Файл: Решение задачи 1 Провел (а) анализ представленных в таблице показателей.docx

РП₂₀₂₀ = 11 035 / 4 061 444 * 100% = 0,27%

РП₂₀₂₁ = 1 957 774 / 6 388 987 * 100% = 30,64%
РД₂₀₂₀ = 11 035 / (2 488 200+111 347+1 450 860) * 100% = 0,27%

РД₂₀₂₁ = 1 957 774 / (2 748 528+130 832+1 551 851) * 100% = 44,18%

Выводы:

Анализ отчета о финансовых результатах показывает, что в 2020г. деятельность предприятия была убыточной.

Прежде всего это связано с внешними и внутренними ограничениями для бизнеса в связи с пандемией COVID-19.

Однако предприятие все же смогло получить прибыль от реализации продукции в размере 11035 млн. руб. Рентабельность продаж и продукции имеют одинаковое значение – 0,27%. Убыток же связан с ростом внереализационных и процентных расходов.

Но в 2021г. ПАО «ГАЗПРОМ» восстановило хозяйственную деятельность и получило чистую прибыль в размере 1957774 млн. руб.

Все показатели имеют положительную динамику по сравнению с 2021г., при этом прочие расходы сократились в 2021г. на 1153226 млн. руб.

Рентабельность продаж в 2021г. выросла на 30,37%, а рентабельность продукции на 43,91% по сравнению с 2020г.

Положительным фактом является также превышение темпов роста выручки от реализации над темпами роста себестоимости, коммерческих и управленческих расходов.

Практическое задание 4

Решение задачи 4

1. 
   Провел (-а) анализ представленных в таблице показателей.
   
2. 
   По результатам полученных данных сформулированы выводы и предложения.
   

Таблица 6  Анализ собственного и заемного капитала публичной организации (горизонтальный анализ)

Показатели	Абсолютное значение, млн руб.		Отклонение (+, –)			Темп роста, %
	Предыдущий период (2020 г.)	Отчетный период (2021 г.)		млн руб.	%
1. Реальный собственный капитал баланса	10 216 921	13 559 936		+3343015	-		132,7
2. Уточненный заемный капитал баланса	5498594	3074840		-2423754	-		55,9
Итого	15715515	16634776		+919261	-		105,8
Коэффициент автономии	0,65	0,67		+0,02	-		103,1
Коэффициент финансового левериджа	0,54	0,23		-0,31	-		42,6

---

Выводы:

В 2021г. наблюдаются положительные сдвиги в распределении и динамике капитала предприятия.

Так реальный собственный капитал вырос на 3343015 млн. руб. или на 32,7% по сравнению с 2020г., а заемный капитал уменьшился на 2423754 млн. руб. или на 44,1%.

Коэффициент автономии показывает, что в 2020г. 65%, а в 2021г. 67% активов предприятия образовано за счет собственных средств, при этом коэффициент имеет хоть незначительный, но положительный тренд и соответствует нормативному значению 0,5. Тем самым предприятие имеет стабильную финансовую устойчивость.

Коэффициенты финансового левериджа в анализируемых периодах не соответствуют оптимальному значению 0,5-0,8, при котором предприятие могло бы получить максимально возможную прибыль при минимальных рисках.

Предприятие должно привлечь больше средств, чтобы увеличить прибыль. Если общие обязательства компании слишком малы по сравнению с акционерным капиталом, инвестор дважды подумает об инвестировании в компанию.

Это связано с тем, что в такой ситуации структура капитала компании недостаточно благоприятна для достижения финансового рычага.

Однако, если компания балансирует как внутренние, так и внешние финансы, то, возможно, инвестор посчитает, что компания идеально подходит для инвестиций.

Показатели	Удельный вес, %		Отклонение (+, –)		Доля в общей сумме отклонения, %
	Предыдущий период (2020 г.)	Отчетный период (2021 г.)	млн руб.	%
1.Реальный собственный капитал баланса	65,0	81,5	-	+16,5	125,4
2.Уточненный заемный капитал баланса	35,0	18,5	-	-16,5	52,9
Итого	100,0	100,0	-	х	х

Таблица 7  Анализ собственного и заемного капитала публичной организации (вертикальный анализ)

---

Выводы:

Вертикальный анализ собственного и заемного капитала показывает, что у предприятия в анализируемых периодах в структуре капитала наибольший удельный вес имеет собственный капитал, при этом наблюдается тенденция к увеличению его доли: в 2021г. она выросла на 16,5% по сравнению с 2020г.

Соответственно, доля заемного капитала сократилась на 16,5%. Учитывая результаты анализа собственных оборотных средств, можно сделать вывод, что предприятие неэффективно использует и собственный капитал и заемный капитал.

В этих условиях необходимо привлечь больше внешних инвестиций, сохраняя при этом более высокую долю собственного капитала.

Практическое задание 5

Решение задачи 5

1. 
   Провел (-а) анализ представленных в таблице показателей.
   
2. 
   По результатам полученных данных сформулированы выводы и предложения.
   

Таблица 8  Анализ состава и структуры денежных средств публичной организации

Показатели	Предыдущий период (2020 г.)		Отчетный период (2021 г.)			Отклонение			Темп роста, %
	млн руб.	уд. вес., %		млн руб.	уд. вес., %		млн руб.	уд. вес., %
Поступления от текущих операций	5 336 331	70,8		7 567 734	79,1		+2231403	+8,3		141,8
Поступления от инвестиционных операций	1 254 701	16,6		382 453	4,0		-1254319	-12,6		30,5
Поступления от финансовых операций	949 243	12,6		1 616 968	16,9		+667725	+4,3		170,3
Всего поступлений	7540275	100,0		9567155	100,		+2026880	Х		Х
Платежи по текущим операциям	4 746 134	65,6		5 850 832	67,0		+1104698	+1,4		123,3
Платежи по инвестиционным операциям	1 526 202	21,1		1 688 610	19,3		+162408	-1,8		110,6
Платежи по финансовым операциям	959 460	13,3		1 191 761	13,7		+232301	+0,4		124,2
Всего платежей	7231796	100,0		8731203	100,0		+1499407	х		х
Сальдо денежных потоков за отчетный период	308 479	х		835 951	х		+527472	х		271,0
Остаток денежных средств на начало отчетного периода	302 506	х		648 397	х		+345891	х		214,3
Остаток денежных средств на конец отчетного периода	648 397	х		1 473 249	х		+824852	х		227,2

---

Выводы:

Анализ денежных потоков предприятия показывает, что в структуре поступлений и платежей в анализируемых периодах наибольший удельный вес занимают поступления и платежи от текущей деятельности.

Причем удельный вес поступлений от текущей деятельности в 2021г. вырос на 8,% по сравнению с 2020г., а удельный вес платежей на 1,4. Темп роста поступлений от текущей деятельности выше темпа роста платежей от текущей деятельности (соответственно 141,8% и 123,3%).

Наибольшее сокращение удельного веса в поступлениях в 2021г. наблюдается по поступлениям от инвестиционной деятельности, их доля составила всего 4% от всех поступлений, что на 12,6% ниже, чем в 2020г.

Платежи по инвестиционным операциям также сократились в 2021г. на 162408 млн. руб., а их удельный вес упал на 1,8% по сравнению с 2020г.

Поступления по финансовым операциям в 2021г. увеличились на 667725 млн. руб., а их доля в общем поступлении увеличилась на 4,3% по сравнению с 2020г. Удельный вес платежей по финансовым операциям не претерпел значительных изменений, но они выросли в абсолютном выражении на 232301 млн. руб.

Сальдо денежных потоков в анализируемых периодах было положительным и выросло в 2021г. на 527472 млн. руб. или на 114,3%. Остатки на начало и конец отчетных периодов также в 2021г. выросли и в абсолютном, и в относительном выражении.

В целом можно сделать вывод, что предприятие использует денежные средства рационально и в будущем должно придерживаться выбранной стратегии управления денежными потоками.

Практическое задание 6

Решение задачи 6

1. 
   Провел (-а) анализ представленных в таблице показателей.
   
2. 
   С использованием методических рекомендаций проведен факторный анализ.
   
3. 
   По результатам полученных данных сформулированы выводы и предложения.
   

Таблица 9  Анализ риска банкротства хозяйствующего субъекта

Показатели	Предыдущий период (2020 г.)	Отчетный период (2020 г.)	Отклонение (+, –)
Коэффициент текущей ликвидности	1,7	1,9	+0,2
Соотношение заемных и собственных средств	0,54	0,23	-0,31
Коэффициент риска банкротства	3,14	8,26	+5,12

---

Влияние изменения коэффициента текущей ликвидности:

∆Y1 = 1,7 / 0,54 = 3,14

∆Y2 = 1,9 / 0,54 = 3,52

∆Y(ктл) = 3,52 – 3,14 = +0,38

Влияние изменения соотношения заемных и собственных средств:

∆Y1 = 1,9 / 0,54 = 3,52

∆Y2 = 1,9 / 0,23 = 8,26

∆Y(кзс) = 8,26 – 3,52 = +4,74

Проверка факторной модели:

∆Y = 8,26 – 3,14

∆Y = ∆Y(ктл) + ∆Y(кзс) = 0,38+4,74 = 5,12
Выводы:

Коэффициент риска банкротства у предприятия в анализируемых периодах выше нормативного значения, причем наблюдается положительная динамика его роста: в 2021г. он вырос на 5,12 п.п. по сравнению с 2020г.

Факторный анализ коэффициента риска банкротства показывает, что результативный показатель увеличился на 4,74 п.п. за счет уменьшения показателя соотношения заемных и собственных средств на 0,2 п.п. и увеличился на 0,38 п.п. за счет увеличения показателя текущей ликвидности на 0,2 п.п.

Следовательно, ПАО «ГАЗПРОМ» не находится в зоне риска банкротства.

---