ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 03.12.2023
Просмотров: 221
Скачиваний: 5
| | | |
-
Охарактеризовать степень распространения института финтеха в мире. -
Охарактеризовать модели цифровых банков. -
Изучить и описать динамику капитализации Тинькофф Банка -
Сравнить расходы на цифровую трансформацию Тинькофф Банка,
-
Сравнить стратегии развития экосистем Сбербанка и Тинькофф Банка -
Выяснить, почему по версии Global Finance Тинькофф инвестиции
В 2022 году финтех-сектор столкнулся со сложностями, обусловленными сформировавшейся макроэкономической ситуацией, рыночными неопределённостями и резко снизившейся покупательной способностью потребителей. Однако, полагают аналитики, эти проблемы представляют собой краткосрочную «заминку» на пути долгосрочного роста.
 | Развитие финтеха всё ещё находится на ранней стадии — данное направление продолжит революционизировать индустрию финансовых услуг, какой мы её знаем. Более половины населения мира по-прежнему не имеет доступа к банковским услугам или получает недостаточное банковское обслуживание, а технологии продолжают стремительно открывать новые варианты предоставления сервисов, — говорит Дипак Гоял (Deepak Goyal), управляющий директор BCG. |  |
Великобритания и Европейский союз вместе взятые представляют собой третий по величине рынок финансовых учреждений в мире, и ожидается, что к 2030 году они продемонстрируют значительный рост сектора финансовых технологий. Затраты в финтех-сегменте в этом регионе, по оценкам, вырастут пятикратно в период с 2021-го по 2030 год, а платёжный сектор станет ключевым направлением развития. Латиноамериканские рынки во главе с Бразилией и Мексикой, по прогнозам, продемонстрируют среднегодовой темп роста затрат в размере 29% в течение рассматриваемого периода. В отчёте также говорится, что величина CAGR в финтех-сегменте в Африке составит 32% до 2030 года, а ключевыми рынками станут Южная Африка, Нигерия, Египет и Кения.[1]Модели цифровых банковПервая модель объединяет цифровые банки с собственной лицензией. Самый яркий представитель этой категории — Тинькофф Банк. Акции компании TCS Group Holding PLC, главным активом которой является Тинькофф Банк, торгуются на Лондонской бирже. Также к этой модели относятся Модульбанк и Банк 131. Все три банка организуют комплексное обслуживание клиентов как по предоставлению банковского продукта, так и по технологическому обеспечению процесса. Модульбанк позиционирует себя как первый банк в России, который сфокусировался только на предпринимателях. Самым молодым из этой категории является Банк 131, он получил лицензию только в 2019 году.По второй модели работают виртуальные банки с ограниченной лицензией. В нашем исследовании среди таких проектов рассматривается только сервис Яндекс.Деньги. В 2015 году он получил лицензию небанковской кредитной организации от Банка России. Основные продукты — Яндекс.Кошелек и Яндекс. Касса. У представителя этой модели ограниченный спектр деятельности: он может заниматься расчетно-кассовыми операциями, эквайрингом, выпуском собственных карт, но не может выдавать кредиты и принимать денежные средства на депозиты. 75% акцийЯндекс.Деньги принадлежит Сбербанку, однако Яндекс сохранил у себя блокирующий пакет (25% плюс одна акция).Третья модель включает в себя цифровые филиалы традиционных банков. В эту категорию входит банк Точка (филиал Киви Банк и ФК Открытие) и ДелоБанк (филиал СКБ-банка). Оба необанка работают на лицензии тех банков
, филиалами которых являются. Таким образом, за предоставление непосредственно банковской услуги отвечает головная компания, а необанк по сути является техническим решением обеспечения клиентского сервиса. Также в эту категорию мы включаем и Рокетбанк. Недавно проект провел репозиционирование и предстал перед участниками рынка в качестве самостоятельной финтех-компании с новым названием «Рокет». Это обстоятельство мотивирует переместить его в пятую модель этой классификации. Тем не менее, по данным самой компании, она все еще функционирует как филиал в структуре Киви Банка. Для оказания банковских услуг она и дальше будет использовать лицензию Киви Банка.
Четвертая модель объединяет цифровые банки, которые позиционируются как продукт компании (в т.ч. корпоративный стартап). При этом компания необязательно является кредитной организацией. У таких виртуальных банков два пути: либо использовать лицензию своей компании (если она является банком), либо использовать лицензию банка-партнера. К этой категории мы отнесли Просто Банк, банк «Сфера», Мегафон Банк, а также проект Эльба Банк. Просто Банк использует лицензию Банка «КУБ» из группы Газпром- банка, а техническое решение предоставляет платформа API Bank. Аналогичное подспорье и у сервиса Эльба Банк. Он создан силами специалистов уральской IT-компании «СКБ Контур» и команды API Bank. Они же, в свою очередь, позиционируют Эльбу как самостоятельный корпоративный стартап. Сфера — проект ФГ БКС, который использует лицензию БКС Банка. Мегафон Банк создан телекоммуникационной компанией Мегафон, и использует лицензию банка-партнера Раунд.
В пятую модель включаем цифровые банки, функционирующие как независимые стартапы и, одновременно, самостоятельные юридические лица. В полной мере так можно сказать сегодня лишь о Talkbank. Это «банк в мессенджерах», резидент Сколково, использующий лицензию банка-партнера ТКБ Банк. Претендент на участие в пятой модели в будущем — вышеупомянутый Рокет (ранее Рокетбанк).
Капитализация банка Тинькофф
Рыночная капитализация была скорректирована на долю Тинькофф Банка в финансовом результате материнской компании и премию за контроль, так как цена контрольного пакета акций должна быть выше цены миноритарного. Величина премии за контроль составила 28,3% (из перечня премий за контроль, публикуемого агентством MERGESTAT, как медианное значение по сделкам среди банков). Таким образом, величина ориентировочной стоимости Тинькофф Банка — это произведение рублевой капитализации TCS Group на долю прибыли АО «Тинькофф Банк» в прибыли TCS Group и на величину премии за контроль, увеличенной на единицу. По состоянию на 31 декабря 2018 г. оценка составила 246,69 млрд рублей. Тинькофф Банк, безусловно, крупнейший
игрок на рынке цифровых банков России, однако его клиентская база не ограничивается МСБ и ИП. Из отчетности по отдельным сегментам следует, что он специализируется на розничном банковском обслуживании. Доля выручки сегмента МСБ и ИП в общей выручке Тинькофф Банка составляет 9%. Этот результат нельзя экстраполировать на стоимостную оценку, но он дает ощущение масштаба присутствия компании-лидера по отношению к конкурентам в сегменте.
Сравнение расходов на цифровую трансформацию Тинькофф Банка, Яндекс. Деньги, ВТБ, Сбербанка, JP Morgan и Bank of America за 2018-2020гг
| | 2018г | 2019г | 2020г |
| Тинькофф Банк | | | |
| Яндекс. Деньги | | | |
| ВТБ | 21.68 млрд.руб. | 39.43 млрд.руб. | |
| Сбербанк | 108.20 млрд.руб. | 111.10 млрд.руб. | 118.80 млрд.руб. |
| JP Morgan | 650 млрд.руб / 11.4 млрд $ | | |
| Bank of America | 570 млрд.руб / 10 млрд $ | | |