Файл: Курсовой проект по дисциплине Управление рисками.doc

Скачать файл
Заказать решение

ВУЗ: Не указан

Категория: Не указан

Дисциплина: Не указана

Добавлен: 06.12.2023

Просмотров: 83

Скачиваний: 1

ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Московский Государственный Строительный УниверситетКурсовой проект по дисциплине«Управление рисками»ЭОУСГруппа 43-4/нСдал: Мелентьева С.В.Проверил: Яровой А.И.г. Москва, 2007г.1. Необходимость применения методов риск-менеджмента.2. Качественный анализ риска реального инвестиционного процента.1) Проект и условие его реализации:- ассортимент продукции- уровень конкуренции на рынке- соотношение отечественных и импортных производителей- наличие административного регулирования рынка.2) Оценка социально-экономического положения в стране или в городе:- прогноз социально-политической стабильности- инфляция- изменение налоговых ставок- цены на основные энергоносители- доступность кредитных ресурсов3) Оценка технической составляющей производства- размер уставного капитала- состояние оборудования- собственные или арендованные площади- порядок набора персонала4) Оценка коммерческих условий- основные потребители- порядок реализации продукции- рекламная кампания5) Оценка влияния внешней среды (степень влияния на производство природно-климатических факторов).Таблица рисков

Риски внешние непредсказуемые

Виды и факторы риска
Эксперт. оценка
Показатель опасности
Вероятность %

Изменения в политической обстановке
4
0,1
0,4

Изменение позиции партнеров
6
0,1
0,6

Экологические бедствия

3
0,1
0,3

Риски внешние предсказуемые

Виды и факторы риска
Эксперт. оценка
Показатель опасности
Вероятность %

Рост цен на бензин
7
0,12
0,84

Рост инфляции
6
0,11
0,66

Риск изменения конъюнктуры рынка
5
0,1
0,5

Риски внутренние

Виды и факторы риска
Эксперт. оценка
Показатель опасности
Вероятность %

Риск снижения финансовой устойчивости
7
0,03
0,21

Риск банкротства
10
0,03
0,3

Риск утечки рабочей силы
8
0,08
0,64

Риск внеплановой остановки оборудования
4
0,1
0,4
Общая вероятность риска - 4,85%3. Отчет о прибылях и убытках

№
Показатель
Временной интервал

1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
6 год
7 год
Итого

1
Объем реализации
21750
23200
23925
25375
26100
27550
29000
176900

2
НДС
117450
125280
150727,5
159862,5
164430
198360
208800
1124910

3
Переменные издержки
304500
324800
334950
406000
417600
495900
551000
2834750

4
Постоянные издержки
68000
64500
64500
66600
66600
68600
68600
767400

5
Амортизация
900
900
900
900
900
900
900
6300

6
Маржинальная прибыль
348000
371200
502425
482125
495900
606100
609000
3414750

7
Выплата процентов
1800
1440
1080
720
360
0
0
5400

8
Валовая прибыль
161650
180520
286297
254762
263970
338240
330700
1816140

9
Налогооблагаемая прибыль
159850
179080
285217
254042
263610
338240
330700
1810740

10
Налог на прибыль
38364
42979
68452
60970
63266
81177
79368
434577

11
Чистая прибыль
121486
136100
216765
193072
200343
257062
251332
1376162

12
Возврат основной суммы займа
3000
3000
3000
3000
3000
0
0
15000

13
Итоговая накопленная прибыль
118486
133100
213765
190072
197343
257062
251332
1361162

  1. Объем реализации
1 год – 14500 + 50% = 21750 шт.2 год – 14500 + 60% = 23200 шт.3 год – 14500 + 65% = 23925 шт.4 год – 14500 + 75% = 25375 шт.5 год – 14500 + 80% = 26100 шт.6 год – 14500 + 90% = 27550 шт.7 год – 14500 + 100% = 29000 шт.Итого: 176900 шт.

  1. НДС
1 год – 30*21750*0,18 = 117450 у.е2 год – 30*23200*0,18 = 125280 у.е3 год – 35*23925*0,18 = 150727,5 у.е4 год – 35*25375*0,18 = 159862,5 у.е5 год – 35*26100*0,18 = 164430 у.е6 год – 40*27550*0,18 = 198360 у.е7 год – 40*29000*0,18 = 208800 у.еИтого: 1124910 у.е

  1. Переменные издержки
1 год – (6+2+3+1+2)*21750 = 304500 у.е2 год – (6+2+3+1+2)*23200 = 324800 у.е3 год – (6+2+3+1+2)*23925 = 334950 у.е4 год – (6+3+4+1+2)*25375 = 406000 у.е5 год – (6+3+4+1+2)*26100 = 417600 у.е6 год – (7+3+4+2+2)*27550 = 495900 у.е7 год – (7+3+4+2+3)*29000 = 551000 у.еИтого: 2834750 у.е.

  1. Постоянные издержки
1 год – 45000 + 500 + 12000 + 9000 + 1500 = 68000 у.е.2 год – 45000 + 500 + 12000 + 6000 + 1000 = 64500 у.е.3 год – 45000 + 500 + 12000 + 6000 + 1000 = 64500 у.е.4 год – 45000 + 600 + 13000 + 7000 + 1000 = 66600 у.е.5 год – 45000 + 600 + 13000 + 7000 + 1000 = 66600 у.е.6 год – 45000 + 600 + 14000 + 8000 + 1000 = 68600 у.е.7 год – 45000 + 600 + 14000 + 8000 + 1000 = 68600 у.е.Итого: 467400 у.е.5. Амортизация1 год – (6% от 15000 у.е.) = 900 у.е.2 год – (6% от 15000 у.е.) = 900 у.е.3 год – (6% от 15000 у.е.) = 900 у.е.4 год – (6% от 15000 у.е.) = 900 у.е.5 год – (6% от 15000 у.е.) = 900 у.е.6 год – (6% от 15000 у.е.) = 900 у.е.7 год – (6% от 15000 у.е.) = 900 у.е.Итого: 6300 у.е.

  1. Маржинальная прибыль
1 год – (21750*30) – 304500 = 348000 у.е.2 год – (23200*30) – 324800 = 371200 у.е.3 год – (23925*35) – 334950 = 502425 у.е.4 год – (25375*35) – 406000 = 482125 у.е.5 год – (26100*35) – 417600 = 495900 у.е.6 год – (27550*40) – 495900 = 606100 у.е.7 год – (29000*40) – 551000 = 609000 у.е.Итого: 3414750 у.е.

  1. Выплата процентов
1 год – 12 % от 15000 = 1800 у.е.2 год – 12 % от 12000 = 1440 у.е.3 год – 12 % от 9000 = 1080 у.е.4 год – 12 % от 6000 = 720 у.е.5 год – 12 % от 3000 = 360 у.е.6 год – 0 у.е.7 год – 0 у.е.Итого: 5400 у.е.

  1. Валовая прибыль
1 год – 652500 – 304500 – 68000 – 900 – 117450 = 161650 у.е.2 год – 696000 – 324800 – 64500 – 900 – 125280 = 180520 у.е.3 год – 837375 – 334950 – 64500 – 900 – 150727,5 = 286297,5 у.е.4 год – 888125 – 406000 – 66600 – 900 – 159862,5 = 254762,5 у.е.5 год – 913500 – 417600 – 66600 – 900 – 164430 = 263970 у.е.6 год – 1102000 – 495900 – 68600 – 900 – 198360 = 338240 у.е.7 год – 1160000 – 551000 – 68600 – 900 – 208800 = 330700 у.е.Итого: 1816140 у.е.

  1. Налогооблагаемая прибыль
1 год – 161650 – 1800 = 159850 у.е.2 год – 180520 – 1440 = 179080 у.е.3 год – 286297,5 – 1080 = 285217,5 у.е.4 год – 254762,5 – 720 = 254042,5 у.е.5 год – 263970 – 360 = 263610 у.е.6 год – 338240 у.е.7 год – 330700 у.е.Итого: 1810740 у.е.

  1. Налог на прибыль - 24%
1 год – 159850 : 100 * 24 = 38364 у.е.2 год – 179080 : 100 * 24 = 42979,2 у.е.3 год – 285217,5 : 100 * 24 = 68452,2 у.е.4 год – 254042,5 : 100 * 24 = 60970,2 у.е.5 год – 263610 : 100 * 24 = 63266,4 у.е.6 год – 338240 : 100 * 24 = 81177,6 у.е.7 год – 330700 : 100 * 24 = 79368 у.е.Итого: 434577,6 у.е.

  1. Чистая прибыль
1 год – 159850 – 38364 = 121486 у.е.2 год – 179080 – 42979,2 = 136100,8 у.е.3 год – 285217,5 – 68452,2 = 216765,3 у.е.4 год – 254042,5 – 60970,2 = 193072,3 у.е.5 год – 263610 – 63266,4 = 200343,6 у.е.6 год – 338240 – 81177,6 = 257062,4 у.е.7 год – 330700 – 79368 = 251332 у.е.Итого: 1376162,4

  1. Возврат основной суммы займа
1 год – 3000 у.е.2 год – 3000 у.е.3 год – 3000 у.е.4 год – 3000 у.е.5 год – 3000 у.е.6 год – 0 у.е.7 год – 0 у.е.Итого: 15000 у.е.

  1. Итоговая накопленная прибыль
1 год – 121486 – 3000 = 118486 у.е.2 год – 136100,8 – 3000 = 133100,8 у.е.3 год – 216765,3 – 3000 = 213765,3 у.е.4 год – 193072,3 – 3000 = 190072,3 у.е.5 год – 200343,6 – 3000 = 197343,6 у.е.6 год – 257062, 4 у.е.7 год – 251332 у.е.Итого: 1361162,4 у.е.3а. Чистый дисконтированный доход и срок окупаемости проекта.Е = Ебрс + ∑ Rн/с + RcЕбрс= 11%∑ Rн/с состоит из:

  1. Качество менеджмента – 2%

  2. Размер компании – 3,5%

  3. Финансовая устойчивость
(степень независимости от заемного финансирования) – 1,5 %

  1. Диверсифицированность клиентуры – 3%

  2. Диверсифицированность продукции – 1%

  3. Рентабельность производства – 1 %
∑ Rн/с = 2 + 3,5 + 1,5 + 3 + 1 + 1 = 12%Rc – специфические риски предприятия:Политический риск

  1. Радикальные изменения в политике государства и составе правительства – 1;

  2. Вероятность экспроприации – 1;

  3. Вероятность национализации – 1;

  4. Вовлеченность общества в инвестиционный процесс – 6;

  5. Законодательство в области собственности – 4;

  6. Государственное вмешательство в управление предприятиями – 5;

  7. Общественное отношение к частной собственности и ее владельцам – 5;

  8. Взаимоотношения с соседними государствами – 3;

  9. Влиятельность профсоюзного движения – 2;

  10. Политика протекционизма по отношению к местным компаниям – 8;

  11. Бюрократизм – 4.
Б = 40/11 = 3,64Нполит. риск = 0%Экономический риск

  1. Реальные темпы экономического роста – 3;

  2. Платежный баланс страны – 3;

  3. Емкость национального рынка – 3;

  4. Наличие и стоимость местной рабочей силы – 7;

  5. Сложность доступа к источникам энергии – 8.
Б = 24/5 = 4,8Нэкон. риск = 3%Финансовый риск

  1. Конвертируемость национальной валюты – 5;

  2. Стабильность национальной валюты – 6;

  3. Ограничения по движению товаров и капитала – 2;

  4. Государственное регулирование цен – 3;

  5. Политика налогообложения – 2;

  6. Уровень инфляции – 4;

  7. Наличие внешней задолженности – 6;

  8. Возможности получения иностранных инвестиций – 3;

  9. Возможность выхода на рынок стран ЕС – 5.
Б = 36/9 = 4Нфин. риск = 0%Е = 11% + 12% + 0% + 3% + 0% = 26% Δ I ЧДД = (1 + Е)t118486 133100,8 213765,3 190072,3Ч ДД = + + + +(1 + 0,26) (1 + 0,26)2 (1 + 0,26)3 (1 + 0,26)4 197343,6 257062,4 251332+ + + = 536376,06 у.е. (1 + 0,26)5 (1 + 0,26)6 (1 + 0,26)7СО = 4. Точка безубыточности инвестиционного проекта и запас его финансовой прочности.точка безубыточности 1 годвыручка и затраты в у.е.V пр-ва в штТБ1 = 68000 / (30 – 14) = 4250 шт.точка безубыточности 4 годвыручка и затраты в у.е.V пр-ва в штТБ4 = 66600 / (35 – 16) = 3505 шт.Вывод:

  1. Анализ чувствительности ЧДД и точки безубыточности к следующим факторам:

  1. Процент по кредиту + 1% в год
ТБ = 68000 / (30 – 14) = 4250 шт.ТБ1 = (68000 * 1,01) / (30 – 14) = 4293 шт.ТБ1 - ТБΔ

Смотрите также файлы