Файл: Проблемы банковского инвестирования.pdf

Инвестиции имеют важнейшее значения для стабильного функционирования экономики. Изменения количественных соотношений инвестиций влияют на объемы общественного производства и занятости, структурные изменения в экономике, развитие отраслей и секторов экономики.

Оказывая участие в обеспечении накопления средств предприятия, производственного потенциала, инвестиции напрямую влияют на текущие и будущие результаты хозяйственной деятельности. Кроме того, инвестирование должно осуществляться, поскольку инвестиции в устаревшие средства производства и технологии не будут иметь положительного экономического эффекта. Нерациональное использование инвестиционных средств влечет за собой замораживание ресурсов и, как следствие, сокращение объема производства.

Таким образом, эффективное использование инвестиций важно для экономики: увеличение инвестиций без достижения определенного уровня их эффективности не приводит к стабильному экономическому росту.

Актуальность курсовой работы позволяет не только выявить новые подходы к инвестиционной деятельности в России, но и систематизировать проблемы инвестиционного развития, благодаря чему открываются перспективы их решения и дальнейшего развития.

В связи с этим цель работы заключается в исследовании проблем банковского инвестирования и оценке перспектив развития государственной инвестиционной политики.

В соответствии с целью выдвигаются следующие основные задачи:

– определить сущность и роль инвестиций в функционировании экономики;

– представить классификацию инвестиции и охарактеризовать участников инвестиционного процесса;

– определить сущность и функции инвестиционного банка;

– рассмотреть перспективы российских банков инвестиционной направленности на примере Альфа-Банка, как одного из ведущих инвестиционных банков России;

– выявить проблемы банковского инвестирования на современном этапе развития экономики и обозначить направления их решения.

Объектом исследования является инвестиционная деятельность в Российской Федерации.

Предмет исследования – составили проблемы и перспективы развития банковского инвестирования в России.

Исследование выполнено на основе работ следующих отечественных специалистов: А. Булатова, В.И. Вахрина, Н. Мельниковой, А. Мырынюк и других.

В настоящем исследовании использованы такие общенаучные методы, как анализ, синтез, индукция и дедукция, также применен системно-структурный метод исследования.

Кроме этого для полноты исследования применялся статистический метод, включающий в себя сбор и анализ статистических сведений.

Структурно курсовая работа представления введением, двумя главами, заключением и списком использованных источников.

Во введении обоснована актуальность курсовой работы, указаны цели и задачи, объект и предмет исследования.

Первая глава исследования раскрывает сущность роль инвестиций в функционировании экономики, определяет участников инвестиционного процесса.

Во второй главе проведен анализ деятельности Альфа-Банка, как одного их представителей инвестиционных банков в России, выявлены проблемы и преспективные решения по совершенствованию развития инвестиционной деятельности банковской системы. В заключении курсовой работы подведены итоги, сформулированы основные выводы.

Глава 1. Экономическая сущность инвестиционной деятельности

1.1 Роль инвестиций в функционировании экономики

В широком смысле инвестиции – вложение капитала ради получения прибыли и (или) иного полезного эффекта. В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», говорится, что инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта [4].

Такое широкое понимание охватывает как финансовые инвестиции (вложения в ценные бумаги – акции, облигации акционерных обществ, государственные ценные бумаги, сберегательные сертификаты и векселя, производные ценные бумаги), так и инвестиции в нефинансовые активы – в основной капитал, в нематериальные активы и другие нефинансовые активы, в прирост запасов материальных средств, а также затраты на капитальный ремонт основных фондов.

Инвестиции (капитальные вложения) играют ключевую роль в рыночной экономике, поскольку они обеспечивают возобновление, обновление и расширение основных фондов для производства товаров и услуг и повышения их конкурентоспособности. Инвестиционным бизнесом постоянно занимаются специализированные юридические лица (проектно-изыскательские организации, строительные предприятия, инвестиционные банки, фонды, корпорации ) и время от времени – предприятия и учреждения, нуждающиеся в обновлении, расширении или техническом перевооружении основных фондов для производства товаров и услуг [14, с. 75-77].

Инвестиции выполняют следующие основные функции:

воспроизводственную – замена устаревших или изношенных основных фондов и создание новых для обеспечения простого или расширенного воспроизводства товаров и услуг;
инновационную – осуществление базисных или улучшающих инноваций (нововведений) для повышения конкурентоспособности продукции, производства новых или усовершенствованных товаров и услуг или использования более эффективных технологий;
социально-экологическую – строительство новых или реконструкция действующих объектов социального (школы, вузы, поликлиники, музеи и т.п.) и экологического (очистные сооружения и т.п.) назначения;
оборонную – строительство или реконструкция объектов оборонного назначения, предприятий оборонно-промышленного комплекса;
внешнеэкономическую – привлечение иностранных инвестиций в основные фонды страны, а также строительство или реконструкция объектов за рубежом;
конъюнктурную – динамика инвестиций служит индикатором фаз экономического рынка, состояния конъюнктуры на внутреннем и внешнем рынках [8, с. 417].

Перечисленные функции раскрывают ключевую роль, которую играют инвестиции, как в национальной, так и в мировой рыночной экономике. В условиях глобализации усиливаются межстрановые потоки капитала, инвестиционный бизнес все более интернационализируется, ведущую роль в нем приобретают транснациональные корпорации (ТНК).

Структура инвестиций определяется по следующим критериям:

1) Функциональная структура инвестиций: различают инвестиции в отраслии объекты, производящие товары и оказывающие рыночные и нерыночные услуги, причем доля вложений в производство услуг имеет тенденцию к повышению, отражая сдвиги в структуре ВВП.

2) Воспроизводственная структура инвестиций по объектам производственного назначения отражает соотношение вложений в новое строительство и в техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих предприятий, а также отдельных объектов этих предприятий. Прогрессивные сдвиги в воспроизводственной структуре инвестиций – уменьшение доли вложений в строительство новых объектов и увеличение доли вложений в техническое перевооружение, реконструкцию и

расширение действующих предприятий, обладающих зданиями и сооружениями, коммуникациями, квалифицированным персоналом, налаженными рыночными связями.

3) Технологическая структура инвестиций определяется долей вложений в оборудование, инструменты и инвентарь, строительно-монтажные работы и прочие капитальные работы и затраты. Необходимо повышать удельный вес инвестиций в технические средства сооружаемых или реконструируемых объектов, обеспечивающие конкурентоспособность товаров и услуг.

4) Отраслевая структура инвестиций характеризует их распределение по отраслям и подотраслям народного хозяйства: промышленность (в том числе по отраслям), сельское и лесное хозяйство, строительство.

5) Региональная структура инвестиций показывает их распределение по субъектам Российской Федерации, экономическим районам или федеральным округам.

6) Экономическая структура инвестиций характеризует соотношение различных форм собственности, результаты институциональных преобразований, приватизации в ходе экономических реформ.

7) Финансовая структура инвестиций раскрывает роль источников их формирования:

бюджетных средств (в том числе средств федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов) и внебюджетных средств (в том числе собственных средств предприятий – амортизации и прибыли;
заемных средств;
привлеченных средств – от продажи акций и других ценных бумаг, жилищных сертификатов;
внебюджетных фондов;
иностранных инвестиций; средств индивидуальных застройщиков) [18, с.116]

В рыночной экономике структура инвестиций складывается в основном в результате решений, принимаемых частными инвесторами и предпринимателями. Но государство не может остаться в стороне от этого процесса, поскольку оно воздействует на структурную динамику инвестиций как путем законодательного регулирования инвестиционной деятельности, создания благоприятного инвестиционного климата, так и с помощью бюджетных вложений в объекты социального, экологического и оборонного назначения, а также в освоение базисных инноваций.

В современном мире многообразных и сложных экономических процессов и взаимоотношений между гражданами, предприятиями, финансовыми институтами, государствами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его приумножения, или инвестирование. Экономическая природа инвестиций обусловлена закономерностями процесса расширенного воспроизводства и заключается в использовании части дополнительного общественного продукта для увеличения количества и качества всех элементов системы производительных сил общества.

Источником инвестиций является фонд накопления, или сберегаемая часть национального дохода, направляемая на увеличение и развитие факторов производства, и фонд возмещения, используемый для обновления изношенных средств производства в виде амортизационных отчислений. Все инвестиционные составляющие формируют, таким образом, структуру средств, которая непосредственно влияет на эффективность инвестиционных процессов и темпы расширенного воспроизводства.

В настоящее время в законодательстве и статистике России выделяются следующие характеристики инвестиций и инвестиционной деятельности.

Инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и совокупность практических действий по их реализации [11, с.25-27].

Участниками инвестиционной деятельности могут быть как физические, так и юридические лица, в том числе иностранные, а также государства и международные организации.

Инвестор – это юридическое или физическое лицо, принимающее решение и осуществляющее вложение собственных или заемных денежных средств, а также иных привлеченных имущественных или интеллектуальных ценностей в инвестиционный проект и обеспечивающее их целевое использование.

Объектами инвестиционной деятельности являются экономические активы - вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах экономики, непроизводственные активы, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность [14, с.31].

Под инвестициями в экономической теории понимают совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширение или реконструкцию производства, повышение качества продукции и услуг, в образование кадров и на научные исследования.

В масштабах национальной экономики инвестиции – это те экономические ресурсы, которые направлены на увеличение реального капитала общества, в том числе и человеческого.

В качестве инвестиций используются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, кредиты, займы, залоги, технологии, земля, здания, сооружения, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности.

К факторам, определяющим величину инвестиций, относятся: