Наблюдаемая за последние 20 с лишним лет активная цифровизация жизнисовременногообщества привелак реальнымизменениямвэкономике. Финансовый сектор находится в центре цифровойтрансформации,авангардомкоторойсталфинтех,формирующийвнастоящее время новый сегмент современных финансовых рынков. При этомнаиболееизвестнымиобъектамифинтехаявляютсякриптовалюта итокен.Криптовалюты стали виртуальной реальностью финансового сектора иактивноиспользуютсядляоплатытоваровиуслуг.Особенностью криптовалют является их анонимность, что определяет целыйспектр рисков для общества. Однако криптовалюты наряду с рисками дают ивозможности от развития инновационных технологий до создания новыхрабочихместипополнения национальногобюджета.Проникновение финтеха в сегменты финансового рынка, традиционнозанимаемые банками, породило дискуссию об их будущем. Примером томуможет служить платежная индустрия, ставшая одним из основныхпотребителей новейших финансовых технологий и предоставляющаяширочайшиевозможностифинтех-компаниямдля развития.Важнымэлементом финтеха является RegTech (Regulatory Technology), котораяпозволяет компаниям обходить торговые барьеры и помогает выстроитьконструктивный консультативный диалог с регуляторами. В свою очередь,
SupTech (Supervision Technology) используется для целей анализа ипрогнозирования.Вывод: На основе анализа зарубежного опыта сформулированы основныеподходы, реализация которых позволяет государствам стимулироватьвнедрение и развитие новых финансовых технологий, а такжепроанализирован опыт межгосударственной координации сотрудничества всферефинансовых технологий вЕСиЕАЭС.
Назовите и охарактеризуйте модели цифровых банков.
Цифровой банк — банк без отделений, функционирующий с использованиеммодели электронного оборота. Цифровая сеть является основой цифровогобанка, а колл-центр, интернет-банкинг, мобильный банкинг и отделения —всего лишь вспомогательное дополнение к заложенному фундаменту. Напротяжении 2015—2020 гг. в Европе наблюдается быстрый рост цифровыхбанков.Хотя американскиебанки-конкурентыпоявляютсяболеемедленными темпами. Традиционные банки США десятилетиямидоминируютвсферебанковскогообслуживанияфизическихлиц.Темнеменее, новые банки-претенденты предлагают альтернативу, в которойиспользуются передовые инновации в цифровых технологиях, чтобыпредоставлять клиентам более удобные и полезные услуги. Создателинеобанковбросиливызовклассическойбанковскойсистеме,аименнообслуживанию розницы. Смысл необанка заключается в том, что необанк наосновесвоегомобильногоприложениядолженотличатьсявысокойтехнологичностьюпроводимыхбанковскихопераций,котораяобеспечивается собственной высокотехнологичной IT-инфраструктурой.Именно собственная высокотехнологичная IT-инфраструктура необанкаявляется основой для создания инновационных банковских продуктов ипроцессов,интеграциибазданныхиколлаборацийсдругимисервисами,позволяющая быстро адаптироваться кизменениям.Вывод: С точки зрения долгосрочных перспектив, для успешного создания и
масштабирования цифрового банка нужно сосредоточить внимание на трех столпах успеха, которые стимулируют взаимодействие с клиентами и
обеспечивают критически важную гибкость бизнеса: одержимость клиентами, масштабируемые и гибкие технологии, а также гибкая организация и управление.
Изучите и опишите динамику капитализации Тинькофф Банка.
«Тинькофф Банк» — российский коммерческий банк, сфокусированныйполностьюнадистанционномобслуживании,неимеющийрозничныхотделений. Крупнейший в мире онлайн-банк по количеству клиентов. Штаб-квартирабанка расположена вМоскве.По состоянию на октябрь 2020 года «Тинькофф Банк» занимает 16-е место пообъёму активови14-е— пособственномукапиталусредироссийскихбанков.На сентябрь 2020 года «Тинькофф Банк» — третий среди российских банковв секторе розничных продуктов по востребованности у населения. В октябре2021 года «Тинькофф банк» был включён ЦБ РФ в перечень системнозначимых кредитных организаций благодаря росту банка выше рынка иразмеру клиентской базы. Банк был основан предпринимателем ОлегомТиньковым в декабре 2006 года под названием «Тинькофф КредитныеСистемы».По словамТинькова,он заинтересовался модельюдистанционного обслуживания американского банка Wells Fargo имонолайнера Capital One, специализирующегося на банковских картах.Вместе с консультантами из Boston Consulting Group он пришёл к выводу,чтомодельдистанционногокредитногобанкаможет работатьивРоссии.Дляполучениялицензиинабанковскуюдеятельностьонприобрёл «Химмашбанк» — небольшой кэптивный банк, занимавшийсяобслуживанием предприятий из химической и фармацевтической отрасли.Предприниматель вложил в открытие «банка без отделений» 70 млндолларовСШАизсвоеговосьмидесятимиллионногосостояния.
Сравните расходы на цифровую трансформацию Тинькофф Банка, Яндекс. Деньги, ВТБ, Сбербанка, JP Morgan и Bank of America за 2018- 2020гг. и сделайте выводы.
ТИНЬКОФФБАНКОриентировочная стоимость Тинькофф Банка на конец 2018 года быларассчитана на основе рыночной капитализации TCS Group. РыночнаякапитализациябыласкорректировананадолюТинькоффБанкавфинансовом результате материнской компании и премию за контроль, таккакцена контрольногопакетаакцийдолжнабыть вышеценыминоритарного. Величина премии за контроль составила 28,3% (из перечняпремийзаконтроль,публикуемогоагентствомMERGESTAT,какмедианноезначение по сделкам среди банков). Таким образом, величинаориентировочной стоимости Тинькофф Банка — это произведение рублевойкапитализации TCS Group на долю прибыли АО «Тинькофф Банк» вприбылиTCSGroupинавеличинупремиизаконтроль,увеличеннойнаединицу. По состоянию на 31 декабря 2018 г. оценка составила 246,69 млрдрублей.Тинькофф Банк, безусловно, крупнейший игрок на рынке цифровых банковРоссии,однакоегоклиентскаябазанеограничиваетсяМСБиИП.Изотчетности по отдельным сегментам следует, что он специализируется нарозничном банковском обслуживании, в то время как шесть из 11 необанковсвоейцелевойаудиториейвидятпредставителеймалогоисреднегобизнеса.ДолявыручкисегментаМСБиИПвобщейвыручкеТинькоффБанкасоставляет9%.Этотрезультат нельзяэкстраполироватьнастоимостную оценку, но он дает ощущение масштаба присутствия компании-лидера поотношению кконкурентамвсегменте.ЯНДЕКС.ДЕНЬГИЯндекс.Деньги — один из немногих необанков с открытой отчетностью поМСФО. Поэтому стоимость была оценена с использованием DCF-метода.Длярасчетаденежныхпотоковиспользовалисьданныегодовойфинансовойотчетности НКО «Яндекс.Деньги» за период 2013-2018 гг.. Ставка
дисконтирования была рассчитана по модифицированной модели CAPM.Ориентировочнаястоимость составила 8,25млрдрублей.
Сравните стратегии развития экосистем Сбербанка и ТинькоффБанка.
В целом мы позитивно оцениваем инициативу объединения компаний ирассчитываем на значительный синергетический эффект, который позволитповысить стоимостьакций«Яндекса» исделать ихеще болеепривлекательными для инвестирования. Глобально эта сделка создаетпотенциальногоигрокаскапитализациейв30млрддолларов,создаваясерьезную конкуренцию не только Сбербанку, что, кстати, может увеличитьвероятность аналогичнойсделкисMail.ru,ноивцеломбанковскомусектору, которому придется подстраиваться под новые экосистемы», —говоритсявсовместномкомментариианалитиковПромсвязьбанкаЕкатериныКрыловойиРоманаАнтонова.Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков отметил,что на текущий момент «Тинькофф» во многом уступает Сбербанку, однакоблагодаря«Яндексу»новыйцифровойинститутможетбыстровырасти.«Сам «Тинькофф» станет более масштабным благодаря «Яндексу». «Яндекс»позволит резконарастить капиталорганизации.«Яндекс»—этоужеэкосистемабезбанковскогосервиса.Этодесяткимиллионовклиентов,которыепользуютсяуслугамиэтойсистемы.Понятно,чтостартоваясоставляющая у Сбербанка мощнее, но этот новый цифровой институт можетбыстровырасти»,— сказал ТАССАксаков.Комментируя конкуренцию экосистем Сбербанка и «Тинькофф», ВикторДостовдобавил,чтонафонеснижения комиссийзаэквайринг,а такжеактивного продвижения разработанной Банком России Системы быстрыхплатежей,котораяпредлагаетзначительноболеенизкие
