Файл: Влияние пандемии на инвестиционный рынок.docx

Влияние пандемии на инвестиционный рынок

В общем понимании инвестиционный рынок — это определенная совокупность экономических отношений между продавцом и покупателем инвестиционных услуг. Они построены на принципах свободной конкуренции, а также партнерства между субъектами, ведущими инвестиционную деятельность. Благодаря этому облегчается торговля финансовыми активами между продавцами и покупателями. Рынок отслеживает и правовые отношения между субъектами на предмет их согласия с внутренними правилами и законодательными нормами. Тем самым обеспечивается безопасность проводимых транзакций. Кроме того, он позволяет инвестировать свободные денежные средства с целью получения дополнительного дохода. Для этого существует множество инструментов, например, кредитование, покупка ценных бумаг. Те, кому не хватает финансов, могут получить заем или инвестиции и производить востребованную продукцию, предоставить услугу, покрывать текущие расходы и т. д.

Конъюктура инвестиционного рынка подрузамевает собой совокупность факторов, которые определяют текущее соотношение основных элементов на одном из структурных сегментов или в глобальных масштабах инвестиционного рынка. Характеризуется динамичностью и перманентным циклическим развитием. Основные элементы инвестиционного рынка включают в себя:

• 
  спрос;
  
• 
  предложение;
  
• 
  цену;
  
• 
  конкуренцию.
  

Пандемия серьезно дестабилизировала фондовые рынки. В то время как одни компании и целые сектора экономики переживают тяжелые времена, другие, наоборот, процветают. Опытные инвесторы видят новые возможности в сложившейся ситуации.Ведь вспышка коронавируса глобльно изменила образ жизни и работу многих людей.
1

В России на протяжении последнего десятка лет сохраняется стабильно низкая доля инвестиций в основной капитал относительно ВВП, которую необходимо наращивать, в том числе и за счет прямых иностранных инвестиций. Динамика объемов инвестиций в основной капитал, представленная на рисунке 1, свидетельствует о спаде инвестиционной активности на фоне пандемии.

Однако, если по оценкам Росстата в 2020 г. ВВП составил 106606,6 млрд рублей, что на 3,1 % ниже, чем в 2019 г., то объем инвестиций в основной капитал в целом по Российской Федерации снизился только на 1,4 %. Данный факт свидетельствует о то, что кризис, развивающийся на фоне пандемии COVID-19,

---

нанес значительно меньший урон, чем предполагалось. Динамика инвестиций в основной капитал зависит от повышения инвестиционной активности, роста инвестиционных ресурсов, снижения уровня инфляции и процентных ставок по кредитам, эффективности реализации инвестиционных программам инфраструктурных компаний, а также мер государственного регулирования.(к которым можно отнести льготное кредитование малого и среднего бизнеса, реализацию принципов «инфраструктурной ипотеки» в механизмах проектного финансирования, государственно-частного партнерства и другие). Так, например, инвестиции в сферу здравоохранения, реализуемые через строительство новых клиник, являются вкладом в благосостояние и процветание населения, инвестициями в будущее страны. Частные инвесторы, осуществляющие прямые инвестиции в реальный сектор, развивают не только свой, но и сопутствующий бизнес, а также рыночную инфраструктуру. В 2019 году зарубежные инвестиции были вложены в 191 проект на территории России, что позволило ей остаться в первом десятке стран, наиболее привлекательных для инвестирования. В 2020 г., несмотря на снижение оттока из России иностранных инвестиций по сравнению с предыдущим годом (6,3 млрд руб. и 22,6 млрд руб. в 2020 г. и 2019 г. соответственно), баланс прямых иностранных инвестиций (ПИИ) показал отрицательное значение в 4,9 млрд долл., хотя еще в 2019 г. он был положительным (6,3 млрд долл.). Это связано с тем, что приток прямых иностранных инвестиций за это же период упал в 20 раз (с 28,9 млрд долл. в 2019 г. до 1,4 млрд долл. в 2020 г.) .. В тоже время уменьшение общего объема иностранных инвестиций в 2020 г. на 96 % – это своеобразный рекорд: наихудшее значение по данному показателю было отмечено только в 1994 г. Динамика общего количества проектов ПИИ за период с 2005 г. по 2019 г. представлены на рисунке 2.

Несмотря на сложную экономическую ситуацию, связанную с пандемией COVID-19, по оценкам специалистов в 2020 г. реализация ранее начатых проектов ПИИ практически полностью осуществлена. Преимущество, состоявшее в долгосрочности вложений и соответственно в возможности получения прибыли в течении длительного периода, делает инвестирование в основной капитал достаточно привлекательным и позволяет повысить как уровень жизни населения, так и экономический потенциал государства. Традиционно для России к видам экономической деятельности, в которых наблюдалась наибольшая инвестиционная активность, до недавнего

---

времени относились добыча полезных ископаемых, промышленность, деятельность по операциям с недвижимым имуществом, транспортировка и хранение (рис. 3).
Скорее всего такая тенденция объяснялась следующим: 1) приоритетностью данных видов деятельности для государства; 2) страхованием инвестиционных рисков в этих отраслях, что снижало опасность потери денежных средств. Однако за 2020год ситуация существенно изменилась: значительный спад инвестиционной активности в одних отраслях происходит на фоне столь же значительного увеличения в других (рис. 4). Изменения в традиционном здравоохранении связаны с внедрением цифровых технологий в эту, одну из наиважнейших сфер жизнедеятельности общества. Ранняя диагностика заболеваний посредством использования искусственного интеллекта и удаленных консультаций с врачом в период пандемии стали как никогда актуальны.
Цифровизация российской медицины и здравоохранения, с одной стороны, быстро развивающийся, а с другой – сложный и рискованный рынок, существовавший до недавнего времени в основном за счет государственного финансирования. MedTech рынок (рынок медицинских технологий) в период пандемии стал лидирующим среди наиболее перспективных направлений для инвестирования. Например, АО «Российская венчурная компания» и Минпромторг России создает специализированный венчурный фонд для высокотехнологичных медицинских проектов, объем которого составит 4,5 млрд руб. Пандемия COVID-19 оказала влияние на сферу образования. Закрытие школ и университетов ввиду вынужденных карантинных ограничений привело к росту инвестиций в эту отрасль в первом полугодии 2020 г. на 23,1 %. При этом основная масса инвестиций приходится на технологические образовательные проекты (EdTech-стартапы). На фоне быстро растущего спроса интерес инвесторов к рынку онлайн-образования, развивавшемуся достаточно успешно и в докризисное время, в период пандемии значительно возрос. Например, в 2020 г. по сравнению с 2019 г. компании «Skillbox» и «Яндекс. Практикум», работающие в сегменте «Цифровые профессии», увеличили выручку от продаж на 254,44 % и 813,33 % соответственно. Посещаемость платформы «Учи. ру» увеличилась в шесть раз по сравнению с докарантинным периодом и составляет до трех миллионов человек в день

---

, а трафик «Skyeng» и число зарегистрировавшихся на платформе «Нетология», специализирующихся на школьном и бизнес-образовании, возросли от 2-х до 2,5 раз . Все вышесказанное позволяет говорить о том, что на данный момент рынок EdTech уже составляет серьезную конкуренцию традиционному образованию.

В ноябре 2020 г. аналитическое агентство Markswebb провело собственное исследование и вывело рэнкинг топ наиболее используемых в 2020 г. приложений для инвестиций. В топ-3 приложе-ний вошли «Тинькофф.Инвестиции» — 1 млн установок, «Сбербанк Инвестор» и «Мой Брокер» (БКС) — по 500 тыс., FinamTrade — 100 тыс. установок [7. На рисунке 1 представлены данные открытых ИИС¹ за 2019–2020 гг.

Таким образом даже в период кризиса, вызванного пандемией COVID-19 и отягощенного дополнительными санкциями со стороны западных стран, Россия обладает значительными резервами для увеличения инвестиционной активности, реализация которых позволит внести достойный вклад в рост экономики страны и обеспечение ее экономической безопасности.

2. Точками роста инвестиционной активности в России являются:

– Внедрение цифровых технологий во все сферы жизни государства и общества.

– Развитие новых направлений инвестирования, например, внутреннего туризма, экотуризма.

Возникает вопрос- во что же выгодно вкладываться после пандемии?

Пандемия серьезно дестабилизировала фондовые рынки. В то время как одни компании и целые сектора экономики переживают тяжелые времена, другие, наоборот, процветают. Опытные инвесторы видят новые возможности в сложившейся ситуации.
1 Цифровые платежи

Рост популярности интернет-покупок приближает человечество к отказу от наличных. По словам Колкахуна, это серьезный стимул для компаний, проводящих цифровые платежи, таких как Visa и PayPal.

В индекс MSCI Digital Economy Index входят компании, связанные с цифровой экономикой: Visa, MasterCard и Apple. В период с января по май 2020 года их акции выросли на 11,15%.

2 Возобновляемые источники энергии

Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон 

---

взял на себя обязательство уделять больше внимания экологии после завершения пандемии коронавируса. Страна планирует добиться нулевых выбросов углерода к 2050 году.

Стюарт Кларк, управляющий портфелем активов из Quilter Investors, считает, что энергетические компании выиграют от этого решения — особенно те из них, которые работают с возобновляемыми источниками энергии.

MSCI World Climate Change Index отслеживает показатели компаний, вырабатывающих пониженное количество углерода, таких как Tesla и Johnson and Johnson.

3 Технологии

Вынужденный переход на удаленную работу усилил позиции владельцев облачных сервисов (Microsoft и Amazon Web Services), а также производителей оборудования и чипов для серверов.

Акции компаний таких как Microsoft, Intel и Samsung, прибавили 4,49% с начала года.

4 Электронная коммерция

Закрытие многих магазинов и длинные очереди в супермаркетах в период изоляции повысили популярность онлайн-торговли.

5 Помимо всего этого к примеру, есть несколько больших компаний вроде "Нетфликса", "Фейсбука" и "Майкрософта", чьи акции по сравнению с январем потеряли в цене. Однако есть и другие примеры, к примеру ZOOM, компания, которая предоставляет услуги удаленной конференц-связи. Ее акции заметно поднялись, поскольку большинство людей вынуждены работать из дома. Так что многие предприниматели активно начали использовать различные рабочие приложения для бизнеса.

Помимо этого также стоит обратить внимание на фармацевтический бизнес. Например : Американский фармацевический гигант Pfizer в 2021 году удвоил выручку. Это произошло благодаря вакцине от COVID-19 и нового противовирусного препарата Paxlovid. Без них результаты компании были бы более скромными, так что Pfizer подтверждает свое звание главного бенефициара пандемии коронавируса.
ВЫВОД

Так хочется подвести итог выше всему сказанному и сказать, что в любой кризис ключ к успеху – спокойствие и рациональный подход. Важно не паниковать из-за резкого падения цен на активы, а стараться не поддаваться эмоциям и рассматривать снижение цен как возможность для потенциальной покупки.

---