Рисунок 4 - Структура основных фондов предприятия
Оборотные фонды предприятия на конец 2009 года составили 125421 тыс. руб., по сравнению с 2007 годом наблюдается снижение на 11,1%, в денежном выражении на 15649 тыс. руб. В 2008 году произошло резкое повышение оборотных средств за счет увеличения в 3 раза остатка готовой продукции на складах и увеличения дебиторской задолженности в 2 раза. В 2009 году излишние остатки на складах реализованы и снижена дебиторская задолженность.
Таблица 3 - Состав и структура оборотных средств предприятия

№ п/п	Группа оборотных средств	2007г.		2008г.		2009г.		2009 в %к 2007г.
		Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.	% к итогу
1.	Оборотные производственные фонды-всего,тыс.руб.	47258	34,5	55879	19,0	71466	57,0		151,2
1.1.	Производственные запасы	8207	5,8	7890	2,7	8625	6,9		105,1
1.2.	Незавершенное производство	21798	15,5	32300	11,0	38950	31,1		178,7
1.3.	Расходы будущих периодов	17253	13,2	15689	5,3	23891	19		138,5
2.	Фонды обращения - всего, в том числе:	93812	66,5	237972	81,0	53955	43,0		57,5
2.1.	Денежные средства в кассе и на счетах в банке	10690	7,5	15260	5,2	18282	14,6		171,0
2.2	Готовая продукция на складе	39945	28,3	132231	45,0	22022	17,6		55,1
2,3	Дебиторская задолженность	43177	30,7	90481	30,8	13651	10,8		31,6
	Итого оборотных средств	141070	100,0	293851	100,0	125421	100,0		88,9

---

Покажем динамику оборотных средств графически (Рис.5)


Рисунок 5 - Динамика оборотных средств предприятия

В структуре оборотных средств наибольшая часть приходится на незавершенное производство - 31,1%, расходы будущих периодов - 19%, готовая продукция на складе - 17,6%. (Рис.6)


Рисунок 6 - Структура оборотных активов предприятия
Источники формирования имущества состоят из капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия. Уставный и добавочный капитал занимают в источниках средств предприятия 32,4%. Заемный капитал составляет 67,6%. Представим структуру источников формирования имущества графически (рис. 7).


Рисунок 7 - Структура источников формирования имущества
Проведем трендовый анализ бухгалтерского баланса.
Таблица 4 - Динамика статей бухгалтерского баланса

Показатели	2007 год		2008 год		2009 год
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.		%
Актив
1. внеоборотные активы
Основные средства	84682	100	87414	103,2	87840		103,7
Прочие внеоборотные активы	3099	100	2556	82,5	3152		101,7
Итого	87781	100	89970	102,5	90992		103,7
2. оборотные активы
Запасы	87203	100	188110	215,7	93488		107,2
НДС
Дебиторская задолженность	43177	100	90481	209,6	13651		31,6
Денежные средства	10690	100	15260	142,8	18282		171,0
Итого	141070	100	293851	208,3	125421	88,9
Баланс	228851	100	383821	167,7	216413	94,6
Пассив
3. капитал и резервы
Капитал	83668	100	76286	91,1	70107	83,8
Нераспределенная прибыль	-	100	-4753	-	-
Итого	83668	100	71533	85,4	70107	83,8
4. долгосрочные пассивы		-			996
5. краткосрочные пассивы
Заемные средства	4000	100	10000	250,0	12000	300,0
Краткосрочная кредиторская задолженность	21409	100	32842	153,4	38463	179,7
Прочие пассивы	119774	-	269446	224,9	94847	79,2
Итого	145183	100	312288	215,1	145310	100,1
Баланс	228851	100	383821	167,7	216413	94,6

---

В целом за анализируемый период прослеживается следующая тенденция:

темп роста внеоборотных активов составил в 2008 году 102,5%, в 2009 году - 103,7% по сравнению с базовым 2007 годом;

прирост оборотных активов в 2008 году составил 108,3%, в том числе за счет увеличения запасов более чем в 2,1 раза, дебиторской задолженности в 2,1 раза, денежных средств на 42,8%; в 2009 году наблюдается уменьшение оборотных активов на 11,1%, уменьшение произошло за счет резкого снижения дебиторской задолженности - на 68,4%

капитал организации в 2008 году уменьшился по сравнению с базовым 2007 годом на 8,9%, в 2009 году снижение составило 16,2% за счет снижения величины добавочного капитала;

наблюдается увеличение краткосрочных обязательств на протяжении всего периода исследования, в 2008 году прирост составил 115,1%, в 2009 году - 0,1% по сравнению с 2007годом. Рост краткосрочных обязательств произошел по всем статьям.

Таким образом, практически по всем основным статьям баланса происходит равномерное увеличение показателей, за исключением таких статей как: дебиторская задолженность, капитал и резервы.
.2 Анализ отчета о прибылях и убытках
Проведем анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Уржумская ПМК» за последние 3 года. Возьмем за базу 2007год, для которого значения всех статей принимаются за 100% (таблица 5).

Выручка предприятия за 2007 год составила 226775 тыс. руб., в 2008 году наблюдается рост выручки на 18,2%, в 2009 году рост выручки составил 37,9% Затраты на производство в 2007 году составили 211780 тыс. руб., в 2008 году наблюдается рост затрат на 32,1%, в 2009 году рост затрат составил 107,2%. Наблюдается положительная динамика по этим двум показателям.

Прибыль от реализации в 2007 году составила 8203 тыс. руб., по итогам 2008 года получен убыток от реализации - 20390 тыс. руб., в 2009 году также получен убыток в размере - 11522 тыс. руб. из-за перевода части расходов в разряд внереализационных расходов.

Чистая прибыль предприятия по итогам 2007 года составила 3749 тыс. руб., в 2008 году убыток - 4753 тыс.руб., в 2009 году прибыль - 1770 тыс. руб.
Таблица 5- Анализ отчета о прибылях и убытках

Показатели	2007 год		2008год			2009 год
	тыс. руб.	%		тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Выручка (нетто) от продажи	226775	100		268133	118,2	312798	137,9
2.Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	211780	100		279862	132,1	227128	107,2
3.Коммерческие расходы	6792	100		8661	127,5	6609	97,3
4. Управленческие расходы	-	-		-		90583
5.Прибыль (убыток) от продажи	8203	100		-20390	-	-11522	-
6.Прочие операционные доходы	1555	100		3155	202,9	3115	200,3
7.Прочие операционные расходы	1787	100		2436	136,3	4805	268,9
8.Внереализа-ционные доходы	3658	-		19959	545,6	22220	607,4
9. Внереализационные расходы	5174	100		4458	86,2	5867	113,4
10.Прибыль (убыток) до налогообложения	6480	100		-4122	-	2593	40,0
11.Налог на прибыль	2718	100		613	22,6	823	30,3
12. Чистая прибыль	3749	100		-4753	-	1770	47,2

---

.3 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
Для анализа устойчивости финансового положения предприятия рассчитаем коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости. Данные расчетов представлены в приложениях 3, 4, 5, 6.

Динамику платежеспособности предприятия можно охарактеризовать изменением следующих коэффициентов. На предприятии коэффициент абсолютной ликвидности в течение последних трех лет значительно ниже нормативного значения. Эта величина показывает, сколько краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств, имеющихся у предприятия. Значение коэффициента варьируется от 0,052 до 0,149 на протяжении последних трех лет и это значит, что предприятие способно погасить краткосрочные обязательства за счет своих денежных средств только в размере 5-15% от всех обязательств. На протяжении последних трех лет значение коэффициента увеличилось на 0,097.

Очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о недостаточности готовых средств платежа. В составе ликвидных средств предприятия преобладает дебиторская задолженность, а этот факт, в свою очередь, предполагает для обеспечения платежеспособности проведение эффективной работы по возврату долгов.

Коэффициент промежуточной ликвидности также ниже нормативного значения, он составляет 0,26-0,397, из этого следует, что только 25-40% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет активов 1 и 2 степени ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия. На протяжении последних 3-х лет коэффициент текущей ликвидности примерно равен 1, и это значит, что предприятие способно оплачивать свои текущие обязательства в ходе обычного производственного процесса, следовательно, предприятие является платежеспособным.

За анализируемый период наблюдается снижение коэффициента текущей платежеспособности, поэтому рассчитаем коэффициент утраты ликвидности за период, равный трем месяцам:
Ку.л.=(Ктл1+3/Т*(Ктл1-Ктл0))/Ктлнорм

Ку.л.=(0,913+3/12*(0,913-0,827))/2=1,9.

Т.к. коэффициент утраты ликвидности больше единицы, то в течение трех месяцев предприятие имеет возможность сохранить ликвидность баланса.

---

Проведем анализ коэффициентов финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии за 2007 год составил 0,359, а за 2008 год - 0,202, за 2009 год - 0,357. Это говорит о том, что около 40% активов предприятия сформированы за счет собственного капитала. Показатель значительно ниже нормативного значения, нормативное значение составляет 0,5-0,6.

Коэффициент финансовой зависимости составляет в 2007 году - 0,641, в 2008 году - 0,798, в 2009 году - 0,643. Это значит, что на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало от 0,6 руб. до 0,798 руб. заемного капитала, то есть в финансировании предприятия участвуют кредиторы. Зависимость данного предприятия от внешних источников существенна. Значительное превышение коэффициента финансовой зависимости от оптимального значения означает потерю финансовой устойчивости.

Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами значительно ниже оптимального значения.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств значительно превышает оптимальное значение в 2007 году в 3 раза, в 2008 году в 6 раз, в 2009 году в 3 раза.

Исходя из полученных данных, можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как неустойчивое.

4. Анализ вероятности банкротства ОАО «Уржумская ПМК»
На основании коэффициентов, рассчитанных в п. 3 настоящей работы охарактеризуем наметившиеся тенденции изменения финансового состояния предприятия.

Проведем анализ вероятности банкротства предприятия по нескольким моделям:

Модель Альтмана:

Zн=0,717*0,579+0,847*0,008+3,107*0,011+0,42*0,48+0,995*1,44=2,09

Константа сравнения - 1,23. Поскольку значение Z-счета больше 1,23, то можно утверждать, что вероятности банкротства на исследуемом предприятии нет.

Дискриминантная модель, разработанная Лис для Великобритании, получила следующее выражение:
Z =0,063х₁, +0,092х₂ +0,057х₃ +0,001х₄,
где х₁ - оборотный капитал/сумма активов;

х₂ - прибыль от реализации/сумма активов;

х₃ - нераспределенная прибыль/сумма активов;

х₄ - собственный капитал/заемный капитал.

Z =0,063*0,579 +0,092*0,011 +0,057*0,008 +0,001*0,48= 0,037

Здесь предельное значение равняется 0,037, фактически значение получилось 0,037, значит, вероятности банкротства нет.

По модели Таффлера:

= 0,53х₁, +0,13х₂ +0,18хз +0.16х₄,
где х₁ - прибыль от реализации/краткосрочные обязательства;

х₂ - оборотные активы/сумма обязательств;

хз - краткосрочные обязательства/сумма активов;

---

Смотрите также файлы

• Отчет о проверке на заимствования 1Автор Ягияева Данияла МуратовичаПроверяющий.pdf

• Распределительные устройства Распределительные устройства.docx

• Делятся на три группы.docx

• 10 интересных фактов о пересадке органов. Ткани пересаживают в десятки раз чаще, чем органы. Самые популярные пересадки это трансплантация костной ткани, сухожилий и роговицы.pdf

• Десять секретов богатства.pdf