Файл: Тема Анализ использования ресурсов организации.docx

По данным, приведенным в таблице, можно сделать следующие выводы:

валовая прибыль в 2017 г. составила 39 700 тыс. руб., в 2018 г. – 40 584 тыс. руб.; прибыль от продаж, соответственно, 26 069 тыс. руб. и 21 000 тыс.

руб.;

выручка увеличилась в 2018 г. по сравнению с 2017 г. на 79 971 тыс. руб., что в относительном выражении составляет +36,22%. Динамика выручки оказала положительное влияние на сумму валового финансового результата; себестоимость проданных товаров тоже увеличилась (+79 087 тыс. руб. или +43,67%). Динамика себестоимости оказала негативное влияние на сумму валового финансового результата. Необходимо отметить, что себестоимость выросла быстрее (+43,67%) по сравнению с ростом выручки

(+36,22%). В связи с этим сумма валовой прибыли увеличилась только на

2,23%; увеличилась также сумма коммерческих (+43,67%) и управленческих расходов (+43,68%). При этом эти виды расходов росли быстрее по сравнению с ростом валовой прибыли (+2,23%). В результате сумма прибыли от продаж снизилась на 19,44%; среди факторов, оказавших положительное влияние на сумму прибыли от продаж, следует назвать рост выручки (влияние фактора = +79 971 тыс. руб.). Напротив, снижению прибыли от продаж способствовал рост себестоимости (влияние фактора = -79 087 тыс. руб.), коммерческих расходов (-2 551 тыс. руб.) и управленческих расходов (-3 402 тыс. руб.). Превалирующим оказалось влияние факторов, способствовавших снижению прибыли от продаж. В итоге совокупное влияние перечисленных факторов привело к снижению прибыли от продаж на 5 069 тыс. руб. Такая динамика свидетельствует о негативном изменении рассматриваемого показателя.
Задание 2. Провести анализ показателей рентабельности. Дать пояснения к расчетам. Дать оценку эффективности деятельности организации. Интерпретируйте полученные результаты.

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение за год (+,-)	Темп роста, %
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	4079,9	4190,3	110,4	102,71
Среднегодовая стоимость текущих активов, тыс. руб.	1283,2	1436,8	153,6	111,97
Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	3569,4	3669,4	100,0	102,8
Выручка от продаж продукции, тыс. руб.	2524,0	2261,2	-262,8	89,59
Себестоимость проданной продукции, тыс. руб.	2058,4	2118,6	60,2	102,92
Прибыль от продаж, тыс. руб.	465,6	142,6	-323,0	30,63
Чистая прибыль, тыс. руб.	372,5	114,1	-258,4	30,63
Рентабельность капитала, %	9,13	2,72	-6,41	29,82
Рентабельность текущих активов, %	29,3	7,94	-21,09	27,35
Рентабельность собственного капитала, %	10,44	3,11	-7,33	29,79
Рентабельность продукции, %	22,62	6,73	-15,89	29,76
Рентабельность продаж, %	18,45	6,31	-12,14	34,19

---

По данным, представленным в таблице, можно сделать следующие выводы:

значения рентабельности капитала свидетельствуют, что в предыдущем

году на 1 руб. капитала (активов) приходилось 9,13 коп. чистой прибыли, а отчетном году данный показатель снизился до 2,72 коп. Это произошло за счет совместного влияния снижения чистой прибыли (-69,37%) и роста среднегодовой стоимости активов (+2,71%). По данному критерию эффективность работы организации снизилась; на 1 руб. стоимости текущих активов организация 29,03 коп. чистой прибыли в предыдущем году и 7,94 коп. в отчетном году. Такая динамика имела место по причине одновременного снижения чистой прибыли (69,37%) и роста среднегодовой стоимости текущих активов (+11,97%). По данному критерию эффективность работы организации снизилась; на 1 руб. собственного капитала организация получила 10,44 коп. чистой прибыли в предыдущем году и 3,11 коп. в отчетном году. Такая динамика имела место по причине одновременного снижения чистой прибыли (-69,37%) и роста среднегодовой суммы собственного капитала (+2,80%). По данному критерию эффективность работы организации

снизилась; на 1 руб. себестоимости организация получила прибыль от продаж в сумме 22,62 коп. в предыдущем году и 6,73 коп. в отчетном году. Такая динамика имела место по причине одновременного снижения прибыли от продаж (-69,37%) и роста себестоимости выпускаемой продукции (+2,92%).

По данному критерию эффективность работы организации снизилась; на 1 руб. выручки организация получила прибыль от продаж в сумме 18,45 коп. в предыдущем году и 6,31 коп. в отчетном году. Такая динамика имела место по причине более быстрого снижения прибыли от продаж (-69,37%) по сравнению со снижением выручки (-10,41%). По данному критерию эффективность работы организации снизилась.

Тема: Анализ финансово-экономического состояния организации

Задание 1. Провести анализ структуры актива баланса в плановом и отчётном периодах. Интерпретируйте полученные результаты.

Актив	На 31.12.2016		На 31.12.2017		Изменение (в %)
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1. Внеоборотные активы	1 046 978	61,99	1 051 652	50,95	-11,05
2. Оборотные активы:	641 927	38,01	1 012 586	49,05	11,05
запасы и затраты	331 813	19,65	377 192	18,27	-1,37
дебиторская задолженность	275 455	16,31	452 059	21,90	5,59
прочие оборотные активы	34	0,00	114 392	5,54	5,54
денежные средства и ценные бумаги	34 625	2,05	68 943	3,34	1,29
Итого имущества	1 688 905	100,00	2 064 238	100,00	-

---

По данным, представленным в таблице, можно сделать следующие выводы:

общая стоимость активов увеличилась за 2017 г. с 1 688 905 до 2 064 238 тыс. руб. (+375 333 тыс. руб.). Такая динамика имела место за счет наращивания внеоборотных активов (+4 674 тыс. руб. или +0,45% к данным на 31.12.2016) и оборотных активов (+370 659 тыс. руб. или +57,74% к данным на 31.12.2016). Сопоставляя темпы прироста, можно отметить, что оборотные активы увеличилась быстрее, чем внеоборотные активы. Это означает, что имущество организации стало более мобильным. Действительно, удельный вес внеоборотных активов снизился с 61,99% до 50,95%, тогда как удельный вес оборотных активов, напротив, увеличился с 38,01% до 49,05%. Чем больше у организации оборотных активов, тем меньший риск связан с вложением капитал в данную организацию, поскольку рост удельного веса оборотных активов обозначает увеличение степени ликвидности имущества, что следует охарактеризовать положительно; по состоянию на 31.12.2016 наибольший удельный вес приходился на запасы (19,65% от общей стоимости имущества). Однако через год преобладал удельный вес дебиторской задолженности (21,90% от общей стоимости имущества). Увеличение удельного веса дебиторской задолженности (с 16,31% до 21,90%) следует охарактеризовать негативно. Дело в том, что практически пятая часть имущества организации отвлечена в активные расчеты. Это означает, что пятой частью имущества организация не может свободно распоряжаться до тех пор, пока дебиторы не погасят свои долги; удельный вес денежных средств (т.е. наиболее ликвидных активов) увеличился с 2,05% на 31.12.2016 до 3,34% на 31.12.2017. С одной стороны, удельный вес наиболее ликвидных активов увеличился, что следует охарактеризовать положительно. С другой стороны, столь низкий удельный вес данного вида активов может свидетельствовать о проблемах с обеспечением приемлемого уровня платежеспособности организации

Задание 2. Дать оценку деловой активности организации, рассчитать сумму вовлеченных в оборот (отвлеченных из оборота) средств за счет ускорения (замедления) оборачиваемости, тыс. руб. Интерпретируйте полученные результаты.

№ п\п	Показатели	Период		Отклонение
		Базисный	Отчетный	Абс.,+,-	Относит. ,%
1.	Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	3137	3225
2.	Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	1181	1531
3.	Удельный вес оборотных средств в активах, %

---

Решение:

Основными показателями, характеризующими эффективность использования оборотных активов, являются коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного оборота. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:



где – выручка, тыс. руб.,

– среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.

Данный коэффициент характеризует, сколько оборотов совершают оборотные средства в течение определенного периода (в данном случае в течение года). Продолжительность года в финансовых расчетах принимается равным 360 дней. Соответственно, продолжительность одного оборота оборотных средств можно найти по формуле:



Если вместо суммы оборотных средств в данную формулу подставить стоимость запасов и дебиторской задолженности, то мы получим продолжительность одного оборота соответствующих элементов оборотных средств.

Сумма высвобожденных (-), или дополнительно вовлеченных (+) оборотных средств за счет ускорения или замедления их оборачиваемости рассчитывается по формуле:



где , – продолжительность одного оборота в днях в предыдущем и отчетном году;

– выручка отчетного года, тыс. руб.

Осуществляем расчет:

№ п\п	Показатели	Период (год)		Отклонение
		2016 г.	2017 г		Абс.,+,-	Относит. ,%
1.	Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	3 137	3 225		88	2,81
2.	Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.	1 181	1 531		350	29,64
3.	Удельный вес оборотных средств в активах, %	1 181× ×100/3 137= =37,65	1 531× ×100/3 225= =47,47		9,83	26,10
4.	Среднегодовая стоимость запасов и затрат, тыс. руб.	933	1 437		504	54,02
5.	Среднегодовая сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	112	70		-42	-37,67
6.	Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных средствах, %	112× ×100/1 181= =9,44	70× ×100/1 531= =4,54		-4,90	-51,92
7.	Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	1 404	1 890		486	34,62

---

Продолжение таблицы:

№ п\п	Показатели	Период (год)		Отклонение
		2016 г.	2017 г		Абс.,+,-	Относит. ,%
8.	Общая оборачиваемость оборотных средств, дни	360× ×1 181/ 1 404= =303	360× ×1 531/ 1 890= =292		-11	-3,70
9.	Оборачиваемость запасов и затрат, дни	360× ×933/ 1 404= =239	360× ×1 437/ 1 890= =274		34	14,41
10.	Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни	360× ×112/ 1 404= =29	360× ×70/ 1 890= =13		-15	-53,70
11.	Сумма вовлеченных в оборот (отвлеченных из оборота) средств за счет ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов, тыс. руб.	(292-303)×1 890/360=-58,8

По данным. полученным в таблице, можно сделать следующие выводы: удельный вес оборотных активов увеличился с 37,65% в 2016 г. до 47,47% в 2017 г. Чем больше данный показатель, тем более мобильными являются активы организации. Рост удельного веса оборотных активов при прочих равных условиях положительно характеризует произошедшие изменения; удельный вес дебиторской задолженности в стоимости оборотных активов снизился с 9,44% в 2016 г. по 4,54% в 2017 г. Данное обстоятельство положительно характеризует финансовое состояние организации, поскольку снизился удельный вес средств, отвлеченных в активные расчеты, т.е. средств, которыми предприятие не может свободно распоряжаться, пока дебиторы не погасят свои долги; в целом оборотные средства в 2017 г. использовались более эффективно, чем в 2016 г. Об этом свидетельствует снижение продолжительности одного оборота оборотных средств: если в 2016 г. эта продолжительность составила 303 дня, то в 2017 г. снизилась до 292 дней. Это означает, что оборотные средства стали оборачиваться быстрее. В результате из оборота можно высвободить оборотные средства на сумму 58,8 тыс. руб.; снизилась также продолжительность одного оборота дебиторской задолженности: если в 2016 г. один оборот длился 29 дней, то в 2017 г. – 13 дней. Вместе с тем, продолжительность пребывания средств в запасах увеличилась с 239 до 274 дней. Таким образом, в организации следует уделить повышенное внимание необоснованному росту запасов: если выручка увеличилась на 34,62%, то стоимость запасов выросла более существенно (+54,02%).

---