В современном мире осуществление инвестиционной деятельности предприятия требует знаний теории и практики принятия управленческих решений в процессе инвестирования. Именно относительно новая отрасль знаний, как инвестиционный менеджмент, содержит в себе комплекс этих вопросов, необходимых для успешной инвестиционной деятельности.

Актуальность исследования заключается в том, что в системе обеспечения эффективного функционирования предприятия инвестиции играют особенную роль. Осуществление инвестиций является важнейшим условием решения практически всех стратегических и значительной части текущих задач развития и обеспечения эффективной деятельности предприятия, поэтому появляется необходимость анализа теоретических и практических особенностей инвестиционного менеджмента и инвестиционного процесса в области реального инвестирования.

Инвестиционный менеджмент представляет собой совокупность способов, приемов и принципов, позволяющих эффективно управлять процессами инвестирования и движения денежных средств, с целью получения стабильного дохода. Он выступает как составная неотъемлемая часть общего менеджмента.

Управленческая деятельность, которая непосредственно связана с инвестиционными процессами осуществляется на нескольких иерархических уровнях. Речь идет про государства, субъекты федерации, муниципальные образования и отдельные предприятия.

Инвестиционный менеджмент органически входит в общую систему управления предприятием, являясь одной из основных функциональных его систем, обеспечивающих реализацию преимущественно стратегических решений.

Эффективное управление инвестиционной деятельностью предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов (по И.А. Бланку¹).

1. Взаимодействие с общей системой управления предприятием. Обеспечение эффективности всех сфер деятельности предприятия прямо или косвенно связано с выбором направлений и форм инвестирования, обеспечением роста эффективности операционной деятельности, оптимальным финансированием инвестиционных проектов, внедрением достижений технологического прогресса и т. п.

2. Комплексный характер формирования управленческих решений.

---

3. Динамизм управления. Системе управления инвестиционной деятельностью должен быть присущ высокий динамизм, учитывающий изменение факторов внешней среды, потенциала формирования финансовых ресурсов, темпов экономического развития, форм организации производственной и финансовой деятельности, финансового состояния и других параметров функционирования предприятия.

4. Вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений. Реализация этого принципа предполагает, что подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования инвестиций и инвестиционных ресурсов предприятия должна учитывать альтернативные возможности действий.

5. Ориентированность на стратегические цели развития предприятия.

Если организовать систему управления инвестициями исходя из описанных выше принципов, то предприятие создаст себе фундамент для роста капитализации бизнеса, а также для высоких темпов роста выручки и чистой прибыли. Именно органический и быстрый рост бизнеса и является основной целью эффективного инвестиционного менеджмента, что коррелирует с основной деятельностью организации.

Реализация функций, достижение целей и осуществление задач инвестиционного менеджмента невозможны без соответствующего механизма. Механизм инвестиционного менеджмента представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации инвестиционных решений предприятия:

1. 
   Рыночный механизм регулирования инвестиционной деятельности: спрос и предложение на инвестиционном и товарном рынках, рыночные финансовые инструменты;
   
2. 
   Государственное нормативно – правовое регулирование инвестиционной деятельностью: инвестиционная стратегия, инвестиционная политика и система внутренних нормативов;
   
3. 
   Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов инвестиционной деятельности;
   
4. 
   Система методов управления инвестиционной деятельностью: инвестиционный анализ, инвестиционное планирование и инвестиционный контроль.
   

Далее, необходимо понять, что представляют собой инвестиции и инвестиционный процесс. В рыночной экономике, под инвестициями традиционно понимают совокупность затрат, реализуемых в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли (дохода) и

---

достижения как индивидуальных целей инвесторов, как и положительного социального эффекта. Инвестиционный процесс - принятие инвестором решения относительно ценных бумаг, в которые осуществляются инвестиции, объемов и сроков инвестирования. Следующая процедура, включающая пять этапов, составляют основу инвестиционного процесса:

1. Выбор инвестиционной политики. Данный этап включает в себя определение цели инвестора и объема инвестируемых средств. Цели инвестирования должны формироваться с учетом доходности и риска, объема инвестируемых средств и статуса инвестора как налогоплательщика. Этот этап инвестиционного процесса завершается выбором потенциальных видов финансовых активов для включения в основной портфель.

2. Анализ рынка ценных бумаг подразумевает изучение отдельных видов ценных бумаг. Одной из целей этого исследования является определение тех ценных бумаг, которые представляются неверно оцененными в настоящий момент.

3. Формирование портфеля ценных бумаг. Третий этап инвестиционного процесса включает определение конкретных активов для вложения средств, а также пропорций распределения инвестируемого капитала между активами. При этом инвестор сталкивается с проблемами селективности, выбора времени операций и диверсификации. Селективность, относится к анализу ценных бумаг и связана с прогнозированием динамики цен отдельных видов бумаг. Выбор времени операций включает прогнозирование изменения уровня цен на акции по сравнению с ценами для фондовых инструментов с фиксированным доходом, такими, как корпоративные облигации. Диверсификация заключается в формировании инвестиционного портфеля таким образом, чтобы при определенных ограничениях минимизировать риск.

4. Пересмотр портфеля ценных бумаг. Данный этап связан с периодическим повторением трех предыдущих этапов, так как через некоторое время могут произойти изменения целей инвестирования, курсов ценных бумаг, размеров трансакционных издержек и ожидаемого роста доходности пересмотренного портфеля.

5. Оценка эффективности портфеля ценных бумаг. Пятый этап инвестиционного процесса – оценка эффективности портфеля – включает периодическую оценку как полученной доходности. Так и показателей риска, с которыми сталкивается инвестор. При этом необходимо использовать приемлемые показатели доходности и риска, а также соответствующие стандарты («эталонные значения») для сравнения.

---

Таким образом, в работе была выявлена актуальность исследования, а также были выявлены основные принципы, которые необходимы каждой организации для создания эффективной системы инвестиционного менеджмента. Был сделан вывод о том, что цель инвестиционного менеджмента совпадает с основной целью существования и функционирования организации – рост бизнеса, а также его стоимости.

Также было выявлено, что механизм инвестиционного менеджмента представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации инвестиционных решений предприятия. Был проанализирован инвестиционной процесс, а именно понятие и этапы инвестиционного процесса. Без понимания и знаний сущности данных процессов невозможна успешная деятельность предприятия в области инвестирования.

---

Смотрите также файлы

• Дайте понятие семейного права рф. Определите место семейного права в общей системе права.docx

• Национальный проект Культура Сроки реализации.docx

• Конспект теория компенсации психических функций Л. С. Выготского 2).docx

• Примерно через семь месяцев Джону.docx

• Идентификация законов распределения случайных величин.docx