1. 
   Охарактеризуйте степень распространения института финтеха в мире. Результат представьте в табличной или графической форме.
   

Наблюдаемая за последние 20 с лишним лет активная цифровизация жизни современного общества привела к реальным изменениям в

экономике. Финансовый сектор находится в центре цифровой трансформации, авангардом которой стал финтех, формирующий в

настоящее время новый сегмент современных финансовых рынков. При этом наиболее известными объектами финтеха являются криптовалюта и токен.

Криптовалюты стали виртуальной реальностью финансового сектора и активно используются для оплаты товаров и услуг.

Особенностью криптовалют является их анонимность, что определяет целый спектр рисков для общества. Однако криптовалюты наряду с рисками дают и возможности от развития инновационных технологий до создания новых рабочих мест и пополнения национального бюджета.

Проникновение финтеха в сегменты финансового рынка, традиционно занимаемые банками, породило дискуссию об их будущем. Примером тому может служить платежная индустрия, ставшая одним из основных потребителей новейших финансовых технологий и предоставляющая широчайшие возможности финтех-компаниям для развития. Важным

элементом финтеха является RegTech (Regulatory Technology), которая позволяет компаниям обходить торговые барьеры и помогает выстроить конструктивный консультативный диалог с регуляторами. В свою очередь,

---

SupTech (Supervision Technology) используется для целей анализа и прогнозирования.

Вывод: На основе анализа зарубежного опыта сформулированы основные подходы, реализация которых позволяет государствам стимулировать внедрение и развитие новых финансовых технологий, а также проанализирован опыт межгосударственной координации сотрудничества в сфере финансовых технологий в ЕС и ЕАЭС.

2. Назовите и охарактеризуйте модели цифровых банков.

Цифровой банк — банк без отделений, функционирующий с использованием модели электронного оборота. Цифровая сеть является основой цифрового банка, а колл-центр, интернет-банкинг, мобильный банкинг и отделения — всего лишь вспомогательное дополнение к заложенному фундаменту. На протяжении 2015—2020 гг. в Европе наблюдается быстрый рост цифровых банков. Хотя американские банки-конкуренты появляются более

медленными темпами. Традиционные банки США десятилетиями доминируют в сфере банковского обслуживания физических лиц. Тем не менее, новые банки-претенденты предлагают альтернативу, в которой используются передовые инновации в цифровых технологиях, чтобы предоставлять клиентам более удобные и полезные услуги. Создатели необанков бросили вызов классической банковской системе, а именно

обслуживанию розницы. Смысл необанка заключается в том, что необанк на основе своего мобильного приложения должен отличаться высокой

технологичностью проводимых банковских операций, которая

обеспечивается собственной высокотехнологичной IT-инфраструктурой. Именно собственная высокотехнологичная IT-инфраструктура необанка является основой для создания инновационных банковских продуктов и процессов, интеграции баз данных и коллабораций с другими сервисами, позволяющая быстро адаптироваться к изменениям.

Вывод: С точки зрения долгосрочных перспектив, для успешного создания и

---

масштабирования цифрового банка нужно сосредоточить внимание на трех столпах успеха, которые стимулируют взаимодействие с клиентами и

обеспечивают критически важную гибкость бизнеса: одержимость клиентами, масштабируемые и гибкие технологии, а также гибкая организация и управление.

3. Изучите и опишите динамику капитализации Тинькофф Банка.

«Тинькофф Банк» — российский коммерческий банк, сфокусированный полностью на дистанционном обслуживании, не имеющий розничных

отделений. Крупнейший в мире онлайн-банк по количеству клиентов. Штаб- квартира банка расположена в Москве.

По состоянию на октябрь 2020 года «Тинькофф Банк» занимает 16-е место по объёму активов и 14-е — по собственному капиталу среди российских

банков.

На сентябрь 2020 года «Тинькофф Банк» — третий среди российских банков в секторе розничных продуктов по востребованности у населения. В октябре 2021 года «Тинькофф банк» был включён ЦБ РФ в перечень системно значимых кредитных организаций благодаря росту банка выше рынка и размеру клиентской базы. Банк был основан предпринимателем Олегом Тиньковым в декабре 2006 года под названием «Тинькофф Кредитные Системы». По словам Тинькова, он заинтересовался моделью

дистанционного обслуживания американского банка Wells Fargo и монолайнера Capital One, специализирующегося на банковских картах. Вместе с консультантами из Boston Consulting Group он пришёл к выводу, что модель дистанционного кредитного банка может работать и в России.

Для получения лицензии на банковскую деятельность он

приобрёл «Химмашбанк» — небольшой кэптивный банк, занимавшийся обслуживанием предприятий из химической и фармацевтической отрасли. Предприниматель вложил в открытие «банка без отделений» 70 млн долларов США из своего восьмидесятимиллионного состояния.

4. Сравните расходы на цифровую трансформацию Тинькофф Банка, Яндекс. Деньги, ВТБ, Сбербанка, JP Morgan и Bank of America за 2018- 2020гг. и сделайте выводы.

---

ТИНЬКОФФ БАНК

Ориентировочная стоимость Тинькофф Банка на конец 2018 года была рассчитана на основе рыночной капитализации TCS Group. Рыночная капитализация была скорректирована на долю Тинькофф Банка в

финансовом результате материнской компании и премию за контроль, так как цена контрольного пакета акций должна быть выше цены

миноритарного. Величина премии за контроль составила 28,3% (из перечня премий за контроль, публикуемого агентством MERGESTAT, как медианное значение по сделкам среди банков). Таким образом, величина ориентировочной стоимости Тинькофф Банка — это произведение рублевой капитализации TCS Group на долю прибыли АО «Тинькофф Банк» в прибыли TCS Group и на величину премии за контроль, увеличенной на

единицу. По состоянию на 31 декабря 2018 г. оценка составила 246,69 млрд рублей.

Тинькофф Банк, безусловно, крупнейший игрок на рынке цифровых банков России, однако его клиентская база не ограничивается МСБ и ИП. Из

отчетности по отдельным сегментам следует, что он специализируется на розничном банковском обслуживании, в то время как шесть из 11 необанков своей целевой аудиторией видят представителей малого и среднего

бизнеса. Доля выручки сегмента МСБ и ИП в общей выручке Тинькофф Банка составляет 9%. Этот результат нельзя экстраполировать на

стоимостную оценку, но он дает ощущение масштаба присутствия компании- лидера по отношению к конкурентам в сегменте.

ЯНДЕКС.ДЕНЬГИ

Яндекс.Деньги — один из немногих необанков с открытой отчетностью по МСФО. Поэтому стоимость была оценена с использованием DCF-метода. Для расчета денежных потоков использовались данные годовой финансовой отчетности НКО «Яндекс.Деньги» за период 2013-2018 гг.. Ставка

---

дисконтирования была рассчитана по модифицированной модели CAPM. Ориентировочная стоимость составила 8,25 млрд рублей.

5. 
   Сравните стратегии развития экосистем Сбербанка и Тинькофф Банка.
   

В целом мы позитивно оцениваем инициативу объединения компаний и рассчитываем на значительный синергетический эффект, который позволит повысить стоимость акций «Яндекса» и сделать их еще более

привлекательными для инвестирования. Глобально эта сделка создает потенциального игрока с капитализацией в 30 млрд долларов, создавая

серьезную конкуренцию не только Сбербанку, что, кстати, может увеличить вероятность аналогичной сделки с Mail.ru, но и в целом банковскому

сектору, которому придется подстраиваться под новые экосистемы», — говорится в совместном комментарии аналитиков Промсвязьбанка

Екатерины Крыловой и Романа Антонова.

Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков отметил, что на текущий момент «Тинькофф» во многом уступает Сбербанку, однако благодаря «Яндексу» новый цифровой институт может быстро вырасти.

«Сам «Тинькофф» станет более масштабным благодаря «Яндексу». «Яндекс» позволит резко нарастить капитал организации. «Яндекс» — это уже

экосистема без банковского сервиса. Это десятки миллионов клиентов, которые пользуются услугами этой системы. Понятно, что стартовая

составляющая у Сбербанка мощнее, но этот новый цифровой институт может быстро вырасти», — сказал ТАСС Аксаков.

Комментируя конкуренцию экосистем Сбербанка и «Тинькофф», Виктор Достов добавил, что на фоне снижения комиссий за эквайринг, а также

активного продвижения разработанной Банком России Системы быстрых платежей, которая предлагает значительно более низкие

---

Смотрите также файлы

• спасательные средства и выживание на море индивидуальные и коллективные спасательные средства.pdf

• Управление силами и средствами при тушении пожаров в музеях, библиотеках, выставках.docx

• Занятие тема 14 меры обеспечения производства по делам об административных правонарушениях.pdf

• Департамент труда и занятости населения краснодарского края.doc

• Методические разработки для проведения киноуроков по фильму.pdf