первоначального запаса товаров, не также и реальной стоимости денежных остатков. В этих обстоятельствах увеличение абсолютного уровня цен приводит к возникновению избыточного спроса на денежном рынке и к снижению реальной ценности денежных остатков. Последнее имеет следствием падение спроса на товары и возникновение избыточного их предложения, а значит, и снижение цен. Равновесие восстанавливается, когда стоимость реальных остатков достигает прежнего уровня.
Ф. Хайек усмотрел главный недостаток монетаристской школы в том, что, «подчеркивая влияние изменений в количестве денег на общий уровень цен, она целиком сосредоточивается на пагубном влиянии инфляции и дефляции на отношения между должниками и кредиторами, игнорируя еще более важные и вредные последствия вливаний и изъятий денег из обращения на структуру относительных цен и проистекающих из них неэффективное размещение ресурсов, в особенности же — дезорганизацию инвестиций» (12, с.53).
Анализируя количественную теорию, важно отметить тот факт, что она оперирует общей величиной денежной массы, а значит, исходит из предположения о наличии в обращении неких однородных денежных единиц, которые можно четко идентифицировать. Но в действительности границы денежной массы неопределенны. К тому же она состоит из различных компонентов, обслуживающих разные экономические процессы и обладающих
разной степенью ликвидности, а потому их суммирование и усреднение возможны лишь со значительными оговорками. Спрос на различные виды денег и скорость их обращения неодинаковы, а значит, обобщенные показатели неизбежно во многом условны, если не бессмысленны. Соответственно надлежит рассматривать не только влияние общего количества денег, но и конкретных их форм, а также дифференциацию в распределении и использовании денежной массы в экономической системе.
На практике существенную роль играют и следующие моменты:
а) дополнительная денежная масса распределяется среди хозяйствующих агентов не в точной пропорции к уже имевшемуся распределению денежных активов;
б) данный процесс ведет к изменению структуры доходов и расходов и неравномерному росту цен; в) в этой ситуации склонность к сбережениям и инвестициям у различных групп получателей доходов меняется; г) адаптация экономики к изменению массы денег происходит неравномерно и требует времени.
Итак, количественная теория денег обеспечивает лишь наиболее общий, абстрактный подход к объяснению взаимосвязи между количеством денег и другими экономическими переменными. Да и саму эту теорию не следует сводить к жестким конструкциям в духе «основного денежного уравнения».
Можно отчасти согласиться с тезисом М. Блауга о том, что «скорее она выражается в целой серии эмпирических гипотез относительно природы денежных инъекций, скорости процессов адаптации, идентификации должников и кредиторов, склонности к сбережениям и инвестициям у различных групп доходополучателей». При такой трактовке является очевидным изучение влияния широкого круга факторов в различных условиях хозяйственной деятельности. А без этого анализ статистических данных и их обобщение по десяткам стран не могут дать ответа относительно того, что между ростом денежной массы и цен существует связь, а нормальное экономическое развитие сопровождается экономическим ростом и минимальной инфляцией.
2. Российская практика денег и денежного обращения 2.1 2.1 История российских денег и денежная система России
Денежной единицей России является рубль. Он имеет богатую историю. До нашествия монголов в русском языке не было слова «деньги». В XI в. деньги обозначались словом «куны» (от меха куницы), что свидетельствует о «меховом» происхождении денег. В этом же веке начали чеканить монеты: «златники» (из золота) и «серебренники» (из серебра). Из златников и серебренников делали ожерелья. Носили их, естественно, на шее, которая называлась гривой. За ожерелье (гривну) давали 1/2 фунта серебра. С тех пор гривна стала мерой веса.