Файл: ОТЧЕТ № 01 об оценке рыночной стоимости объекта интеллектуальной собственности.pdf

Расчеты в рамках проведения оценки Объекта осуществлялись Оценщиком с использованием программы Microsoft® Excel. В расчетных таблицах и формулах, представленных в настоящем Отчете приведены округленные значения показателей. Итоговые значения получены также при использовании округленных показателей.

4. Сведения о заказчике оценки и об оценщике

Таблица 2

Общие сведения о Заказчике

1	Полное наименование предприятия в соответствии с действующей редакцией Устава предприятия	Публичное акционерное общество «Мегафон»
2	Сокращенное наименование предприятия в соответствии с действующей редакцией Устава предприятия	ПАО «Мегафон»
3	Юридический адрес предприятия	127006, РФ, г. Москва, Оружейный переулок, д.41
4	Адрес местонахождения (фактический адрес) предприятия	127006, РФ, г. Москва, Оружейный переулок, д.41
5	ОКПО предприятия	31090505
6	ИНН предприятия	7812014560
7	ОГРН предприятия	1027809169585
8	Дата присвоения ОГРН (дата изменений)	15 июля 2002
9	Год начала деятельности	2002

Таблица 3

Общие сведения об Оценщике

1	Фамилия, имя, отчество	Петров Олег Борисович
2	Серия и номер документа, удостоверяющего личность, дата выдачи и орган, выдавший указанный документ	Паспорт, Серия 1234 № 567890, Выдан Паспортным столом №1 г. Москвы 29.02.2000
3	Место нахождения оценщика	г. Москва, ул. Строителей, д.22, кв. 15
4	Информация о членстве в саморегулируемой организации оценщиков	НП «Саморегулируемая организация ассоциации Российских магистров оценки», № по реестру ХХХ от 1 января 2009 года., выписка из реестра № ХХХ от 11.01.2009 года.
5	Номер и дата выдачи документа, подтверждающего получение профессиональных знаний в области оценочной деятельности	Образование: Диплом МФПА о профессиональной переподготовке ПП № ХХХХХ от ХХ марта ХХХХ г.
6	Сведения о страховании гражданской ответственности оценщика	Страховой полис № ХХХХХХХХХ от 30.12.2008г., выдан ООО «Первая страховая компания», страховая сумма 300 000 рублей
7	Стаж работы в оценочной деятельности	3 года
8	Сведения о юридическом лице, с которым оценщик заключил трудовой договор	ООО «Оценка»
9	Юридический адрес лица, с которым оценщик заключил трудовой договор	Российская Федерация, г. Москва, ул.Ааааааааа, 1
10	Адрес местонахождения (фактический адрес) работодателя	Российская Федерация, г. Москва, ул.Ааааааааа, 1
11	ОКПО работодателя	11111112
12	ИНН работодателя	7711111112
13	ОГРН работодателя	11111111111112
14	Дата присвоения ОГРН (дата изменений)	01.01.ХХХХ
15	Год начала деятельности	01.01.ХХХХ

5. Основные факты и выводы

Таблица 4

1	Основание для проведения оценщиком оценки объекта оценки	Договор №01/20 с ПАО «Мегафон» 01.01.2020 г.
	Период проведения оценки	01.01.2020-10.01.2020
	Дата составления отчета	24.03.2020
	Номер отчета	1
2	Общая информация, идентифицирующая объект оценки	Исключительные права на товарный знак «МЕГАФОН» зарегистрированный в Российском агентстве по патентным и товарным знакам за № 216895 от 12.07.2002 г. ^{^[1]} Правообладатель: Публичное акционерное общество «Мегафон» ПАО «Мегафон», Юридический адрес предприятия 127006, РФ, г.Москва, Оружейный переулок, д.41 ОКПО предприятия 31090505 ИНН предприятия 7812014560 ОГРН предприятия 1027809169585 Дата присвоения ОГРН (дата изменений) 15 июля 2002
3	Результаты оценки, полученные при применении затратного подхода	135893 млн. руб.
4	Результаты оценки, полученные при применении сравнительного подхода	120741 млн. руб.
5	Результаты оценки, полученные при применении доходного подхода	107133 млн. руб.
6	Итоговая величина стоимости объекта оценки	118510000000 (сто восемнадцать миллиардов пятьсот десять миллионов) рублей
7	Ограничения и пределы применения полученной итоговой стоимости	Предполагаемое использование результатов оценки и связанные с этим ограничения – купля продажа объекта оценки. Рыночная стоимость, определенная в отчете, является рекомендуемой для целей совершения сделки в течение шести месяцев с даты составления отчета.

Итоговая рыночная стоимость товарного знака «МЕГАФОН» по состоянию на 01.01.2020 г. составляет

120 000 000 000 (сто двадцать миллиардов) рублей

6. Описание объекта оценки

Объект оценки – Исключительные права на товарный знак «МЕГАФОН» зарегистрированный в Российском агентстве по патентным и товарным знакам за № 216895^[2].

Статус товарного знака по состоянию на дату оценки – действующий.

Таблица 5

Характеристики объекта оценки
№	Информация по объекту оценки
1	Тип объекта ИС (НМА)	Товарный знак
2	Наименование объекта оценки	Товарный знак – «МЕГАФОН»
3	Реквизиты правообладателя ОИС (НМА)	Публичное акционерное общество «Мегафон» ПАО «Мегафон», Юридический адрес предприятия 127006, РФ, г.Москва, Оружейный переулок, д.41 ОКПО предприятия 31090505 ИНН предприятия 7812014560 ОГРН предприятия 1027809169585 Дата присвоения ОГРН (дата изменений) 15 июля 2002
4	Документ, удостоверяющий возникновение у правообладателя исключительных прав на ОИС (НМА)	Свидетельство на товарный знак № 216895 от 12.07.2002
5	Дата возникновения у правообладателя исключительных прав на ОИС (НМА)	30.10.2000
6	Срок действия исключительных прав	Бессрочно (срок действия ТЗ продлевается в случае успешной работы предприятия)
7	Балансовая стоимость	Х тыс. руб.
8	Форма использования объекта оценки	Товарный знак
9	Наименование продукции, выпускаемой с использованием объекта оценки	(511) Классы МКТУ и перечень товаров и/или услуг: 09-звукозаписывающая аппаратура; видеокамеры; видеокассеты; видеоэкраны; вычислительные машины; акустические устройства связи; антенны; устройства для видеозаписи; видеотелефоны; устройства для воспроизведения звука [звукозаписи]; программное обеспечение вычислительных машин [записанные программы]; программы оперативного обслуживания для вычислительных машин; передатчики дистанционной [дальней] связи; устройства для записи на расстоянии [звука, изображения, информации]; аппараты для передачи звука; звукопроводы; устройства для обработки информации; устройства коммутационные для обработки информации; коммутаторы; компьютеры; магнитные носители информации; магнитные диски; магнитные кодирующие устройства; модемы; оптические носители информации; устройства сканирующие для обработки информации; устройства считывающие для обработки информации; машины для обработки текста; оптические устройства для считывания знаков; передатчики сигналов электронных; радиобашни; радиовышки; радиолокаторы; радиомачты; радиопередатчики [дальней связи]; радиотелеграфные станции; радиотелефонные станции; аппараты внутренней связи; станции дуплексной связи; факсимильные аппараты. 16 - печатная продукция; печатные издания; клише типографские; шрифты типографские; писчебумажные товары; брошюры; буклеты; бюллетени информационные; наборные столы типографские; наборы типографские портативные [конторское оборудование]; газеты; графические печатные материалы [рисунки, чертежи, эскизы и т.п.]; графические репродукции; журналы [периодические издания]; календари; картинки; книги; наклейки самоклеящиеся [канцелярские принадлежности]; литеры типографские; мешки [конверты, обертки, сумки] для упаковки бумажные или пластмассовые; множительные аппараты; открытки почтовые; периодические издания печатные; письменные приборы; письменные принадлежности; плакаты; проспекты; этикетки, за исключением тканевых. 35 - реклама; менеджмент в области творческого бизнеса; организация выставок для коммерческих или рекламных целей; агентства по импорту-экспорту; помощь по управлению коммерческими или промышленными операциями; сбыт товара через посредников; организация торговых ярмарок для коммерческих или рекламных целей; автоматизированное ведение файлов; оформление витрин; выпуск рекламных материалов; исследования в области деловых операций; оценка в области деловых операций; справки о деловых операциях; экспертиза в области деловых операций; репродуцирование документов; запись сообщений; изучение общественного мнения; демонстрация товаров; изучение рынка; консультативные службы по организации и управлению делами; консультации профессиональные в области бизнеса; распространение рекламных объявлений; публикация рекламных текстов; радиореклама; реклама в газете; реклама телевизионная; рекламная хроника [составление рекламных полос в печатных изданиях]; рекламные агентства; обработка текста; служба телефонных ответчиков. 38 - абонентская телеграфная связь; агентства печати новостей; волоконнооптическая связь; информация по вопросам связи; кабельное телевизионное вещание; прокат модемов; отправка телеграмм; пейджинговая служба [с использованием радио, телефона или других средств электронной связи]; передача сообщений; передача сообщений и изображений с использованием средств вычислительной техники; передача телеграмм; почта электронная; прокат аппаратуры для передачи сообщений; прокат телекоммуникационного оборудования; прокат телефонных аппаратов; прокат факсимильных аппаратов; радиовещание; радиотелефонная связь; связь с использованием компьютерных терминалов; связь спутниковая; связь телеграфная; связь телефонная; телевизионное вещание; доставка телеграмм; телеграфное обслуживание; связь по телексу; телефонное обслуживание; факсимильная [фототелеграфная] связь. 42 - юридическая служба; составление программ для вычислительных машин; программирование; аренда машинного времени; ведение личной корреспонденции; консультации профессиональные [не связанные с деловыми операциями]; услуги по обслуживанию программного обеспечения; прокат средств программного обеспечения вычислительных машин; прокат вычислительных машин, компьютеров; дизайн промышленный; дизайн художественный; дизайн в области оформления интерьера; дизайн в области упаковки [услуги]; служба переводов; печать; бюро по редактированию [подготовке к печати] материалов; служба новостей; типографское дело; фотографирование; фоторепортажи; составление фотокомпозиций; проектно-конструкторские разработки; научно-исследовательские разработки; создание новых видов товаров.
10	Дата начала использования объекта оценки	2002
11	Срок полезного использования	бессрочно
12	Конкурентное преимущество, которое обеспечивает объект оценки при наличии исключительных прав	известность у потребителей
13	Эффект, достигаемый с использованием объекта оценки (снижение себестоимости, увеличение цены реализации, расширение объемов реализации, другое)	увеличение цены реализации, расширение объемов реализации
14	Наличие обременений (действующие на дату оценки соглашения о передаче прав на использование объекта оценки)	нет

7. Анализ рынка объекта оценки, ценообразующих факторов, а также внешних факторов, влияющих на его стоимость

7.1. Основные показатели социально-экономического развития Российской Федерации

Основные экономические и социальные показатели представлены в таблице 6.

Таблица 6

Основные экономические и социальные показатели^{^[3]}

Объем ВВП России за 2019 г., по первой оценке, составил в текущих ценах 109361,5 млрд рублей. Индекс его физического объема относительно 2018 г. составил 101,3%. Индекс-дефлятор ВВП за 2019 г. по отношению к ценам 2018 г. составил 103,4%.

Индекс выпуска товаров и услуг по базовым видам экономической деятельности в 2019 г. по сравнению с 2018 г. составил 102,0%, в декабре 2019 г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года - 102,4%.

Индекс промышленного производства1) в 2019 г. по сравнению с 2018 г. составил 102,4%, в декабре 2019 г. по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года - 102,1%.

Объем работ, выполненных по виду деятельности "Строительство", в 2019 г. составил 9132,1 млрд рублей, или 100,6% (в сопоставимых ценах) к уровню 2018 г., в декабре 2019 г. - 1224,3 млрд рублей, или 100,4% к соответствующему периоду предыдущего года.

Оборот розничной торговли в 2019 г. составил 33532,1 млрд рублей, или 101,6% (в сопоставимых ценах) к 2018 г., в декабре 2019 г. - 3474,4 млрд рублей, или 101,9% к уровню соответствующего периода предыдущего года.

В декабре 2019 г. по сравнению с предыдущим месяцем индекс потребительских цен составил 100,4%, в том числе на продовольственные товары - 100,7%, непродовольственные товары - 100,1%, услуги - 100,2%.

По данным Банка России, объем денежной массы (М2) на 1 декабря 2019 г. составил 49195,3 млрд рублей и увеличился по сравнению с 1 декабря 2018 г. на 9,6%, по сравнению с 1 ноября 2019 г. - на 2,3% при увеличении потребительских цен на 3,5% и 0,3% соответственно.

По данным Банка России, объем государственных ценных бумаг на конец декабря 2019 г. составил 8894,2 млрд рублей и увеличился по сравнению с соответствующей датой 2018 г. на 22,7%, по сравнению с концом ноября 2019 г. снизился на 0,3%.

В 2019 г. объем денежных доходов населения сложился в размере 61978,8 млрд рублей и увеличился на 6% по сравнению с 2018 годом. Денежные расходы населения в 2019 г. составили 59844,5 млрд рублей и увеличились на 6,9% по сравнению с предыдущим годом. Население израсходовало средств на покупку товаров и оплату услуг 50351,2 млрд рублей, что на 6,7% больше, чем в 2018 году. За этот период сбережения населения составили 2134,3 млрд рублей и уменьшились на 13,7% по сравнению с 2018 годом.

Уровень безработицы в декабре 2019 г. составил 4,6% (без исключения сезонного фактора), как для населения в возрасте 15 лет и старше, так и для населения в возрасте 15-72 лет.

7.2. Анализ сегмента рынка, к которому принадлежит оцениваемый объект

Объем российского рынка телекоммуникаций в 2019 году вырос на 2,1%, по сравнению с предыдущим годом, и составил 1,73 трлн руб.^{^[4]}

В предыдущие два года российский рынок телекоммуникаций рос темпами 3,3% (в 2018 году) и 2,7% (в 2017 году). Снижение динамики эксперты связывают в первую очередь с замедлением роста на рынке мобильной связи. Формируя 57% всей телекоммуникационной выручки, именно этот рынок определяет динамику отрасли. Другими негативными факторами стали замедление быстрорастущего рынка платного ТВ, стабильно высокие темпы падения доходов на рынках фиксированной телефонной связи и межоператорских услуг.

Рассмотрим результаты работы лидеров рынка «Мегафон», «Мобильные телесистемы» (МТС) и группа Veon (ее российская «дочка» «Вымпелком» работает под торговой маркой «Билайн»).

Veon заработал за прошлый год $8,86 млрд или 573 млрд руб. (здесь и далее пересчет по курсу 64,7 руб. за $1). Сервисная выручка Veon составила $8,24 млрд (533,1 млрд руб.) – группа не раскрывает отдельно выручку от мобильной и фиксированной связи. В то же время известно, что выручка от мобильной передачи данных группы составила $2,4 млрд (155 млрд руб.).

Показатель EBITDA (прибыль до уплаты налогов, процентов по кредитам и расходам на амортизацию, аналог показателя OIBDA) составил $3,7 млрд (239,35 млрд руб.), рентабельность по данному показателю составила 41,8%. Операционная прибыль находится на отметке $2,02 млрд (130,6 млрд руб.), чистая прибыль - $694 млн (44,89 млрд руб.).