Файл: Анализ денежных средств предприятия на примере ОАО «Киржачская Типография (Теоретические основы управления денежными потоками организации).pdf

По направленности движения денежных средств:

• положительный – характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций;
• отрицательный – определяет совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций.

По методу исчисления объема:

• валовый – характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
• чистый - определяет разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям, различным видам хозяйственной деятельности и операциям осуществляется по формуле:

ЧДП = ПДП – ОДП, (1.1)

где ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

ПДП – сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств);

ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств).

Вывод: денежные средства – это наиболее ликвидные активы и долго не задерживаются на данной стадии кругооборота. В определенном размере они постоянно должны присутствовать в составе оборотных средств, иначе предприятие может быть признано неплатежеспособным. Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов организации.

1.2 Методы анализа потоков денежных средств в коммерческих организациях

Результаты учета денежных средств на предприятии находят отражение в двух формах отчетности: Бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о движении денежных средств (форма № 4).

В бухгалтерском балансе денежные средства отражаются по строке 260 «Денежные средства». По этой строке отражается общая сумма денежных средств, которыми располагает предприятие.

Данные, содержащиеся в отчете о движении денежных средств, дополняют информацию «Бухгалтерского баланса» (форма № 1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2). Если баланс отражает финансовое положение организации на определенный момент (конец отчетного периода), то отчет о движении денежных средств поясняет изменения, произошедшие с одним из компонентов финансовой отчетности – денежными средствами от одной даты составления бухгалтерского баланса до другой. Информация о движении денежных средств организации полезна в качестве базы для оценки ее способности привлекать и использовать денежные средства.^[3]

В международной бухгалтерской практике денежными средствами считаются собственно денежная наличность (cash) – касса и остатки средств на счетах в банке – и так называемые денежные эквиваленты (cashequivalents). Под последними понимаются высоколиквидные краткосрочные вложения в рыночные ценные бумаги. Отчет о движении денежных средств (statementofcashflows или cashflowstatement) охватывает один учетный период (год) и характеризует приток и отток денежных средств^[4].

В отчете денежные поступления и выплаты показываются в разрезе текущей (основной), инвестиционной и финансовой деятельности. Такая группировка потоков денежных средств позволяет отразить влияние каждого из трех направлений деятельности организации на денежные средства. Комбинированное их воздействие на денежные средства определяет их чистое изменение за период, которое выверяется с начальным и конечным сальдо денежных средств.

Анализ денежных потоков предприятия включает в себя ряд последовательных этапов.

На первом этапе анализируются потоки предприятия от различных видов деятельности. Для этого составляется аналитическая таблица, в которой определяются потоки от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, изучаются удельные веса каждого направления поступления и использования денежных средств.

Далее производится расчет основных коэффициентов, характеризирующих движение денежных средств.

Коэффициент платежеспособности (1) = (ДСНП + Приток ДС за период)/Отток ДС за период (1.1)

Коэффициент платежеспособности (2) = Приток ДС за период / Отток ДС за период (1.2)

Динамика инвестиционных показателей особенно важна, так как интенсивность капитальных вложений различается год от года.

Особый интерес представляет показатель, характеризующий степень участия чистого денежного потока от текущей деятельности (ЧДПТ) в покрытии дефицитного чистого денежного потока от инвестиционной деятельности (ЧДПИ):

Коэффициент реинвестирования денежных средств = ЧДПИ / ЧДПТ (1.3)

Если ЧДПИ > 0, то это означает, что все инвестиционные вложения во внеоборотные активы организация осуществила за счет дезинвестиций. В этом случае расчет коэффициента реинвестирования денежных средств не проводится.

В отчетном периоде расчет коэффициента показывает, что имеет место 100%-е реинвестирование ЧДПТ.

Многократное превышение дефицитного ЧДПИ над ЧДПТ говорит о том, что при полном использовании (реинвестировании) средств от текущей деятельности покрытие оттока денежных средств от инвестиционной деятельности осуществлял ось в основном за счет внешнего финансирования.

Традиционный анализ рентабельности целесообразно дополнить расчетом «денежных» показателей рентабельности всего капитала и собственного капитала. Для этого в числителе величина дохода в виде полученной прибыли корректируется на неденежные статьи. В знаменателе таких показателей нами использовались среднеарифметические величины отдельных видов активов и пассивов; в числителе – размер ЧДПТ.

Рентабельность всего капитала = ЧДПТ ∙ 100 / Стоимость всех активов (1.4)

Особый интерес для аналитика представляет показатель рентабельности собственного капитала, характеризующий, сколько процентов собственного капитала сформировало предприятие за анализируемый период за счет чистого притока денежных средств от текущей деятельности:

Рентабельность собственного капитала = ЧДПТ ∙ 100 / Собственный капитал (1.5)

Ключевым моментом управления ликвидностью бизнеса является цикл денежного потока (финансовый цикл).

Финансовый цикл представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

Продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота рассчитывается по формуле:

ПФЦ = ПОЦ – ВОК = ВОЗ + ВОД – ВОК , (1.6)

(1.7)

(1.8)

(1.9)

Где: ПОЦ – продолжительность операционного цикла;

ВОК – время обращения кредиторской задолженности;

ВОЗ – время обращения производственных запасов;

ВОД – время обращения дебиторской задолженности;

Т – длина периода, по которому рассчитываются средние показатели.

Финансовый цикл - интервал времени с момента приобретения производственных ресурсов до момента поступления денежных средств за реализованный товар.

Расчет ПФЦ позволяет указать пути ускорения оборачиваемости денежных средств путем оценивания влияния показателей, используемых при определении ПФЦ.

Также для анализа денежных средств рассчитываются коэффициенты оборачиваемости денежных средств и период оборота денежных средств.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Одс):

Одс = N / Сдс, (1.10)

где Сдс – средняя за период величина денежных средств (ф. 1, стр. 250).

Длительность оборота денежных средств (Ддс):

Ддс = (Сдс х t) / N. (1.11)

Вывод: по данным проведенного анализа формируются основные выводы и рекомендации по повышению качества управления денежными средствами.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА ПРИМЕРЕ ОАО «КИРЖАЧСКАЯ ТИПОГРАФИЯ»

2.1 Краткая характеристика предприятия

ОАО «Киржачская типография» — предприятие, специализирующееся на разработке и изготовлении бланков документов государственного образца об образовании и/или квалификации для нужд образовательных организаций всех уровней образования.

В настоящее время типография выпускает защищенную полиграфическую продукцию уровней «А», «Б» и «В» различного назначения, а также медали «За успехи в учении».

 В настоящее время компания занимает лидирующие позиции на рынке Владимирской области.

Сегодня ОАО «Киржачская Типография» контролирует 70% владимирского рынка самоклеящейся этикетки и активно осваивает федеральный рынок, поставляя на него около половины своей продукции.

Технологические особенности оборудования компании позволяют:

Производить печать без ограничения количества красок с линиатурой до 200 lpi.

Комбинирование флексопечати, ротационного трафарета, горячего тиснения фольгой, холодного тиснения фольгой, ламинирования, конгрева.

Одновременное тиснение в линию фольгой разных цветов, тиснение защитной голографической фольгой, в том числе именной.

Печать по клеевой основе материала.

Нумерация этикета.

Печать этикеток со стираемым scretch-слоем.

Печать многослойных этикеток.

Использование специальных материалов и лаков, а также красок, видимых в ультрафиолетовом спектре.

Осуществление 100% контроля качества производимой продукции, исключающий появление мельчайших дефектов.

В настоящее время организационные связи Типография «Киржачская Типография» имеет жесткую структуру рисунок 2.1, которую можно представить в виде таблицы 2.1.

Начальник типографии

Главный механик

Главный инженер

Участок офсетной печати

Секретарь

Главный бухгалтер

Группа обслуживания изд.- информационной системы

Участок технического контроля

Редакционно-издательская группа

Переплетно-брошюровочный участок

Производственно-технологическое бюро

Рисунок 2.1 Структура типографии ОАО «Киржачская Типография»

За время своей деятельности ОАО «Киржачская Типография» превратилось в мощную современную типографию, оснащенную высококачественным немецким оборудованием. Печатные офсетные машины HEIDELBERG, а также специальная лакировальная, фальцевальная и вырубочная техника позволяет сегодня фирме выполнять полиграфические работы любого уровня сложности.

2.2 Экономический анализ и оценка финансового состояния организации

Для анализа экономической деятельности воспользуемся данными таблицы 1, составленной на основании сведений бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах (Приложения 1,2,3).

Как следует из данных таблицы 2.1 объем реализации продукции, услуг в ПАО «Киржачская Типография» за анализируемый период увеличился на 37,4% или 47294 тыс. руб.

Также отмечается рост на 20,3% или 26974 тыс. руб. себестоимости продукции, что обусловлено увеличением объемов реализации на предприятии, так и, причем в большей степени, инфляционным ростом цен на материальные и ресурсы в целом по стране.

Таблица 2.1

Технико-экономические показатели ОАО «Киржачская Типография» за 2016-2018г.г.