ВУЗ: Не указан
Категория: Не указан
Дисциплина: Не указана
Добавлен: 07.12.2023
Просмотров: 118
Скачиваний: 1
ВНИМАНИЕ! Если данный файл нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам.
Паевой инвестиционный фондПрезентацию подготовил: студент группы №4061 Копытенков АнатолийСодержание:1) Преимущества паевых инвестиционных фондов2) Недостатки паевых инвестиционных фондов3) Ожидаемая доходность паевых инвестиционных фондов4) Виды паевых инвестиционных фондов и структура их активов5) Состояние рынка ПИФов в РоссииПИФ – это имущественный комплекс, без образования юридического лица, основанный на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда. Цель создания ПИФа – получение прибыли на объединённые в фонд активы и распределение полученной прибыли между инвесторами (пайщиками) пропорционально количеству паёв.Преимущества паевых инвестиционных фондов:1) доступность, так как сумма инвестиций может начинаться от 1-3 тыс. руб.;2) диверсификация инвестиционных рисков даже для минимальных инвестиций;3) жесткий контроль за деятельностью со стороны государства;4) прозрачная инфраструктура: средства пайщиков отделены от средств управляющей компании и хранятся в специализированном депозитарии;5) отсутствие налогообложения текущих операций фонда (в том числе отсутствует налог на прибыль), уплата подоходного налога или налога на прибыль производится лишь инвестором и только при продаже пая. Согласно действующему законодательству налог платят сами пайщики в случае получения дохода, т.е. в момент продажи пая. Во время владения паем налоговых платежей не производится;6) профессиональное управление;7) высокая ликвидность пая (для открытых фондов);8) возможность поэтапной оплаты паёв при работе по схеме вызова капитала.Недостатки паевых инвестиционных фондов:1) Более высокий риск по сравнению с инструментами с фиксированной доходностью и законодательно гарантированным возвратом средств — депозитами, высокорейтинговыми облигациями. Однако есть ПИФы, инвестирующие только в высокорейтинговые облигации и банковские депозиты (фонды денежного рынка), которые за счёт диверсификации могут служить инструментом дополнительного увеличения надёжности (понижения рисков).
2) Дополнительные расходы на оформление и хранение инвестиционных сертификатов.3) Постоянно выплачиваемое вознаграждение управляющей компании, даже в моменты, когда фонд терпит убытки. Размер вознаграждения колеблется в пределах от 0,5 % до 5 % стоимости чистых активов фонда.4) Часто для открытых ПИФов законодательство накладывает ограничения на то, какие акции и облигации может покупать управляющий фондом. Частный инвестор не имеет таких ограничений.5) Для возмещения расходов, связанных с выдачей и погашением инвестиционных паёв, управляющие компании вводят скидки и надбавки.6)Если на фондовом рынке начинается затяжное падение цен, то управляющие компании ПИФов распродают не все акции, а только часть активов. ФСФР с одной стороны требует строгого соблюдения оговоренной в инвестдекларации фонда структуры активов (что не позволяет перевести все активы в денежную форму), а с другой стороны такие требования поддерживают ликвидность фондового рынка. Классификация по направлениям инвестирования:1) Фонды акций2) Фонды облигаций3) Фонды смешанных инвестиций4) Фонды денежного рынка5) Индексные фонды6) Ипотечные фонды7) Фонды недвижимости8) Венчурные фонды9) Фонды прямых инвестиций10) Фонды товарного рынка11) Хеджевые фонды12) Рентные фонды13) Кредитные фонды14) Фонды фондов15) Фонды художественных ценностейПИФы «для квалифицированных инвесторов»:1) венчурные фонды2) фонды прямых инвестиций3) кредитные фонды4) хедж-фонды5) фонды недвижимости (с расширенной инвестиционной декларацией)По времени, когда можно купить/продать паи:1) Открытый — обязаны выкупать и продавать паи каждый рабочий день2) Интервальный — открываются для покупки и продажи паёв в определенный период времени, оговоренный в правилах фонда, однако не реже раза в год3) Закрытый — продают паи при формировании фонда. Как правило, не выкупают паи до завершения фонда (кроме случая, когда пайщик не согласен с изменениями правил ДУ фонда).
Активы открытого фонда:1) Государственные ценные бумаги (при этом доля гособлигаций одного выпуска должна составлять не более 35 % всего активов фонда)2) Муниципальные ценные бумаги3) Акции и облигации российских АО (стоимость ценных бумаг одного эмитента не может составлять более 20 % стоимости всех активов фонда)4) Акции и облигации зарубежных компаний (доля таких активов не должна превышать 20 % стоимости всех активов фонда)5) Ценные бумаги других государств6) Банковские счета (доля денежных средств на счетах в одном банке не должна превышать 20 % стоимости всех активов фонда)Количество работающих ПИФов: 1) закрытых фондов — 365 млрд руб.2) открытых — 104 млрд руб.3) интервальных — 38 млрд руб
2) Дополнительные расходы на оформление и хранение инвестиционных сертификатов.3) Постоянно выплачиваемое вознаграждение управляющей компании, даже в моменты, когда фонд терпит убытки. Размер вознаграждения колеблется в пределах от 0,5 % до 5 % стоимости чистых активов фонда.4) Часто для открытых ПИФов законодательство накладывает ограничения на то, какие акции и облигации может покупать управляющий фондом. Частный инвестор не имеет таких ограничений.5) Для возмещения расходов, связанных с выдачей и погашением инвестиционных паёв, управляющие компании вводят скидки и надбавки.6)Если на фондовом рынке начинается затяжное падение цен, то управляющие компании ПИФов распродают не все акции, а только часть активов. ФСФР с одной стороны требует строгого соблюдения оговоренной в инвестдекларации фонда структуры активов (что не позволяет перевести все активы в денежную форму), а с другой стороны такие требования поддерживают ликвидность фондового рынка. Классификация по направлениям инвестирования:1) Фонды акций2) Фонды облигаций3) Фонды смешанных инвестиций4) Фонды денежного рынка5) Индексные фонды6) Ипотечные фонды7) Фонды недвижимости8) Венчурные фонды9) Фонды прямых инвестиций10) Фонды товарного рынка11) Хеджевые фонды12) Рентные фонды13) Кредитные фонды14) Фонды фондов15) Фонды художественных ценностейПИФы «для квалифицированных инвесторов»:1) венчурные фонды2) фонды прямых инвестиций3) кредитные фонды4) хедж-фонды5) фонды недвижимости (с расширенной инвестиционной декларацией)По времени, когда можно купить/продать паи:1) Открытый — обязаны выкупать и продавать паи каждый рабочий день2) Интервальный — открываются для покупки и продажи паёв в определенный период времени, оговоренный в правилах фонда, однако не реже раза в год3) Закрытый — продают паи при формировании фонда. Как правило, не выкупают паи до завершения фонда (кроме случая, когда пайщик не согласен с изменениями правил ДУ фонда).
Активы открытого фонда:1) Государственные ценные бумаги (при этом доля гособлигаций одного выпуска должна составлять не более 35 % всего активов фонда)2) Муниципальные ценные бумаги3) Акции и облигации российских АО (стоимость ценных бумаг одного эмитента не может составлять более 20 % стоимости всех активов фонда)4) Акции и облигации зарубежных компаний (доля таких активов не должна превышать 20 % стоимости всех активов фонда)5) Ценные бумаги других государств6) Банковские счета (доля денежных средств на счетах в одном банке не должна превышать 20 % стоимости всех активов фонда)Количество работающих ПИФов: 1) закрытых фондов — 365 млрд руб.2) открытых — 104 млрд руб.3) интервальных — 38 млрд руб
| Дата | СЧА (млрд. рублей) | Количество ПИФов | Количество УК |
| 01.06.2011 | 456,29 | 1293 | 414 |
| 01.01.2011 | 439,55 | 1251 | 420 |
| 01.01.2010 | 307,40 | 1252 | 328 |
| 01.10.2009 | 323,96 | 1177 | 311 |
| 01.07.2009 | 327,41 | 1093 | 288 |
| 01.04.2009 | 329,80 | 1084 | 282 |
| 01.01.2009 | 337,53 | 1050 | 268 |
| 01.12.2008 | 373,13 | 1061 | 291 |
| 01.10.2008 | 445,85 | 1069 | 288 |
| 01.09.2008 | 485,66 | 1058 | 287 |
| 01.08.2008 | 505,23 | 1055 | 285 |
| 01.07.2008 | 521,65 | 1058 | 283 |
| 01.06.2008 | 552,81 | 1059 | 284 |
| 01.05.2008 | 526,45 | 1063 | 285 |
| 01.04.2008 | 521,12 | 1061 | 282 |
| 01.03.2008 | 509,67 | 1028 | 276 |
| 01.02.2008 | 498,87 | 1012 | 274 |
| 01.01.2008 | 519,58 | 946 | 257 |
| 01.01.2007 | 253,84 | 620 | 183 |
| 01.01.2006 | 117,19 | 381 | 133 |
| 01.01.2005 | 76,97 | 270 | 99 |
| 01.01.2004 | 53,52 | 149 | 56 |
| 01.01.2003 | 12,54 | 62 | 30 |
| 01.01.2002 | 9,05 | 51 | 26 |
| 01.01.2001 | 5,12 | 37 | 21 |
| 01.01.2000 | 4,88 | 26 | 13 |
| 01.01.1999 | 4,15 | 18 | 11 |