Файл: Лизинг. Механизм лизинговой сделки. Экономическая эффективность лизинга Лизинг.pptx

Лизинг- это инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование с правом последующего выкупа.

Понятие «лизинг» как вид инвестиционной деятельности появилось в начале 1950 гг.

В 1960 гг. появляется в США

и странах Западной Европы.

В России лизинговые сделки стали осуществляться с 1990 гг.

Предметы, объекты и субъекты договора лизинга

Предмет лизинга

Предметом лизинга являются любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Объекты лизинга

Объектом лизинга может быть движимое и недвижимое имущество.

Движимое имущество — все, что не относится к недвижимости: машины, оборудование, средства вычислительной техники, транспортные средства и пр.
Недвижимое имущество: здания, сооружения, воздушные суда, морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты.

Субъекты лизинга

Лизингодатель (арендодатель) — лицо, которое специально приобретает имущество для сдачи его во временное пользование;
Лизингополучатель (арендатор) — лица, получающего имущество во временное пользование;
Продавец (поставщик) — лицо, продающее имущество, являющееся объектом сделки.
Банк (или другое кредитное учреждение)- предоставляющее средства на приобретение предмета договора.

Виды лизинга

Оперативный (сервисный) лизинг
Финансовый (капитальный) лизинг
Возвратный лизинг
Долевой лизинг
Прямой лизинг
Сублизинг

Лизинг различают по платежам

По форме платежа
По периодичности выплат
По способу уплаты лизинговых платежей

Преимущества лизинга

Отсутствие капитала
Удобность
Экономия на налогах
Ускоренная амортизация
Погашение задолженности
Баланс
Условия договора
Отсутствие залога
Сохранение конкуренции

К специфическим недостаткам лизинга можно отнести следующие :

конечная стоимость лизинга получается обычно более высокой, чем покупка оборудования в кредит ;
платежи носят обязательный характер и производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования и результатов хозяйственной деятельности ;
выгоды от ускоренной амортизации оборудования достаются лизингодателю ; увеличиваются финансовые риски предприятия ;
требуются дополнительные гарантии или залог ;
юридическая сложность сделки

Краткая характеристика ОАО СТРОЙМОНТАЖСТАНДАРТ

На примере ОАО «Строймонтажстандарт» проведем анализ эффективности лизинговых операций. Деятельность данного предприятия ремонт и строительств дорог, основным оборудованием которой являются транспортные средства, такие как трактора с бульдозерным оборудованием, краны-трубоукладчики, фронтальные погрузчики, асфальтоукладчики и многое другое.

Годы	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизации	Выплаты процентов за год	Величина себестоимости (гр. 2 + гр. 3)	*Налоговая экономия (гр. 420%)**
	1	2	3	4	5
1	3 008 474,57	1 002 824,85	469 382,47	1 472 207,32	294 441,46
2	2 005 649,72	2 005 649,72	284 707,39	1 287 532,24	257 506,44
3	1 002 824,87	1 002 824,87	100 032,33	1 102 857,20	220 571,44
Итого		3 008 474,57	854 122,19	3 862 596,76	772 519,34

Расчет налоговой экономии при кредите

Расчет чистого денежного дохода при кредите

Годы	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизации	Выплаты процентов за год	Величина себестоимости (гр. 2 + гр. 3)	*Налоговая экономия (гр. 420%)**
	1	2	3	4	5
1	1 536 666,66	541 525,42	469 382,47	294 441,46	1 170 082,25
2	1 006 666,67	-	284 707,39	257 506,44	1 033 867,62
3	1 006 666,67		100 032,33	220 571,44	886 127,56
Итого	3 550 000	541 525,42	854 122,19	772 519,34	3 090 077,43

Расчет чистого денежного дохода при лизинге

Годы	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизации	Выплаты процентов за год	Величина себестоимости (гр. 2 + гр. 3)	*Налоговая экономия (гр. 420%)**
	1	2	3	4	5

1	2 726 925,09	415 91,2	2 310 953,47	462 190,70	1 848 762,77
2	1 559 237,02	237 849,71	1 321 387,31	264 277,47	1 057 109,84
3	980 530,13	149 572,39	830 957,74	166 191,55	664 766,19
Итого	5 266 692,24	803 393,72	4 463 298,52	892 659,72	3 570 638,80

Заключение

В заключение отметим, что приобретение оборудования с помощью лизинга становится все более популярным среди российских компаний. Существенно не отличаясь от кредита по цене, лизинговая сделка позволяет сэкономить на налогах. Да и заключить ее может даже та компания, которой кредит банкиры просто не дадут.

Компания, расширяя свой бизнес или желая обеспечить себе конкурентное преимущество за счет более совершенной техники, неизбежно упирается в графу расходов «Приобретение оборудования». А если свободных средств нет? В этой ситуации может выручить лизинг.

Кризис повысил вероятность увеличения количества слияний и поглощений на рынке лизинга. Небольшим лизинговым компаниям уже сейчас приходится приостанавливать деятельность по причине нехватки собственных средств. Поэтому неизбежен их уход либо покупка более крупными игроками.

Для многих предприятий, судя по расчетам, приведенным в моей курсовой работе, лизинг предпочтительнее, чем кредит. Это подкрепляется еще и тем, что процедура покупки оборудования в лизинг протекает легче.