Файл: Распределение и использование прибыли как источник экономического роста предприятий (Теоретические аспекты управления прибылью).pdf

Таблица №10. Анализ распределения чистой прибыли, тыс. тенге

Таблица составлена студентом на основании баланса и отчета о прибылях и убытках за 2017 – 2019 гг.

Так, если в 2017 году было распределено практически 100% чистой прибыли, то в 2018 году – чуть более половины. А в 2019 голу объем распределения превысил фактический годовой результат в 9 раз за счет накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет (таб. №10).

Распределение прибыли между фондом накопления и фондом потребления также крайне неравномерно. В 2017г. и 2019г. основная часть прибыли была направлена в фонд потребления, а в 2018г. 90% было использовано на увеличения фонда накопления (таб. №11).

Таблица №11. Структура распределения чистой прибыли

Таблица составлена студентом на основании баланса, отчета о прибылях и убытках за 2017 – 2019 гг. и статистической отчетности предприятия.

Анализ того, как распоряжаются прибылью на предприятии, следует начинать с расчета коэффициентов эффективности распределения прибыли, которые показывают степень оптимальности распределения и использования полученной предприятием прибыли.

Для обобщающей оценки эффективности распределения и использования прибыли используем следующие показатели:

1) коэффициент налогообложения прибыли - отношение суммы выплаченных налогов, сборов и платежей к сумме валовой прибыли; [15].

2) коэффициент чистой прибыли - отношение суммы чистой прибыли к сумме валовой прибыли;

3) коэффициент капитализации прибыли - отношение суммы, капитализированной прибыли к сумме чистой прибыли, Капитализированная прибыль - прибыль, отправленная на финансирование прироста активов предприятия, на расширение производства. Однако, в отдельные годы в ее состав  включается нераспределенная прибыль. [31].

4) коэффициент потребления прибыли – отношение суммы прибыли, направленной на потребление, к сумме чистой прибыли, [47].

5) коэффициент дивидендного выхода – отношение суммы начисленных дивидендов к чистой прибыли отсчетного года.

6) коэффициент устойчивости экономического роста – отношение капитализированной прибыли к среднему значению собственного капитала.

7) коэффициент способности самофинансирования за счет прибыли – отношение капитализированной (реинвестированной) прибыли к валюте баланса (среднее значение).

Таблица №14. Эффективность распределения и использования прибыли

Таблица составлена студентом на основании баланса, отчета о прибылях и убытках за 2017 – 2019 гг. и статистической отчетности предприятия.

Коэффициент налогообложения прибыли. Как показывают расчёты, за период 2017-2019гг. наблюдается рост налоговой нагрузки на предприятие с 7,55% до 19,54%. Среднеотраслевая налоговая нагрузка предприятий общественного питания по России составляет 9,5%-10,5%. [15]. С учетом этого, в 2017-2018 году коэффициент налогообложения прибыли ТОО «Ready for construction» находился на должном уровне. А рост данного коэффициента в 2019 году связан с уплатой налогов, доначисленных по налоговой проверке (таб. №14).

Коэффициент чистой прибыли. Данный индикатор используется не только для описания способности компании получать прибыль, а также для рассмотрения различных факторов влияния на чистую прибыль, в числе которых рост расходов, который часто считается неэффективным. 

По данным финансовой отчетности ТОО «Ready for construction» коэффициент чистой прибыли в 2017 году составил 62,7%, в 2018 году он снизился до 54,28% (темп снижения – 13,4%), а в 2019 году произошло резкое сокращение до 19,6%.

Снижение нормы чистой прибыли означает, что компания использует неэффективную структуру затрат, неся слишком большие расходы по отношению к полученной выручке.

Коэффициенты капитализации и потребления прибыли. Результаты расчёта данных коэффициентов свидетельствуют о крайне неуравновешенной политике предприятия по распределению чистой прибыли (таб. №14).

Так, в 2017 году 83,8% было направлено в фонд потребления, и только 16,2% - в фонд накопления. В 2018 году ситуация прямо противоположная, когда учетом резервного фонда (нераспределённой прибыли) коэффициент капитализации составил 94,3%, а на потребление направлено только 5,63% от чистой прибыли. А в 2019 году объем расходов превысил фактический годовой результат в 9 раз за счет использования накопленной нераспределенной прибыли прошлых лет. При этом, значительная часть прибыли была направлена в фонд потребления (таб. №11).

В целом за 3 года было распределено 115 545 тыс. тенге чистой прибыли, в том числе в фонд потребления – 81 523 тыс. тенге или 70,6%, в фонд накопления – 34 022 тыс. тенге или 29,4% (таб. №14).

В результате коэффициент капитализации прибыли в 2017 году составил 16,15%, в 2018 году вырос до 94,37, а в 2019 году стал отрицательным, так как фактически была использована вся чистая прибыль этого года и значительная часть резервного фонда (нераспределённой прибыли). Аналогичная картина наблюдается в отношении коэффициента потребления, когда в 2017 году индикатор составил 83,85%, в 2018 году сократился до 5,63%, а в 2019 году резко вырос до 730,31% опять е за счет использования резервной прибыли прошлых лет (таб. №14).

Таким образом, реинвестиционную политику ТОО «Ready for construction» можно считать нерациональной, так как в 2017г. и 2019г. доля капитализированной прибыли состав­ляет менее 50% всей суммы чистой прибыли отчетного пе­риода.

Коэффициент дивидендного выхода (дивидендных выплат) – в нашем случае равен коэффициенту потребления прибыли, так как вся потребленная прибыль представлена только начисленными дивидендами.

Коэффициент устойчивости экономического роста – анализ данного показателя в динамике показал неравномерную деловую активность предприятия, так как в 2018 году имеет место рост коэффициента с 2,47% до 12,2%. Однако, в 2019г. коэффициент стал отрицательным, так как предприятие не располагало необходимым размером собственных средств, полученных в текущем году, и было вынуждено использовать нераспределённую прибыль прошлых лет. Уменьшение коэффициента показывает уменьшение оборачиваемости и снижение темпов развития предприятия.

Коэффициент способности самофинансирования – результаты расчета указывают на неустойчивое состояние предприятия в течение рассматриваемого периода. Так, по итогам 2017 года показатель составил 1,53%, а в 2018 году вырос до 7,63%. Но в 2019 году его значение стало отрицательным и составило 10,3%, что свидетельствует о снижении экономической устойчивости ТОО «Ready for construction».

Изучив основные аспекты деятельности компании в части формирования, распределения и использования прибыли, можно сделать следующие выводы:

Экономическая деятельность предприятия в выбранной нише общественного питания в анализируемом периоде не стабильна, о чем свидетельствует динамика показателей доходов. В целом за анализируемый доходы сократились на 11 331 тыс. тенге или 6,3%. При этом, сокращение прибыли до налогообложения за период 2017-2019 гг. почти на 70% обусловлено несоответствием темпов роста (сокращения) доходов и расходов.

Анализ структуры расходов показал стабильный ежегодный рост затрат на 1 тенге реализованной продукции (услуг) на протяжении всего анализируемого периода, что негативно сказывается на себестоимости реализуемой продукции, которая в объеме полученного дохода за период с 2017 по 2019 годы возросла с 66,8% до 80,1%.

В числе факторов, негативно влияющих на объем полученной прибыли, присутствуют сокращение объемов продаж, рост себестоимости и коммерческих расходов. Падение уровня рентабельности продаж и основной деятельности на протяжении всего периода анализа демонстрирует недостаточную эффективность производственной деятельности компании и её способности контролировать издержки. Уровень рентабельность активов и собственного капитала организации находятся ниже среднеотраслевого показателя и характеризует недостаточную эффективность использования имущества предприятия.

Анализ распределения и использования прибыли свидетельствует о нерациональной политике собственника предприятия. Распределение прибыли между фондом накопления и фондом потребления в 2017 -2019 годах производилось крайне очень неравномерно, а в 2019 году объем финансирования фондов накопления и потребления значительно превысил фактически полученную чистую прибыль.

Расчет коэффициентов эффективности распределения прибыли также свидетельствуют о крайне неуравновешенной политике предприятия.

Снижение коэффициента чистой прибыли означает, что компания использует неэффективную структуру затрат, неся слишком большие расходы по отношению к полученной выручке.

По итогам расчета коэффициентов капитализации и потребления прибыли в целом, реинвестиционную политику ТОО «Ready for construction» можно считать нерациональной, так как в 2017г. и 2019г. доля капитализированной прибыли состав­ила менее 50% всей суммы чистой прибыли отчетного пе­риода.

Уменьшение коэффициента устойчивости экономического роста в 2019 году указывает на уменьшение оборачиваемости и снижение темпов развития предприятия, отрицательный коэффициент способности самофинансирования в том же 2019 году свидетельствует о снижении экономической устойчивости ТОО «Ready for construction».

Учитывая все вышеизложенные акты можно сделать вывод, что для максимизации получаемой прибыли и повышения уровня рентабельности в целом следует как можно быстрее разработать стратегию, направленную на сокращение уровня себестоимости, а именно изыскать возможность приобретения товаров и сырья по более низким ценам, пересмотреть ассортимент продаваемых блюд и услуг, и отказаться от неходовых товаров, продажа которых не приносит прибыли, пересмотреть состав издержек, связанных с реализацией товара (зарплата сотрудников, транспортные, рекламные и прочие затраты).

Для того чтобы повысить свою платежеспособность предприятию необходимо сократить потребности в финансовых источниках за счет ликвидации неработающих активов и ускорения оборачиваемости работающих.

В части распределения прибыли предприятию необходимо пересмотреть структуру распределения для обеспечения равномерного финансирования как фонда потребления, так и капитализации прибыли.

В частности, при недостаточной финансовой устойчивости и платежеспособности часть прибыли, направляемую на потребление, целесообразно рассматривать как потенциальный резерв, который при более жестком варианте капитализации прибыли может быть направлен на пополнение собственных оборотных средств и собственного капитала в целом.