Файл: Задача 1). На основе исходных данных, представленных в таблицах 3, рассчитать ожидаемую доходность (R.docx
Добавлен: 23.11.2023
Просмотров: 178
Скачиваний: 3
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Задача 2.1). На основе исходных данных, представленных в таблицах 3*, рассчитать ожидаемую доходность (Rож), среднеквадратическое отклонение доходности (СКО) и коэффициент вариации (CV) для проектов А1-A4 при условии изменения в рамках варианта вероятности наступления и проявления соответствующей доходности проектов. Проанализировать полученные результаты, и сделать вывод о предпочтительности/не предпочтительности того или иного проекта.Табл. 3
Решение:Для решения этой задачи нам понадобятся следующие формулы:
CV = 2,4926/31,37 *100% = 7,95%А2: Rож = 20*0,53+28*0,12+25*0,35 = 22,71СКО = CV = 3,0143/22,71*100% = 13,27%А3: Rож = 15*0,53+14*0,12+29*0,35 = 19,78СКО = CV = 6,7729/19,78*100% = 34,24%А4: Rож = 21*0,53+24*0,12+28*0,35 = 23,81СКО = CV = 3,2146/23,81*100% = 13,50%Вывод: Исходя из полученных результатов, проект a3 имеет наименьшее среднее значение R(ож) = 19,78. Самым предпочтительным следует считать проект а1. Он имеет самое высокие значения R(ож) и самое низкое значения CKO, что указывает на более точные результаты и более стабильную производительность. 2). Подобрать портфель, состоящий из пары проектов, при условии равнодолевого инвестирования. Обосновать выбор с точки зрения риска и доходности.Решение:Используемые формулы для расчета
Вывод:Набор из активов (12) и (14) предпочтительнее, так как у них более высокие значения ожидаемой доходности R(ож) и кризисной доходности R(криз). Более низкое значение отклонения доходности CKO принадлежит активу (14).
| W | p1 | p2 | p3 | ВАРИАНТ №2 | ||
| 0,5 | 0,53 | 0,12 | 0,35 | R(ож) | СКО | CV |
| R(a1) | 33 | 34 | 28 | 31,37 | 2,4926 | 7,95 |
| R(a2) | 20 | 28 | 25 | 22,71 | 3,0143 | 13,27 |
| R(a3) | 15 | 14 | 29 | 19,78 | 6,7729 | 34,24 |
| R(a4) | 21 | 24 | 28 | 23,81 | 3,2146 | 13,50 |
-
Ожидаемая доходность
-
Среднеквадратическое отклонение доходности
-
Коэффициент вариации
CV = 2,4926/31,37 *100% = 7,95%А2: Rож = 20*0,53+28*0,12+25*0,35 = 22,71СКО = CV = 3,0143/22,71*100% = 13,27%А3: Rож = 15*0,53+14*0,12+29*0,35 = 19,78СКО = CV = 6,7729/19,78*100% = 34,24%А4: Rож = 21*0,53+24*0,12+28*0,35 = 23,81СКО = CV = 3,2146/23,81*100% = 13,50%Вывод: Исходя из полученных результатов, проект a3 имеет наименьшее среднее значение R(ож) = 19,78. Самым предпочтительным следует считать проект а1. Он имеет самое высокие значения R(ож) и самое низкое значения CKO, что указывает на более точные результаты и более стабильную производительность. 2). Подобрать портфель, состоящий из пары проектов, при условии равнодолевого инвестирования. Обосновать выбор с точки зрения риска и доходности.Решение:Используемые формулы для расчета
-
Ожидаемая доходность портфеля
-
Ковариация
-
Корреляция
-
Риск портфеля:
| | Набор активов | Cov | r | СКО | R ожидаемая | R кризисная | |
| | 12 | -3,3727 | -0,4489 | 1,4623 | 27,04 | 25,5777 | |
| | 13 | -16,829 | -0,9968 | 2,1464 | 25,575 | 23,4286 | |
| | 14 | -7,3097 | -0,9122 | 0,6942 | 27,59 | 26,8958 | |
| | 23 | 10,5862 | 0,5185 | 4,3626 | 21,245 | 16,8824 | |
| | 24 | 7,5149 | 0,7755 | 2,9347 | 23,26 | 20,3253 | |
| | 34 | 20,5082 | 0,9419 | 4,9301 | 21,795 | 16,8649 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
Вывод:Набор из активов (12) и (14) предпочтительнее, так как у них более высокие значения ожидаемой доходности R(ож) и кризисной доходности R(криз). Более низкое значение отклонения доходности CKO принадлежит активу (14).